水利：一號(hào)文件強(qiáng)力支撐
"十二五"時(shí)期，我國將大幅度增加水利投入，從根本上扭轉(zhuǎn)水利建設(shè)滯后的局面。水利部總規(guī)劃師兼規(guī)劃計(jì)劃司司長周學(xué)文1月20日透露，經(jīng)初步測算，"十二五"期間，全國水利建設(shè)總投資規(guī)模約2萬億元，其中中央投資1萬億元左右。而在此之前，中央"一號(hào)文件"明確提出，從農(nóng)村土地出讓金中提取10%用于農(nóng)田水利建設(shè)。未來10 年，力爭全社會(huì)水利年平均投入比2010年高出一倍。國泰君安預(yù)計(jì)，"十二五"期間，水利投資是"十一五"的兩倍以上。隨著一系列政策的出臺(tái)和資金的落實(shí)，預(yù)計(jì)2011年農(nóng)田水利投資有望超過1800億元。本周，以粵水電、錢江水利、安徽水利等個(gè)股為首形成了一股"水利小旋風(fēng)"，帶動(dòng)著久未啟動(dòng)的水利股展開牛市行情。
在兩市為數(shù)不多的水利品種上，王亞偉領(lǐng)銜的"華夏系"卻早已在三季度就全面布局，集結(jié)"駐扎"葛洲壩、涪陵電力、安徽水利、錢江水利及三峽水利等5只個(gè)股。以涪陵電力為例，華夏大盤、華夏策略合計(jì)大幅增持260萬股，包攬期末第一、第二大流通股東。4只華夏基金的期末持股達(dá)700萬股；葛洲壩獲華夏大盤大幅增持1900萬股，3只華夏基金的合計(jì)持股達(dá)9965萬股；錢江水利獲華夏策略新進(jìn)180萬股，4只華夏基金合計(jì)新進(jìn)1387萬股；三峽水利、安徽水利盡管無王亞偉身影，但皆為"華夏系"新進(jìn)品種，前者獲4只華夏基金新進(jìn)1364萬股，后者則獲3只新進(jìn)1836萬股。而此兩股分別獲華夏基金掌管的社保一零七組合新進(jìn)200萬股、211萬股，重視程度可見一斑。
節(jié)水灌溉、污水處理是先鋒
安信證券分析師李科認(rèn)為，雖然水利投資在過去幾年有所增加，但是水利占總固定投資的比例卻逐年下降。抵御災(zāi)害、保護(hù)水資源、保障糧食供應(yīng)以及尋求潔凈能源等因素將促使國家大增水利水電的投資。預(yù)計(jì)今年水利方面的投資很可能翻倍接近4000億元，約占總固定投資的1.2%。在整個(gè)十二五期間，預(yù)計(jì)與水利水電建設(shè)相關(guān)的各項(xiàng)工程總投資可望達(dá)到2萬億元。
水利投資不但直接推動(dòng)水利設(shè)施主體產(chǎn)業(yè)，還會(huì)帶動(dòng)上下游各類產(chǎn)業(yè)的需求，促進(jìn)形成大水利的投資概念。其中包括工程建造，管道管材，水電設(shè)備，節(jié)水設(shè)施，水力發(fā)電和污水處理等板塊。看好的板塊依次為水電設(shè)備、管道管材和工程建造。由于中國的目標(biāo)是在2020年再生能源比例達(dá)到15%，并希望水電能占整體耗能的9%-10%。因此未來5年國內(nèi)將加速水電方面的投資。
東方證券最新研究報(bào)告表明，水利板塊今年將迎來前所未有的大發(fā)展。水利投資即將展開，可以重點(diǎn)關(guān)注節(jié)水灌溉和污水處理方面的公司。為了扭轉(zhuǎn)水利發(fā)展的不利局面，農(nóng)村節(jié)水灌溉、農(nóng)村用水安全、城市供水和污水處理系統(tǒng)建設(shè)、水污染防治、水文信息化建設(shè)等都將作為"十二五"水利規(guī)劃重點(diǎn)支持的領(lǐng)域，包括水況監(jiān)測、節(jié)水滴灌、水資源循環(huán)利用、海水淡化等新型水資源開發(fā)利用技術(shù)也均將獲得大力推廣。預(yù)計(jì)"十二五"期間水利投資將會(huì)全面提速，未來五年的水利投資有望達(dá)到8000-9000億元；水電投資增量0.8-0.88億千瓦，投資額7000億元以上，是"十一五"實(shí)際投入的三倍以上；節(jié)水灌溉項(xiàng)目總投資在未來十年至少達(dá)到3000億元；污水處理領(lǐng)域會(huì)有超過1萬億元的投資空間。根據(jù)受益排序，對(duì)三家公司的推薦次序?yàn)榛浰?、葛洲壩和安徽水利?br> 寡頭零配件企業(yè)受益多
李科認(rèn)為，國內(nèi)大型水電建設(shè)市場處于寡頭壟斷格局，行業(yè)技術(shù)壁壘較高，以葛洲壩和中國水利水電為主的建設(shè)企業(yè)將受益于相關(guān)建設(shè)的加速，其中葛洲壩（
600068）的市場份額在25%左右。根據(jù)公布信息，葛洲壩2010年度新簽合同額累計(jì)人民幣556.1億元，完成了年計(jì)劃的111.22%，與去年同期相比增長31.98%。其中，國內(nèi)工程合同額330.65億元，約占59.45%；國際工程合同額225.45億元，約占40.55%；新簽水電工程合同額257.6億元，約占46.32%。此外，公司去年四季度與蘇丹公路局、蒙古UP責(zé)任有限公司、委內(nèi)瑞拉國家農(nóng)村發(fā)展自治局等簽署了項(xiàng)目合同，中標(biāo)金額共計(jì)8.04億美元。值得一提的是，"華夏系"在葛洲壩中早也有所潛伏，其中由王亞偉掌管的華夏大盤，更是持有4000萬股，排在十大流通股東第5位。
粵水電（
002060）是廣東省最大水利水電建筑施工企業(yè)，在該省大中型水利工程市場占有率達(dá)到55%。最近三年在四川、廣西、云南等水能資源豐富的西南地區(qū)承建了一大批中小型水電站工程，并獲得業(yè)主和地方政府高度評(píng)價(jià)，為擴(kuò)大在西南地區(qū)市場占有率創(chuàng)造了良好條件。公司近期公告，子公司廣東晨洲水投近日與廣東遂溪縣政府簽訂一項(xiàng)投融資總額約25億元的項(xiàng)目協(xié)議。該項(xiàng)目為遂溪縣城市防洪工程BT及土地一級(jí)開發(fā)項(xiàng)目，其中城市防洪工程BT項(xiàng)目投融資金額約4億元，土地一級(jí)開發(fā)項(xiàng)目投融資金額約21億元。
青龍管業(yè)（
002457）是我國制管行業(yè)中產(chǎn)品品種和規(guī)格最齊全的管道制造企業(yè)之一，也是陜、甘、寧、青、蒙地區(qū)產(chǎn)銷規(guī)模最大的供排水管道制造企業(yè)。由于西北地區(qū)缺水嚴(yán)重，水利工程較多，帶動(dòng)了管材需求量保持高水平。在青龍管業(yè)的核心市場區(qū)域，光"十一五"期間的塑料管道需求就將達(dá)70億元以上，公司募資直指天津市則顯示出其欲將京津唐地區(qū)開發(fā)為第二核心區(qū)域的決心。京津唐屬于資源性缺水地區(qū)，加之工業(yè)高速發(fā)展和城市規(guī)模的擴(kuò)大，用水量急增。
