波段交易是一種需要密切關(guān)注圖表和基本面消息流的策略。它受到那些喜歡“實踐方法”的人的歡迎。它的工作原理是根據(jù)貨幣市場中發(fā)生的反復(fù)變動或波動進(jìn)行交易。
波段交易不必使用特定的時間范圍，盡管有些人將其定義為持倉時間少于一周的交易系統(tǒng)。波動在所有時間范圍內(nèi)都會發(fā)生，因此將其定義為在任何類型的價格波動期間進(jìn)入和退出市場的系統(tǒng)更為合乎邏輯。
大多數(shù)波動策略都朝著最強趨勢的方向進(jìn)行交易。通過這種策略，交易者的目標(biāo)是在上漲勢頭時做多，在下跌勢頭時做空。他們的目標(biāo)是根據(jù)市場的漲落來確定入場時機，在低谷時買入，在高峰時賣出。
在基于動量的交易系統(tǒng)中，波段交易者只會沿著主要趨勢的方向進(jìn)行交易。他們不會在上升趨勢中持有空頭頭寸。同樣，它們也不會在當(dāng)前的下跌趨勢中長期持有。
這更符合邏輯，因為當(dāng)短期趨勢改變方向時，“站錯一邊”的可能性較小。
有些人將逆勢波動交易比作在繁忙的高速公路上撿小錢。由于它涉及逆市場潮流，因此這種方法失敗的風(fēng)險較高。
交易風(fēng)格的目標(biāo)是應(yīng)對與主要趨勢相反的上漲趨勢。也就是說，在上升趨勢中，波段交易者將在價格通過短期調(diào)整下跌時入場。在下降趨勢中，該策略將進(jìn)入多頭進(jìn)入短期上升趨勢。
既然這種方法看起來很容易失敗，為什么還要使用它呢？對于使用這種技術(shù)的人來說，其吸引力在于，逆主要趨勢的修正波動可能比順應(yīng)趨勢的波動更強大、更迅速。
還有一個好處是，當(dāng)主要趨勢改變方向時，可能會發(fā)生爆炸性突破。在這些事件中，價格可能會在短時間內(nèi)波動幾個百分點。事實上，許多反向波段交易者錯過了這些走勢，因為他們一旦獲得適度的利潤就平倉。
在所有交易中，良好的時機對于盈利至關(guān)重要。波段交易也不例外。每次波動，獲得的利潤相對較小。波段交易者可能會以每次波段20 點左右為目標(biāo)。如果金額較低，點差和費用可能會占用很高比例的利潤。
這使得波段交易成為一個依賴于圖表工具的熟練使用以及健全的基本面觀點的系統(tǒng)。
一些技術(shù)指標(biāo)對波段交易很有幫助。最基本的——許多人都喜歡的——是移動平均線和支撐/阻力位的組合。
要使用該系統(tǒng)，首先在圖表上繪制三個移動平均線。
主要趨勢線
快速趨勢線
緩慢趨勢線
由于使用了三個移動平均線，交易者有時將其稱為Triple SMA系統(tǒng)（三重簡單移動平均線）或交叉系統(tǒng)。有些使用其他平均值，例如指數(shù)或加權(quán)。
系統(tǒng)如下：
僅當(dāng)價格高于主要趨勢線時才進(jìn)入多頭。一般來說，這是 200 周期移動平均線。這表明上升勢頭強勁。
僅當(dāng)價格跌破趨勢線時才進(jìn)入空方。這表明下行勢頭強勁。
由快線和慢線交叉設(shè)置的條目。隨著動量波動，系統(tǒng)按照趨勢的總體方向進(jìn)行交易。
這確保了當(dāng)趨勢上升時，策略是做多的，當(dāng)趨勢下降時，策略是做空的。
基于價值的策略與上述相反。也就是說，當(dāng)價格低于趨勢線時買入，當(dāng)價格高于趨勢線時賣出。人們相信價格會隨著時間的推移恢復(fù)到平均值。
當(dāng)高于主要趨勢線時，它一定被高估，價格應(yīng)該下跌。相反，當(dāng)價格低于趨勢線時，貨幣對被低估，應(yīng)該回升至均值。
圖 1 顯示了動量策略的實際應(yīng)用。圖表上顯示了三條移動平均線。
趨勢線 – 200 周期簡單移動平均線（黑色）
快速線 – 8 周期移動平均線（橙色）
慢線 – 25 周期移動平均線（綠色）
買方入場信號：
價格應(yīng)高于主要趨勢線
當(dāng)快線向上穿過（或接近）慢線時，發(fā)出買入訂單
