“坐著ST東航的飛機抵達上海機場，乘坐申通地鐵、強生控股的地鐵或出租來到錦江股份，用上海家化的香皂洗個澡，再來到豫園商城吃點城隍廟小吃，或逛一逛百聯(lián)股份和新世界的商場，晚飯就是一杯金楓酒業(yè)的黃酒配大閘蟹，再去登一下東方明珠……”
隨著世博會一周年倒計時的啟動，一份隱秘流傳在基金經(jīng)理間的世博概念炒作全景圖首次曝光。
“也許二季度，世博會將成為主題投資的新熱點，承接一季度新能源的接力棒。”一位剛從上海調(diào)研歸來的公募基金經(jīng)理稱。
浮出水面的中郵
“我們生活在上海，每天能看到多少馬路在改造，沿高速公路多少房子在改建，世博帶來了多少藍天白云，對世博主題很感興趣。”上海一家基金公司總經(jīng)理稱。
五一節(jié)后，在世博會一周年倒計時帶動下，上海板塊再度發(fā)力，上海本地商業(yè)股呈現(xiàn)整體啟動勢頭，如同奧運板塊在奧運召開前一年就開始活躍。而從一季度上海本地股的股東情況來看，機構(gòu)參與明顯，早已布局其中。
一季報顯示，今年一季度基金排名第一的中郵旗下基金就已大舉增倉上海本地商業(yè)股，錦江股份、百聯(lián)股份、金楓酒業(yè)等股票一季度新進前十大流通股股東中都能看到中郵旗下兩基金的身影。
而一些私募基金經(jīng)理也同樣看好世博主題，早早進入其中。上海一位陽光化私募稱，上海本地股有多種題材，當(dāng)?shù)氐乃侥紝ι虾Ｊ啦└拍畋容^認同，“今年初我就陸續(xù)選了一些地產(chǎn)股、商業(yè)股，如中華企業(yè)、豫園商城等，都沾著世博的主題，安全邊際就會高一些，現(xiàn)在這些股票已經(jīng)漲幅不錯，但是還不打算賣出。”
上海睿信投資管理公司董事長李振寧認為，世博和奧運一樣，會是全國人民的世博會，但是會期更長，人流更大，并且伴隨著上海區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的大背景。他看好上海本地商貿(mào)、物流、服務(wù)、旅游等行業(yè)個股。“很多股票是借著世博會主題進行糾錯，現(xiàn)在依然有估值優(yōu)勢。”李振寧稱。
一些已經(jīng)持有世博概念股的公募和私募基金經(jīng)理都表示，接下來會隨著估值的變化長期關(guān)注這一主題，直到明年世博會召開這類股票都有波動交易機會。
上述北京基金經(jīng)理稱：“新能源股就算沒有熟透，也比較熱了，很可能二季度主題投資的熱點就在世博上，主要看能否達成共識。”
近期，中金公司、中信證券等券商也紛紛發(fā)布百聯(lián)股份、錦江股份、城投控股等個股研究報告，其中多有推薦評級，且多數(shù)提到“受益于世博會的交易機會”。
4月29日晚上，興業(yè)證券在上海舉行世博主題茶話會，邀請了世博局資深專家、部分機構(gòu)投資者參與交流，主題為“想象7000萬人的力量”。
“主題投資就是看能否意見統(tǒng)一，從五一后上海一些商業(yè)股的成交量和漲勢看，有戲。”一位券商研究員稱，在最近發(fā)表了世博會專題策略報告后，他表示還會繼續(xù)關(guān)注并打算到機構(gòu)進行路演。
上海一位私募基金經(jīng)理信心滿滿地表示，今年的市場環(huán)境下，主題投資不會退潮，“目前這些概念股有安全邊際，同時一些上市公司也很配合。世博概念有的股票盤子小，如果年底公司再配合個高送轉(zhuǎn)，故事就講成了，股價比現(xiàn)在翻倍也不是問題。”
誰來扮演龍頭？
“巨大而精彩的世博園區(qū)，參會者需一周以上的時間參觀游玩，因此世博會最精彩的是——吃、喝、住、行、玩樂及配套物流。”興業(yè)證券研究員張憶東稱，由此一幅消費盛宴被描繪出來：
