A股市場(chǎng)總是變化莫測(cè)，現(xiàn)在越來(lái)越多的投資都傾向于選擇購(gòu)買(mǎi)基金的方式進(jìn)行投資，無(wú)論是公募基金還是私募基金，都有相對(duì)專(zhuān)業(yè)的人員去管理運(yùn)作資金，投資者也會(huì)相對(duì)比較放心。但私募由于其特殊性，很多投資者對(duì)其知之甚少尤其是一些私募基金經(jīng)理的傳奇發(fā)家經(jīng)歷，更讓這個(gè)行業(yè)增添了不少神秘色彩。
在不斷造富的傳說(shuō)下，有部分投資者甚至認(rèn)為，只要是私募，收益都會(huì)比公募高，事實(shí)上并非如此，對(duì)于私募投資而言，想取得較好的效益，選擇產(chǎn)品和正確投資都比十分關(guān)鍵。不同的私募機(jī)構(gòu)投研和理念不同，在盈利能力上也是各有千秋，不能一概而論。
都說(shuō)私募是富人的游戲，那是不是意味著，只要是合格投資者，就能有錢(qián)任性的閉著眼睛玩私募呢？當(dāng)然不是，很多剛?cè)腴T(mén)的合格投資者對(duì)于私募基金投資存在著較多誤區(qū)。今天，排排君就和大家一起聊聊，私募投資中都有哪些誤區(qū)是值得投資者注意的，那些年錯(cuò)信的事情，今天全都告訴您。
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誤區(qū)一：凈值越高說(shuō)明基金經(jīng)理投資能力越強(qiáng)
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基金凈值的高低受很多因素的影響，并不全是基金經(jīng)理的投資所決定，除了基金經(jīng)理投資能力之外，還受到成立時(shí)間、投資策略和投資類(lèi)型的影響。因此，成立時(shí)間不同、風(fēng)格策略不同的基金不能僅用單位凈值這一指標(biāo)來(lái)比較投資能力。要想以此來(lái)評(píng)價(jià)基金經(jīng)理的投資能力，可以選擇同一時(shí)間成立且投資類(lèi)型相同的基金來(lái)對(duì)對(duì)比參考。
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誤區(qū)二：只選短期排名靠前的基金
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有些投資者在選擇基金的時(shí)候，總喜歡憑借短期業(yè)績(jī)排行榜來(lái)作為評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。但需要投資者注意的是，基金短期排名靠前很多時(shí)候也許是因?yàn)橥顿Y風(fēng)格激進(jìn)，或是剛好押注對(duì)暴漲股，存在一定程度的偶然運(yùn)氣因素。因此，在分析基金排名時(shí)，需要投資者綜合分析該私募基金的短期、中期和長(zhǎng)期業(yè)績(jī)，并分析其業(yè)績(jī)背后的驅(qū)動(dòng)因素。
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誤區(qū)三：凈值高的基金上漲空間較小
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私募基金凈值的高低與未來(lái)的收益空間兩者之間并不存在必然的因果關(guān)系，不同基金不用的凈值水平僅僅反映了該基金凈資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，真正決定一只基金未來(lái)收益空間高低的是基金經(jīng)理的投資能力和市場(chǎng)環(huán)境。
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誤區(qū)四：規(guī)模越大投資能力越強(qiáng)
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很多投資者會(huì)以規(guī)模來(lái)辨私募，認(rèn)為私募基金公司的規(guī)模越大，則其投資能力以及獲取收益的能力越強(qiáng)。但值得注意的是，規(guī)模往往也是業(yè)績(jī)的殺手，在業(yè)內(nèi)更有“規(guī)模魔咒”的說(shuō)法，畢竟資金池過(guò)大操作反而沒(méi)那么靈活。公司的管理規(guī)模需要與私募機(jī)構(gòu)的投資策略、投研團(tuán)隊(duì)、管理能力等多方面匹配，才能更好的實(shí)現(xiàn)優(yōu)化配置。在平時(shí)的私募基金收益排行中也可以看到，大型私募的業(yè)績(jī)通常較為穩(wěn)健，而中小型私募由于操作靈活，業(yè)績(jī)的爆發(fā)性相對(duì)更強(qiáng)，投資者可以根據(jù)自己的投資需求選擇不同規(guī)模的私募。
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誤區(qū)五：過(guò)分迷戀私募基金的過(guò)往業(yè)績(jī)
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投資者需要注意的是，過(guò)去收益不等同于未來(lái)收益，選取私募基金當(dāng)然要結(jié)合過(guò)往業(yè)績(jī)，但絕對(duì)不能“唯過(guò)往業(yè)績(jī)是尊”。因?yàn)槭袌?chǎng)環(huán)境不同，投資機(jī)會(huì)也存在諸多差異。在選擇私募基金購(gòu)買(mǎi)的時(shí)候，同時(shí)還要考慮私募基金經(jīng)理的投資理念、操作團(tuán)隊(duì)、硬件設(shè)施、投研能力等多維度去進(jìn)行考察。
