受益政策面利好的板塊，始終是市場炒作的熱點。而按照國家部署，未來十年水利投資將達到4萬億元，年均4000億元，水利建設將迎來黃金十年。在A股市場上，早在今年初因中央一號文件就迎來水利主題投資熱，打開K線圖，安徽水利[15.65 3.78% 股吧]、錢江水利[15.59 1.70% 股吧]、三峽水利[18.22 3.11% 股吧]等股的大升浪歷歷在目。水利板塊屬于新熱點生成時的題材性炒作，預計該板塊炒作將跨越較長周期。
目前對于水利主題的再發(fā)掘，宜重點貫徹三條思路：其一，從細化政策上把握重點機會和冷門機會；其二，從業(yè)績成長預期上關注潛力品種；其三，從子板塊輪動和技術形態(tài)上抓強勢股。
主線一：突出政策重心
本次中央最高規(guī)格會議力推水利建設，其重心在于：農田水利建設、主要江河河道整治和堤防建設、嚴格水資源管理(包涵水生態(tài)保護和水環(huán)境治理)。
在前期的水利主題熱點炒作中，安徽水利、錢江水利、三峽水利、粵水電[12.63 2.35% 股吧]等大中型水利工程股表現突出。而農田水利建設和嚴格水資源管理的相關品種，就表現相對平淡。對于農田水利建設，由于各地情況不同，而且尚未有單一主營這一市場的上市公司，唯有經營農業(yè)節(jié)水設備的大禹節(jié)水[12.56 8.18% 股吧](300021)和新疆天業(yè)[12.88 2.63% 股吧](600075)唱主角，其中大禹節(jié)水的微灌節(jié)水設備在國內領先，目前募投項目進展順利，今年上半年將基本完工投產。目標市場從新疆、甘肅地區(qū)橫向拓展至內蒙古、東北及華北等北方干旱地區(qū)。新疆天業(yè)控股的天業(yè)節(jié)水[1.56 8.33%]公司，是世界規(guī)模最大、最先進的節(jié)水灌溉器材生產企業(yè)之一，已經形成一整套滴灌系統(tǒng)服務模式。公司節(jié)水業(yè)務今年業(yè)績超預期概率大。“十二五”期間高效節(jié)水灌溉技術推廣有望使公司節(jié)水收入快速增長。該股業(yè)績好于大禹節(jié)水，值得投資者重點關注。
至于涉及嚴格水資源管理和水環(huán)境治理的品種，主要有碧水源[44.62 -0.42% 股吧]、萬邦達[46.32 -1.15% 股吧]和中電環(huán)保[20.45 -0.39% 股吧]。目前國內發(fā)展過程中水資源的矛盾已日益突出，我國人均水資源占有量2100立方米，僅為世界平均水平的28%，列世界第125位，全國2/3的城市不同程度缺水，而且時空分布不均，我國“十二五”和“十三五”時期廢水治理投入將分別達1.05萬億元和1.39萬億元。從現有上市公司估值和股價表現情況分析，前期反復受市場冷落的中電環(huán)保(300172)值得重點關注，該公司項目承接實力強，正積極開拓非電力行業(yè)水處理市場，而且工程總包資質助力EPC項目承攬。
主線二：關注業(yè)績成長預期
凡市場熱點，從最初概念的引入，股價的定位最終還是需要著落于業(yè)績上。十年4萬億元的水利投資，對于水利主題股而言，不僅是難得的市場機遇，而且最為重要的是承接業(yè)務的多寡將直接影響到公司的長期發(fā)展空間。盡管今年以來水利投資熱點剛興起，政策落實需要一段時間，但水利主題相關公司先是項目合同增加，再經過必要的工期，才能反映到每股收益的大幅提升上，因此眼下業(yè)績成長預期將成為水利主題股股價上與下的指揮棒。
從現有水利主題分析，中線值得關注的品種有粵水電(002060)，公司是區(qū)域水利水電建設的龍頭，且在手合同充足。據統(tǒng)計，從2010年以來，公司新簽合同超過54.6億元(僅包含重大合同)，業(yè)績有大幅增長之勢。還有圍海股份[27.98 1.56% 股吧](002586)，公司主要從事海堤、河道、水庫、城市防洪等工程施工，其主營業(yè)務相對獨特，目前公司在手訂單狀況良好，2010年完成23億元合同，由于“十二五”期間浙江灘涂圍墾規(guī)模約是“十一五”期間的兩倍，將為公司未來幾年的業(yè)績增長奠定良好基礎。
主線三：緊跟輪動強勢股
在A股市場歷史上，一個具有長期生命力的主題熱點，每一階段的炒作側重點多有不同，不大會出現齊漲共跌的局面。正如前面所提到的，水利主題熱點先是水利工程股率先發(fā)力，其后農業(yè)節(jié)水、水利裝備股(如管道、水泵)等紛紛跟進。
近期水利主題股炒作，就輪動到了大禹節(jié)水、新界泵業(yè)[23.00 6.78% 股吧](002532)大漲，反而之前年初時大獲炒作的水利工程股大多呈現高開低走的模樣，由于換手率大、高開陰線易破壞K線形態(tài)，因此，水利工程股短期需要修整。投資者近期可關注洪城水業(yè)[11.39 5.37% 股吧](600461)，該公司具有很強的外延擴張能力，其通過定向增發(fā)收購大股東供水資產以及競標收購78家縣級污水處理廠，而且集團資產整合將加快。該股近日量價配合理想，正步入填權行情。
