6月26日，由搜狐財(cái)經(jīng)主辦的“公司價(jià)值發(fā)現(xiàn)沙龍暨中國價(jià)值公司100啟動儀式”在北京舉行。
友成企業(yè)家扶貧基金會秘書長零慧認(rèn)為，企業(yè)價(jià)值應(yīng)兼顧“義”和“利”，從社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境、財(cái)務(wù)、企業(yè)戰(zhàn)略、管理模式等方面綜合衡量。
零慧提出，在評估企業(yè)價(jià)值時，首先可以從違法違規(guī)、重大負(fù)面事件，行業(yè)、產(chǎn)業(yè)問題等角度對企業(yè)進(jìn)行一票篩選。篩選后，再從驅(qū)動力、創(chuàng)新力和轉(zhuǎn)化力三個方面考量企業(yè)價(jià)值。
具體而言，驅(qū)動力可包括價(jià)值驅(qū)動、戰(zhàn)略驅(qū)動和業(yè)務(wù)驅(qū)動；創(chuàng)新力包括技術(shù)創(chuàng)新、模式創(chuàng)新、管理創(chuàng)新；轉(zhuǎn)化力則涵蓋經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)化、社會轉(zhuǎn)化和環(huán)境轉(zhuǎn)化。零慧著重強(qiáng)調(diào)了環(huán)境轉(zhuǎn)化的意義。“我們對自然環(huán)境的影響，我們怎么來管理我們對環(huán)境的影響，我們有沒有契合綠色發(fā)展的理念，這是當(dāng)下企業(yè)需要考慮的事情，也是我們應(yīng)考量的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)?！?/p>
零慧表示，指標(biāo)體系建立后，可通過將篩選企業(yè)市場表現(xiàn)與大盤指數(shù)比較方式，判斷評估體系的準(zhǔn)確性。
以下為零慧演講全文：
大家好，特別感謝搜狐的邀請，我覺得這個項(xiàng)目特別有價(jià)值，剛才從喻院長和張主任那兒學(xué)到很多東西，我是想把我們基金會孵化的社會價(jià)值投資的聯(lián)盟從2017年開始做的一個項(xiàng)目跟大家分享一下。我們項(xiàng)目的名字和咱們價(jià)值100有點(diǎn)像，我們叫義利99，就是義和利的統(tǒng)一。我們在滬深三百里頭做評價(jià)，然后選出99家企業(yè)，對它進(jìn)行社會價(jià)值的全面評價(jià)。這個今天跟大家分享一下，前面的這個我覺得在咱們這兒就不用做介紹了，但這是從文化的基因角度來看，它其實(shí)是有非常豐富的內(nèi)涵。有的時候我們做了義了就取不了利，有的時候我為了利，我可以舍去義，種種二元對立的思想，其實(shí)是不利于整個商業(yè)文明演進(jìn)的。我們從中國傳統(tǒng)文化當(dāng)中，可以去挖掘它更深層次背后的商業(yè)倫理的內(nèi)容。從商業(yè)文明變遷的角度，也從股東至上、工具理性這樣一些說法已經(jīng)變到了我們叫責(zé)任和價(jià)值時代的利益相關(guān)方的響應(yīng)機(jī)制，還有價(jià)值理性，更多的企業(yè)主動去承擔(dān)它的社會責(zé)任，解決社會問題，協(xié)同去創(chuàng)造商業(yè)機(jī)遇和社會價(jià)值，更加共享，這也是我們能夠從之前大家挑選出來的一些企業(yè)當(dāng)中看到的，具有這樣一些特征。