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誤區(qū)六：信任某個(gè)基金經(jīng)理，買(mǎi)他的各種產(chǎn)品
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很多投資者在選私募基金的時(shí)候點(diǎn)名要明星基金經(jīng)理，因?yàn)樗麄兌际悄硞€(gè)時(shí)候或某個(gè)領(lǐng)域的一哥，曾經(jīng)管理的基金業(yè)績(jī)相對(duì)亮眼。但私募基金經(jīng)理并不是萬(wàn)能的，不同的私募基金經(jīng)理擅長(zhǎng)的點(diǎn)存在一定差異，有的私募擅長(zhǎng)做對(duì)沖，有的擅長(zhǎng)股票策略，有的擅長(zhǎng)套利，不同的私募有著不同的風(fēng)格屬性。投資者在選擇購(gòu)買(mǎi)私募的時(shí)候，應(yīng)該根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇適合自己的產(chǎn)品，而不是過(guò)于迷戀明星私募，畢竟適合自己的，才是最好的。
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誤區(qū)七：買(mǎi)了之后就不用太操心了
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在千挑萬(wàn)選購(gòu)買(mǎi)之后，由于私募基金是由專(zhuān)業(yè)的團(tuán)隊(duì)在運(yùn)作，不少投資者就將至置之高閣不再理會(huì)，這其實(shí)是對(duì)自己投資的資金不負(fù)責(zé)的體現(xiàn)。選擇基金產(chǎn)品之后，確實(shí)是有投資團(tuán)隊(duì)在操作管理，但如果遇到一些特殊時(shí)點(diǎn)或重大變動(dòng)，還是應(yīng)該及時(shí)關(guān)注并主動(dòng)跟蹤問(wèn)詢(xún)自己持倉(cāng)產(chǎn)品的凈值情況。私募雖有封閉期，但是也有贖回期，投資之后就不再關(guān)注，很容易造成一定的損失。
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誤區(qū)八：只買(mǎi)翻倍收益私募
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由于私募與公募相比在投資門(mén)檻、信息披露和宣傳等方面都存在著諸多差異，很多投資者對(duì)私募基金都寄予了更高的收益預(yù)期，甚至只買(mǎi)那些過(guò)往業(yè)績(jī)中翻倍或多倍的私募基金。其實(shí)在投資市場(chǎng)中，風(fēng)險(xiǎn)和收益都是呈正比的，收益越高在大程度上也意味著風(fēng)險(xiǎn)越大，不可一味就想著你投了某私募，就必須收益翻倍。此外，任何私募機(jī)構(gòu)在銷(xiāo)售產(chǎn)品時(shí)，都不可以作出承諾預(yù)期收益的行為，投資者應(yīng)該理性看待私募收益，做出適當(dāng)性產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和自身風(fēng)險(xiǎn)承受的匹配，通過(guò)理性的篩選，來(lái)挑選出合適的產(chǎn)品。
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誤區(qū)九：朋友買(mǎi)的某款收益好，就跟風(fēng)去買(mǎi)
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私募基金不同于公募，很多信息都不會(huì)公開(kāi)，透明度也相對(duì)較低，作為一個(gè)想要做投資的合格投資者，身邊經(jīng)常會(huì)有各種朋友的理財(cái)推薦。但需要投資者注意的是，雖然都是符合投資者門(mén)檻的合格投資者，每個(gè)人所能承受的風(fēng)險(xiǎn)能力也是存在較大差異的，適合別人的私募產(chǎn)品并不一定適合自己。正如一個(gè)偏好風(fēng)險(xiǎn)的人往往喜歡追求高收益高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，但總不能讓一個(gè)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)敏感的人，去購(gòu)買(mǎi)一款風(fēng)險(xiǎn)較為激進(jìn)的產(chǎn)品。
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誤區(qū)十：市場(chǎng)不好的時(shí)候，不適合購(gòu)買(mǎi)
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在投資的過(guò)程中，很多人都持有“買(mǎi)漲不買(mǎi)跌”的想法，一直都想著等行情好了的時(shí)候再買(mǎi)入。私募類(lèi)型分很多種，如對(duì)于股票型策略而言，市場(chǎng)行情就至關(guān)重要。不過(guò)市場(chǎng)行情固然重要，但等到行情好的時(shí)候再買(mǎi)入就很容易出現(xiàn)踏空，猶如今年年初的春季行情很多人都踏空了。正如市場(chǎng)上流傳的一句話(huà)“熊市不買(mǎi)股，牛市白辛苦”，等到行情好的時(shí)候再買(mǎi)私募，別人可能也這么想。此外在市場(chǎng)不好的時(shí)候，很多基金經(jīng)理都處于建倉(cāng)時(shí)期，投資者在此時(shí)入場(chǎng)布局，在市場(chǎng)很好的時(shí)候獲利離開(kāi)，反而更容易獲取高收益。
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