保觀 | 聚焦保險(xiǎn)創(chuàng)新
在經(jīng)歷了2018年3.9%的總保費(fèi)疲軟增長(zhǎng)之后，中國保險(xiǎn)市場(chǎng)在2019年迎來了反彈。在2019年前七個(gè)月，總保費(fèi)增長(zhǎng)13.9%，其中，壽險(xiǎn)市場(chǎng)增長(zhǎng)了15.9%，非壽險(xiǎn)市場(chǎng)增長(zhǎng)了8%。
壽險(xiǎn)公司的盈利模式也在從資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)向負(fù)債驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變，對(duì)客戶需求的把握和價(jià)值創(chuàng)造將愈發(fā)重要。然而，不斷下降的利率使保險(xiǎn)公司難以維持具有吸引力的利益水平。
在非壽險(xiǎn)市場(chǎng)，贏家通吃的局面正變得愈加明顯，尤其是在車險(xiǎn)領(lǐng)域，大型保險(xiǎn)公司在市場(chǎng)上有越來越強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)。中小型保險(xiǎn)公司將不得不探索新的技術(shù)和能力，試圖找到合適的利基市場(chǎng)。
保險(xiǎn)公司都面臨這數(shù)字化轉(zhuǎn)型，旨在提高業(yè)務(wù)效率，改善客戶體驗(yàn)，并應(yīng)對(duì)來自科技巨頭的顛覆性挑戰(zhàn)，而這些科技巨頭正越來越多地涉足保險(xiǎn)市場(chǎng)。
注：本文來自安永《2020 China Insurance Outlook》。
壽險(xiǎn)趨勢(shì)
2018年，壽險(xiǎn)公司總保費(fèi)同比增長(zhǎng)近乎為零，創(chuàng)下過去7年來的最低點(diǎn)。保費(fèi)總額為3930億美元，比2017年增長(zhǎng)0.8%。而另一方面，壽險(xiǎn)公司的整體盈利能力依舊強(qiáng)勁，約60%的壽險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)了盈利。
隨著市場(chǎng)的發(fā)展和監(jiān)管的不斷完善，我國壽險(xiǎn)行業(yè)積極調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。例如，短期產(chǎn)品正在被淘汰，取而代之的是長(zhǎng)期產(chǎn)品。這種轉(zhuǎn)變使壽險(xiǎn)行業(yè)從高速規(guī)模化增長(zhǎng)逐步轉(zhuǎn)向高質(zhì)量增長(zhǎng)。
中國銀保監(jiān)會(huì)主席指出，金融監(jiān)管部門將繼續(xù)推進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)的開放。今年，銀保監(jiān)會(huì)就推出了多項(xiàng)新的措施，包括：
· 將原來規(guī)定2021年取消外資壽險(xiǎn)股比限制提前至2020年。
這有利于吸引更多優(yōu)質(zhì)外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國市場(chǎng)，引入更加先進(jìn)的經(jīng)營理念和多元化的壽險(xiǎn)產(chǎn)品。
· 取消境內(nèi)保險(xiǎn)公司合計(jì)持有保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的股份不得低于75%的規(guī)定，允許境外投資者持有股份超過25%；
這有利于吸收借鑒境外優(yōu)秀保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)做法，激發(fā)國內(nèi)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理市場(chǎng)活力，促進(jìn)提升保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)管理能力。
· 放寬外資保險(xiǎn)公司準(zhǔn)入條件，取消30年經(jīng)營年限要求。
這為具有經(jīng)營特色和專長(zhǎng)但經(jīng)營年限不足的外國保險(xiǎn)公司來華創(chuàng)造了條件，有利于進(jìn)一步豐富保險(xiǎn)市場(chǎng)主體和保險(xiǎn)專業(yè)服務(wù)，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
· 允許外國保險(xiǎn)集團(tuán)公司在中國境內(nèi)投資設(shè)立外資保險(xiǎn)公司
這將進(jìn)一步豐富外資保險(xiǎn)公司的股東類型，激發(fā)市場(chǎng)活力，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
許多申請(qǐng)已獲批準(zhǔn)。例如，安聯(lián)集團(tuán)成立安聯(lián)(中國)保險(xiǎn)控股有限公司（中國首家外資獨(dú)資保險(xiǎn)控股公司）。安達(dá)保險(xiǎn)獲準(zhǔn)增持華泰保險(xiǎn)集團(tuán)股份至30.9%，使之從中資保險(xiǎn)集團(tuán)公司轉(zhuǎn)變成為中外合資企業(yè)，這在國內(nèi)也是第一家。隨著有關(guān)部門采取進(jìn)一步開放措施，確保一個(gè)公平和一致的市場(chǎng)環(huán)境，并購或?qū)⒊蔀檫M(jìn)入或擴(kuò)大中國市場(chǎng)的有效途徑。
中國國債收益率已降至過去5年的最低水平。
鑒于壽險(xiǎn)產(chǎn)品保費(fèi)對(duì)利率的敏感性較強(qiáng)，持續(xù)的低利率被視為一大威脅。在此環(huán)境下，壽險(xiǎn)公司的投資收益率可能不足以滿足對(duì)投保人的合同擔(dān)保義務(wù)。對(duì)此，今年8月銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)通知，將長(zhǎng)期年金產(chǎn)品的責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率上限，從現(xiàn)行的4.025%下調(diào)至3.5%，以防止?jié)撛诘睦曙L(fēng)險(xiǎn)。另外，我國還應(yīng)該借鑒其他經(jīng)歷過低利率的市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)和最佳做法。
