【導讀】用富可敵國來形容目前一些公司巨頭的財務(wù)狀況一點也不夸張。蘋果、微軟、谷歌……這些當紅“明星”都至少手握數(shù)百億美元的現(xiàn)金，他們不但在自己的經(jīng)營領(lǐng)域有自己的生財之道，而且在如何管理自己的現(xiàn)金方面也有各自的秘訣。如果你正為如何管理自己的流動資金而發(fā)愁，通過這篇文章，我們將為你提供幾個亮點。
關(guān)于蘋果，相信最近大家都看到這樣的報道：它坐擁著近1000億美元的現(xiàn)金！基于蘋果的創(chuàng)新歷史及其增長預期的估計，也許蘋果離2000億美元的現(xiàn)金余額目標已經(jīng)為期不遠。我們也應(yīng)該看到過大量的關(guān)于建議蘋果公司如何處理這些現(xiàn)金的建議。然而，這一美國市值最大的公司對該問題始終保持沉默。
24/7華爾街最近做了一個調(diào)查，對美國證券交易委員會（SEC）上一季度的10-K和10-Q表格進行了分析，以找到目前哪些美國大公司正持有大量的現(xiàn)金，并對他們處理現(xiàn)金的方法進行了分析。本文重點關(guān)注最具流動性的資產(chǎn)，如現(xiàn)金，現(xiàn)金等價物以及持有時間小于一年的短期投資。此外，本文還排除了需要大量現(xiàn)金來提供大宗金融服務(wù)的銀行和公司。
以下便是十個現(xiàn)金持有大戶：
10.戴爾公司
現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物和短期投資：138.38億美元
貨幣市場基金：88.81億美元
現(xiàn)金：35.96億美元
商業(yè)票據(jù)：8.16億美元
戴爾通過多年的個人電腦銷售積攢了不少現(xiàn)金，但它已經(jīng)不再是一個高速發(fā)展的公司。目前，企業(yè)解決方案和服務(wù)每年給戴爾帶來300億美元的收入。由于沒有派發(fā)股息，投資和股票回購成為戴爾公司多余現(xiàn)金的主要去向。在過去一年，戴爾花了27億美元用于回購股票。
9.可口可樂公司
現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物和短期投資：140.35億美元
現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物：128.03億美元
短期投資：10.88億美元
有價證券：1.44億美元
8. 英特爾公司
現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物和短期投資：151.98億美元
政府債券：66.65億美元
商業(yè)票據(jù)：41.22億美元
企業(yè)債券：12.64億美元
銀行存款：11.26億美元
英特爾的大部分收入來源于電腦芯片銷售，這是一項相當有利可圖的生意。2011年，英特爾派發(fā)了 41 億美元的股息，并花了 87 億美元用于企業(yè)兼并，這其中包括 67 億美元收購邁克菲安全軟件公司。2012年，其研發(fā)開支預計將提高 21%，達 100 億美元，這主要用于研發(fā)投資。隨著人們慢慢地從個人電腦消費轉(zhuǎn)移到平板電腦和智能手機消費上，未來英特爾積累現(xiàn)金的主要不利因素在于其電腦芯片使用率的降低。英特爾最新推出的原子晶片意味著它開始與手機芯片行業(yè)領(lǐng)袖高通公司和恩威迪亞公司展開競爭。
7. 雪佛龍公司
現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物和短期投資：200.71億美元
現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物：158.64億美元
定期存款：39.58億美元
有價證券：2.48億美元
在所提到的現(xiàn)金大戶中，雪佛龍公司所經(jīng)營的業(yè)務(wù)是資本最密集的產(chǎn)業(yè)，它去年的資本和勘探支出達 274 億美元。它的經(jīng)營活動創(chuàng)造了 410 億美元的收入，相比之下，其 61 億美元的紅利不算多。隨著油價的上漲，跨國能源公司把這些更高的價格都折合成了現(xiàn)金流。2008年創(chuàng)紀錄的原油價格使全球石油公司獲得了巨大的利潤。最近布倫特原油的交易價格達到了 125 美元/桶以上，因而 2008 年的情況很可能再次發(fā)生。
6. 安進公司
現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物和短期投資：206.41億美元
貨幣市場基金：62.66億美元
企業(yè)債券：59.43億美元
