張華君
中國的高凈值個人也在學習，未來的投資需更加分散和謹慎，并在國際上有一定的布局，此外還有家族傳承。投資其實沒有絕對的秘訣，關鍵是要選擇一種長期透明的產(chǎn)品，并需要耐心和勤奮
“金融危機后，私人銀行客戶的風險容忍度在降低，希望更多的透明性，傾向低利潤、低波動性、低杠桿率的投資。銀行則需要順應客戶的需求改變?nèi)ミm應。”瑞士最大的私人銀行集團瑞士寶盛（JuliusBaer）首席執(zhí)行官高力達（BorisCollardi）近日在上海接受《第一財經(jīng)日報》記者專訪時表示。
隨之而來的金融監(jiān)管思潮的巨大轉(zhuǎn)變似乎已讓全球銀行業(yè)舉步維艱。前不久，延續(xù)數(shù)百年的瑞士私行客戶信息保密制度被打破，而這對一家擁有124年歷史的私人銀行瑞士寶盛而言亦不是一個好消息。“我并不認為這對瑞士的銀行會帶來很大影響，因為全球規(guī)則的一致化會創(chuàng)造一種新的公平競爭環(huán)境。”高力達稱。
私人銀行的新趨勢
日報:作為一名在私人銀行領域工作多年的“老兵”，你如何看待財富管理？
高力達:“財富管理”最終是一種關于“人際關系”的管理，通過投資解決方案，滿足客戶及家庭的需求。它不僅與投資相關，同時還包括子女的教育，甚至是去買一塊手表。財富管理的最終目的是保護財產(chǎn)并實現(xiàn)增長，并具備一定的流動性。
日報：金融危機后，私人銀行客戶的需求發(fā)生了哪些變化？
高力達：變化非常大。金融危機前，客戶對隨時而來的風險是有準備的，他們偏向高杠桿、高風險的產(chǎn)品，如對沖基金、私募等較為復雜的低流動性的投資；而危機后，客戶的風險容忍度在下降，希望更多的透明性，傾向低利潤、低波動性、低杠桿率的投資，中國客戶也不例外。另外一個重大變化更多地發(fā)生在歐洲市場。危機后，歐洲國家開始向富人多征收稅，要求其海外的資產(chǎn)稅收要交回到本國。
日報：瑞士銀行業(yè)曾經(jīng)享譽世界的保密制度被打破，是否意味著其監(jiān)管大環(huán)境已經(jīng)發(fā)生改變？在你看來，瑞士私人銀行可采取哪些措施加以應對？
高力達：全球的監(jiān)管環(huán)境都在變化，而這不僅僅是在瑞士發(fā)生。金融危機后的一個新趨勢國際上的規(guī)則在趨同，有關自動信息交換的規(guī)則在2018年所有金融機構都要去遵守。
但我并不認為這對瑞士的銀行會帶來很大影響，因為全球規(guī)則的一致化會創(chuàng)造一種新的公平競爭環(huán)境，此外關于反洗錢和消費者保護等，總的思路就是將正確的產(chǎn)品賣給正確的客戶，不見得是件壞事。同樣對瑞士寶盛的影響并不大，因為我們只做財富管理，無需改變經(jīng)營，而是順應需求的改變?nèi)ミm應。
相比之下，大銀行在各地的業(yè)務多而分散，有些監(jiān)管法規(guī)使它們的經(jīng)營更加困難，因此需要在新的環(huán)境下調(diào)整業(yè)務模式，可以看到一些大銀行正在出售它們的一些業(yè)務。
布局亞洲與中國
日報：金融危機以后，瑞士寶盛為何積極發(fā)展亞洲業(yè)務？
高力達：來亞洲開展業(yè)務，對私人銀行家來說是件值得開心的事，因為這里每天都有新的百萬富翁誕生，是一個非常大的客戶資產(chǎn)池；盡管亞洲市場確實存在很多規(guī)模很大的銀行，但目前具備市場專長、有足夠競爭力并適合服務這些客戶的銀行并不多。
實際上，亞洲市場很多高凈值個人還是非常熟悉瑞士銀行業(yè)的傳統(tǒng)和聲譽，也較認可瑞士私行的服務品質(zhì)。所以當瑞士寶盛進入這個巨大的市場，在沒有太多激烈競爭的環(huán)境下，我們知道如何開始業(yè)務、如何去經(jīng)營、如何去增長。
在過去的兩年，瑞士寶盛已投資亞洲市場，并有一些較大型的基建投資，近期來看，一些業(yè)務已經(jīng)盈利，盡管我們還沒有披露單獨區(qū)域的財務數(shù)據(jù)，但今年我們應該會非常滿意亞洲市場的利潤。
日報：中國是個特殊的市場，具有與西方很不一樣的市場體系和監(jiān)管體系。中國在瑞士寶盛整體業(yè)務中的定位是怎樣的？
高力達：中國在未來可能會成為全球最大的市場，但由于監(jiān)管限制，確實在這里經(jīng)營業(yè)務比較困難。瑞士寶盛已在上海建立代表處，目前選擇和中國銀行合作共同發(fā)展內(nèi)陸私人財富管理業(yè)務，給彼此介紹客戶，共同研發(fā)QDII新產(chǎn)品等。市場很多變化都在發(fā)生，我們的團隊也在研究適時進入，如考慮在上海自貿(mào)區(qū)設立私人銀行業(yè)務是否可行。
日報：近年來，中國內(nèi)陸市場上的私人銀行業(yè)務開始逐步發(fā)展，中外資私人銀行各顯其能，你是如何評價這些中國“本土的”私人銀行模式的呢？
高力達：我會將其比喻成剛滿18歲充滿活力的年輕人，還需要很多年的成長，有很多經(jīng)驗需要學習，也有更多的精力可以發(fā)揮。與此同時，中國的高凈值個人也在學習，未來的投資需更加分散和謹慎，并在國際上有一定的布局，此外還有家族傳承。投資其實沒有絕對的秘訣，關鍵是要選擇一種長期透明的產(chǎn)品，并需要耐心和勤奮。
