郭廣昌：我為何要推崇巴菲特的模式?
2014-01-17 09:12:18 來源:
i黑馬(北京)
復星集團董事長郭廣昌最近在內(nèi)部講話中闡明了復星集團未來的戰(zhàn)術(shù)和打法，他提出兩個觀點值得每一個企業(yè)家好好思考：一、作為一個投資集團的建設(shè)，一定要全球化思維。第二，要趕上時代的步伐。做好這兩點，你才能活下去，活得好。
1/19
1989年，郭廣昌畢業(yè)后留在復旦大學的校團委工作。然而，他渴望更廣闊的天空，于是準備出國，先后通過了TOFEL和GRE考試，而且還向親戚借好了出國所需的資金。1992年，上海變成投資和創(chuàng)業(yè)的熱土。他看到了機遇，放棄了出國的機會。 郭廣昌下海創(chuàng)業(yè)，與梁信軍、汪群斌、范偉和談劍組成了后來的復星集團“五虎將”，他們用從老師、親戚、朋友們那里借來的錢，辦起了當時還相當少見的信息咨詢和調(diào)查專業(yè)公司——廣信科技咨詢公司。機遇和努力，使他們賺到了人生第一個100萬元。
郭廣昌先后搞過彩色火焰蠟燭、咕咚健身糖、嬰兒尿濕報警器，都不成功。眼看著賺來的錢越做越少，他覺得這樣下去不是個辦法，于是決定做房產(chǎn)銷售，想盡辦法，愣是為復星賺來了第一個1000萬元。 1993年，廣信更名復星，畢業(yè)于復旦遺傳工程系的復星“五劍客”中的汪群斌、談劍、范偉也在這時陸續(xù)加入。經(jīng)過潛心研究，他們在母校找到了生命科學院研 究的一種新型基因診斷產(chǎn)品——PCR乙型肝炎診斷試劑，為復星賺到了第一個1億元，也開始了復星介入生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的第一步。
1998年改制后的復星實業(yè)上市，一次即募集資金3.5億元，郭廣昌由此認識到資本市場魅力無窮，開始思索如何將產(chǎn)業(yè)與資本對接。
2002年涉足零售業(yè);2003年進軍鋼鐵業(yè)、證券業(yè);2004年屯兵黃金產(chǎn)業(yè);2007年投資礦產(chǎn)業(yè);2011年進入保險業(yè)。如今的復星高科技集團如今已成為管理著1350億元資產(chǎn)的投資集團，涉及醫(yī)藥、房地產(chǎn)、鋼鐵、礦業(yè)、零售、服務業(yè)等領(lǐng)域。
美國保德信旗下的保德信保險公司與復星各自出資50%。至此，中國唯一的一家由民營資本與外資合資的壽險公司浮出水面。這是復星全球化投資的一幕。聘請美國前財長約翰?斯諾做集團顧問，和凱雷合作成立股權(quán)投資基金，入股地中海俱樂部。
讓人們印象深刻的片段還包括今年4月，復星集團在紐約四季酒店舉辦了初入華爾街的晚宴。復星集團董事長郭廣昌換下細條紋西裝，身著絲質(zhì)太極服表演了一段太極功夫，這場以柔克剛的中國武術(shù)表演透露出一絲氣息:44歲的郭廣昌正氣定神閑地邁向海外收購之路。
郭派是郭廣昌為代表的易太極，馬派自然是馬云為代表的太極禪。郭廣昌的師傅黃宗達，實際上正是馬云介紹的。3年前，郭廣昌問經(jīng)常打太極的馬云，能否介紹個師傅。馬云當時只知道上海有個黃宗達，但并未相見，就隨口跟郭廣昌說了。沒想到，郭廣昌還挺認真，竟然堅持打起太極，連高爾夫球都少碰了。后來馬云找到陳氏太極傳人后，竟然也上了道，還非要推廣太極文化。和李連杰、王占海搞出了太極禪。有一天，馬云去郭廣昌的易太極館，開了個玩笑，讓黃宗達和自己的太極師傅比劃比劃，看看郭派和馬派到底誰厲害。郭廣昌旁邊打著圓場，差不多就行，別真打啊。
2004年5月，德隆的資本泡沫破滅后，幾乎所有人都在追問下一個會是誰，復星瞬間成 為眾矢之的。的確，二者有太多相似：多元化；涉足金融和實業(yè)；急風驟雨似的收購；握有多家上市公司；子公司孫公司合資公司關(guān)系復雜；同樣低調(diào)不多言的自然 人大股東；都是民營企業(yè)。沒有比這更巧合的了！ 2007年，有記者就德隆的問題采訪他，一向內(nèi)斂的郭廣昌突然變得十分 激動：“你們的前提和基準是什么？”他質(zhì)問，“你們是不是認為復星跟德隆有很多相似的地方，德隆比較不幸倒下了，復星應對得比較好，就活下來了？這種前提 和想法就是錯的?！彼卣f道：“德隆不值得拯救?！?div style="height:15px;">
