這是一篇舊文。
一位華僑曾這樣評價愛爾蘭:“轉(zhuǎn)了歐洲一圈,發(fā)現(xiàn)愛爾蘭最像中國,到處都在修路建房?!睆摹皠P爾特虎”變成“西歐病貓”,房地產(chǎn)是罪魁禍?zhǔn)住?/p>
2010年歲末,愛爾蘭低下了高昂的頭顱,向歐盟和國際貨幣基金組織發(fā)出援助請求。此舉實在是迫不得已:銀行被無法回收的房貸拖垮,一些新建成的小鎮(zhèn)因無人買房居住變成“鬼城”,許多來自東歐和亞洲的員工因為工資、福利下降紛紛出走他國。
房地產(chǎn)業(yè)綁架銀行,銀行繼而綁架政府,愛爾蘭從“猛虎”變“病貓”的過程其實并不復(fù)雜。
這里也有“鬼城”
1995~2007年是愛爾蘭經(jīng)濟發(fā)展的黃金歲月,其平均年經(jīng)濟增長率達(dá)到了驚人的7.2%。2003年,愛爾蘭的人均GDP躍居世界第二,人均凈資產(chǎn)從4萬多歐元增加到近15萬歐元,富甲一方。
然而好景不長。
從2008年起,愛爾蘭的經(jīng)濟增長率連續(xù)3年呈現(xiàn)負(fù)增長,平均下降幅度達(dá)到7%,到2010年年底,失業(yè)率飆升到17%,許多人被迫勒緊褲腰帶艱難度日。
“凱爾特虎”變成了“西歐病貓”,房地產(chǎn)是罪魁禍?zhǔn)住?/p>
“這里的房子拒絕平庸,非同尋常!”愛爾蘭中部的朗福德郡,一處名為“銀樺樹”的獨棟式住宅小區(qū)打出了這樣的廣告詞。約翰·克林恩在此地購買了一棟不大的房子,他的經(jīng)歷足以證明這兒的房子確實“不一般”:地板沒安好,走上去搖搖晃晃;本應(yīng)是景觀的噴泉水倒灌進(jìn)地下室,樓上的墻壁也被雨水浸透。
一位華僑曾這樣評價愛爾蘭:“轉(zhuǎn)了歐洲一圈,發(fā)現(xiàn)愛爾蘭最像中國,到處都在修路建房?!?/p>
2004年,愛爾蘭新建了8萬棟房屋,同期,人口是其15倍的英國只建了1.6萬棟。投資者貪婪地享受著房地產(chǎn)泡沫的盛宴,許多人只要付5%的首付就可以從銀行貸款買房。
大量新建的房屋或許能顯示一個國家的經(jīng)濟繁榮,但其背后的隱患是巨大的泡沫。有數(shù)據(jù)指出,從1996年到2006年,愛爾蘭房價平均上漲了三四倍,房價相對家庭年收入的比值也從4增長到10,在都柏林,房價與收入比高達(dá)17。
過剩的房屋不是一夜建成
據(jù)都柏林大學(xué)的調(diào)查,截至2010年2月底,愛爾蘭房屋空置數(shù)量達(dá)到34.5萬套,空置率高達(dá)17%,遠(yuǎn)高于正常國家空置率5%~10%的范圍。
將愛爾蘭債務(wù)危機僅僅歸咎于房地產(chǎn)業(yè)也許有些偏頗,造成愛爾蘭靠借債度日的原因在于其寬松的房貸、貨幣政策以及金融系統(tǒng)對房地產(chǎn)的過度放縱:寬松的財政政策加劇資金過剩,助長泡沫膨脹;寬松的貨幣政策導(dǎo)致貨幣發(fā)行無節(jié)制且多流向房地產(chǎn)業(yè),造成樓市虛假繁榮;大批公共工程增加了對土地的需求,進(jìn)一步刺激地價上漲。而愛爾蘭政府似乎對此熟視無睹,反倒樂于當(dāng)房地產(chǎn)虛假繁榮的最大贏家——稅收收入增長迅猛,2006年度愛爾蘭財政盈余22.5億歐元,并收獲了巨額增值稅和印花稅。
房地產(chǎn)業(yè)綁架了銀行,銀行又綁架了政府,這就是愛爾蘭深陷債務(wù)危機的簡單邏輯。
發(fā)飆的前總理
2007年7月,時任愛爾蘭總理的伯蒂·艾亨在議會大會上對質(zhì)疑愛爾蘭經(jīng)濟持續(xù)性的人發(fā)飆:“那些坐在一邊牢騷滿腹的人,我不知道他們怎么還不去自殺!”
