權(quán)重股坑殺線路：“五朵金花”只剩銀行負隅頑抗
| | 時間：2010年01月25日 11:29:17 中財網(wǎng) | |
生命不息，挖坑不止。
林子大了什么鳥都有，目前的市場中充滿著各種"戶型"：有大戶、中戶，以及數(shù)量最多的小散戶。這股數(shù)量多但資金分散、行動不協(xié)調(diào)的力量，對主力來說極其難以控制，唯一的辦法就是挖個坑，將散戶們統(tǒng)統(tǒng)活埋。
離我們最近的、具研究意義和長遠影響的坑是2008年底至2009年初，高度在1800-2100點之間，以及2009年3月間2000-2200點之間的兩個坑，挖掘這些坑的主力部隊就是當年打死不漲、反應滯后的金融與地產(chǎn)。
金融與地產(chǎn)，再加上煤炭有色鋼鐵，這藍籌時代的五朵金花近期引無數(shù)英雄競折腰。而基本面上，幾大板塊除了地產(chǎn)并無利空，個別板塊相反還有利好，但股價一直沒有很大的起色，甚至陷入陰跌的泥潭中。
主力挖坑邏輯
在挖坑形態(tài)中，擔當旗手的肯定是主力，可以是機構(gòu)也同樣適合游資。
所謂挖坑，就是股價在經(jīng)過一段時間橫盤整理后，突然選擇向下突破，這種突破帶有急速、縮量的特征。而這種橫盤與下跌是脫離基本面的，下跌周期一般在一周左右。下跌后緊接著是一輪小幅震蕩向上或者低位橫盤(也叫坑底)，不久股價回到了前期高點(俗稱坑沿位置)，并在這個位置放出很大的成交量。
這時股價只能出現(xiàn)三種走勢，一是強力突破前期高點，二是在高點附近橫盤，三是迅速回落。前兩種都是即將上攻的信號，最后一種則需要小心，也許股價正走出雙頭走勢。
若股價沒有回落，挖坑完畢后的股價將急速拉升，而前面挖的坑也就是名副其實的鉆石坑了。
從投資心理上看，主力正是利用急跌將散戶套牢，這時已經(jīng)獲利的人為了避免利潤減少，紛紛選擇就此出場，保存利潤和本金，此時主力收集一部分籌碼；而再次將股價拉升至坑沿的時候，套牢已久的散戶集體出逃，主力再次乘機收集籌碼，過后的拉升也就順利得多。
實例中較為明顯的有白云山A(
000522.SZ).2009年9月份的前半段，該股基本處于橫盤，但同一時間同板塊股票如海王生物(
000078.SZ)不斷創(chuàng)出新高，甲流的蔓延對于醫(yī)藥板塊屬于利好，奇怪的是該股這邊風景獨好，一直橫盤。
9月份后期該股跟隨大盤一輪急速下跌，而這次下跌是縮量的，證明主力并沒有出逃，被逼將肉割在地板的只有小散。10月份花費一個月時間，該股回到了坑沿附近，隨后進入主升，股價暴漲將近1倍。
延伸至大盤走勢，2008年底沒有任何基本面上利空出臺，股指不僅不漲，反而迎來縮量急跌，但很快在跨年度行情的助力下回到2100點左右的坑沿位置，隨后一根長陽突破前期高點，股指直上2300.
