⊙東吳證券 鄧文淵
7月份以來股指連續(xù)發(fā)力上攻，如今滬指已經(jīng)跨越5400點。時近中秋國慶，雖然指數(shù)仍然強勢但市場分歧也在加大，一些昔日受資金追捧的熱門股、機構(gòu)重倉股已經(jīng)逆指數(shù)連續(xù)陰跌調(diào)整，從周線看大多是連續(xù)拉出四根周陰線，其后市走勢也顯得撲朔迷離。
具體分析下來，這些連續(xù)四周下跌的個股主要分布在以下五大板塊：萬科A(31.53,0.54,1.74%)、保利地產(chǎn)(78.00,2.86,3.81%)、中江地產(chǎn)、天鴻寶業(yè)(41.00,-0.78,-1.87%)等房地產(chǎn)板塊；安琪酵母(26.75,0.08,0.30%)、海馬股份、兩面針(28.94,2.33,8.76%)、青島軟控(33.34,0.59,1.80%)等高比例送股除權(quán)后又大幅貼權(quán)的除權(quán)股；宏達經(jīng)編、榮盛發(fā)展、江蘇通潤、報喜鳥、正邦科技、漢鐘精機等新近發(fā)行上市的中小板個股；杭蕭鋼構(gòu)(14.99,0.17,1.15%)、羚銳股份(30.96,0.49,1.61%)等近一年來累計漲幅驚人的強莊控盤股；用友軟件(47.00,-0.09,-0.19%)、同仁堂(36.41,-0.34,-0.93%)、大商股份(60.06,4.05,7.23%)、馬應(yīng)龍(62.45,1.16,1.89%)、寶勝股份(35.18,-0.89,-2.47%)等基金重倉股。
從調(diào)整原因來看各不相同：房地產(chǎn)板塊的龍頭股萬科A在近期完成公開增發(fā)后明顯進入調(diào)整階段，原因一是在最近兩三個月股價連續(xù)攀升估值已不低，二是四季度又面臨大量解禁股的沖擊，解禁股中也不乏上市公司交叉持股所持有的股份，不排除其中一部分會選擇在高位拋售套現(xiàn)，三是房 地產(chǎn)政策調(diào)控的預(yù)期使市場對其敬而遠(yuǎn)之；因此整個板塊短線機會有限。
近期建設(shè)銀行、中國神華相繼回歸A股，而之后如中石油、中移 動等巨無霸都將陸續(xù)回歸，大盤股海歸登陸A股市場意味著又將大大增加 股票供給量。大量基金處于對新的優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股的配置必然將對老的持倉品種進行減持，造成如用友軟件等基金重倉股的調(diào)整；而高比例送股除權(quán)后又大幅貼權(quán)的除權(quán)股其下調(diào)原因則是因為在高送股前市場對這些個股提前的過度炒作使得巨大的獲利盤紛紛在除權(quán)后選擇了兌現(xiàn)離場；而強莊控盤股的下跌則是早晚會發(fā)生的事件。因此對這類股票宜遠(yuǎn)觀而不可近玩。
5·30前中小板的漲勢恢弘,其成長性、細(xì)分行業(yè)龍頭、高比例配送等各類故事被市場演繹得淋漓盡致。但5·30后中小板一瀉千里其走勢遠(yuǎn)遜主板。同時中小板估值過高、泡沫化和邊緣化等論調(diào)不時出現(xiàn)。漲時看漲、跌時看跌的股市“焦慮癥”，在中小板近半年的走勢中表現(xiàn)得入木三分。中小板特別是新上市個股調(diào)整的原因第一是由于在高估值背景下，大資金將更多地追求安全性，而中小板相對較小的流通盤、較高發(fā)行價、極低中簽率、較好炒作概念題材造成開盤的高定位帶來超高市盈率，在開盤一步到位后獲利盤瘋狂拋售，使新買入的投資者成為新股泡沫的買單者，典型者如正邦科技從開盤當(dāng)天創(chuàng)出的51元一路跌至9月21日最低價27.03元，跌幅達88.67%。而在此期間股指其實是上漲了近800點；第二是中小板由于流通盤的原因不方便不適合大資金騰挪，因而其調(diào)整屬于主動尋求調(diào)整的可能性較大，事實上，筆者認(rèn)為，諸如中小板走勢也在一定程度上反映了股市規(guī)律。種種跡象表明近期主力需要進行一次有效的板塊切換以達到續(xù)演牛市行情的目的。主力日后的主要精力將仍是全力接盤藍(lán)籌績優(yōu)股，但如果部分調(diào)整充分的中小板新股短線有強力反彈出現(xiàn)，短線客不妨密切留意。
連續(xù)四周下跌的品種一覽
代碼 名稱 周漲跌幅(%) 周漲跌幅(%) 周漲跌幅(%) 周漲跌幅(%) 每股收益(元)[今年中報] 所屬行業(yè)
