專題：美股Q3財(cái)報(bào)季重磅登場(chǎng) 大型銀行率先公布業(yè)績(jī)
來源：華爾街見聞 周曉雯
三家銀行凈利息收入均超預(yù)期，其中摩根大通(141, -1.95, -1.36%)凈利息收入同比增長(zhǎng)30%，再次創(chuàng)下新高。
正當(dāng)市場(chǎng)擔(dān)憂高息環(huán)境是否將對(duì)美國(guó)最大的銀行們?cè)斐衫麧?rùn)縮水，后者最新公布的業(yè)績(jī)報(bào)告似乎打消了這些疑慮。
10月13日，美國(guó)四大銀行之三——摩根大通、富國(guó)銀行(39.48, -0.79, -1.96%)、花旗相繼公布三季度業(yè)績(jī)報(bào)告。其中：
摩根大通經(jīng)調(diào)整后營(yíng)收406.9億美元，高于市場(chǎng)預(yù)計(jì)的399.2億美元；凈利潤(rùn)131.51億元，同比大幅增長(zhǎng)35%。
富國(guó)銀行三季度營(yíng)收208.6億美元，同樣高于市場(chǎng)預(yù)估的201.6億美元。
花旗集團(tuán)營(yíng)收增長(zhǎng)9%至201億美元，高于分析師預(yù)測(cè)的192.7億美元，凈利潤(rùn)小幅增長(zhǎng)2%至35.46億美元。
值得注意的是，這三家銀行收入的主要來源——凈利息收入（NII）——均超預(yù)期。
摩根大通第三季度凈利息收入為229億美元，同比增長(zhǎng)30%（排除今年收購的第一共和銀行，同比增長(zhǎng)21%），創(chuàng)下新高。
富國(guó)銀行為131億美元，較上年同期增長(zhǎng)8.3%，超出分析師預(yù)期的128億美元。
花旗三季度凈利息收入環(huán)比小幅下降1%至138億美元，但同比仍然增長(zhǎng)10%。
華爾街見聞此前曾提及，由于利率長(zhǎng)期維持高位，美國(guó)銀行(25.57, -0.74, -2.81%)業(yè)承受著巨大的壓力。信貸惡化造成的壞賬增加，以及存款成本上升造成的競(jìng)爭(zhēng)，有可能導(dǎo)致銀行的凈利息收入下降。
而如今大銀行們的財(cái)報(bào)則暫時(shí)性地打消了這一憂慮。
財(cái)報(bào)公布后，摩根大通美股盤前微跌，開盤后漲幅一度擴(kuò)大至5%，為4月份以來最大漲幅。
富國(guó)銀行美股盤前漲超2%，開盤后漲近4%。
花旗銀行盤前上漲2%，開盤后漲超3.5%。
摩根大通首席執(zhí)行官吉米·戴蒙在財(cái)報(bào)中發(fā)表評(píng)論稱，本季度的超預(yù)期業(yè)績(jī)主要得益于凈利息收益的超額收入以及“低于正常水平”的信貸成本，但這兩個(gè)因素都將隨著時(shí)間的推移而“趨于正?！?。
戴蒙還表示，鑒于宏觀環(huán)境的不確定性，當(dāng)下可能是世界“幾十年來最危險(xiǎn)的時(shí)刻”。
盡管目前美國(guó)消費(fèi)者和企業(yè)“總體上”保持健康，但消費(fèi)者正在耗盡他們的現(xiàn)金儲(chǔ)蓄：
然而，勞動(dòng)力市場(chǎng)持續(xù)緊張，政府債務(wù)水平極高，財(cái)政赤字達(dá)到和平時(shí)期的最高水平，這些都增加了通脹率持續(xù)走高和利率進(jìn)一步上升的風(fēng)險(xiǎn)。
此外，我們?nèi)匀徊恢懒炕o縮政策的長(zhǎng)期后果，因?yàn)樵谧鍪猩棠芰θ找媸艿椒ㄒ?guī)限制的情況下，量化緊縮政策會(huì)減少系統(tǒng)中的流動(dòng)性。此外，俄烏沖突和中東沖突，可能會(huì)對(duì)能源和糧食市場(chǎng)、全球貿(mào)易和地緣政治關(guān)系產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。這可能是世界幾十年來最危險(xiǎn)的時(shí)刻。
富國(guó)銀行首席執(zhí)行官查理·沙夫（Charlie Scharf）也在財(cái)報(bào)中提出了經(jīng)濟(jì)放緩的風(fēng)險(xiǎn)：