之后,這位暴脾氣的領(lǐng)導(dǎo)人為自己的不當(dāng)言論公開道歉。當(dāng)時,對艾亨和倒霉的繼任者布萊恩·考恩的指責(zé)聲不斷升高,貪婪的銀行家和地產(chǎn)商也成為了眾矢之的。
但愛爾蘭人似乎不以為意。
愛爾蘭的生活環(huán)境舒適且安靜,房子周圍都是綠色,學(xué)習(xí)、工作無論多苦多累,只要你置身室外,看著眼前的美景,所有的疲憊就會即刻消失?!翱梢哉f,普通人的生活沒有受到太大影響,這里的福利政策完善,窮人和富人的生活差距不大?!?/p>
資料補充:
愛爾蘭危機:房地產(chǎn)從'致富經(jīng)'變'緊箍咒'
從貧窮的大西洋島國,一躍成為歐洲第二富國,愛爾蘭曾是閃亮的歐洲經(jīng)濟之星。如今,昔日的“凱爾特之虎”負(fù)債累累,正等待著來自歐盟和國際貨幣基金組織的援助。是房地產(chǎn)的快速發(fā)展,打造了愛爾蘭神話;也是房地產(chǎn)泡沫的破碎,把它拋向危機的邊緣。房地產(chǎn)業(yè),如何從愛爾蘭的“致富經(jīng)”變成“緊箍咒”?
2010年11月27日,愛爾蘭都柏林,人們舉著印有總理和財長的牌子,參加游行示威,抗議政府財政緊縮方案
從貧窮的大西洋島國,一躍成為歐洲第二富國,愛爾蘭曾是閃亮的歐洲經(jīng)濟之星。如今,昔日的“凱爾特之虎”負(fù)債累累,正等待著來自歐盟和國際貨幣基金組織的援助。是房地產(chǎn)的快速發(fā)展,打造了愛爾蘭神話;也是房地產(chǎn)泡沫的破碎,把它拋向危機的邊緣。房地產(chǎn)業(yè),如何從愛爾蘭的“致富經(jīng)”變成“緊箍咒”?
