本期主要學習保險市場、貴金屬市場、房地產(chǎn)市場和藝術(shù)品市場的特點及其在個人理財中的運用。學習每部分前，先看看小編為大家標紅的考試大綱要求哦！對【熟悉】、【掌握】、【了解】的知識分層記憶，就可以事半功倍啦！最后別忘了自測一下，看看學習效果哦！
第三章 理財投資市場概述（下）
考點七：掌握保險市場及其在個人理財中的運用；
保險市場及其在個人理財中的運用
(1)保險的概念
保險是投保人根據(jù)合同約定，向保險人支付保費，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故及相應的財產(chǎn)損失程度賠償保險金的責任，或者當被保險人死亡、傷殘、疾病或者達到合同約定的年齡、期限時，承擔給付保險金責任的商業(yè)保險行為。
(2)保險的相關(guān)要素
①保險合同。保險產(chǎn)品的直接表現(xiàn)形式。
②投保人。具備兩個條件：具備民事權(quán)利能力和行為能力；承擔支付保險費的義務。
③保險人。特征：僅指從事保險業(yè)務的保險公司；有權(quán)收取保險費；履行承擔保險責任或給付保險金的義務。
④保險費。由保險金額、保險費率和保險期限構(gòu)成。保險費數(shù)額與這三個要素成正比。
⑤保險標的?？梢允潜ｋU對象的財產(chǎn)及其相關(guān)利益，也可以是人的壽命和身體。
⑥被保險人。財產(chǎn)保險中，被保險人為被保險財產(chǎn)的所有者，人身保險中，以被保險人的生命或身體為保險標的。
⑦受益人。享有保險金請求權(quán)的人，受益人可隨時更改，未指定受益人的，被保險人的法定繼承人為受益人。被保險人死后，有下列情形之一的，保險金作為被保險人的遺產(chǎn)，由保險人依照《中華人民共和國繼承法》的規(guī)定履行給付保險金的義務。第一，沒有指定受益人，或者受益人指定不明無法確定的；第二，受益人先于被保險人死亡，沒有其他受益人的；第三，受益人依法喪失受益權(quán)或者放棄受益權(quán)，沒有其他受益人的。受益人與被保險人在同一事件中死亡，且不確定死亡先后順序的，推定受益人死亡在先。
⑧保險金額。
(3)保險的功能
風險轉(zhuǎn)移，損失分攤；損失補償；資金融通。
(4)保險相關(guān)原則
①保險利益原則。被保險人或投保人對保險標的具有的法律上承認的利益。
②近因原則。近因是指風險和損失之間，導致?lián)p失的最直接最有效起決定作用的原因，用以確定保險賠償責任。
③損失補償原則。實際運用過程中，賠償以實際損失為限，以保額為限，以保險利益為限。
④最大誠信原則。
(5)保險市場主要產(chǎn)品
①按照保險經(jīng)營性質(zhì)劃分為社會保險和商業(yè)保險。社會保險是指通過國家立法形式，政府強制實施的，提供基本生活需要的一種保障制度，具有非營利性、社會公平性和強制性等特點。如養(yǎng)老保險，失業(yè)保險、醫(yī)療保險、工傷保險、生育保險等；商業(yè)保險是指保險公司以營利為目的，基于自愿原則，與眾多面臨相同風險的投保人以簽訂保險合同的方式提供的保險服務。
②按照保險標的劃分為人身保險、財產(chǎn)保險。人身保險，以人的身體和壽命為保險標的的一種保險；財產(chǎn)保險，以財產(chǎn)及其相關(guān)利益為保險標的，保險人對保險事故導致的財產(chǎn)損失給予補償?shù)囊环N保險。保險標的及相關(guān)利益必須可用貨幣衡量且是有形財產(chǎn)和經(jīng)濟性利益。
(6)保險市場在個人理財中的運用