從1992年開始，我們國家發(fā)的各種文件，尤其是國資委還有證監(jiān)會，然后還有包括環(huán)境保護(hù)，綠色金融等等，包括下一步鄉(xiāng)村振興。這些其實(shí)都是跟中國企業(yè)的發(fā)展息息相關(guān)的，我們叫政策性文件，大家也可以看到脈絡(luò)的變化是越來越強(qiáng)調(diào)整體的社會價(jià)值。具體來講，我們這一套社會價(jià)值評價(jià)體系，是以聯(lián)合國的可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)來做的對接。然后對接了中國的五大發(fā)展理念，并且提出了我們叫義利并舉的價(jià)值主張。就是說我們從它的戰(zhàn)略目標(biāo)的層面，從它的創(chuàng)新能力的層面，以及它的具體效益的層面要做綜合的考量。所以我們這整套的指標(biāo)分為三個維度，一個叫目標(biāo)的驅(qū)動力，還有一個叫方式方法的創(chuàng)新力，以及效益的轉(zhuǎn)化能力，這三個維度來做。我看咱們價(jià)值100是財(cái)務(wù)能力、創(chuàng)新能力和社會責(zé)任。可能大家切的維度切得稍微有點(diǎn)不一樣，但是單獨(dú)都把創(chuàng)新切出來了。我們整個價(jià)值體系當(dāng)中，對于驅(qū)動力和轉(zhuǎn)化力部分，可能對咱們這個指標(biāo)構(gòu)建也會有一些啟發(fā)。
我們從目標(biāo)的角度，就是它有沒有建立它的價(jià)值驅(qū)動，還有它的戰(zhàn)略驅(qū)動，以及業(yè)務(wù)驅(qū)動，我們因?yàn)楫?dāng)時有很多的志愿者專家，因?yàn)檫@是一個公益項(xiàng)目，很多的志愿者專家參與其中的時候，他說我怎么來看你真正的有四個這樣一個目標(biāo)呢？那是看它的商業(yè)理念，還是看它的戰(zhàn)略規(guī)劃還是看什么？我們后來的專家得出來的一致意見就是都要看，就是它的價(jià)值驅(qū)動，有沒有企業(yè)的核心理念，它主張的商業(yè)倫理是什么，以及它制定自己企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的時候，它的戰(zhàn)略目標(biāo)和戰(zhàn)略規(guī)劃，跟它的價(jià)值驅(qū)動是不是一致的，以及它最后體現(xiàn)在具體業(yè)務(wù)上的時候，和它的服務(wù)受眾，它的客戶的時候，又跟前面是不是一致。把這三個東西合起來看，就容易產(chǎn)生一個驅(qū)動力上的得分。
在方式方法上，創(chuàng)新力我們分為技術(shù)創(chuàng)新、模式創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，技術(shù)方面就是強(qiáng)調(diào)它的研發(fā)能力，它的產(chǎn)品和服務(wù)有沒有創(chuàng)新，具體而言，怎么來分，這個分值可能有一些原創(chuàng)式、顛覆式和契合價(jià)值主張的創(chuàng)新這樣一些類別，就會給它賦不同的分值。從模式上有商業(yè)模式，以及它對整個業(yè)態(tài)的影響，它的上下游，它的同行，是帶領(lǐng)大家共同提升，還是它破壞良性的競爭，帶來更不好的營商環(huán)境，都會有相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)來體現(xiàn)。還有一個是管理創(chuàng)新，我們以前是把這個叫治理創(chuàng)新，后來專家說可能叫管理會更加全面一些，把治理放進(jìn)來。這里包括它的參與機(jī)制，它的信息披露機(jī)制，還有它的激勵機(jī)制和風(fēng)控機(jī)制等等指標(biāo)。