悲情一刻:
愛爾蘭向現(xiàn)實低頭
在愛爾蘭生活了30多年,陳敏琪很少見到丈夫丹尼斯如此難過?!奥牭綈蹱柼m要向其他國家伸手借錢的消息后,丹尼斯喝醉了。他覺得,好不容易才富起來的愛爾蘭,又要回到上世紀(jì)70年代的窮日子里去了?!?/p>
11月21日,星期日。愛爾蘭總理考恩當(dāng)天晚上宣布,愛爾蘭政府正式向歐盟和國際貨幣基金組織提出了金融援助方案。歐盟隨后發(fā)表聲明,歡迎愛爾蘭的救助申請,并保證提供援助。據(jù)估計,援助規(guī)模至少會達(dá)到850億歐元。
之前,愛爾蘭堅決表示不要援助。因為它擔(dān)心像希臘一樣,一旦接受救助,就要接受苛刻的附加條件,就等于把國家主權(quán)交給了別人。但這一刻,很多像丹尼斯一樣的愛爾蘭人不得不接受這樣的現(xiàn)實:單靠自身,昔日的歐洲富國已經(jīng)無法走出財政困境。
目前,愛爾蘭銀行在國內(nèi)共負(fù)債5000億歐元,是愛爾蘭國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的3倍多。僅2010年,銀行業(yè)的損失就高達(dá)350億歐元,超過愛爾蘭年度GDP的20%。銀行處于破產(chǎn)邊緣,政府出面救助,卻背上沉重的國債,達(dá)到了歷史上平均年度債務(wù)發(fā)行額的27倍,成為財政巨大負(fù)擔(dān)。
“愛爾蘭現(xiàn)在遇到的問題,可以說是房地產(chǎn)泡沫和銀行毫無節(jié)制發(fā)放貸款造成的。” 愛爾蘭人史蒂芬·史密斯對本報記者說。
在銀行供職的史密斯清楚地知道,房地產(chǎn)一度是愛爾蘭經(jīng)濟增長的主要推動力。然而,受2008年美國次貸危機影響,愛爾蘭房地產(chǎn)業(yè)泡沫破滅,建筑商無法還貸,個人抵押貸款購房者還不起貸,銀行損失慘重,國家不得不耗費巨資進(jìn)行救助。簡單地說,是房地產(chǎn)業(yè)“綁架”了銀行,銀行又“綁架”了政府。
光輝歲月:
房地產(chǎn)催生富裕之國
歷史上的愛爾蘭,是個貧窮落后的國家。數(shù)百年來,饑荒和移民成為這個依賴農(nóng)牧業(yè)的島國的標(biāo)簽。以至于人們提起它,想到的是小說《安吉拉的骨灰》里都柏林的貧民窟,想到的是“美國鐵路每一根枕木下面,都橫臥著一個愛爾蘭工人的尸首”的悲慘生活。
陳敏琪是上世紀(jì)70年代末隨丈夫到都柏林定居的。曾在英國學(xué)醫(yī)、香港工作的她發(fā)現(xiàn),愛爾蘭的首都連快餐店都很難找到,更不要說什么購物中心,整個城市里最高的建筑也不過五六層樓。
“在我的印象里,愛爾蘭迅速發(fā)展是從上世紀(jì)90年代開始的。當(dāng)時愛爾蘭把公司稅降到12.5%,比其他歐洲國家動輒30%以上要低很多,因此吸引了很多美國、英國的大公司來這里投資?!?/p>
陳敏琪所說的,是愛爾蘭“華麗轉(zhuǎn)身”的那段光輝歲月。當(dāng)時,微軟、IBM、戴爾等電子信息、軟件和制藥等世界頂尖公司都在愛爾蘭建有生產(chǎn)基地或研發(fā)中心,帶動了愛爾蘭產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整,使得它由此逐漸走上富裕之路。過去十多年間,愛爾蘭的GDP幾乎一直保持5%至10%的高速增長,人均凈資產(chǎn)從4萬多歐元增加到近15萬歐元,一躍成為歐洲富國。
外資企業(yè)對建筑物的需求刺激了房地產(chǎn)業(yè)市場,為了滿足投資者和大量涌入的移民,愛爾蘭建設(shè)了大量新房?!澳菚r候翻開報紙,到處都是關(guān)于房產(chǎn)的新聞和廣告。” 陳敏琪回憶說。