目前集健康保障、養(yǎng)老、教育、意外傷害保障、財富傳承、儲蓄投資等功能于一身的保險產(chǎn)品、組合及規(guī)劃受到越來越多客戶的青睞。保險產(chǎn)品最顯著的特點是具有其他投資理財工具不可替代的財富保障、稅負減免和財富傳承功能。
考點八：熟悉另類投資品市場在個人理財中的運用。
1．貴金屬市場
貴金屬市場
(1)黃金
黃金市場由供給方和需求方組成。黃金的供給方主要有產(chǎn)金商、出售或借出黃金的中央銀行、打算出售黃金的私人或集團；黃金的需求方主要有黃金加工商、購人或回收黃金的中央銀行、進行保值或投資的購買者。
黃金稀有而且珍貴，具有儲藏、保值、獲利等金屬屬性，黃金極易變現(xiàn)，這是當代黃金的貨幣和金融屬性的一個突出表現(xiàn)。
金條含金量的多少被稱為成色，通常用百分或千分含表示。上海黃金交易所規(guī)定參加交易的金條成色有4種規(guī)格：
>99．99％、>99．95％、>99．9％、>99．5％。
黃金價格影響因素：
①供求關(guān)系及均衡價格。黃金市場的均衡要求黃金的流量市場和存量市場同時達到均衡。如果在一定的價格上，流量市場供大于求，會導致存量市場的供給過剩，進而導致價格下降：反之，則會上升。
②通貨膨脹。通貨膨脹使產(chǎn)品的名義價格普遍上漲。因此，一般而言，在面對通貨膨脹壓力的情況下，黃金投資具有保值、增值的作用。
③利率。實際利率較高時，持有黃金的機構(gòu)就會賣出黃金，將所得貨幣用于購買債券或者其他金融資產(chǎn)來獲得更高收益，因此會導致黃金價格的下降。相反，如果實際利率下降，機構(gòu)持有黃金的機會成本就會減少，從而促使黃金需求增加，導致黃金價格上升。
④匯率。通常情況下美元是黃金的主要標價貨幣，如果美元匯率相對于其他貨幣貶值，則只有黃金的美元價格上升才能使黃金市場重新回到均衡。
(2)白銀
白銀的化學穩(wěn)定性較好，在常溫下不易氧化。目前，白銀已基本喪失了貨幣職能，主要用于工業(yè)、攝影以及首飾。這幾類需求占白銀總需求的85％左右。從投資屬性上來看，白銀的投資門檻較低，價格波動性較為劇烈。
(3)鉑金
鉑金是世界上最稀有的首飾用金屬之一，被廣泛用于珠寶首飾業(yè)和化學工業(yè)。全球鉑金總儲量的98％集中在南非和俄羅斯。由于其稀缺性，鉑金價格受到供給的影響較為明顯。
(4)貴金屬市場在投資中的運用
以黃金為例，黃金具有世界價格，還可以根據(jù)兌換比價，兌換為其他國家貨幣；即便現(xiàn)在黃金的流動性不是很好，但仍可以拿黃金去兌換人民幣，或者作為普通商品在商場里買賣。支持黃金價格上漲的一個很重要的因素是黃金的稀有性。黃金具有價值穩(wěn)定、流動性高的優(yōu)點，是對付通貨膨脹的有效手段。
2．房地產(chǎn)市場
房地產(chǎn)市場
(1)房地產(chǎn)及其特性
房地產(chǎn)即不動產(chǎn)，指土地、建筑物以及附著在土地或建筑物上的不可分離的部分和附帶的各種權(quán)益。房地產(chǎn)與個人的其他資產(chǎn)相比有其自身的特點：位置固定性、使用長期性、影響因素多樣性和保值增值性。
(2)房地產(chǎn)的投資方式
房地產(chǎn)的投資方式包括房地產(chǎn)購買、房地產(chǎn)租賃、房地產(chǎn)信托。房地產(chǎn)信托是房產(chǎn)擁有者將該房產(chǎn)委托給信托公司，由信托公司按照委托者的要求進行管理、處分和收益，信托公司再對該信托房產(chǎn)進行租售或委托專業(yè)物業(yè)公司進行物業(yè)經(jīng)營，幫助投資者獲取溢價或管理收益。
(3)房地產(chǎn)投資的特點
①價值升值效應。很多情況下，房地產(chǎn)升值對房地產(chǎn)回報率的影響要大于年度凈現(xiàn)金流的影響。