這個部分其實(shí)打起分來非常非常困難，如果說價(jià)值戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)那塊兒，可能會有一些比較顯性的表述，但是在創(chuàng)新力這個維度，我們發(fā)現(xiàn)技術(shù)模式和管理方面的創(chuàng)新，涉及到各種報(bào)告和跟它們相關(guān)的這些公開的數(shù)據(jù)里去挖，還不一定挖得到，所以信息的獲取在這個部分是非常非常困難的部分。所以整個數(shù)據(jù)的完備度，其實(shí)也會影響到最后模型的準(zhǔn)確性。
還有一個我們強(qiáng)調(diào)的是效益的轉(zhuǎn)化能力，也就是要考察它在經(jīng)濟(jì)社會環(huán)境方面的綜合貢獻(xiàn)。我注意到其實(shí)咱們價(jià)值100里頭可能對環(huán)境方面考慮的不是特別多，也就是我們對自然環(huán)境的影響，我們怎么來管理我們對環(huán)境的影響，我們有沒有契合綠色發(fā)展的理念，以及如果我本身就是一個有很負(fù)面影響的，或者說大家以為我們都是有負(fù)面影響，像一些汽車、材料性的行業(yè)，它的污染防控做得好不好，是世界上什么樣一個水平，實(shí)際上這塊兒也是要重點(diǎn)考察的。因?yàn)樗写笮偷钠髽I(yè)，只要不是純互聯(lián)網(wǎng)，互聯(lián)網(wǎng)其實(shí)也有很多這樣的影響，他們都在或多或少地對整個環(huán)境產(chǎn)生各種各樣的影響。我聽說現(xiàn)在歐萊雅已經(jīng)能實(shí)現(xiàn)它所有的產(chǎn)品叫“零碳”，所以它的“零碳”的目標(biāo)是它對它整個對環(huán)境影響非常重要的一個抓手，因此對它整個上下游，它的生產(chǎn)什么的，采購等等，都有非常大的一個轉(zhuǎn)變。
回到主持人特別希望我講的社會轉(zhuǎn)化這個部分，也就是我們怎么衡量一個企業(yè)的社會責(zé)任，這里頭我們是分了幾個類型，一個是它的客戶價(jià)值，就是從專業(yè)角度講，它到底為客戶創(chuàng)造什么，這是很重要的。還有一個就是它的員工權(quán)益，有沒有得到相應(yīng)的保障，還有一個就是安全運(yùn)營，我們知道有很多企業(yè)會出安全事故，那些事故可能就會有我們負(fù)面的一些新聞出現(xiàn)。這個企業(yè)起碼要保證安全運(yùn)營，不管是客戶也好，員工也好，他們的安全是底線的。還有就是它對合作伙伴的關(guān)照，剛才我們提到對行業(yè)的，那可能還有一個就是合作伙伴，以及最后我們說公益的貢獻(xiàn)，員工的志愿服務(wù)，它在一些專業(yè)的社會議題上，有沒有投入自己的能力，還有一個就是捐款。當(dāng)然這個部分只是整體的一個評估模型，很小很小的一個部分，所以我們整個是把這個模型做了一個綜合。我們也是用了給權(quán)重賦值的方法，我們在做權(quán)重和賦值的時候，用了專家的分層分析法，在具體的賦值上，我們今年應(yīng)該做到第三年了，在前期有很多的積累，那些數(shù)據(jù)都是會影響我們整個賦值標(biāo)準(zhǔn)的重新界定。所以這個標(biāo)準(zhǔn)做下來，其實(shí)我們是從經(jīng)濟(jì)社會環(huán)境三個層面去衡量它的整體的社會價(jià)值。
