大家肯定想過退休后我們需要多少養(yǎng)老金？現(xiàn)有的基本養(yǎng)老保險能給我們提供多少保障？養(yǎng)老金缺口有多大？養(yǎng)老金缺口該如何彌補(bǔ)？
今天好買哥把這些問題細(xì)細(xì)計算，并舉一些有代表性的案例講給大家。
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聯(lián)合國規(guī)定凡65歲以上的老年人口占總?cè)丝诘谋壤_(dá)7%以上或60歲以上老年人口在總?cè)丝谥械谋戎爻^10%的屬老年型國家或地區(qū)。我國從2000年已經(jīng)進(jìn)入老齡化社會。
第六次人口普查（2010年）數(shù)據(jù)顯示，60歲及以上人口占13.26%，比上次人口普查（2000年）上升2.93個百分點，其中65歲及以上人口占8.87%，比2000年人口普查上升1.91個百分點。
我國老齡化進(jìn)程加快
資料來源：國家統(tǒng)計局
人口老齡化一方面使得我國人口負(fù)擔(dān)比加重，社會贍養(yǎng)率增大；另一方面老年人口的增多，使得養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施的需求、醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)需求和針對老年人心理的精神層面的需求都得到提升。
預(yù)計到2025年，中國老年人口總數(shù)將近3億；到2050年，我國將有4億老年人，也即每三個人中就有一個是老年人，而且按照現(xiàn)在我國老齡化發(fā)展趨勢，人口老齡化比例從20%提到30%只需20多年的時間，發(fā)展非常迅速。
老年人口占總?cè)丝诒戎仡A(yù)測
資料來源：中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)
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（一）空賬規(guī)模近3.6萬億
隨著我國老齡化進(jìn)程日益加劇，養(yǎng)老金空賬規(guī)模越來越大，如不采取有效解決措施，“收不抵支”情況將愈演愈烈，一些地方財政很有可能面臨崩潰的危機(jī)。
中國勞動保障科學(xué)研究院發(fā)布的《中國勞動保障發(fā)展報告（2016）》中指出，我國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險制度財務(wù)不可持續(xù)的問題十分尖銳，個人賬戶空賬運行規(guī)模越來越大，接近3.6萬億元，養(yǎng)老金當(dāng)期收不抵支現(xiàn)象凸顯。
對于大多數(shù)城鎮(zhèn)職工來說，每個月從個人工資中扣除和所在單位繳納基本養(yǎng)老保險本應(yīng)如實進(jìn)入自己的賬戶，然而，隨著養(yǎng)老金支付壓力增加，越來越多的職工只能看到架在“空賬”上的數(shù)字變化，直到退休領(lǐng)養(yǎng)老金時，這筆錢才會被“還”回來。
另外，養(yǎng)老金待遇的充足性長期飽受詬病。目前我國養(yǎng)老金平均替代率只有42%左右，而近20年來替代率的大幅下滑更使得制度公信力嚴(yán)重受損，結(jié)果導(dǎo)致做低參數(shù)和棄保行為愈演愈烈，近十年來繳費率大幅下滑。
養(yǎng)老收入替代率
養(yǎng)老收入替代率是衡量退休后生活水準(zhǔn)的指標(biāo)。其中，“養(yǎng)老收入基本替代率”是職工退休時的全部養(yǎng)老收入與退休前當(dāng)?shù)厣鐣骄べY水平之間的比率，這是個人與社會的橫向比較；
而“養(yǎng)老收入實際替代率”是職工退休時的全部養(yǎng)老收入與退休前其本人實際工資水平之間的比率，這是個人退休前后的縱向比較，是實際的感受。根據(jù)國際慣例，替代率若保持在70-85%之間，就能保證生活水平不下降。
（二）養(yǎng)老金缺口產(chǎn)生的原因
第一原因就是轉(zhuǎn)制成本。1997年國務(wù)院頒發(fā)的《關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度的決定》確立了我國養(yǎng)老保險制度由現(xiàn)收現(xiàn)付制過渡到社會統(tǒng)籌賬戶和個人賬戶相結(jié)合的養(yǎng)老保險模式。這時就有兩類人的養(yǎng)老金存在了問題，一類是改革前已退休的“老人”，他們沒有個人賬戶。
另一類是改革前參加工作而改革后退休的“中人”，他們的個人賬戶建賬時間短。而政府不能讓這兩類人因為制度轉(zhuǎn)化而無法領(lǐng)足養(yǎng)老金，所以直接挪用在職職工的個人賬戶資金，導(dǎo)致了個人賬戶空賬運行。