2010年2月，BFC項目地塊正式掛牌，競標者眾，以證大為首的和以復星控股的復地為主的兩大聯(lián)合體分別參與，最后由證大以92.2億元的天價拍得，刷新上海土地出讓總價紀錄。不過，這筆巨資需要在8個月內(nèi)付清，而證大的資金實力備受輿論質(zhì)疑。數(shù) 月后，地王項目公司成立。復星系以30%的股份出現(xiàn)在股東名冊中，并承擔了60%、約27億元人民幣的股東貸款。當年10月，該項目公司股權(quán)發(fā)生變更，此 后復星擁有地王50%的股權(quán)，承擔70%的股東貸款，剩余股權(quán)由證大、綠城等持有。在復星的主導下，地王出讓金得以在最后期限前付清。
潘 石屹認為他做了一套可以逃脫優(yōu)先認購權(quán)的方案。老潘來我辦公室的第一天，他談了兩點，首先他們想要50%的股份，愿意合作，表達了很多善意。另一句話是： 在法律上，他們已經(jīng)做好充分的沙盤預演。后來我才理解，沙盤預演是什么意思，也就是繞開我的優(yōu)先認購權(quán)，從第一天開始，他就把這些東西想好了。所以我說潘 石屹厲害，第一生猛，第二有技巧，第三什么手段都用上。
12月27日，復星集團的范偉代表復星提出要求，我們才明白復星提出的合作方式是：SOHO要收購8-1項目證大和綠城的權(quán)益，必須給復星付5億元人民幣的補償，同時SOHO多給8-1的項目公司20億元的超額股東貸款。
“外灘地王”—外灘國際金融中心8-1地塊的一紙判決，宣告復星集團一審勝訴，SOHO中國有限公司先輸一仗。一審判決發(fā)布幾個小時后，SOHO中國董事長潘石屹在其個人微博上表示：“我們堅信法律的公正。我們?nèi)?SOHO中國、證大和綠城)決定提起上訴,直到正義得到伸張?！?div style="height:15px;">
郭廣昌作為一個多產(chǎn)業(yè)投資的推行者，直接、間接控股與參股的公司多達一百余家。對于“復星系”的發(fā)展，郭廣昌在接受《中國企業(yè)家》采訪時表示：“復星的確還比較干凈，我捫心自問，做得還不錯。希望能把復興做成‘中國的伯克希爾?哈撒韋’。”郭廣昌是沃倫.巴菲特長期投資策略的追隨者，在許多方面，復星是中國版的伯克希爾.哈撒維，盡管這家運營多個產(chǎn)業(yè)的多元投資集團規(guī)模較伯克希爾.哈撒維要小。
復星現(xiàn)在反對兩種傾向，一種是文化上的職業(yè)經(jīng)理人主義傾向，就是只講過程、只講程序，不問結(jié)果；第二種是企 業(yè)家的輕視職業(yè)素養(yǎng)傾向，企業(yè)家以“土八路”自居，以“土八路”為榮。所以復星要打造企業(yè)家與職業(yè)經(jīng)理人和諧共生的互補型團隊。創(chuàng)業(yè)型企業(yè)家要吸收更多的 職業(yè)經(jīng)理人進入自己的核心團隊，并提升自己的職業(yè)素養(yǎng)，而我們的職業(yè)經(jīng)理人要學會像創(chuàng)業(yè)型企業(yè)家一樣去思考問題。這就是復星對于企業(yè)家精神、企業(yè)家文化的 系統(tǒng)理解。
從理念上學習巴菲特到如今實現(xiàn)“產(chǎn)業(yè)+投資+保險”的模式，是它發(fā)展20多年來的新里程。按照郭廣昌的設(shè)想，伴隨著來自保險公司的資金在復星投資中所占比例的不斷提高，復星將逐步過渡成以保險公司為核心的資產(chǎn)管理公司。
“有時候覺得很累，何必呢？也不缺什么，生活質(zhì)量好像比較差，該怎么安排自己的生活?！痹趶托羌瘓F近期的一次內(nèi)部會議上，郭廣昌談到“退休還是再創(chuàng)業(yè)”的 問題時，如此坦言?！巴耆垮X，真的很難一直保持那種創(chuàng)業(yè)的沖動，真正的動力，一定是來自于你內(nèi)心深處，你真正認為這樣做是有價值的。因此，在復星20年 的時候，我們一定要選擇再創(chuàng)業(yè)，我們一定要重新開始，我們一定有能力、有信心、有干勁，把復星帶上一個新的高度?！?div style="height:15px;">
