“股市走勢不好，持有的股票型基金也跟著受牽連，這不，手中兩只股票型基金都握了快一年了，至今別說賺錢了，還虧損近半呢。”最近，看著周圍一些買了債券型基金的朋友都得到了可觀的分紅，對比自己的投資遭遇，基民趙先生多少有些眼熱。
“足球比賽還分上下半場
呢，我就不信，下半年不能扭轉(zhuǎn)‘敗局’。”趙先生對于自己的投資現(xiàn)狀并不甘心，眼看著上半年即將結(jié)束，他也想通過一個短暫的“中場休息”好好考慮一下下半年的基金投資方向。究竟是繼續(xù)加碼股票型基金，還是換基？有沒有更好的投資方式？為此，昨日記者帶著這些問題進行了采訪。
上半場
債基表現(xiàn)好于股基
從上半年的基金的整體表現(xiàn)來看，在資本市場持續(xù)震蕩的市場行情下，大部分股票型基金備受牽連，也出現(xiàn)了集體萎靡的狀況，整體士氣不佳。有統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年以來，股基的平均收益率為-13.14%，5月份以來分紅的股基只有5只，共發(fā)放紅利3.96億元。
而相比之下，債券型基金的表現(xiàn)卻讓不少基民眼熱。上半年，債基的平均收益率為0.92%，比股基的平均收益率高出14.06個百分點。5月以來，分紅的債基已達15只，共發(fā)放紅利5.04億元。
■技戰(zhàn)術(shù)分析
在基金數(shù)量和分紅規(guī)模上，債基的上半年表現(xiàn)都占據(jù)上風(fēng)。為什么會出現(xiàn)這樣的情況？對此，浦發(fā)銀行(600000,股吧)長春分行財富主管劉禹分析認為，這主要跟上半年債券型基金的市場環(huán)境有關(guān)。
據(jù)介紹，債券型基金可分為三大類。包括純債基（不涉足股票投資）、一級債基（只可打新股）、二級債基（可打新股也可投資其他股票，較前兩者風(fēng)險最高，投資領(lǐng)域也最廣）。劉禹表示，上半年出現(xiàn)收益較高的債基主要是一級債基和二級債基。這兩種債券型基金在年初時很多都做了新股投資，使得收益率比較可觀。從四五月份以后，很多債券型基金的收益率就保持不變這一情況上也能反映出來。
下半場
基民該如何“排兵布陣”？
最近，看到債基的良好表現(xiàn)，這讓很多以往青睞股基投資的基民分外眼紅。跟基民趙先生的想法不謀而合，是否抓緊改變投資陣型，以期在下半年取得好的收益，成為很多基民所關(guān)注的話題。
不過，對于股市的走勢，目前市場上的爭論也比較多。有觀點認為，在房地產(chǎn)等政策的打壓下，股市的低迷狀態(tài)還將持續(xù)相當長一段時間，投資方向以穩(wěn)妥為益；而另一方面，也有業(yè)內(nèi)人士對下半年資本市場的走勢比較看好。日前，中國證券網(wǎng)進行了一項調(diào)查顯示，有40.95%的參與調(diào)查者稱，下半年將“加碼股基，實現(xiàn)收益最大化”；28.87%的人選擇下半年“加碼債基，降低風(fēng)險”。
■技戰(zhàn)術(shù)分析
對市場走勢的爭論不休，也導(dǎo)致基民們在投資何種基金的抉擇上搖擺不定。對此，民生銀行(600016,股吧)長春分行零售銀行部財富管理中心負責(zé)人楊銳建議，在市場形勢不太明朗的情況下，最好是做基金定投。在基金的選擇上可根據(jù)基金歷史業(yè)績來進行篩選。如果投資期限長的話，可選擇指數(shù)型基金；如果是中期投資的話，可選擇靈活配置的混合型基金。
而做基金定投需掌握一些小竅門，比如要堅持長期投資，因為基金定投短期投資見效不明顯；選擇一家低成本的銀行做定投，而可以節(jié)省開卡費、年費等；盡量選擇后端收費方式，因為基金定投的投資期限比較長，選擇后端收費方式的話，持有一定年限的話（通常3年~5年）將免收大約1%~1.5%的認購（申購）手續(xù)費。
而劉禹建議，下半年是否對手中持有的基金進行一些調(diào)整，主要還得看投資人自己之前的資產(chǎn)配置情況?？傮w上還是建議股基和債基的配比為1：1。對于投資經(jīng)驗豐富的基民來說，在目前的市場點位比較適合加倉，可以增加股基的持有量至70%左右。
據(jù)分析，債券型基金上半年整體表現(xiàn)好是有其特殊的市場環(huán)境的，如果股市下半年沒有太大起色的話，新股發(fā)行量減少，債券型基金的收益率也可能會降。所以，由于前期股票型基金虧了，現(xiàn)在臨時將手中的股基換成債基為時已晚，沒有太大的必要。不過，如果投資者之前過于偏重持有股票型基金的話，從“避險”作用考慮，可在下半年適當增加一些債基的配置。