②財務杠桿效應。通常投資者以所購買的房地產(chǎn)為抵押，借入相當于其購買成本絕大部分的款項。
③變現(xiàn)性相對較差。房地產(chǎn)投資品單位價值高，且不可移動，其流動性較弱，特別是在市場不景氣時期變現(xiàn)難度更大。
④政策風險。房地產(chǎn)價值受政策環(huán)境、市場環(huán)境和法律環(huán)境等因素的影響較大。
(4)房地產(chǎn)價格的構(gòu)成及影響因素
房地產(chǎn)價格構(gòu)成的基本要素：土地價格或使用費、房屋建筑成本、稅金、利潤等。影響房地產(chǎn)價格的因素：
①行政因素。影響房地產(chǎn)價格的制度、政策、法規(guī)等，包括土地制度、住房制度、城鎮(zhèn)規(guī)劃、稅收政策、市政管理等。
②社會因素。主要包括社會治安狀況、居民法律意識、人口因素、風俗、投機狀況和社會偏好等。
③經(jīng)濟因素。主要包括供求狀況、物價水平、利率水平、居民收入和消費水平。由于利率水平是資金使用成本的反映。利率上升不僅帶來開發(fā)成本的提高，也將提高房地產(chǎn)投資者的機會成本，因此降低房地產(chǎn)的社會需求，導致房地產(chǎn)價格的下降。
④自然因素。主要指房地產(chǎn)所處的位置、地質(zhì)、地勢、氣候條件和環(huán)境質(zhì)量等因素。
(5)房地產(chǎn)投資在個人理財中的應用
投資者在進行房地產(chǎn)投資時，應當對宏觀和微觀風險進行全面了解。特別值得注意的是，房地產(chǎn)投資面臨較大的政策風險。當經(jīng)濟過熱，政府采取緊縮的宏觀經(jīng)濟政策時，房地產(chǎn)業(yè)會步入下降周期，房地產(chǎn)價格降低，投資者面臨資產(chǎn)損失的風險。
3．收藏品市場
收藏品市場
(1)藝術(shù)品
藝術(shù)品是一種中長期投資，其價值隨著時間而提升。藝術(shù)品投資的收益率較高，但其有明顯的階段性。當某種藝術(shù)品體現(xiàn)出高收益的時候，其他投資者就會紛紛加入到這個市場中，使得收益率下降。藝術(shù)品投資具有較大的風險，主要體現(xiàn)在流動性差、保管難、價格波動大等方面。
(2)古玩
古玩包括玉器、陶瓷、古籍和古典家具、竹刻牙雕、文房四寶、錢幣，有時可延伸至根雕、徽章、郵品、電話卡及一些民俗收藏品。古玩投資的特點：交易成本高、流動性低；投資古玩需有鑒別能力；價值一般較高，需有相當?shù)慕?jīng)濟實力。
(3)紀念幣和郵票
紀念幣是各國政府或中央銀行為某一紀念題材而限量發(fā)行的具有一定面值的貨幣。由于紀念幣是具有紀念意義的貨幣，因此，其價格構(gòu)成除了貨幣的各項要素之外，還有一定的收藏價值。郵票投資的特點是較為平民化，每個人都可以根據(jù)自己的財力進行投資。郵票投資的盈利性大于其風險性，且其風險低于股票等證券產(chǎn)品。
(4)收藏品價格影響因素
①生產(chǎn)或開采能力；②儲藏量或再生速度；③投資者喜好及追捧程度。
(5)收藏品市場在個人理財中的運用
在國外，藝術(shù)品已與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資理財對象。與其他投資理財行業(yè)相比，藝術(shù)品投資理財有以下優(yōu)點：藝術(shù)品具有不可再生性，具有較強的保值功能。購買后一般不會貶值，回報率高。
題目自測
1【判斷題】房地產(chǎn)與個人的其他資產(chǎn)相比有其自身的特點：位置固定性、使用長期性、影響因素多樣性和保值增值性。（ ?。?div style="height:15px;">