我們在進(jìn)入打分之前，其實(shí)是有一個篩選模型，也就是說在給它真正打分的時候，我們會從五個方面篩選，一個是它的違法違規(guī)，這其實(shí)上市公司都有公告，然后就是它有沒有ST，有沒有重大的負(fù)面事件，這是很明顯負(fù)面的東西，要把它提前的剔掉。還有它的產(chǎn)業(yè)和行業(yè)有沒有在國家里頭明令禁止，或者說不鼓勵這樣一些方面，有可能會踩到我們的紅線，我們要把它剔出來，然后做評分的子模型。我們選上市公司也是跟您其實(shí)同樣一個考慮，它的數(shù)據(jù)可獲取性比較強(qiáng)一點(diǎn)，如果我們用規(guī)范性的指標(biāo)把它都跨行業(yè)地進(jìn)行這樣一個清洗，格式化之后，它的模型是可以去驗(yàn)證的。通過它的股價(jià)是可以去驗(yàn)證我們這個模型到底能不能代表我們的價(jià)值主張，我們的價(jià)值主張就是社會價(jià)值型的企業(yè)，應(yīng)該也會有很好的市場表現(xiàn)。它的算法上，我們最近也在做優(yōu)化，也就是說我們整個算法其實(shí)四級的指標(biāo)是太多了，很多專家說你要是能有一萬個指標(biāo)，那這個模型可能更精準(zhǔn)。但是我們實(shí)際上沒有能力去獲取那么詳細(xì)、那么具體的指標(biāo)，那有沒有一些更有代表性的指標(biāo)，能夠抽取出來，在不影響它排名的情況下，可能我們損失一部分的精確性，同樣也是可靠的一個模型，這個算法現(xiàn)在正在進(jìn)行優(yōu)化，具體做到什么程度，我們技術(shù)團(tuán)隊(duì)會更加清楚一些。我們滬深300排完了之后，前兩年，取了前99名做了義利99的指數(shù)，這個指數(shù)大家可以看一下，我們回測了五年，每半年滬深300會進(jìn)行一次調(diào)整，它調(diào)整我們也調(diào)整，所以對它從2013年12月開始為基點(diǎn)進(jìn)行指數(shù)和大盤的對比，包括深圳的成指、上證綜指，滬深300和上證50。
這個情況下，我們看到我們選出來的義利99的指數(shù)，實(shí)際上是出乎很多人意料的，要優(yōu)于這幾個大的我們叫主流的指數(shù)。所以也驗(yàn)證了我們認(rèn)為好的公司應(yīng)該能夠掙到錢的，或者說我們認(rèn)為模型選出來的公司還是比較靠譜的。它會在金融危機(jī)的時候，跌幅比較小，但是當(dāng)熱錢進(jìn)來的時候，它的漲幅也不會太高，但可能會有一個更加長期穩(wěn)定的收益。我們目前用這套指數(shù)跟聯(lián)合國的一些有影響力的投資機(jī)構(gòu)交流的時候，他們覺得這種方法在國際上還是值得去推薦的。因?yàn)樗还馐呛饬可鐣?jīng)濟(jì)環(huán)境，它還從它的源頭，也就是它的戰(zhàn)略制定到它的業(yè)務(wù)，到它具體的一些管理模式上，都進(jìn)行了綜合考慮，這可能也是咱們國家叫合一性的一些思維關(guān)注的，不是說我只看結(jié)果，或者只看某一個方面，實(shí)際上要把這個人和這個人做的事，綜合起來看。
到目前為止，從我們公益組織來講，其實(shí)我們把這個模型開發(fā)出來，然后把這個指數(shù)拿一些大的數(shù)據(jù)跑出來以后，我們的使命就結(jié)束了。也有很多的機(jī)構(gòu)來找到我們，希望能夠有合作，所以有一些公募型的資金，他會感興趣，按照義利99發(fā)這個基金，就是指數(shù)型的基金，他們正在設(shè)計(jì)這個合作模式應(yīng)該怎么做。
而且后來我們的這個義利99，相當(dāng)于出來分以后，就可以給他們評級，我們是借鑒了3A的一個評級，最高是3A，下面有2A+、1A+、A這樣一個評級。這個評級現(xiàn)在可以在Wind上面查到。所有用Wind的投資者，他可以同時看到我們已經(jīng)評分了的這些企業(yè)的社會價(jià)值評級怎么樣。如果他想看到更詳細(xì)的報(bào)告，點(diǎn)進(jìn)去就可以看的。大概就是這樣，所以跟大家分享一下。