【相關(guān)圖集】巴菲特追隨者郭廣昌
作為一家國際性的
投資公司，
復興集團在互聯(lián)網(wǎng)時代依舊發(fā)展穩(wěn)健。復星集團董事長
郭廣昌最近在內(nèi)部講話中闡明了復星集團未來的戰(zhàn)術(shù)和打法，他提出兩個觀點值得每一個企業(yè)家好好思考：一、作為一個投資集團的建設(shè)，一定要
全球化思維。第二，要趕上時代的步伐。做好這兩點，你才能活下去，活得好。
復星集團的定位，我們現(xiàn)在很清楚，是定位成為一個立足于中國、但是在全球發(fā)展，具有綜合金融能力的投資集團。隨著復星不斷發(fā)展，運營的產(chǎn)業(yè)越來越多，在面臨多產(chǎn)業(yè)運營的時候會帶來一個問題，就是多元化和專業(yè)化的問題。這里很簡單的說，當你運營兩個產(chǎn)業(yè)的時候，三個產(chǎn)業(yè)的時候，你還可以說是一個多元化、多元產(chǎn)業(yè)運營的公司。但是，當你有四個、五個產(chǎn)業(yè)的時候，你應該非常清楚，你是在做投資，其實你已經(jīng)是一個投資集團。所以，復星也是在這種爭論過程中我們非常明確的感覺到，我們已經(jīng)是一個投資集團。復星的專業(yè)非常清楚，就是我們要做投資，我們要非常集中的培養(yǎng)我們的專業(yè)的投資能力。當認識這個問題的時候，我們就在思考，全世界最好的投資集團是誰?怎么樣做一個好的投資集團?
為什么復星這么推崇巴菲特的模式?最主要一個原因，巴菲特投資的資金來源，主要是利用了保險公司的浮存金。而且，因為他保險公司管得特別好，所以他的資金其實是負成本、負利率的。另外一個，作為一個投資集團來說，最重要的一個能力，就是你的投資能力。你能不能抓住資產(chǎn)錯配的機會，做好的一個投資。
認清這個模式之后，復星這幾年，就是緊緊圍繞這樣兩個輪子的建設(shè)在運營。一個輪子，就是你怎么樣盡量拓展多元化的融資方式;第二個輪子，就是提升我們的投資能力。就提升投資能力的思考來看，我覺得有幾樣事情是比較重要的。尤其是圍繞最近的一些思考，跟大家做一個報告。
第一個，這幾年復星力求在做的，就是全球化。要變成一個在中國有投資競爭力的投資集團，在這么幾年過來，我們的感覺是必須全球化。要成為一個中國的舉足輕重的投資集團，必須具有全球化的眼光和能力。
第二個，就是注重研發(fā)能力。我非常敬佩華為，華為很早就在研發(fā)上干大頭。而中國很多企業(yè)包括復星來說，以前走的一個一直突破不了的怪圈，就是研發(fā)上不敢投入，因為投入的話，就會影響上市公司的當期利潤。跟國外企業(yè)比，人家動不動投資幾億美金在研發(fā)上，而對我們來說投幾千萬人民幣或是幾億人民幣，都是很大的數(shù)字。但是，你一旦全球看的時候，角度就改變了。因為你全球組織資源，面對的市場是不一樣的。所以無論是作為一個投資型企業(yè)，還是運營型企業(yè)，你全球去看、去組織資源時，就會發(fā)覺完全不一樣的格局，大的格局就出來了。所以這幾年，受益于全球化，我們感覺到面臨的市場不一樣了，我們動用的資源不一樣了，應該說上了一個層次。
全球化第三點，全球去看，你就會發(fā)覺我們面臨的利率市場是完全不一樣的。如果全球眼光去看利率，你就知道未來中國應該怎么去發(fā)展，什么是合理的。當然，不可能一天就達到那邊的水平，但是這就是成熟市場應該做的事。
所以，一旦全球化之后，你的視角、視野，就會不一樣。當然，我們說全球化的時候，尤其我們要到海外投資的時候，我們有一個戰(zhàn)略，叫“中國動力嫁接全球資源”。什么意思呢?我覺得我們?nèi)蚧浅：?，要去看、要尋求機會，但并不是說忘了你的根在哪里。復星的根在中國，復星一定不要忘了，為什么人家愿意跟你合作的根本原因，是你的根在中國，你有在中國運營產(chǎn)業(yè)的能力，有非常強的中國動力作為發(fā)展的支撐。如果忘了這個邏輯，你就把本忘了。所以，我們在所有的海外投資的時候，都講一個原則，我們不是簡單的作為一個投資，而是能夠代表中國，帶動你在中國的發(fā)展，而且這個事情不是看你怎么說，關(guān)鍵看你怎么做。當我們投了地中海俱樂部的時候，人家不一定相信;后來我們又投了Folli Follie、St.John、以色列的激光美容設(shè)備Alma，每一個都帶動他在中國的發(fā)展。這時候大家就相信你了。所以現(xiàn)在越來越多的海外企業(yè)愿意找復星合作，當你把品牌建立起來了，他愿意找你。當然，這個是需要過程的。