(9.17-9.21) (9.10-9.14) (9.3-9.7) (8.27-8.31)
000001 深發(fā)展A -0.60 -1.94 -2.37 -4.04 0.54 金融服務(wù)
000002 萬科A -6.36 -0.16 -5.38 -2.85 0.25 房地產(chǎn)
000014 沙河股份(19.25,-0.25,-1.28%) -5.46 -4.44 -2.36 -5.78 -0.02 房地產(chǎn)
000063 中興通訊(50.00,-0.51,-1.01%) -2.77 -3.54 -4.22 -4.22 0.48 信息設(shè)備
000088 鹽田港(17.04,-0.16,-0.93%) -2.98 -1.47 -1.18 -0.27 0.24 交通運輸
000402 金融街(34.90,-0.50,-1.41%) -1.53 -3.39 -4.07 -5.04 0.40 房地產(chǎn)
000419 通程控股(23.23,2.11,9.99%) -10.45 -12.41 -5.65 -9.66 0.10 商業(yè)貿(mào)易
000428 華天酒店(17.92,-0.39,-2.13%) -4.07 -3.81 -3.05 -1.23 0.32 餐飲旅游
000513 麗珠集團(31.19,0.92,3.04%) -3.39 -2.57 -5.36 -2.60 0.76 醫(yī)藥生物
000514 渝開發(fā)(16.95,1.26,8.03%) -4.37 -6.21 -3.57 -2.31 0.10 房地產(chǎn)
000521 美菱電器 -2.31 -7.21 -1.55 -1.77 0.03 家用電器
000541 佛山照明(24.98,0.32,1.30%) -4.05 -0.77 -3.10 -0.56 0.64 電子元器件
000548 湖南投資(16.07,0.22,1.39%) -2.76 -5.39 -4.71 -4.30 0.37 交通運輸
000562 宏源證券(39.21,0.31,0.80%) -2.73 -1.10 -5.52 -0.19 0.70 金融服務(wù)
000565 渝三峽A(16.27,-0.16,-0.97%) -4.47 -4.33 -0.12 -4.69 0.08 化工
000572 海馬股份 -6.07 -5.02 -2.00 -0.82 0.54 交運設(shè)備
000616 億城股份(21.63,0.50,2.37%) -3.14 -2.95 -4.84 -3.22 0.31 房地產(chǎn)
000619 海螺型材(12.42,-0.08,-0.64%) -2.13 -6.30 -1.24 -1.09 0.21 建筑建材
000661 長春高新 -3.10 -2.70 -7.28 -5.97 0.01 醫(yī)藥生物
000666 經(jīng)緯紡機(11.36,-0.11,-0.96%) -1.18 -6.61 -0.70 -7.18 0.16 機械設(shè)備
000790 華神集團(19.30,-0.48,-2.43%) -5.17 -6.84 -4.14 -5.43 -0.03 醫(yī)藥生物
000816 江淮動力(7.82,-0.19,-2.37%) -1.49 -4.39 -3.77 -0.23 0.10 機械設(shè)備
000819 岳陽興長 -0.68 -6.62 -5.65 -12.64 0.09 化工
002004 華邦制藥(26.00,0.49,1.92%) -3.20 -7.17 -2.63 -3.71 0.56 醫(yī)藥生物
002008 大族激光(30.03,2.03,7.25%) -5.07 -5.05 -3.59 -3.28 0.20 信息設(shè)備
002017 東信和平(12.30,-0.11,-0.89%) -3.02 -2.27 -4.48 -0.36 0.13 信息設(shè)備
002036 宜科科技(24.40,-0.80,-3.17%) -9.84 -2.36 -7.79 -6.04 0.11 紡織服裝
002038 雙鷺?biāo)帢I(yè)(37.08,1.03,2.86%) -7.04 -1.44 -1.68 -5.15 0.42 醫(yī)藥生物
002044 江蘇三友(8.16,-0.06,-0.73%) -0.12 -4.62 -2.81 -1.55 0.05 紡織服裝