銀行、券商領(lǐng)銜挖坑
藍籌時代，市場流行五朵金花--金融、地產(chǎn)、煤炭、有色、鋼鐵。如今五朵鮮花中只殘存金融一朵依然綻放，其余四朵則莫名其妙的被"凋謝"了。
如果說這里面地產(chǎn)的"偏癱"(即二三線地產(chǎn)股走勢可圈可點，但主要藍籌股乃至整個板塊一蹶不振)是因為國家調(diào)控，重工業(yè)的需求下降導致有色萎靡，那么金融、煤炭的不振則顯得有些讓人摸不著頭腦。
1月11日股指期貨與融資融券正式拍板，處在利益中心的券商股卻高開低走，金融指數(shù)K線上因此留下一根難看的大陰線。同樣是1月份，市面上充斥著官方辟謠收縮信貸和王亞偉重倉銀行的新聞，但銀行股也只是因為后者才在上周風光起來。
實際上除了加息、準備金外，市場上找不到任何可以將金融打至萬劫不復的預期，但金融股在整個1月份先是高位橫盤，然后就演變成目前急跌后的低位橫盤走勢。
再看另一輛火車頭--地產(chǎn)。國家調(diào)控的"光芒"顯然蓋過了地產(chǎn)亮麗的年報和高送配預期，臥龍地產(chǎn)(
600173.SH)短暫的輝煌證明了這一點?；久鎯?yōu)勢甚至拼不過宏觀調(diào)控，這對所謂價值投資是一大挑戰(zhàn)。
其余權(quán)重中，煤炭一是供應局部偏緊；二受益電煤需求旺盛；三則因為下游鋼鐵市場回暖，螺紋鋼價格處于上漲周期，焦炭需求上升。按照常理，煤炭與鋼鐵都具備了基本面的上漲利好。但市場往往不按常理出牌，兩大板塊都陷入急跌。
權(quán)重的急跌毫無征兆，缺乏基本面支撐，挖坑的嫌疑自然是最大的，這其中最典型的還是金融。金融指數(shù)走勢具備挖坑的兩大特征：震蕩末期突然下穿箱體底部，并進入縮量橫盤期；基本面上，無特大利空，反而有利好。
地產(chǎn)、煤炭等權(quán)重要不就是有利空存在，要不就是處在"不明"的下跌途中，尚未進入強勢橫盤階段，因而坑的形狀并不明顯。
最后一擊：坑沿蹲點等待大陽
球場上的誤判影響著比賽結(jié)果，現(xiàn)實中辨別哪些權(quán)重是"真摔"哪些是"假摔"，也是一項技術(shù)活。
在各種技術(shù)圖線下，股票是不是真的在挖坑，挖到何處才適合入場？識別方法有很多，除了上述的檢驗陰跌成交量、橫盤周期外，查看關(guān)鍵點位突破強度以及觀察盤面也是決定后續(xù)買賣行為的重要指標。
首先，關(guān)注時間點與關(guān)鍵點位的收復周期。越快收復坑沿的股票越強勢，準確來說這種收復有點類似反彈，坑沿價位很快被收復，同時后期強勢放量突破該點位，此時的買點最佳。
但為防止假突破，以及被套雙頭形態(tài)，投資者應該在前期高點下方3%處設立止損點位。一旦股價沒有進入橫盤，而是迅速跌破止損位，則后期走勢看空，迅速離場觀望為佳。比如前一段的權(quán)重強勢股中信銀行(
601998.SH)，前期高點8.49處放量但突破未果，留下上影線，最終只是走出一個雙頭形態(tài)。
其次，符合跑贏大盤、光頭大陽、量價齊升三大條件時可考慮入場。市場中所謂的強弱勢股判定標準通常是相對大盤而言，強勢股必定是跑贏大盤，也必定是以陽線示人，放量突破前期高點但上影陽線較多的股票也不可盲目追風。
正面如地產(chǎn)股中的世紀星源(
000005.SZ)，11月25日是一個絕好的買點。反面教材則是榮盛發(fā)展(
002146.SZ)、云南城投(
600239.SH)創(chuàng)新高的同時，一來沒有光頭陽線出現(xiàn)，二來成交量沒有創(chuàng)出新高。
除了對日K的研究，解讀盤面語言也尤為重要。挖坑既然是主力活埋小散的行為，那么盤面的接盤與控盤跡象將非常明顯。
而盤面出現(xiàn)對倒現(xiàn)象的時候，鉆石坑就成變成了墓葬場。主力只是利用自己的籌碼在做盤，股價到下一個高位，也就是他們集體出貨的時候，這個時候成交量也將放大，但盤面上看，拋壓極重，上述留下上影線的股票正是這樣走出雙頭的。(.理.財.周.報 .張.云)