門票：世博門票采用電子芯片，芯片制造商是上海華虹。
傳媒：世博會的媒體服務(wù)由文廣集團(東方明珠)等提供。世博IT部分將在計算機報(賽迪傳媒)上宣傳。
吃喝：*ST伊利和可口可樂是世博會贊助商，因此，擁有排他性壟斷供應(yīng)權(quán)。世博期間，園區(qū)外的外溢效應(yīng)：上海飲食文化最具代表性的是黃酒配大閘蟹，金秋、桂香、菊黃、蟹肥、酒醇，即使只是對于黃酒的淺嘗，7000萬人次對金楓酒業(yè)的拉動也不可小覷。
住行：對于上海地區(qū)的酒店，世博是難得一見的好時光。錦江股份的酒店是世博局的推薦酒店，開往景區(qū)的大巴由錦江酒店提供；上海機場、東方航空等受益客流增加；錦江投資(13.90,-0.04,-0.29%)是主要的物流提供商；長江投資(6.84,-0.11,-1.58%)也有望獲得部分物流業(yè)務(wù)。
在眾多上海本地股中，錦江股份、金楓酒業(yè)、百聯(lián)股份、豫園商城、錦江投資、伊利股份、東方航空、東方明珠、上海機場等股票被各家券商重點推薦。
而上述北京基金經(jīng)理則認為，其中龍頭當(dāng)屬上海獨有的消費資源或文化，例如豫園商城、金楓酒業(yè)。
張憶東認為，現(xiàn)在經(jīng)濟加速下滑的局面結(jié)束了，未來就是尋找新的經(jīng)濟增長點，而區(qū)域經(jīng)濟振興是二季度的亮點，上海則是排頭兵。
實際上，上海本地投資機會不僅僅在于世博會主題，國信證券指出有多重力量“協(xié)防”世博主題投資，包括迪斯尼建設(shè)、上海國際航運和金融中心建設(shè)、上海國資委推動的國企整合重組、浦東新區(qū)和南匯區(qū)的合并等等；市場也可能將對城市建設(shè)與交通、節(jié)能環(huán)保、高科技等許多方面展開概念性炒作，并與新能源、低碳經(jīng)濟、創(chuàng)投概念等主題投資交相輝映。
炒作經(jīng)濟學(xué)
世博主題投資組合日漸清晰。招商證券分析師趙建興表示，“客流”被認為是世博會投資主題的核心，機構(gòu)預(yù)計其客流量將比奧運參觀人群高出數(shù)十倍。根據(jù)世博局的估計，上海世博將吸引7000萬游客前來參觀。但是興業(yè)證券認為7000萬人低估了上海世博會的吸引力，從以前幾次綜合型世博會的例子看，1970年日本大阪世博會就吸引了6400萬人，若取平均60萬人次/天，粗略估計世博參觀人數(shù)可達1.1億。
“如果就按7000萬人次，每人消費3000元粗略計算，這就有2000多億的消費規(guī)模，4萬億投資是投入到全國，這2000億是只砸在上海，已經(jīng)相當(dāng)于市場期待的第二次消費刺激政策了，這是多大一塊蛋糕。”上述基金經(jīng)理不無興奮地說。
根據(jù)招商證券的預(yù)計，世博會對上海當(dāng)年GDP增長的拉動約為5%，對長三角地區(qū)投資的拉動將超過50%，將7000萬人次分為長三角內(nèi)、長三角外及境外三類游客，保守計算消費規(guī)模也可達到1880億元。
招商證券認為，世博會的投資思路演繹分為3個階段：籌辦效應(yīng)、舉辦效益和后續(xù)效益，分別拉動投資、消費以及品牌、新技術(shù)，目前已經(jīng)到了舉辦效應(yīng)預(yù)期升溫的階段，因此商業(yè)、旅游酒店、餐飲服務(wù)、物流業(yè)等第三產(chǎn)業(yè)將成為上海板塊中的亮點。
興業(yè)證券今年以來持續(xù)推薦上海本地股，明確提出——世博會是一次超級消費的嘉年華。
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