不要自我感覺很劃算，要拿計算器好好算算賬
三種理財方式 怎樣“占便宜”
武漢晨報2011年5月25日創(chuàng)富、算帳A27版
都說貨幣基金收益像定期存款，可一不留神就成了活期；都說分期付款利息很低，可“看到”的不一定就是真的……生活中有很多這樣的“扣錢”理財小秘密，過去可能沒人告訴過你，今天我們就來算個清楚明白。
定期轉存：
算清楚了，多跑幾趟也值得
【案例】
2010年10月20日以來，央行連續(xù)4次加息。
第1次加息后，老張趕緊跑到銀行，排隊把定期存款取出來，再轉存。第2次加息，他又去轉存。但第3次、第4次，他就有點拿不定主意了，“每次都去轉存，費時費力不說，我存的定期還一直算活期利息，好像有點劃不來。再說，要是以后再加息么辦？”
【算賬】
目前，一年期、二年期、三年期、五年期定期存款利率分別為3.25%、4.15%、4.75%和5.25%。
支取未到期的定期存款，只能按活期利率計息。網上有個臨界點計算公式：360天×存期年限×(新利率-原利率)÷(新利率-活期利率)。如果定期存款存入的天數小于轉存臨界點，則可以選擇轉存。
對單次加息來說，這個公式用起來很方便。但碰上連續(xù)加息，公式還管用嗎？我們不妨算筆賬。
目前CPI增幅（4月份為5.3%）仍遠高于一年期存款利率（3.25%），對定期存款來說，只有五年期的利率才勉強跟得上CPI的腳步。因此，我們在計算時以五年期存款為例。
第1次加息（2010年10月20日），五年期存款的轉存臨界點為：360×5×(4.2%-3.6%)÷(4.2%-0.36%)=281天。
第2次加息（2010年12月26日），臨界點為：360×5×(4.55%-4.2%)÷(4.55%-0.36%)=150天。
第3次加息（2011年2月9日），臨界點為：360×5×(5%-4.55%)÷(5%-0.36%)=174天。
第4次加息（2011年4月6日），臨界點為：360×5×(5.25%-5%)÷(5.25%-0.4%)=92天。
假設老張在2010年4月6日存入10萬元的五年期存款（當時利率為3.6%），第1次加息時存入天數為197天，小于臨界點。之后，每兩次加息之間的天數（分別為67天、45天、56天）也都遠小于臨界點。
于是，老張每次加息后都在當天轉存。那么，整整一年下來，這10萬元一直處于活期狀態(tài)，賬面利息為：10萬×（0.36%×309+0.4%×56)÷360=371.22元。而如果老張一直按兵不動，按照第1次加息前的五年期存款利率計算，一年下來，賬面利息為：10萬×3.6%=3600元，幾乎是前者的10倍。
看上去頻繁轉存“費力不討好”，但我們把眼光放遠一些，情況就不同了。四年后的4月6日，前者的賬面利息總計為21371.22元。后者正好到期，老張可拿到利息：10萬×3.6%×5=18000元。
【結論】
上面的例子中，老張跑四趟銀行，能多拿3371.22元的利息，相當于一趟“賺”800多元。如果用二年期和三年期存款計算，也能得出類似結論，有興趣的讀者不妨一試。
在2004年10月至2007年12月的加息周期中，央行曾先后8次加息。這一輪加息會有多少次，還是個未知數。連續(xù)加息過程中，要不要轉存，算一算就清楚了。如果“性價比”合適，多跑幾趟銀行也是值得的。
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貨幣基金：
時間太短，“定期”變“活期”
【案例】
小劉一直在炒股，今年覺得行情不好，就撤了一半資金出來，準備待機而動。上十萬塊錢躺在銀行里，活期利息少得可憐，存定期吧，又怕股市行情突然來了。聽銀行理財師說，貨幣基金有“定期存款的收益，活期存款的便利”，小劉心動了，試了一盤。不料，一個星期下來，收益不到10元，他為此郁悶不已。
【算賬】
小劉選的貨幣基金，近期七天年化收益率一直在3%以上，確實快趕上一年期存款（3.25%）了。上周二（5月17日），他通過網上銀行申購了10萬份。因為只是想驗證一下，他第二天就贖回了。左等右等，資金本周一（5月23日）才到賬，每萬份收益為0.8676元，10萬份就是8.676元。
這次操作中，10萬元資金實際使用了六天，年化收益率為：8.676÷6÷10萬×360=0.52%。而目前活期存款利率也有0.5%。
本想存“定期”，結果變成了“活期”，這是么回事？
原來，購買貨幣基金后，T+1工作日才開始享受收益。贖回后，T+1工作日開始不享受收益。而通過銀行渠道贖回，資金通常在T+3工作日到賬（最快為T+2），碰上周末和節(jié)假日還要順延。小劉“很不幸”，17日申購，18日開始享受收益（當天每萬份收益為0.8676元）；18日贖回，19日開始就沒有收益了；資金還在回來的路上，又碰到雙休日。結果，來回六天時間，他的10萬元資金只享受了一天的收益，平攤下來跟活期存款差不多。
【結論】
購買貨幣基金的實際年化收益率與持有時間成正比，時間足夠長，收益率就跟一年期存款差不多，但如果時間太短，搞不好就成了“活期”。
因此，在購買之前，最好根據自己的資金安排簡單算個賬，如果時間太短，購買的意義就不大，還可能因為贖回時間較長而耽誤“正事”。
此外，貨幣基金的七天年化收益率相差較大，目前高的在4%左右，低的僅為1%左右，選購時要注意比較。同時，有些貨幣基金單日收益波動較大，選購時不要只看當天的收益，而要看最近一段時間表現是否穩(wěn)定。
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分期付款：
實際利率比“名義上”翻番
【案例】
阿寶看上一款新車，但一下拿不出那么多錢。正好，他收到銀行的短信，這款車可以用信用卡“0利息分期付款”。他登錄該行網站一查，15萬的車，首付5萬，剩下10萬可分36期（即36個月）還款，每期需要支付0.35%的手續(xù)費。
“看上去相當于每年4.2%的利息，但好像又不止。”阿寶不知道這賬該怎么算。
【算賬】
阿寶的感覺是對的。
10萬元分36個月還款，每月手續(xù)費0.35%，每月實際還款：10萬÷36+10萬×0.35%=3127.78元。如果不考慮其他因素，可折算的名義年利率為：0.35%×12=4.2%。
但是，阿寶并非一直欠銀行10萬元，到最后一個月，實際上只欠銀行2777.78元，但銀行仍按10萬元收取手續(xù)費。
實際利率是多少，算起來很復雜，但我們可以利用網上的“貸款計算器”進行倒推。
首先，選擇“等額本息”還款法，10萬元貸三年，利率4.2%，每月還款金額應為2961.3元，比阿寶實際還款額要少166.48元。然后，我們每次將利率提高1個百分點，逐一進行計算：
利率5.2%，月還款3006.08元；
利率6.2%，月還款3051.26元；
利率7.2%，月還款3096.86元；
利率8.2%，月還款3142.87元。
可見，實際利率在7.2%～8.2%之間。
再進一步細化，可以推算出，實際利率約為7.9%。
【結論】
名義利率4.2%，實際上是7.9%，后者比前者高出近一倍。如果不計算，單憑感覺，恐怕想象不出兩者會有這么大差別。