房地產(chǎn)的繁榮讓銀行向開發(fā)商大筆發(fā)放貸款,對個人貸款者也提供極其優(yōu)惠的貸款政策。史密斯是在2004年購買的房產(chǎn)?!耙话銇碚f,銀行只會提供給買房者相當(dāng)于房價75%的貸款,但當(dāng)時銀行的政策非常寬松,給了我95%的貸款,也就是說我只首付5%,就買到了一套房子?!?/p>
泡沫積聚:
房價12年漲了三四倍
從1996年到2006年,愛爾蘭房地產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展,在GDP中占的比重翻了一番,從5%提高到10%,成為愛爾蘭支柱產(chǎn)業(yè)之一。
愛爾蘭的房價也在瘋狂地上漲。陳敏琪上世紀(jì)80年代在市郊購買的一套小花園洋房約4萬歐元,到了2000年初,已經(jīng)漲到了十幾萬歐元。史密斯說,他買的房子在4年間,價格翻了一番。數(shù)據(jù)顯示,從1995年到2007年,愛爾蘭房價平均上漲了3到4倍,房價相對家庭年收入的系數(shù)也從4增長到10,在都柏林,房價收入系數(shù)比高達(dá)17。
“那么高的房價肯定不正常?!痹谥袊愀郛?dāng)教師的愛爾蘭人約翰·霍恩告訴本報記者?;舳鹘?jīng)常往返于愛爾蘭和香港兩地,他說當(dāng)時很多朋友勸他把買房當(dāng)做投資手段,但他覺得其中泡沫成分太高,不會持久。
泡沫破碎:
從個人到國家被深度套牢
霍恩的擔(dān)心變成了現(xiàn)實。當(dāng)2008年金融海嘯呼嘯而來之時,愛爾蘭的房地產(chǎn)市場開始崩潰。受危機影響,愛爾蘭原本只有4%左右的失業(yè)率大幅上升,2009年中期達(dá)到11.4%,預(yù)計今年將達(dá)到17%。不僅大量移民離開愛爾蘭轉(zhuǎn)往其他國家尋找工作機會,很多愛爾蘭人也開始去海外“淘金”。在都柏林工作的華人瞿孜文告訴記者,這幾年公司里不少愛爾蘭人都去美國、澳大利亞等國家工作了。
人員外流使得愛爾蘭對房屋的剛性需求開始下降,推高了住房空置率。都柏林大學(xué)的調(diào)查顯示,截至2010年2月底,愛爾蘭房屋空置數(shù)量達(dá)34.5萬套,空置率高達(dá)17%,遠(yuǎn)高于正常空置率5%至10%的范圍。與此同時,房價開始急速下滑,2009年第一季度的房價比2007年高峰時下跌了23%。個人房貸量降低了73%,房產(chǎn)業(yè)的投資萎縮了40%。據(jù)愛爾蘭前央行行長估計,每個愛爾蘭家庭現(xiàn)在欠銀行的債務(wù)平均達(dá)13.2萬歐元,很難在其有生之年償還所欠債務(wù)。由于信貸違約風(fēng)險增加,建筑商無法還貸,個人抵押貸款購房者還不起貸,銀行損失慘重,愛爾蘭國內(nèi)的幾大商業(yè)銀行普遍陷入了債務(wù)危機。
隨著愛爾蘭銀行業(yè)債務(wù)規(guī)模的擴大,政府擔(dān)保資產(chǎn)規(guī)模也在攀升。今年9月底,愛爾蘭政府稱,救助本國銀行可能將耗資500億歐元,預(yù)計今年該國財政赤字占GDP的比例將升至32%。
在2008年購入房產(chǎn)的瞿孜文感覺自己“被套住了”?!捌鋵嵁?dāng)時房價已經(jīng)開始降了,就貸款買下了。但沒想到后來價格一路下滑,我現(xiàn)在是想賣也賣不掉。”
危機蔓延:
債務(wù)引發(fā)政治危機