這是第一個。作為一個投資集團的建設(shè)，一定要全球化思維。
第二個，要趕上時代的步伐。
一直有一句話，中國30年的發(fā)展，濃縮了海外成熟國家一百年發(fā)展的歷程。所以我們是不是太快?別人是先有石油大王，有火車大王，再有計算機大王，然后再有
Facebook，然后再一個個過來。我們呢?在同一天都出現(xiàn)了，都來了，都一起來了。所以這個時候，如果你沒有更強的學習能力，你不能隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展快速的轉(zhuǎn)型，快速的學習提高，你就沒有機會，你就沒有希望。作為一個投資集團，必須有非常強的敏感性，去觸摸你的神經(jīng)。我們是巴菲特模式的一個忠實的學習者，但是千萬不要誤解巴菲特模式，以為價值投資就是越便宜越好。其實價值投資也離不開投資的一個基本規(guī)律，投資是投資未來，你一定要把未來成長性算入你價值評判里面。如果離開這一點，那你只能是一個做利差投資的人。
投資未來，你就要跟上未來的發(fā)展。所以，在復星的發(fā)展過程中，我們也抓住了中國鋼鐵業(yè)的蓬勃發(fā)展，我們也抓住了中國房地產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展。那我們現(xiàn)在更感興趣的，是中國的老齡化帶來的機會，中國旅游大爆發(fā)帶來的機會，中國金融，互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的機會。所以我們的投資，必須隨著中國經(jīng)濟發(fā)展不斷轉(zhuǎn)型，而且這種發(fā)展一定要站在全球眼光去看。我們看美國、歐洲，某種角度，你就可以知道中國會往哪里去。當你站在今天的中國看印度，你可以看印度會到哪里去。所以我們要看印度，也要看美國，更主要我們要看中國未來在哪里，我們未來在哪里，要抓住未來的發(fā)展趨勢。
當然，在所有這些發(fā)展趨勢里，現(xiàn)在最最重要的趨勢是什么?我想是互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的結(jié)合，尤其是移動互聯(lián)網(wǎng)。如果互聯(lián)網(wǎng)是電的話，移動互聯(lián)網(wǎng)是電燈，每家每戶都會用上，再不用，你真的是要被淘汰了。復星尤其是到今天我們思考的一個非常重要的問題，就是我們在移動互聯(lián)網(wǎng)時代怎么轉(zhuǎn)變，包括我們的金融產(chǎn)品怎么轉(zhuǎn)變?未來如果不能在移動互聯(lián)網(wǎng)層面生存的公司，都面臨極大的問題。
移動互聯(lián)網(wǎng)最核心的是什么?我還是比較同意馬云的講法，最根本的是消滅信息不對稱。通過信息不對稱來賺錢的時代過去了。信息會越來越透明。未來一定是要靠產(chǎn)品力，要么你有非常好的品牌，你有附加值，要么你非常便宜，要靠你的實實在在的競爭。會把整個信息不透明消滅掉。
在這樣的時代，復星必須要重新整合我們的產(chǎn)品。對我們來說，有幾個現(xiàn)實的意義。第一，我們會更多的投資有互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢的企業(yè)。第二個，我們在所有復星本身的管理架構(gòu)上，提出移動復星的概念。虛擬經(jīng)濟他是通過一個虛擬的流量讓大家上網(wǎng)賣給你，我們實體經(jīng)濟呢?有流量，沒管理，浪費掉了。其實實體企業(yè)他是有流量的，但以前沒有一個很好的工具加以管理，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來了，移動互聯(lián)網(wǎng)來了，才是互通的。這個時代，正在到來。