美國政府和機構(gòu)債券：55.17億美元
抵押貸款和資產(chǎn)擔保證券：17.85億美元
成立于 1980 年的安進公司是生物技術(shù)的先驅(qū)。生物技術(shù)產(chǎn)品從發(fā)現(xiàn)到市場化的周期長度可達 10 年到 15 年。然而，一旦它能最終走向市場，許多藥物的利潤是相當可觀的。安進公司目前的產(chǎn)品包括用于治療癌癥，炎癥和腎臟疾病的用藥。與上一年同期的 12 億美元銷售額相比，該公司的最暢銷產(chǎn)品 Neulasta 和 Neupogen 在 2011 年第四季度的銷售額上漲了7%，達 13 億美元。2011年，安進公司花了 83 億美元用于回購股票。
5. 蘋果公司
現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物和短期投資 301.56 億美元
企業(yè)證券：81.71億美元
美國政府和機構(gòu)債券：74.31億美元
現(xiàn)金：39.56億美元
貨幣市場基金：34.95億美元
4. 甲骨文公司
現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物和短期投資 310.12 億美元
商業(yè)票據(jù)：168.55億美元
企業(yè)債券：20.18億美元
美國政府和機構(gòu)債券：10.65億美元
為保持其數(shù)據(jù)庫軟件源的順利演變，甲骨文不斷地通過收購使其服務(wù)范圍擴大到了服務(wù)器和云服務(wù)領(lǐng)域。甲骨文正在以 19 億美元的價格收購人才管理云服務(wù)供應(yīng)商 Taleo 公司。自 2005 年以來，甲骨文所進行的大投資包括太陽微系統(tǒng)公司（SUN），比爾亞系統(tǒng)公司（BEA），希柏系統(tǒng)公司（Siebel）和仁科公司（PeopleSoft）。創(chuàng)始人和 CEO 拉里.埃里森執(zhí)意通過兼并和收入來促增長，這減少了甲骨文的現(xiàn)金余額。然而，如果這一系列收購能夠達到預期目的，這些新收購的公司應(yīng)該能有助于改善甲骨文的資產(chǎn)負債表。
3. 谷歌公司
現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物和短期投資 446.26 億美元
美國政府和機構(gòu)債券：180.8億美元
代理住房抵押貸款證券：65.01億美元
企業(yè)債券：61.12億美元
現(xiàn)金：47.12億美元
搜索引擎巨人谷歌公司在 2011 年的利潤率為 33%，從這一點上可反映，與銷售額相比，它的運營成本并不高。谷歌從未派發(fā)過現(xiàn)金股利，它正在以 125 億美元的價格收購一個安卓操作系統(tǒng)合作伙伴，即摩托羅拉移動公司。在某些方面，谷歌和蘋果很像。二者在各自部門均獲得了較高利潤率。雖然每季度要增加幾千名員工，但谷歌的奇跡仍在持續(xù)。在搜索方面收入的增長率仍然高到讓人無法置信。然而，從未來現(xiàn)金來源來講，谷歌能否將其搜索廣告模式成功移植到移動設(shè)備，并從廣泛使用的安卓手機操作系統(tǒng)中獲利，現(xiàn)在看來還不明朗。
2. 思科系統(tǒng)公司
現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物和短期投資：467.42億美元
美國政府和機構(gòu)債券：295.9億美元
貨幣市場基金：66.12億美元
企業(yè)債券：42.34億美元
非美國政府和機構(gòu)債券：28.9億美元
思科公司一半的收入來自于網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品，如路由器和交換機。在過去十年里，這一市場領(lǐng)域的利潤已經(jīng)引發(fā)收購熱潮。在經(jīng)歷了 2010 年華爾街的低迷后，思科宣布了 2011 年的重組計劃。它將把重點放在其核心業(yè)務(wù)——路由器和交換器的利潤增長上。作為這一計劃的一部分，思科在過去六個月裁員了 8000 人，并且關(guān)閉了 Flip 攝像機生產(chǎn)線。2011年底，思科增加了其現(xiàn)金，現(xiàn)金等價物和投資余額，并增加了 2012 年的股息。
1. 微軟公司
現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物和短期投資 517.36 億美元
美國政府和機構(gòu)債券：317億美元
企業(yè)票據(jù)和債券：120.42億美元
現(xiàn)金：23.49億美元
抵押證券：20.18億美元