買方退出信號：
快線向下穿過（或接近）慢線
或者，當(dāng)交易超過某個利潤目標(biāo)時——例如 30 點。
當(dāng)下一個柱的收盤實際上重新建立了交叉時，就會發(fā)生額外的確認(rèn)。
下面的圖 2 顯示了相同的操作，但方向相反。這就是交易呈下降趨勢。
賣方入場信號：
價格應(yīng)低于主要趨勢線。
當(dāng)快線跌破慢線時，發(fā)出賣單。
賣方退出信號：
快線向上穿過慢線。
或者，在倉位達(dá)到設(shè)定的利潤目標(biāo)后平倉。
當(dāng)使用這樣的圖表策略時，價格行為本身很重要。復(fù)雜的指標(biāo)有時會偏離檢查價格走勢、支撐位和阻力位或分析其他相關(guān)市場的基礎(chǔ)知識。
使用基本支撐線和阻力線應(yīng)該可以提高您的成功率。這將幫助您確定價格水平可能會“停滯”并陷入僵局。這對于決定在哪里設(shè)置止損，甚至何時完全避免交易非常有用。
與任何技術(shù)策略一樣，波段交易者必須學(xué)會處理錯誤信號。移動平均線往往會產(chǎn)生大量噪音，這會不時產(chǎn)生錯誤的入場點和出場點。20-30%左右的失敗率是正常的。
當(dāng)信號指示入場但未能產(chǎn)生有利可圖的結(jié)果時，就會發(fā)生誤報。當(dāng)信號未能表明可以產(chǎn)生盈利交易的入場點時，就會出現(xiàn)誤報。
下面的圖 3 顯示了錯誤信號的一些典型示例。
第一個區(qū)域顯示了一組“嘈雜”的錯誤購買信號。快線向上穿過慢線，但價格立即反轉(zhuǎn)并拉回趨勢。回落時，價格再次上漲并產(chǎn)生第二個錯誤信號。當(dāng)價格接近下跌（或上漲）趨勢線時，遠(yuǎn)離交易是避免這種情況的一種方法。
第二個示例顯示了兩個可能不明確的賣出信號。快線短暫地移動到慢線上方，然后下降以產(chǎn)生錯誤信號。然而，價格改變方向并走高，回到趨勢線上方。同樣，避免在價格接近趨勢線時入場可以克服此類錯誤的開始。
雖然一些波段交易者使用純粹的技術(shù)系統(tǒng)，但更成功的是那些使用基本面疊加的交易者。
波段交易者需要學(xué)習(xí)的技能之一是情緒或基本面何時以及是否發(fā)生變化。如果沒有充分的理由，趨勢逆轉(zhuǎn)通常不會發(fā)生。主要趨勢轉(zhuǎn)向：
當(dāng)影響貨幣（或相關(guān)貨幣）的經(jīng)濟(jì)基本面發(fā)生變化時
當(dāng)價格超過公允價值并進(jìn)入調(diào)整階段時
另外，不要認(rèn)為市場會立即因新的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)而轉(zhuǎn)變。有時，需要時間來消化并扭轉(zhuǎn)趨勢。這些都提供了良好的機會。
盈利的波段交易者利用經(jīng)濟(jì)基本面作為其策略的支撐，這有助于他們預(yù)測趨勢行為。
例如，當(dāng)央行提高增長預(yù)測或上調(diào)利率政策時，上行突破的可能性就大得多。同樣，在悲觀的經(jīng)濟(jì)預(yù)測之后，更有可能出現(xiàn)下行突破。
有研究比較了波段交易者和買入并持有交易者的表現(xiàn)。一些人認(rèn)為，從長遠(yuǎn)來看，很少有波段交易者以及其他類型的進(jìn)/出交易者能夠勝過簡單的買入并持有系統(tǒng)。
然而，他們確實指出了這樣一個事實：即使在增加交易費用后，少數(shù)交易者仍能夠逆勢而上并在一年內(nèi)盈利。這些人是否只是異常值，隨著時間的推移，誰的回報率會回到低于平均水平，目前還不得而知。
買入并持有交易者聲稱，利用任何趨勢最有利可圖的方式就是盡早入場并持有倉位，直到趨勢放緩或逆轉(zhuǎn)。較少的交易量也避免了不斷增加的交易成本。
波段交易者面臨的風(fēng)險是，通過進(jìn)出市場，他們可能會錯過重大波動。
您選擇哪種系統(tǒng)是一個選擇問題。
