在周四的A股市場(chǎng)中，醫(yī)療器械、白酒零售等消費(fèi)股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，喝酒吃藥行情重演，有25只個(gè)股盤中股價(jià)創(chuàng)歷史新高，其中農(nóng)包括五糧液、貴州茅臺(tái)、今世緣、絕味食品等，外資再度逆勢(shì)抄底。
具體來(lái)看，食品飲料和醫(yī)藥等板塊的龍頭股迭創(chuàng)新高。醫(yī)療衛(wèi)生板塊領(lǐng)漲，廣譽(yù)遠(yuǎn)和海特生物等四只個(gè)股漲停，邁瑞醫(yī)療大漲7.6%，復(fù)星醫(yī)藥上漲3.19%，恒瑞醫(yī)藥上漲2.66%；食品飲料板塊也漲勢(shì)強(qiáng)勁，順鑫農(nóng)業(yè)上漲4.86%，珠江啤酒上漲3.77%。
01
茅臺(tái)屢刷歷史新高，核心資產(chǎn)究竟貴不貴？
實(shí)際上，雖然上證指數(shù)在2900點(diǎn)之下徘徊，但還是有不少個(gè)股創(chuàng)出了新高，比如貴州茅臺(tái)、五糧液、恒瑞醫(yī)藥、愛(ài)爾眼科、海天味業(yè)等，這些被認(rèn)為是機(jī)構(gòu)投資者重倉(cāng)持有的“核心資產(chǎn)”。多只個(gè)股強(qiáng)勢(shì)反彈，股價(jià)屢創(chuàng)新高，以貴州茅臺(tái)、五浪液、青島啤酒、三一重工、智飛生物等一批白馬龍頭股為代表的核心資產(chǎn)一度受到市場(chǎng)的追捧。
根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，北上資金已經(jīng)連續(xù)八周凈流入，五糧液、美的集團(tuán)等藍(lán)籌白馬股都成為了外資搶籌的重點(diǎn)。白酒三劍客貴州茅臺(tái)、五糧液、洋河股份，單周獲得了超億元的凈買入；藥明康德、邁瑞醫(yī)療等醫(yī)藥生物股，也獲北上資金大手筆增持。
在股價(jià)不斷推高之際，也引發(fā)了投資者對(duì)于當(dāng)前核心資產(chǎn)估值是否過(guò)高的關(guān)注，以A股第一股貴州茅臺(tái)為例，該公司當(dāng)之無(wú)愧是白酒股中的龍頭，是典型的優(yōu)質(zhì)白馬股，該公司去年每股收益高達(dá)32.80元，是A股市場(chǎng)每股收益最高的公司，以目前貴州茅臺(tái)1300元以上的股價(jià)計(jì)算，貴州茅臺(tái)的市盈率已經(jīng)高達(dá)40倍，而這種情況在核心資產(chǎn)中顯然并非個(gè)例。從估值角度看，海天味業(yè)已經(jīng)接近50倍估值，同為白酒且創(chuàng)新高的五糧液估值也接近30倍。
面對(duì)核心資產(chǎn)受追捧、白馬龍頭股強(qiáng)者恒強(qiáng)的局面，市場(chǎng)也開(kāi)始出現(xiàn)多空分歧，有觀點(diǎn)認(rèn)為這是價(jià)值投資理念深入人心的結(jié)果。也有觀點(diǎn)認(rèn)為以白馬龍頭股為代表的核心資產(chǎn)確實(shí)是市場(chǎng)的價(jià)值所在，但目前市場(chǎng)對(duì)核心資產(chǎn)的追捧，明顯已超出了價(jià)值投資的范疇，而變成了一種價(jià)值投機(jī)炒作。
對(duì)此，中睿合銀在接受私募排排網(wǎng)采訪時(shí)表示，首先，長(zhǎng)期來(lái)看，我們可以看到中國(guó)資本市場(chǎng)正朝著更加開(kāi)積極放的方向前進(jìn)，注冊(cè)制的放開(kāi)會(huì)帶來(lái)股票數(shù)量的增加，海內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資渠道的開(kāi)放又帶來(lái)越來(lái)越多的長(zhǎng)期投資者，優(yōu)質(zhì)的國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)始終都會(huì)是投資者關(guān)注的重點(diǎn)。其次，今年受新冠疫情影響，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)增添了許多不確定性。可以看到很多行業(yè)在今年都遭遇了不同程度的損失，基于行業(yè)景氣度比較來(lái)看，國(guó)內(nèi)內(nèi)需消費(fèi)如食品、醫(yī)藥等明顯占優(yōu)。綜合長(zhǎng)期和短期兩方面因素，諸如茅臺(tái)、愛(ài)爾眼科等公司以及所代表的行業(yè)會(huì)是研究投資的重點(diǎn)。