002047 成霖股份(8.44,0.01,0.12%) -4.68 -2.88 -4.55 -3.37 0.10 輕工制造
002058 威爾泰(13.12,-0.16,-1.20%) -2.40 -1.58 -1.34 -1.80 0.08 機械設(shè)備
002061 江山化工(21.82,-0.68,-3.02%) -5.13 -3.90 -1.42 -6.51 0.23 化工
002063 遠(yuǎn)光軟件(19.46,0.29,1.51%) -6.09 -1.23 -6.54 -3.47 0.14 信息服務(wù)
002069 獐子島(68.50,1.02,1.51%) -6.08 -2.84 -2.71 -2.92 0.60 農(nóng)林牧漁
002071 江蘇宏寶(10.03,0.02,0.20%) -1.52 -3.04 -2.46 -1.01 0.06 輕工制造
002073 青島軟控 -4.78 -4.51 -2.92 -2.08 0.29 信息服務(wù)
002085 萬豐奧威 -0.92 -5.02 -1.43 -3.40 0.08 交運設(shè)備
002088 魯陽股份 -1.16 -6.58 -0.72 -5.12 0.40 化工
002093 國脈科技 -5.32 -1.73 -5.04 -1.13 0.40 信息服務(wù)
002107 沃華醫(yī)藥 -3.67 -1.45 -3.45 -2.68 0.25 醫(yī)藥生物
代碼 名稱 周漲跌幅(%) 周漲跌幅(%) 周漲跌幅(%) 周漲跌幅(%) 每股收益(元)[今年中報] 所屬行業(yè)
(9.17-9.21) (9.10-9.14) (9.3-9.7) (8.27-8.31)
(9.17-9.21) (9.10-9.14) (9.3-9.7) (8.27-8.31)
002112 三變科技 -4.47 -3.40 -1.67 -1.23 0.18 機械設(shè)備
002117 東港股份 -2.35 -1.93 -0.59 -1.21 0.30 輕工制造
002125 湘潭電化 -5.04 -0.30 -1.53 -2.75 0.04 化工
002127 新民科技 -3.61 -1.64 -1.72 -3.32 0.18 紡織服裝
002134 天津普林 -3.07 -3.90 -2.34 -0.97 0.15 電子元器件
002135 東南網(wǎng)架 -6.47 -0.90 -3.38 -4.87 0.15 建筑建材
002138 順絡(luò)電子 -5.68 -3.96 -0.48 -2.92 0.23 家用電器
002142 寧波銀行 -5.02 -8.71 -1.00 -3.52 0.19 金融服務(wù)
002144 宏達經(jīng)編 -14.31 -5.99 -6.53 -2.37 0.15 紡織服裝
002146 榮盛發(fā)展 -10.28 -0.96 -10.42 -4.61 0.15 房地產(chǎn)
002149 西部材料 -1.51 -6.06 -4.05 -4.06 0.21 有色金屬
002150 江蘇通潤 -4.07 -3.06 -3.99 -4.50 0.52 機械設(shè)備
002154 報喜鳥 -10.04 -3.78 -2.65 -2.10 0.38 紡織服裝
002156 通富微電 -7.33 -6.59 -3.33 -2.22 0.15 電子元器件
002157 正邦科技 -9.43 -7.33 -5.09 -0.78 0.18 農(nóng)林牧漁
002158 漢鐘精機 -9.19 -5.46 -3.50 -1.27 0.22 機械設(shè)備
002159 三特索道 -7.31 -10.84 -0.81 -7.48 0.11 餐飲旅游
002163 三鑫股份 -7.22 -4.24 -5.81 -0.84 0.15 建筑建材
002164 東力傳動 -6.48 -7.66 -8.65 -4.81 0.20 機械設(shè)備
600016 民生銀行(15.23,-0.41,-2.62%) -1.58 -5.73 -0.95 -1.05 0.19 金融服務(wù)
600031 三一重工(50.01,0.76,1.54%) -1.36 -1.34 -2.66 -2.08 0.86 機械設(shè)備
600048 保利地產(chǎn) -6.30 -3.36 -6.37 -0.44 0.25 房地產(chǎn)
