1. 保證金
保證金是指在期權(quán)交易中，期權(quán)義務(wù)方必須按照規(guī)定繳納的金額。維持保證金每日計算。
2. 保證金風(fēng)險
保證金風(fēng)險是指投資者在賣出開倉后，需要時刻保持足額的保證金，否則會遭到強行平倉的風(fēng)險。
3．標(biāo)的證券
標(biāo)的證券，又稱為合約標(biāo)的，指期權(quán)合約規(guī)定的雙方買入或賣出的資產(chǎn)，為期權(quán)所對應(yīng)的標(biāo)的資產(chǎn)。股票期權(quán)對應(yīng)的標(biāo)的證券就是對應(yīng)的股票或ETF。
4. 合約單位
合約單位，又稱為合約乘數(shù)，即期權(quán)合約規(guī)定合約持有人有權(quán)買入或者賣出的標(biāo)的資產(chǎn)數(shù)量。
5. 合約到期日
合約到期日，指期權(quán)合約有效期截止的日期，也是期權(quán)權(quán)利方可行使權(quán)力的最后日期。在此日之后，期權(quán)失效。到期期限與認(rèn)購期權(quán)、認(rèn)沽期權(quán)價值均成正相關(guān)關(guān)系。
6. 行權(quán)價格
行權(quán)價格是指按期權(quán)合約規(guī)定，期權(quán)權(quán)利方行權(quán)時適用的合約標(biāo)的交易價格。
7. 備兌開倉
備兌開倉是指在擁有足額標(biāo)的證券的基礎(chǔ)上，賣出相應(yīng)數(shù)量的認(rèn)購期權(quán)合約。8. 備兌平倉
備兌平倉是指當(dāng)投資者持有備兌持倉頭寸時，申請買入相應(yīng)的期權(quán)將備兌頭寸平倉的指令。
9. 買入開倉
買入開倉，指買入認(rèn)購期權(quán)或認(rèn)沽期權(quán)，如投資者已作為權(quán)利方持有頭寸或沒有持有頭寸時，則買入成交后，增加權(quán)利方持有頭寸；否則，先對沖持有的義務(wù)頭寸后，再增加權(quán)利方頭寸。
10. 賣出平倉
賣出平倉，指賣出認(rèn)購期權(quán)或認(rèn)沽期權(quán)，投資者作為權(quán)利方持有頭寸時才可賣出平倉，且賣出合約數(shù)量不得超過持有頭寸。
11. 賣出開倉
賣出開倉，指賣出認(rèn)購期權(quán)或認(rèn)沽期權(quán)，如投資者已作為義務(wù)方持有頭寸或沒有持有頭寸時，則賣出成交后，增加義務(wù)持有頭寸；否則，先對沖持有權(quán)利方頭寸后，再增加義務(wù)方頭寸。
12. 買入平倉
買入平倉，指投資者作為義務(wù)方持有頭寸（不含備兌開倉持倉頭寸），買入期權(quán)，成為無義務(wù)方或減少義務(wù)方頭寸。
13. 波動率
波動率是指一種衡量股票價格變化劇烈程度的指標(biāo)，一般用百分?jǐn)?shù)表示。股價波動率與認(rèn)購期權(quán)、認(rèn)沽期權(quán)價值均為正相關(guān)關(guān)系。
14. 到期不行權(quán)風(fēng)險
到期不行權(quán)風(fēng)險是指實值期權(quán)在到期日時具有內(nèi)在價值，若不提出行權(quán)，則不能獲得期權(quán)內(nèi)在價值的風(fēng)險。
15. 價值歸零風(fēng)險
價值歸零風(fēng)險是指虛值期權(quán)在接近合約到期日時期權(quán)價值逐漸歸零的風(fēng)險。
16. 強行平倉
強行平倉是指某些情況下，通知投資者在規(guī)定時間內(nèi)自行執(zhí)行平倉要求，對投資者未在規(guī)定時限內(nèi)執(zhí)行完畢的，則剩余部分強制執(zhí)行。
17. 實物交割
實物交割是指在期權(quán)合約到期后，認(rèn)購期權(quán)權(quán)利方支付現(xiàn)金買入合約標(biāo)
的，義務(wù)方收入現(xiàn)金賣出合約標(biāo)的；或認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利方賣出合約標(biāo)的收入現(xiàn)金，義務(wù)方買入合約標(biāo)的并支付現(xiàn)金。
18. 期權(quán)與期貨的區(qū)別
(1)當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)不同：
個股期權(quán)合約是非對稱性的合約，期權(quán)的買方只享有權(quán)利而不承擔(dān)義務(wù)，賣方只承擔(dān)義務(wù)而不享有權(quán)利；期貨合約當(dāng)事人雙方的權(quán)利與義務(wù)是對等的，也就是說在合約到期時，持有人必須按照約定價格買入或賣出標(biāo)的物（或進行現(xiàn)金結(jié)算）。
(2)收益風(fēng)險不同：
在期權(quán)交易中，投資者的風(fēng)險和收益是不對稱的。具體為，期權(quán)買方承擔(dān)有限風(fēng)險（即損失權(quán)利金的風(fēng)險）而盈利則有可能是無限的，期權(quán)賣方