森瑞投資董事長(zhǎng)林存指出，在疫情暫時(shí)還在持續(xù)的大環(huán)境及經(jīng)濟(jì)背景下，好公司強(qiáng)者恒強(qiáng)的特性越發(fā)突出，同時(shí)醫(yī)療醫(yī)藥行業(yè)的剛需性和科技屬性又特別強(qiáng)，再加上疫情后的醫(yī)療大基建政策刺激，因此資金對(duì)這些核心資產(chǎn)具有一定的趨向性，估值是一個(gè)相對(duì)的東西，如果動(dòng)態(tài)長(zhǎng)遠(yuǎn)的看，這些核心資產(chǎn)依舊有較好的發(fā)展，短期的波動(dòng)涉及到的因素比較多，也是正常的，對(duì)于個(gè)股的綜合估值是需要去針對(duì)性分析，真的過(guò)高的情況下，還是建議謹(jǐn)慎為好。
華炎投資投資部副總裁李元?jiǎng)P則認(rèn)為，當(dāng)前核心資產(chǎn)的估值仍是合理區(qū)間，但不建議普通投資者去追高買入。
02
家電雙雄單周獲21億資金買入，后市投資機(jī)會(huì)如何？
在大消費(fèi)備受北上資金青睞之際，家電行業(yè)也受到重點(diǎn)關(guān)注，家電雙雄巨頭格力電器、美的集團(tuán)在上周獲得北上資金買入金額合計(jì)高達(dá)21億元，占北上資金凈流入A股總金額過(guò)半。北上資金大幅買入家電雙雄在一定程度上也說(shuō)明了期對(duì)A股大消費(fèi)核心資產(chǎn)的青睞，特別是格力掌門人董明珠近期直播帶貨的成績(jī)非常喜人，讓市場(chǎng)對(duì)家電行業(yè)的信心高漲。
格力電器董事長(zhǎng)兼總裁董明珠近期接連直播帶貨頗受關(guān)注，一月不到格力電器直播三次，疫情加速渠道變革，一個(gè)月時(shí)間不到，格力電器在董明珠帶領(lǐng)下已經(jīng)進(jìn)行3次直播，最新一次在5月15日的京東直播間，成交額突破7.03億創(chuàng)下家電行業(yè)直播帶貨歷史上最高成交紀(jì)錄?；蚴嵌髦榈谋砺首饔眉傲己玫匿N售數(shù)據(jù)，以及對(duì)能殺滅新冠病毒空氣凈化器的銷售預(yù)期，各方資金爭(zhēng)相布局。
對(duì)此，百創(chuàng)資本研究部甘歐陽(yáng)向私募排排網(wǎng)介紹，隨著國(guó)內(nèi)復(fù)工加快，家電數(shù)據(jù)已出現(xiàn)明顯的邊際改善。空調(diào)4月內(nèi)銷和出口數(shù)據(jù)同比降幅明顯收窄。白電需求只會(huì)延后不會(huì)消失，并有望在未來(lái)集中釋放，考慮到空調(diào)行業(yè)長(zhǎng)期空間仍較大及龍頭企業(yè)具有極深的護(hù)城河，仍長(zhǎng)期看好白電雙龍頭。同時(shí)看好持續(xù)推出爆品、直播等新興渠道繼續(xù)放量的小家電龍頭，以及有望受益于地產(chǎn)竣工端復(fù)蘇+工程放量的廚電龍頭。
中睿合銀指出，家電行業(yè)不同于食品、醫(yī)藥類的剛需消費(fèi)，家電是可選消費(fèi)的一大子品類，對(duì)我國(guó)消費(fèi)總額影響大，同樣也受到宏觀經(jīng)濟(jì)的影響。家電行業(yè)投資需要考慮兩個(gè)方面：第一，國(guó)內(nèi)后疫情時(shí)代，對(duì)沖政策的力度、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的力度都將影響我們對(duì)家電等可選消費(fèi)的判斷，目前仍然需要持續(xù)觀察；第二，格力、美的是兩家家電龍頭白馬，還需要持續(xù)觀察其自身的變化的進(jìn)展。如格力在營(yíng)銷模式的變化，格力銷售線上滲透率的變化等，美的還需要考慮小家電業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)等。
對(duì)于家電行業(yè)，華炎投資投資部副總裁李元?jiǎng)P表示，仍然具有一定的投資價(jià)值，當(dāng)前估值也屬于合理區(qū)域，北向資金的持續(xù)買入也是對(duì)股價(jià)的認(rèn)可。
(文中涉及個(gè)股僅為舉例之用途，不構(gòu)成對(duì)股票價(jià)值判斷及買賣建議。投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市須謹(jǐn)慎。)
（文章來(lái)源：私募排排網(wǎng)）
(原標(biāo)題：茅臺(tái)、邁瑞、恒瑞25只龍頭股又創(chuàng)新高！家電雙雄單周吸金21億，核心資產(chǎn)慢?？善?？)
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