600053 中江地產(chǎn) -3.53 -6.60 -2.94 -4.67 0.29 房地產(chǎn)
600079 人?？萍?/font>(8.39,0.09,1.08%) -2.85 -6.65 -1.31 -2.77 0.07 醫(yī)藥生物
600085 同仁堂 -1.69 -3.04 -1.51 -3.19 0.38 醫(yī)藥生物
600099 林海股份(9.69,0.12,1.25%) -2.88 -5.00 -2.12 -0.82 0.02 交運設(shè)備
600100 同方股份(34.60,-0.80,-2.26%) -3.11 -4.12 -0.90 -3.88 0.27 信息設(shè)備
600109 成都建投 -1.39 -1.56 -5.58 -7.78 1.50 金融服務(wù)
600122 宏圖高科(15.11,0.33,2.23%) -0.93 -7.81 -5.85 -2.98 0.08 商業(yè)貿(mào)易
600143 金發(fā)科技(33.91,0.48,1.44%) -0.60 -6.14 -4.83 -5.11 0.32 化工
600167 沈陽新開 -4.83 -3.44 -2.89 -3.30 0.02 公用事業(yè)(3856.618,-68.40,-1.74%)
600175 美都控股(16.57,-0.67,-3.89%) -7.64 -4.98 -1.92 -2.73 0.08 房地產(chǎn)
600212 江泉實業(yè)(6.98,0.10,1.45%) -1.11 -3.66 -2.67 -2.32 -0.36 綜合
600249 兩面針 -10.67 -1.34 -6.60 -0.85 1.09 化工
600261 浙江陽光(17.96,-0.13,-0.72%) -0.81 -6.39 -7.94 -0.23 0.24 電子元器件
600280 南京中商(19.01,-0.08,-0.42%) -4.37 -3.13 -3.64 -4.57 0.19 商業(yè)貿(mào)易
600285 羚銳股份 -4.22 -1.13 -2.27 -0.94 0.40 醫(yī)藥生物
600289 億陽信通(18.33,0.43,2.40%) -3.52 -8.47 -1.98 -2.30 0.14 信息服務(wù)
600298 安琪酵母 -3.31 -3.01 -5.61 -2.21 0.51 食品飲料
600306 商業(yè)城(10.24,0.08,0.79%) -1.33 -3.49 -2.68 -3.95 0.05 商業(yè)貿(mào)易
代碼 名稱 周漲跌幅(%) 周漲跌幅(%) 周漲跌幅(%) 周漲跌幅(%) 每股收益(元)[今年中報] 所屬行業(yè)
(9.17-9.21) (9.10-9.14) (9.3-9.7) (8.27-8.31)
(9.17-9.21) (9.10-9.14) (9.3-9.7) (8.27-8.31)
600310 桂東電力(31.60,0.73,2.36%) -1.99 -1.62 -4.05 -3.70 0.29 公用事業(yè)
600327 大廈股份(13.53,0.38,2.89%) -3.33 -4.80 -1.05 -2.25 0.16 商業(yè)貿(mào)易
600360 華微電子(21.55,0.55,2.62%) -5.86 -1.68 -7.03 -1.38 0.25 電子元器件
600361 華聯(lián)綜超(29.00,1.20,4.32%) -7.97 -1.50 -5.13 -3.46 0.23 商業(yè)貿(mào)易
600376 天鴻寶業(yè) -6.47 -6.40 -5.62 -0.02 -0.03 房地產(chǎn)
600391 成發(fā)科技(30.02,-0.52,-1.70%) -0.03 -2.81 -5.29 -2.50 0.27 交運設(shè)備
600405 動力源(11.00,-0.20,-1.79%) -5.53 -3.69 -0.41 -3.54 -0.02 信息設(shè)備
600416 湘電股份(29.70,0.41,1.40%) -9.57 -0.18 -1.04 -2.66 0.17 機械設(shè)備
600446 金證股份(11.26,-0.22,-1.92%) -1.33 -5.84 -3.39 -0.24 0.08 信息服務(wù)