今年，中國銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管暫行辦法》，其目的是：
· 完善保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管制度體系
· 加強(qiáng)分類監(jiān)管
· 強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管硬約束
此外，銀保監(jiān)會(huì)將在近期修訂償付能力要求。其結(jié)果是，合規(guī)成本上升了，包括費(fèi)用和管理層的關(guān)注度。
中國保險(xiǎn)公司仍在為IFRS 17做準(zhǔn)備，這是20多年來最大的會(huì)計(jì)變化。IFRS 17將使行業(yè)朝著財(cái)務(wù)報(bào)告的標(biāo)準(zhǔn)化、協(xié)調(diào)化和透明化邁出一大步。
非壽險(xiǎn)趨勢(shì)
2018年，中國非壽險(xiǎn)市場(chǎng)保費(fèi)總額為1760億美元，同比增長(zhǎng)12.2%。前十大非壽險(xiǎn)公司約占中國市場(chǎng)份額的85%。“馬太效應(yīng)”顯著依然是非壽險(xiǎn)市場(chǎng)最鮮明的標(biāo)簽之一。在2018年，“老三家”人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)的市場(chǎng)份額合計(jì)高達(dá)64.04%，而合計(jì)凈利潤(rùn)更是超過行業(yè)整體，占比高達(dá)104.34%。
一旦將老三家除去，中國其余非壽險(xiǎn)公司整體處于虧損狀態(tài)，這主要是由于市場(chǎng)高度集中在汽車行業(yè)，導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)異常激烈。對(duì)此，中小型非壽險(xiǎn)公司可以通過進(jìn)一步探索其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)(如股東協(xié)同效應(yīng)和專業(yè)知識(shí))，并集中于特定利基市場(chǎng)的個(gè)別分銷渠道，而不是力求提供全面的服務(wù)，從而確立差異化的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
非壽險(xiǎn)公司在車險(xiǎn)市場(chǎng)面臨巨大挑戰(zhàn)，進(jìn)一步的價(jià)格自由化降低了平均保單保費(fèi)，而新車銷售首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。這兩方面的變化都對(duì)保險(xiǎn)公司帶來了挑戰(zhàn)。
為了打擊不公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)行為，2018年6月，保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定了進(jìn)一步監(jiān)管非壽險(xiǎn)公司遵守商車費(fèi)改計(jì)劃的相關(guān)條例，并將傭金比例維持在正常范圍內(nèi)。
汽車價(jià)格自由化進(jìn)一步挑戰(zhàn)了非壽險(xiǎn)公司的競(jìng)爭(zhēng)能力，從傳統(tǒng)的傭金驅(qū)動(dòng)方式轉(zhuǎn)向以客戶為中心的市場(chǎng)。在這個(gè)新的環(huán)境中，優(yōu)質(zhì)的服務(wù)和產(chǎn)品是關(guān)鍵特色。
鑒于激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，非壽險(xiǎn)公司也一直在積極開發(fā)車險(xiǎn)市場(chǎng)以外的新產(chǎn)品。對(duì)于許多非壽險(xiǎn)公司來說，近年來非車險(xiǎn)保費(fèi)的增速已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了車險(xiǎn)保費(fèi)增速。
隨著中國金融市場(chǎng)的進(jìn)一步開放和發(fā)展，從宏觀經(jīng)濟(jì)變化到社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理，保險(xiǎn)需求呈現(xiàn)多樣化。目前的趨勢(shì)表明，信用保證險(xiǎn)、工程險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)和農(nóng)業(yè)險(xiǎn)最有快速增長(zhǎng)的潛力。
不過，這些新興業(yè)務(wù)的承保利潤(rùn)率目前仍不理想。例如，一些非壽險(xiǎn)公司不計(jì)后果地進(jìn)入P2P網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)的信用和保證保險(xiǎn)領(lǐng)域，并因極端的風(fēng)險(xiǎn)而造成巨大的承保損失。
非壽險(xiǎn)公司已經(jīng)吸取了教訓(xùn)，正在努力加強(qiáng)內(nèi)部控制和承保紀(jì)律，在風(fēng)險(xiǎn)選擇方面守住自己的底線，而不輕易在風(fēng)險(xiǎn)太大的領(lǐng)域追逐保費(fèi)增長(zhǎng)。
保險(xiǎn)公司的必備要素
（一）發(fā)展數(shù)字化策略來提高運(yùn)營效率，優(yōu)化客戶體驗(yàn)，從現(xiàn)有數(shù)據(jù)資產(chǎn)中挖掘并實(shí)現(xiàn)價(jià)值。
（二）關(guān)注監(jiān)管變化（例如，IFRS 17，償付能力要求，資產(chǎn)負(fù)債管理要求），將實(shí)施計(jì)劃與業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型計(jì)劃相匹配，以創(chuàng)建業(yè)務(wù)價(jià)值，同時(shí)提高風(fēng)險(xiǎn)管理及法規(guī)遵從性。
（三）建立保險(xiǎn)生態(tài)系統(tǒng)，為特定客戶開發(fā)新的分銷和服務(wù)策略，并注重?cái)?shù)字渠道的搭建，和傳統(tǒng)渠道的轉(zhuǎn)型。
End
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