與去年同期相比，我們的收入增長(zhǎng)包括更高的凈利息收入和非利息收入，這得益于更高的利率和我們對(duì)業(yè)務(wù)的投資。由于經(jīng)營(yíng)虧損減少，支出比去年同期有所下降。雖然經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持韌性，但我們也看到了經(jīng)濟(jì)放緩的影響——貸款余額下降，沖銷額繼續(xù)小幅惡化。
另外，富國(guó)銀行2023年第三季度回購了3380萬股普通股，約合15億美元。
摩根大通：凈利潤(rùn)同比增35%，信用卡壞賬減記增加
報(bào)告期內(nèi)，摩根大通利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)顯著增長(zhǎng)，但信用卡壞賬比例有所上升。
財(cái)報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)摩根大通凈營(yíng)收398.7億美元，同比增長(zhǎng)22%，環(huán)比減少3%；調(diào)整后凈營(yíng)收406.86億美元，同比增長(zhǎng)21%，剔除第一共和銀行后同比增15%。
盈利方面，摩根大通實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)131.51億元，同比增長(zhǎng)35%，剔除第一共和銀行后凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)24%；稀釋后每股收益同比增長(zhǎng)39%至4.33美元。低于上季度的4.75美元。
三季度摩根大通非利息收入為178億美元，同比增長(zhǎng)12%，剔除第一共和銀行后增長(zhǎng)8%。摩根大通表示，以上收入主要得益于企業(yè)與投資銀行業(yè)務(wù)非利息收入增長(zhǎng)、資產(chǎn)管理費(fèi)用增長(zhǎng)以及公司投資證券凈損失較上年減少，但有部分被支出業(yè)務(wù)股權(quán)投資的減值所抵消。
值得注意的是，摩根大通報(bào)告了凈減記15億美元，增加7.7億美元，主要由信用卡服務(wù)推動(dòng)。此前有數(shù)據(jù)顯示美國(guó)信用卡逾期率上升。
本季度歸屬于第一共和銀行的凈收入為11億美元，包括15億美元的凈利息收入，7.61億美元的非利息收入、8.58億美元的支出以及700萬美元的信貸損失準(zhǔn)備金凈收益。
分業(yè)務(wù)看，本季摩根大通消費(fèi)者與社區(qū)銀行（CCB）業(yè)務(wù)凈營(yíng)收184億美元，同比增長(zhǎng)29%；凈利潤(rùn)為59億美元，同比增長(zhǎng)36%。
其中銀行與財(cái)富管理業(yè)務(wù)營(yíng)收增長(zhǎng)43%至113億美元，剔除第一共和銀行增長(zhǎng)30%。摩根大通表示，這主要得益于凈利息收入的增加，反映了存款利潤(rùn)率的提高，但部分增幅被存款余額的減少所抵消。
住房貸款業(yè)務(wù)凈收入為13億美元，增長(zhǎng)36%，剔除第一共和銀行后下降2%，主要原因是貸款息差收窄導(dǎo)致凈利息收入下降，但主要被服務(wù)和生產(chǎn)收入的增長(zhǎng)所抵消。
信貸損失準(zhǔn)備金為14億美元，反映了14億美元的凈沖銷額和4700萬美元的凈準(zhǔn)備金增加額，其中包括銀行卡服務(wù)業(yè)務(wù)3.01億美元的凈準(zhǔn)備金增加額和住房貸款業(yè)務(wù)2.5億美元的凈釋放額。
與零售銀行不同的是，本季度摩根大通企業(yè)與投資銀行（CIB）業(yè)務(wù)利潤(rùn)出現(xiàn)下降。
報(bào)告期內(nèi)，該業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)為31億美元，下降12%，凈營(yíng)收為117億美元，下降2%。
富國(guó)銀行：營(yíng)收利潤(rùn)大超預(yù)期，上調(diào)凈利息收入預(yù)期