第二個原因就是人口老齡化。中國早在2000年就已經(jīng)進(jìn)入老齡化社會，目前已經(jīng)進(jìn)入老齡化快速發(fā)展的階段，人口老齡化沖擊下中國養(yǎng)老金的統(tǒng)籌賬戶將給我國財政造成巨大的負(fù)擔(dān)，從2017年起養(yǎng)老金要求的財政補(bǔ)貼將持續(xù)上升，至2050年養(yǎng)老金的缺口將達(dá)到當(dāng)年財政支出的20%以上。
第三個原因就是較為單一的投資渠道。養(yǎng)老金投資渠道非常狹窄，除了銀行和國債，幾乎沒有其他渠道。而我國的存款利率總體上不敵通貨膨脹率，實際為負(fù)利率的銀行存款處于貶值狀態(tài)。而大部分投資國債，也只是投資中短期的，真正能實現(xiàn)增值的長期國債處于空白。
（三）三大養(yǎng)老體系
我國目前基本形成“三支柱”養(yǎng)老體系：
第一大支柱為基本養(yǎng)老保險，2015年末基本養(yǎng)老保險覆蓋人數(shù)達(dá)到8.58億人，包括城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險和城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險；
第二支柱是補(bǔ)充養(yǎng)老保險，主要包括企業(yè)年金和職業(yè)年金，參與主體多為央企、國企和機(jī)關(guān)事業(yè)單位工作人員，2015年末已經(jīng)建立企業(yè)年金的企業(yè)有7.5萬戶，覆蓋職工人數(shù)2300多萬人，參與人數(shù)遠(yuǎn)小于基本養(yǎng)老保險；
第三支柱為個人養(yǎng)老儲蓄，由參保人自愿參加，參保人數(shù)少。所以，對一般企業(yè)職工來說，退休后的養(yǎng)老金主要來源于基本養(yǎng)老保險。
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為了將來能有一個自立、尊嚴(yán)、有品質(zhì)的退休生活，現(xiàn)在就應(yīng)該開始制定一個完善的理財方案。
一套完整的退休養(yǎng)老方案包括以下幾個步驟：
1.確定退休目標(biāo)：確定退休的年齡
退休年齡是杠桿的支點，決定了退休養(yǎng)老的難易程度。退休年齡越早，你交的養(yǎng)老金越少，退休后的經(jīng)濟(jì)壓力越大；退休年齡越晚，你交的養(yǎng)老金越充裕，退休后的生活品質(zhì)越容易得到保證。
根據(jù)經(jīng)驗，在其他條件不變的情況下（通脹率、退休后每年所需、投資收益等），每提前10年退休，難度大約增加2-3倍（而且是在不考慮基本養(yǎng)老保險的情況下）。舉例來說，如果你想60歲退休，每個月需要存2000元能夠滿足你未來的退休生活；那么如果你想提前至50歲退休，每個月就要存5000元才能滿足了。
2.計算需求資金：重點是退休后第一年的計算
首先計算你現(xiàn)在每年的必要支出，主要包括衣食住行、休閑娛樂、醫(yī)療、子女教育、房貸等。然后根據(jù)養(yǎng)老金替代率的國際標(biāo)準(zhǔn)（70-85%），我們把每年支出乘以80%，以保障退休后的生活品質(zhì)。最后，考慮通貨膨脹率，算出退休那一年需求資金的終值。
名詞解釋
現(xiàn)值(presentvalue)，是指未來某一時點上的一定量現(xiàn)金折合到現(xiàn)在的價值，俗稱“本金”。通常記作P。
終值(futurevalue)，又稱將來值或本利和，是指現(xiàn)在一定量的資金在未來某一時點上的價值。通常記作F。
這張圖是從1978年至2016年我國CPI同比增長率，可以看到80、90年代我國經(jīng)歷了高通脹，進(jìn)入21世紀(jì)后一直處于溫和通脹（-1.4%——5.9%）。我們選取近十年來，即2007—2016年的數(shù)據(jù)，計算得出CPI累計上漲33.26%，年復(fù)合增長率2.91%，因此我們在后續(xù)方案里用3%的通貨膨脹進(jìn)行計算。
數(shù)據(jù)來源：wind
3.預(yù)測退休收入：因人而異
包括社會保障、企業(yè)年金、商業(yè)保險、投資收益、兼職收入。
4.計算退休金缺口
退休金缺口=退休后總資金需求-退休后總收入-已有退休金終值-總基本養(yǎng)老金
5.制定并調(diào)整方案
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案例1
王先生，30歲，未婚，25歲研究生畢業(yè)后參加工作，一線城市某互聯(lián)網(wǎng)公司骨干人才，年薪15萬。目前財務(wù)狀況良好，現(xiàn)金流充沛，每月支出5000元左右，希望50歲退休。
1、模型參數(shù)：
1）壽命80歲
第六次全國人口普查詳細(xì)匯總資料計算，2010年我國人口平均壽命達(dá)到74.83歲。世衛(wèi)組織報告：2015年中國的人均壽命為76.1歲。平均水平偏樂觀估計。
如果按照壽命80歲計算，那么王先生需要準(zhǔn)備（80-50）=30年的退休金，留給王先生的準(zhǔn)備時間是（50-30）=20年。