600477 杭蕭鋼構(gòu) -5.33 -9.38 -7.98 -3.61 0.06 建筑建材
600521 華海藥業(yè)(23.60,1.04,4.61%) -4.56 -1.95 -0.65 -5.03 0.32 醫(yī)藥生物
600522 中天科技(12.55,0.09,0.72%) -2.01 -2.49 -4.46 -0.79 0.15 信息設(shè)備
600525 長園新材(44.99,-1.00,-2.17%) -3.96 -3.49 -3.62 -2.16 0.39 有色金屬
600533 棲霞建設(shè)(30.03,0.80,2.74%) -2.19 -6.69 -0.36 -3.13 0.40 房地產(chǎn)
600576 萬好萬家 -5.07 -7.18 -1.62 -1.99 0.01 餐飲旅游
600588 用友軟件 -6.35 -3.56 -0.04 -5.44 0.67 信息服務(wù)
600589 廣東榕泰(14.36,0.82,6.06%) -2.51 -4.06 -3.32 -3.22 0.20 化工
600592 龍溪股份(19.20,0.23,1.21%) -3.52 -3.86 -3.90 -1.46 0.33 機械設(shè)備
600594 益佰制藥(15.00,1.35,9.89%) -8.53 -4.16 -2.24 -8.62 0.45 醫(yī)藥生物
600596 新安股份(39.80,-1.35,-3.28%) -0.21 -7.88 -0.28 -1.06 0.63 化工
600611 大眾交通(21.75,0.09,0.42%) -0.45 -9.62 -3.96 -0.31 0.29 交通運輸
600641 萬業(yè)企業(yè)(24.17,-0.43,-1.75%) -6.96 -1.98 -5.36 -0.07 0.64 房地產(chǎn)
600650 錦江投資(16.65,0.16,0.97%) -0.30 -0.53 -0.59 -0.64 0.30 交通運輸
600675 中華企業(yè)(33.75,0.21,0.63%) -2.08 -0.36 -7.08 -3.52 0.38 房地產(chǎn)
600689 上海三毛(8.97,-0.02,-0.22%) -3.88 -1.49 -4.56 -1.40 -0.19 紡織服裝
600694 大商股份 -1.01 -6.95 -2.84 -3.54 0.90 商業(yè)貿(mào)易
600695 ST大江 -1.55 -7.86 -2.68 -5.18 0.02 農(nóng)林牧漁
600731 湖南海利(9.32,0.16,1.75%) -5.75 -4.64 -7.36 -0.18 0.02 化工
600736 蘇州高新(17.46,-0.24,-1.36%) -1.86 -3.54 -0.68 -3.30 0.18 房地產(chǎn)
600741 巴士股份(10.38,-0.24,-2.26%) -2.68 -9.74 -1.88 -0.49 0.09 交通運輸
600750 江中藥業(yè)(16.39,-0.29,-1.74%) -4.97 -3.82 -4.02 -1.12 0.38 醫(yī)藥生物
600819 耀皮玻璃(12.05,-0.19,-1.55%) -4.38 -4.65 -2.68 -6.25 0.07 建筑建材
600820 隧道股份(14.84,-0.46,-3.01%) -3.43 -1.11 -3.16 -2.82 0.14 建筑建材
600826 蘭生股份(17.55,-0.14,-0.79%) -4.37 -5.64 -5.67 -5.67 0.04 商業(yè)貿(mào)易
600835 上海機電(31.18,-0.83,-2.59%) -0.86 -7.07 -5.98 -2.48 0.35 機械設(shè)備
600837 海通證券 -1.97 -5.31 -3.27 -6.00 0.60 金融服務(wù)
600881 亞泰集團(26.74,0.15,0.56%) -2.29 -2.24 -9.55 -9.71 0.26 建筑建材
600973 寶勝股份 -0.19 -2.87 -2.37 -0.93 0.37 機械設(shè)備
600993 馬應(yīng)龍 -4.78 -3.06 -0.86 -3.43 1.45 醫(yī)藥生物