富國(guó)銀行同樣報(bào)告了凈利息收入的上升，也有不良貸款的增加。
報(bào)告期內(nèi)，富國(guó)銀行調(diào)整后凈營(yíng)收為208.6億美元，同比增長(zhǎng)7%。凈利潤(rùn)達(dá)到了57.67億美元，同比增長(zhǎng)61%，稀釋后每股收益為1.48美元，同比增長(zhǎng)72%。
凈利息收入131.05億元，同比增長(zhǎng)8%，環(huán)比小幅下滑。
富國(guó)銀行提高了2023年的凈利息收入指引，預(yù)計(jì)將較去年同期增長(zhǎng)16%，而此前的預(yù)測(cè)為14%。
此外，該行還將2023年的支出預(yù)期上調(diào)至約515億美元，高于此前估計(jì)的約510億美元。
由于越來越多企業(yè)選擇混合辦公，美國(guó)商業(yè)地產(chǎn)持續(xù)疲軟，一些商業(yè)地產(chǎn)貸款的壞賬已經(jīng)出現(xiàn)。
富國(guó)銀行表示，當(dāng)季信貸損失撥備主要是商業(yè)地產(chǎn)辦公室貸款。該銀行對(duì)商業(yè)房地產(chǎn)辦公部門的信貸損失進(jìn)行了3.59億美元的撥備，使2023年前9個(gè)月的撥備總額達(dá)到26億美元。
第三季度，富國(guó)銀行貸款凈沖銷額占平均貸款總額的0.36%，高于 2022 年第三季度的0.32% 和 2022 年第三季度的0.17%。
富國(guó)銀行首席財(cái)務(wù)官M(fèi)ichael Santomassimo在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上對(duì)表示：
辦公樓投資組合，尤其是商業(yè)地產(chǎn)領(lǐng)域，是我們看到疲軟的地方。
我們確實(shí)預(yù)計(jì)隨著時(shí)間的推移會(huì)出現(xiàn)一些損失，但我們還沒有看到任何重大損失。
花旗：營(yíng)收利潤(rùn)超預(yù)期，但費(fèi)用上升
財(cái)報(bào)顯示，花旗三季度利潤(rùn)小幅增長(zhǎng)2%至35.46億美元，稀釋后每股收益1.63美元，持平去年同期，高于華爾街預(yù)期的1.22美元。
凈營(yíng)收較上年增長(zhǎng)9%至102億美元，高于華爾街預(yù)期的192.7億美元。
由于存款成本上升，花旗三季度凈利息收入環(huán)比小幅下降1%至138億美元，但同比仍然增長(zhǎng)10%。
報(bào)告期內(nèi)，花旗的運(yùn)營(yíng)支出為135億美元，同比增長(zhǎng)6%，主要原因是風(fēng)險(xiǎn)和控制方面的投資、遣散費(fèi)以及通貨膨脹的影響。
今年9月，花旗公布了一項(xiàng)削減成本的重組措施，將通過取消個(gè)人銀行和財(cái)富管理層以及機(jī)構(gòu)客戶群體來簡(jiǎn)化其結(jié)構(gòu)，此外還將取消亞太地區(qū)、歐洲、中東和非洲以及拉丁美洲的區(qū)域?qū)蛹?jí)。但新結(jié)構(gòu)尚未反映在第三季度業(yè)績(jī)中。
花旗機(jī)構(gòu)客戶部門收入較上年同期增長(zhǎng)12%，其中投行業(yè)務(wù)費(fèi)用增長(zhǎng)34%，交易解決方案收入增長(zhǎng)12%。
此外，盡管拖欠率與歷史水平相比仍較低，花旗撥備了更多資金以應(yīng)對(duì)潛在的不良貸款，其信貸組合備撥總額從一年前的163億美元增長(zhǎng)至176億美元。
花旗三季度信貸成本約為18億美元，而去年同期為14億美元，主要受凈信貸損失持續(xù)正?；蛡€(gè)人銀行及財(cái)富管理卡數(shù)量增長(zhǎng)的推動(dòng)。貸款信貸損失準(zhǔn)備凈額（ACL）為1.25億美元，主要由品牌卡和零售服務(wù)推動(dòng)，主要與卡余額的增長(zhǎng)有關(guān)。
責(zé)任編輯：郭明煜
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