2）通貨膨脹率3%
按照近十年CPI指標(biāo)年復(fù)合增長率計算。
3）退休前投資收益率8%
因為王先生很年輕，而且未婚，沒有子女養(yǎng)育壓力，完全可以采取積極型投資方式。按照“投資100原則”，好買建議王先生投70%權(quán)益類 30%現(xiàn)金類，其中70%權(quán)益類由“40%股基 30%債基”組成。
從債券型基金的平均收益來看，2005年至2016年的12年間，累計收益達(dá)148.06%，年復(fù)利7.86%。上證指數(shù)從1991年初至2016年底，26年間上漲近24倍，年復(fù)合增長率13%?，F(xiàn)金類收益按3%計算。最終得出資產(chǎn)配置方案的數(shù)學(xué)期望為8.5%。
40歲的時候采取3 3 4投資，預(yù)期收益為7.6%，因此可以假設(shè)王先生在退休前的20年內(nèi)的平均預(yù)期收益率為8%。
4）退休后收益率3%
王先生退休后不準(zhǔn)備做兼職工作，并無可持續(xù)性收入，因此投資策略轉(zhuǎn)為保守策略，建議他全部選擇做現(xiàn)金管理類投資，年化收益率為3%，正好可以抵消通貨膨脹率，無需為通脹而擔(dān)憂。
5）養(yǎng)老替代率80%
這是為了保證我們退休以后有高品質(zhì)的生活，因此選取國際標(biāo)準(zhǔn)70%-85%的中高標(biāo)準(zhǔn)。
2.方案設(shè)計流程：
我們來看一下計算過程：
1）王先生目前每月支出A=5000元；
2）目前退休金每月支出B=A*80%=4000元；
3）20年后退休金每月支出C=B*（1 3%）20=7224元；
4）按國家法定標(biāo)準(zhǔn)，基本養(yǎng)老金=（本人指數(shù)化月平均繳費工資 當(dāng)?shù)啬甓嚷毠ぴ缕骄べY）/2×繳費年限×1%，假設(shè)王先生退休前的平均月薪為2.0萬，當(dāng)?shù)芈毠て骄滦綖?.0萬，繳費年限為25年。經(jīng)過計算，王先生的基本養(yǎng)老金為D=（2.0 1.0）/2*25*1%=3750元
5）則每個月的養(yǎng)老金缺口為E=C-D=7224-3750=3474元
6）退休后總的養(yǎng)老金缺口為F=E*12*30=125萬
王先生因為工作繁忙無暇理財，也就是說并無其他投資，且退休后投資收益與通貨膨脹抵消，因此需要準(zhǔn)備的退休金總數(shù)為125萬元
7）N=20；i=8%；FV=125萬元；計算得出PV=2110元
換句話說，王先生只要堅持每個月投資2110元到保險賬戶里，在其他條件不變的情況下，就可以在50歲的時候，過上目前生活水準(zhǔn)的退休生活了！
這對于一個目前才30歲，月薪一萬二的職場精英來說，每個月支出5000元，扣掉2000元的養(yǎng)老基金費用，仍然還有5000元的結(jié)余，生活可謂是無限美好啊~
案例2
陳女士，35歲，已婚，二線城市，某公司HR，月薪5000元，丈夫是某公司中層管理，月薪8000元。家庭的衣食住行等生活必須開銷約5000元，孩子的教育每月支出1000元，雙方的老人也均已退休，每月給父母的生活補(bǔ)助合計2000元，另外還有每月3000元的房貸需要還。
退休目標(biāo)：希望55歲退休。
陳女士和丈夫從現(xiàn)在開始做養(yǎng)老金準(zhǔn)備的時間為55-35=20年，退休后生活80-55=25年。退休前的20年里，假設(shè)雙方老人目前年齡為60歲，人均壽命依然假設(shè)80歲；
孩子目前5歲左右，20年以后也就是到25歲參加工作生活自立。因此在這20年內(nèi)的支出是比較穩(wěn)定的，合計11000元，那么每月結(jié)余為2000元。
仍然重復(fù)上面的步驟：
1.月支出5000元
2.養(yǎng)老替代5000*80%=4000元
3.20年退休后月支出4000*（1 3%）^20=7224元
4.假設(shè)陳女士退休前平均繳費工資為7000，丈夫為12000，而當(dāng)?shù)仄骄べY水平5000計算，夫妻基本養(yǎng)老金之和為4350元。
5.每月缺口7224-4350=2874元
6.總?cè)笨?874*12*25=86.22萬元
7.N=20；i=6%；FV=86.22萬元；計算得出PV=1843元。
這里的i因為陳女士35歲，而且家庭負(fù)擔(dān)較重，子女教育費用和老人生活補(bǔ)助不能有失，因此采取穩(wěn)健型投資策略。60%債基 40%現(xiàn)金類=60%*8% 40%*3%=6%。
可以看到，陳女士家庭每月結(jié)余2000月，扣除養(yǎng)老基金的1850元所剩無幾，如果未來通脹走高、或者有額外的教育、醫(yī)療等支出，生活壓力較大。
因此，這時就需要做方案的調(diào)整，如果不想降低子女教育和老人生活質(zhì)量，就只能適當(dāng)降低目前的生活標(biāo)準(zhǔn)，或者尋求更高薪資的工作，或延長退休期了。
