期貨交易的贏利模式四類9種－－ 天津發(fā)展 - 渤海論壇 - Powered b...
在渤海商品交易所，交易商有如下四類共計9種贏利模式：
一、把握商品價格變化趨勢，買進(jìn)或賣出交易所電子合約獲利
交易商可以憑借自己對交易所上市交易商品價格變化趨勢的準(zhǔn)確把握,先訂立現(xiàn)貨電子合約，待將來商品價格上漲或者下跌后，再通過轉(zhuǎn)讓電子合約的手段獲取利潤。
1、判斷商品價格下跌（賣出）
某交易商判斷渤海商品交易所上市交易的某種商品價格未來將會下跌，先以目前處于相對高位的價格在交易所賣出該商品的電子合約，過一段時間等該商品價格下跌后，該交易商以相對低位的價格再買進(jìn)相同數(shù)量的該商品電子合約對沖先前賣出的電子合約，獲取商品價格變化帶來的利潤。
2、判斷價格上漲（買進(jìn)）_#vJ V alh$_
某交易商判斷渤海商品交易所上市交易的某種商品價格未來將會上漲，先以目前處于相對低位的價格在交易所買進(jìn)該商品的電子合約，過一段時間等該商品價格上漲后，該交易商以相對高位的價格再賣出相同數(shù)量的該商品電子合約對沖先前買進(jìn)的電子合約，獲取商品價格變化帶來的利潤。,]6T bl(V x k
二、通過套期保值操作，鎖定預(yù)期利潤
商品價格的波動，會給商品的供給方或需求方帶來經(jīng)營上的不確定性，影響現(xiàn)貨生產(chǎn)企業(yè)或貿(mào)易商的經(jīng)營利潤。渤海商品交易所的交易商可通過在渤海商品交易所的套期保值操作，規(guī)避商品價格波動帶來的經(jīng)營上的不確定性，獲取正常的商業(yè)利潤。
3、買入套期保值操作
商品價格處于上漲趨勢，加工企業(yè)飽受原材料價格上漲之苦，常會出現(xiàn)已簽訂合同的成品銷售價格和日后原材料采購價出現(xiàn)倒掛現(xiàn)象，并帶來經(jīng)營虧損，此時，該企業(yè)可在渤海商品交易所進(jìn)行買入套期保值操作。比如，某生產(chǎn)企業(yè)簽訂銷售合同后，在渤海商品交易所買入商品的電子合約，鎖定原材料的成本，當(dāng)今后商品價格上漲時，在渤海商品交易所申請實(shí)物交割，或通過轉(zhuǎn)讓電子合約進(jìn)行套期保值操作，從其他現(xiàn)貨商處采購現(xiàn)貨，采購成本仍然固定在原先的水平上，獲得預(yù)期的利潤。
4、賣出套期保值操作 `D lvs!Eu T
商品價格處于下跌趨勢，商品供應(yīng)方飽受產(chǎn)品銷售價格下跌之苦，常會出現(xiàn)已簽訂合同的采購原材料和日后市場銷售價格出現(xiàn)倒掛現(xiàn)象，并帶來經(jīng)營虧損，此時，該企業(yè)可在渤海商品交易所進(jìn)行買出套期保值操作。比如，某商品貿(mào)易商簽訂從國外進(jìn)口原材料合約后，在渤海商品交易所賣出商品的電子合約，鎖定商品的銷售價格，當(dāng)今后商品價格下跌時，在渤海商品交易所申請實(shí)物交割，或通過轉(zhuǎn)讓電子合約進(jìn)行套期保值操作，將商品賣給其他需求者，銷售價格仍然固定在原先的水平上，獲得預(yù)期的利潤。1`h(O1V5Z!D
三、通過套利操作，在低風(fēng)險的情況下獲取穩(wěn)定利潤 u Sz,H2U2u(Vl:t%F
大宗商品在不同品種、不同的市場間會保持合理價差（考慮運(yùn)費(fèi)、保險費(fèi)、倉儲費(fèi)、資金利息、風(fēng)險狀況、流動性等），當(dāng)商品價格偏離正常水平時，交易商可通過買低賣高，在鎖定風(fēng)險的情況下，獲取穩(wěn)定的利潤。
5、跨國內(nèi)市場套利f;XZ:lm LJ2O3e
同一商品在國內(nèi)不同的市場中上市，一般情況下不同市場中商品的價格基本保持一致或存在合理的價差，當(dāng)同一商品在不同市場中價格差偏離正常水平時，交易商可以在兩個市場中同時分別買進(jìn)和賣出，一段時間后，當(dāng)價差縮小，該交易商再在兩個市場中分別進(jìn)行賣出和買進(jìn)的反向操作，實(shí)現(xiàn)套利的目的。*]$r S[5y&l@ Yy!g
6、跨國際市場套利
由于匯率、時間差以及不同市場的現(xiàn)貨短期供求關(guān)系發(fā)生扭曲，當(dāng)同一商品在國際不同市場中價格差偏離正常水平時，交易商可以在兩個市場中同時分別買進(jìn)和賣出，一段時間后，當(dāng)價差縮小，該交易商再在兩個市場中分別進(jìn)行賣出和買進(jìn)的反向操作，實(shí)現(xiàn)套利的目的。 }3j3MU#`3IdN Z*q
7、跨品種套利)U3f+t(@!c \X
由于用途相似或可替代性，有些商品之間關(guān)聯(lián)性比較大，其相互之間的價格走勢有一定的關(guān)聯(lián)，相互間的市場價格應(yīng)保持合理的價差。當(dāng)相互關(guān)聯(lián)的兩種商品在渤海商品交易所的價格差偏離正常水平時，交易商可以在交易所市場中同時分別買進(jìn)和賣出該兩種商品，一段時間后，當(dāng)價差縮小，該交易商再分別進(jìn)行賣出和買進(jìn)的反向操作，實(shí)現(xiàn)套利的目的。
四、通過實(shí)物交割申報獲利#E V*}[hI|
交易商可以靈活運(yùn)用渤海商品交易所的每日實(shí)物交割申報制度，獲得合理的延期補(bǔ)償費(fèi)。
商品生產(chǎn)企業(yè)通過實(shí)物交割申報獲取合理的延期補(bǔ)償費(fèi)
商品生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行實(shí)物交割申報，當(dāng)其賣出訂貨量不能完全獲得交割履行時，可以獲得延期補(bǔ)償費(fèi)。
9、商品需求企業(yè)通過實(shí)物交割申報獲取合理的延期補(bǔ)償費(fèi)x/S7c ^ v)EZ(I
商品需求企業(yè)進(jìn)行實(shí)物交割申報，當(dāng)其買入訂貨量不能完全獲得交割履行時，可以獲得延期補(bǔ)償費(fèi)。
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