享有有限的收益（以所獲得權(quán)利金為限）而其潛在風(fēng)險可能無限；期貨合約當(dāng)事人雙方承擔(dān)的盈虧風(fēng)險是對稱的。
(3)保證金制度不同：
在個股期權(quán)交易中，期權(quán)賣方應(yīng)當(dāng)支付保證金，而期權(quán)買方無需支付保證金；在期貨交易中，無論是多頭還是空頭，持有人都需要以一定的保證金作為抵押。
(4)套期保值與盈利性的權(quán)衡：
投資者利用個股期權(quán)進行套期保值的操作中，在鎖定管理風(fēng)險的同時，還預(yù)留進一步盈利的空間，即標(biāo)的股票價格往不利方向運動時可及時鎖定風(fēng)險，往有利方向運動時又可以獲取盈利；投資者利用期貨合約進行套期保值的操作中，在規(guī)避不利風(fēng)險的同時也放棄了收益變動增長的可能。
19. 期權(quán)與權(quán)證的區(qū)別
權(quán)證是指標(biāo)的證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)按約定價格向發(fā)行人購買或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價的有價證券。
(1)性質(zhì)不同：
個股期權(quán)是由交易所設(shè)計的標(biāo)準(zhǔn)化合約；權(quán)證是非標(biāo)準(zhǔn)化合約，由發(fā)行人確定合約要素，除上市公司和證券公司獨立創(chuàng)設(shè)外，還可以作為可分離債的一部分一起發(fā)行。
(2)發(fā)行主體不同：
個股期權(quán)沒有發(fā)行人，每位市場參與者在有足夠保證金的前提下都可以是期權(quán)的賣方；權(quán)證的發(fā)行主體主要是上市公司、證券公司或大股東等第三方。
(3)持倉類型不同：
在個股期權(quán)交易中，投資者既可以開倉買入期權(quán)，也可以開倉賣出期權(quán)；對于權(quán)證，投資者只能買入。
(4)履約擔(dān)保不同：
期權(quán)交易的賣出開倉一方因承擔(dān)義務(wù)需要繳納保證金（保證金數(shù)額隨著標(biāo)的證券市值變動而變動）；權(quán)證交易中發(fā)行人以其資產(chǎn)或信用擔(dān)保履行。
(5)行權(quán)后效果不同：
認(rèn)購期權(quán)或認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)，僅是資產(chǎn)在不同投資者之間的相互轉(zhuǎn)移，不影響上市公司的實際流通總股本數(shù)；對于上市公司創(chuàng)設(shè)的權(quán)證，當(dāng)認(rèn)購權(quán)證行權(quán)時，其發(fā)行公司必須按照認(rèn)購權(quán)證上規(guī)定的股份數(shù)目增發(fā)新的股票份數(shù)，也就是說認(rèn)購權(quán)證每被執(zhí)行一次，該公司的實際流通總股本數(shù)都會增加。
20.期權(quán)的內(nèi)在價值和時間價值
個股期權(quán)的權(quán)利金是指期權(quán)合約的市場價格。期權(quán)權(quán)利方將權(quán)利金支付給期權(quán)義務(wù)方，以此獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利。
權(quán)利金由內(nèi)在價值（也稱內(nèi)涵價值）和時間價值組成。
期權(quán)內(nèi)在價值是由期權(quán)合約的行權(quán)價格與期權(quán)標(biāo)的市場價格的關(guān)系決定的，表示期權(quán)買方可以按照比現(xiàn)有市場價格更優(yōu)的條件買入或者賣出標(biāo)的證券的收益部分。內(nèi)在價值只能為正數(shù)或者為零。只有實值期權(quán)才具有內(nèi)在價值，平值期權(quán)和虛值期權(quán)都不具有內(nèi)在價值。實值認(rèn)購期權(quán)的內(nèi)在價值等于當(dāng)前標(biāo)的股票價格減去期權(quán)行權(quán)價，實值認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價等于期權(quán)行權(quán)價減去標(biāo)的股票價格。
時間價值是指隨著時間的延長，相關(guān)合約標(biāo)的價格的變動有可能使期權(quán)增值時期權(quán)的買方愿意為買進這一期權(quán)所付出的金額，它是期權(quán)權(quán)利金中超出內(nèi)在價值的部分。期權(quán)的有效期越長，對于期權(quán)的買方來說，其獲利的可能性就越大；而對于期權(quán)的賣方來說，其須承擔(dān)的風(fēng)險也就越多，賣出期權(quán)所要求的權(quán)利金就越多，而買方也愿意支付更多權(quán)利金以擁有更多盈利機會。所以，一般來講，期權(quán)剩余的有效時間越長，其時間價值就越大。
