今日消息面有：國物流與采購聯(lián)合會(huì)昨日公布數(shù)據(jù)顯示，11月份中國PMI為49.0%，環(huán)比回落1.4個(gè)百分點(diǎn)。這是該指數(shù)自2009年3月份以來首次回落到50%以內(nèi)，顯示出經(jīng)濟(jì)增速回落趨勢(shì)仍將延續(xù)。預(yù)示經(jīng)濟(jì)景氣從擴(kuò)張轉(zhuǎn)為收縮，四季度中國經(jīng)濟(jì)增速繼續(xù)下滑已成定局。但在經(jīng)濟(jì)增速放緩的背景下，此舉也增強(qiáng)了市場對(duì)政策微調(diào)空間將進(jìn)一步加大的預(yù)期。市場預(yù)計(jì)，未來6個(gè)月存款準(zhǔn)備金率會(huì)下調(diào)3-4次，減稅和保障房財(cái)政投入會(huì)有更大空間。對(duì)股市而言，貨幣政策的轉(zhuǎn)向讓A股冬中帶有春意。
分析： 今天大盤直接低開，呈現(xiàn)低位震蕩，短時(shí)再現(xiàn)弱勢(shì)，短時(shí)量能再度萎縮。從目前來看，在指數(shù)接近前期低點(diǎn)2307點(diǎn)之時(shí)，市場再現(xiàn)了政策利好，指數(shù)受支撐而有所提振，但政策快速消化后，依然保持了萎靡，表明市場資金目前仍然無法認(rèn)可目前改觀預(yù)期。在PMI下滑明顯的情形之下，從中觀層面看，未來投資預(yù)期機(jī)會(huì)并不明顯，而短期有關(guān)政策利好被市場消化后，市場陷入了舉步維艱的格局。
午后在銀行股帶動(dòng)下股指跌幅收窄，但兩市翻紅個(gè)股并未增加，市場成交量明顯萎縮，市場心態(tài)仍較為謹(jǐn)慎。從盤面看，醫(yī)藥、傳媒、銀行、部分水泥股漲幅居前，種業(yè)、電力、ST個(gè)股跌幅居前。投資策略，11月份宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)即將披露，市場一致預(yù)測11月份CPI有望破5，通脹控制成效漸現(xiàn)，并且央行已宣布下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，大盤存在一定支撐，考慮11月信貸或低于預(yù)期，12月又是放貸淡季，流動(dòng)性改善仍待觀察。
操作:持有601169 4/4 ，反彈降倉。造謠，辟謠；暴跌，暴漲，這正是主力慣用的筑底手法。
周三因B股指數(shù)大跳水引發(fā)的大跌是國際板即將推出的謠言所致；周四的大漲卻是央行36個(gè)月以來首降存準(zhǔn)貨幣政策轉(zhuǎn)向引發(fā)。
市場積極因素密集出臺(tái)，使得底部區(qū)域有了厚積薄發(fā)的重要基礎(chǔ)：一是貨幣政策微調(diào)有了實(shí)際行動(dòng)：中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議召開在即，政策微調(diào)力度逐漸加大預(yù)期；二是密集十二五規(guī)劃出臺(tái)：為市場增長新的炒作熱點(diǎn)及動(dòng)力。三是CPI預(yù)期樂觀：CPI拐點(diǎn)出現(xiàn)，破5預(yù)期強(qiáng)烈，預(yù)計(jì)12月CPI增速在4.4%左右。四是小QFII提速引入6000億資金；五是證監(jiān)會(huì)強(qiáng)制分紅細(xì)則即將公布。
目前位置正是匯金增持銀行股的點(diǎn)位，這不僅表明了政策面不支持再創(chuàng)新低；亦為估值底安全區(qū)域，滬深300的動(dòng)態(tài)市盈率處歷史底部。
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