盡管歐盟已經(jīng)承諾給愛爾蘭援助,幫助其渡過難關(guān)。但在瞿孜文看來,愛爾蘭政府要解決的已經(jīng)不是單純的債務(wù)問題,而是如何處理正在形成的政治危機。
為了獲得外援,愛爾蘭政府日前公布了一份財政“瘦身”計劃,希望通過增加稅收、縮減公務(wù)員工資、壓縮福利等手段,在未來4年削減150億歐元財政赤字,以實現(xiàn)到2014年將財政赤字占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例控制在歐盟要求的3%之內(nèi)的目標(biāo)。
“這些措施引發(fā)了很多人的不滿,所以最近的游行示威活動特別多?!?瞿孜文說,一方面,愛爾蘭人認(rèn)為政府在遏制房地產(chǎn)過熱上采取的措施不得力,另一方面,也為自身福利減少、失業(yè)率節(jié)節(jié)攀升感到不滿,對政府十分失望。
“在愛爾蘭有句俗語,你可以滿足需求,但不能滿足貪欲。政府非但沒有及時采取措施給房地產(chǎn)市場降溫,用財政手段去進(jìn)行控制,反而還火上澆油,讓很多人變得貪婪和投機?!苯處熁舳髡J(rèn)為,政府對于愛爾蘭遭遇困境負(fù)有不可推卸的責(zé)任。
不僅要面對民眾的指責(zé),愛爾蘭聯(lián)合政府內(nèi)聯(lián)合執(zhí)政的綠黨也在此時發(fā)難,要求提前舉行大選。 對此,考恩表示,他愿意提前舉行選舉,決定大選日期,但議會必須要通過削減赤字的預(yù)算案,以成功獲取外援。
分析:后面倒下的會是葡萄牙和西班牙嗎?
幾經(jīng)斗爭后,愛爾蘭終于“服軟”,接受了外來援助。中國現(xiàn)代國際關(guān)系研究院歐洲問題專家余翔對本報記者說,愛爾蘭渡過眼下難關(guān)沒問題,但難以保證徹底解決危機。如果愛爾蘭形勢得不到控制,可能會引發(fā)多米諾骨牌效應(yīng),掀起新一輪的歐洲債務(wù)危機。
葡萄牙被看作是下一個最可能倒下的骨牌。雖然葡萄牙經(jīng)濟結(jié)構(gòu)與愛爾蘭不同,但其財政赤字同樣居高不下,遠(yuǎn)超歐元區(qū)3%的上限。盡管該國辟謠說不需要外援,但不少投資人認(rèn)為,葡萄牙爆發(fā)債務(wù)危機只是早晚的事。
如果說歐盟還能應(yīng)付對希臘、愛爾蘭和葡萄牙三個較小經(jīng)濟體的救助的話,那么一旦歐元區(qū)第四大經(jīng)濟體西班牙“倒下”,后果將不堪設(shè)想。
和葡萄牙一樣,西班牙也面臨巨大財政壓力。最近一段時間,西班牙國債收益率接連攀升,投資人不斷拋售西班牙債券?!度A爾街日報》稱,這意味著西班牙的借貸成本在不斷升高,如果高到西班牙無法再借到錢的時候,一些投資者會認(rèn)為施救不切實際,要求債務(wù)重組,那么很多持有西班牙國債的歐洲銀行就會承擔(dān)損失。
余翔認(rèn)為,美國新一輪量化寬松貨幣政策可能會對歐洲債務(wù)危機“推波助瀾”。11月初,美聯(lián)儲宣布向市場“放水”6000億美元。這些熱錢不但會沖擊新興市場,也會在歐洲尋找投機對象。 “蒼蠅不叮無縫的蛋”,投機資金會選擇在歐元區(qū)內(nèi)有主權(quán)債務(wù)危機的國家“下手”,分析人士認(rèn)為,愛爾蘭危機就有被人為炒大之嫌。愛爾蘭債券規(guī)模小,容易被投機操縱。美國華爾街故意夸大危機,以阻擊歐元,維護(hù)美元地位。
余翔說,由于歐盟及時“出手”為愛爾蘭解圍,投機資金不能完全達(dá)到目的,很可能不會善罷甘休,會繼續(xù)在歐洲內(nèi)尋找可以炒作的目標(biāo)。
本文來源:《世界博覽·海外卷》2011年第1期