香港“平民股神”曹仁超 40年投資增值4萬倍
A股年末見大底（圖）
投資秘笈
只有小量資本的散戶一定要集中火力，才有機會賺大錢。
挑選極具增長潛力的二線股，目光應放在3至6個月內。
追漲不買跌，止蝕不止賺。
贏了三次錢，最好“得些好意須回手”，暫時離場冷靜一下。
股市投資最高境界乃順勢而行，堅持不抄底，不估頂。
一個只有中學文憑的窮小子，以5000港元入市，歷經40年股海浮沉，兩次一貧如洗，最終身家兩億，實現4萬倍投資增值。他，就是香港股市傳奇人物——曹仁超。日前，借曹仁超在京為其新書發(fā)行做巡回演講之機，記者就當前投資市場的熱點話題采訪了他。
千元黃金
短期升幅有限
近期，國際金價連創(chuàng)歷史新高，國際投行一路調高黃金目標價位。但曹仁超則呼吁投資者，投資黃金要采取長線心態(tài)。他表示，2009年金價進入慢牛期，國際金價1000美元以上短期吸引力不大。“我不相信美國經濟將面對惡性通脹，這次金價上升完全是因為美元匯價回落，以及中國等國家在分散外匯儲備、不再集中在美元身上的結果。未來金價升降受美元匯價升降所支配，估計升降幅度有限。”
曹仁超告訴記者，金價牛市由2001年12月開始，最大升幅早在2008年3月前完成，當時金價由271美元/盎司升至1032美元/盎司。2008年3月開始，即進入黃金牛市第一期調整期；在2008年11月見670美元完成，然后進入牛市第二期即慢牛期。“牛市二期金價升幅小且十分慢，因此只宜長期持有、不宜短期炒賣。”
至于黃金到底能漲到何種水平，曹仁超也坦承只有事后才能知道。“一個黃金牛市通?？砷L達15年到20年，即2016年后黃金才可能結束整個牛市。”
曹仁超“草根”出身，沒有耀眼的學歷和頭銜，1967年中學畢業(yè)后就投身社會，并于1968年進入證券業(yè)。在長達40年的投資生涯中，他投資股市、黃金、房地產，大掙了2億港幣的個人財富，創(chuàng)造了一個平民投資者的“神話”。他還主筆了30年香港《信報》專欄，備受公眾追捧。
明年起進入30年牛市
“把握住大趨勢才是制勝的根本。”曹仁超強調，投資者需要在不同時期采用不同的投資策略。對一般投資者而言，最需要掌握的是大趨勢，同時需要靈活運用投資策略。“1990年，日經指數38000點，現在僅10000點左右；而同期中國A股從100點漲到3000多點，牛熊分明。”
曹仁超認為，中國經濟長期向好是毋庸置疑的，現在中國經濟發(fā)展已經進入新的階段，即內需帶動期。從歷史上看，每個國家或地區(qū)經濟發(fā)展都會經歷從外需開始，然后逐步發(fā)展到內需的過程。日本經濟因過分壓抑內需造成今天的局面，中國政府吸取了日本的失敗經驗，大力發(fā)展內需，這是非常正確的。
A股去年的大幅調整，還令投資者心有余悸，對此曹仁超卻不以為然。“從100點漲到1700點后，恒生指數在1973年暴跌到150點，投資者都認為再也看不到1700點了，但時隔6年后，恒生指數再度越過1700點，現在已經超過20000點。香港內需帶動經濟增長的時期長達23年，內陸估計應該比香港的時間長，那么受經濟長期向好影響，未來A股的牛市也會持續(xù)很長時間，A股6000點會再見到。”
“一個經濟大趨勢長達55年至64年,中國從2009年起應該進入一個10多年的向上期。在經歷了這一波調整之后，從2010年起，中國股市將進入30年牛市。”他大膽預言。
當然，他提醒不要因為長期看好而忽略短期因素，例如2007年10月到2008年10月A股跌幅就很大。
3~5年內最好賺錢
談到近期A股市場,曹仁超認為，A股市場即將迎來漫長的牛市第二期,持續(xù)3到5年，是最長最多人賺錢的行情。
“美股由3月開始上漲，反彈在今年10月完成后，80%可能又將回落。受此影響，A股極有可能被拖低，不過最遲到明年1月，調整會結束，隨后將進入牛市第二期，特點是慢牛行情，板塊輪動快。”他明確告訴記者。
他分析，上證指數由2008年10月28日1664點上升到2009年8月4日3478點，已完成牛市第一期上升浪，進入ABC下跌浪。浪A在9月出現后，反彈到浪B再進入浪C下跌浪，完成后又是另一次投資機會，但C浪調整時間可能比較漫長，最終見大底可能在年底或明年初。
有人擔心密集的IPO融資對股市上升有壓力，但曹仁超認為，新的公司上市后吸收資金可推動實體經濟向上，大量IPO出現反而令后市更樂觀。
創(chuàng)業(yè)板泡沫要警惕
首批創(chuàng)業(yè)板新股已經開始申購，馬上就要上市交易，曹仁超對此卻相當謹慎。
曹仁超坦言，香港創(chuàng)業(yè)板并不成功，全球只有納斯達克比較成功。很重要的一點是美國有1800家風險投資基金挖掘未來之星。反之香港這類機構投資者不多，創(chuàng)業(yè)板門檻低，垃圾股遍地，上市初期股價偏高，反令創(chuàng)業(yè)板公司大股東無心繼續(xù)發(fā)展業(yè)務，索性賣掉股票收錢離場。這樣的結果就讓香港創(chuàng)業(yè)板股票90％都成為了日后的“仙股”。內陸創(chuàng)業(yè)板要謹防出現類似情況。如果創(chuàng)業(yè)板股票只供散戶“追漲殺跌”，恐怕也有較大風險。
曹仁超表示，好公司都會選擇主板上市，一般發(fā)行市盈率20多倍，而內陸創(chuàng)業(yè)板發(fā)行市盈率超過50倍，應當警惕。“不排除創(chuàng)業(yè)板推出一年后，指數會低于上市初期。”
本版撰文 新報記者 高廣華
炒股牢記
“止損不止盈”
在實戰(zhàn)操作上，“止損不止盈”是曹仁超的“口頭禪”。他具體解釋，“任何時刻只要損失10%~15%必須行使止蝕，至于賺錢則如何多也不算多。”
這是他經過痛苦失敗后的智慧結晶。1969年，曹仁超用5000元港元買股票，趕上恒指從100點上升至1700點的好時光，且在1973年1月的1200點就及時收手，套現50萬元。于是，老曹覺得自己是投資天才，打敗市場不在話下。到了1974年7月，恒指已由1774點跌到478點，跌幅達73%。老曹又拿50萬元抄底，選中“和記”一只股票，從每股8元一直買到1元，半年后恒指跌到150點時，50萬只剩下10萬元。他發(fā)誓不能讓因股災而投資大幅虧損的事情在自己身上重演，“止損不止盈”，至今逾三十年。新報記者 王健 攝
