筆者就目前關(guān)于美國新出臺的經(jīng)濟政策談?wù)撘幌伦约旱挠^點。上周末，美聯(lián)儲宣布維持0至0.25%利率區(qū)間不變，美聯(lián)儲同時宣布：將購買1.2萬億美元債券，以及美國財長蓋特納最快將于今日宣布各方期待已久的、向陷入財政困難的銀行和金融機構(gòu)買入“毒資產(chǎn)”的計劃。這項拖延已久的計劃即將付諸實行,而政府準(zhǔn)備買入的“毒資產(chǎn)”總值高達1萬億美元。這將是美國政府在大舉購債后又一重大舉措。
首先我就談一下美聯(lián)儲宣布購買長期國債，就知道美國開始要印鈔票了。這也就反映出了美國這樣長時間的救市，基本沒有什么成效，也可以反映出來美國經(jīng)濟以及處于極度的衰退之中。我想美國政府的不到萬不得已絕對不會這樣做的，但是就美國新任總體奧巴馬上臺后的一系列政策就也預(yù)示這美國今天必須這樣做。至于為什么呢，我待會給大家談。目前我們就要知道為什么美國要這樣瘋狂的做呢？
我們知道由金融危機演變?yōu)榻?jīng)濟危機主要是錢的原因，因為此時大家就如同驚弓之鳥一樣，有不愿意將錢拿出來消費與投資。這樣以來經(jīng)濟就處于惡性的循環(huán)之中。那么解決之道還在錢。金融危機看來勢必要用如山的錢去堵了。美國要救經(jīng)濟怎么來錢呢。筆者覺得有4個方面。1.就是美國的財政收入，我想美國的連年征戰(zhàn)財政早就吃緊，不可能有錢出來救經(jīng)濟了。2.是繼續(xù)哭窮向包括中國等新興市場國家伸手，就希拉里來中國呼吁我們就知道了。但是在各國日漸謹(jǐn)慎的心理下，這一手似乎越來越不靈光，無論如何，中國今后購買美國債券的金額肯定會縮減。起碼在美國出手買國債中國就更加不愿意了。3.就是發(fā)國債了，美國老百姓正如驚弓之鳥，眼下就寧愿將錢存著，不愿消費也不愿投資。4.就是印鈔票了，但是我們知道印鈔票要有個原因呀就是購買國債。以及購買有毒資產(chǎn)。
我就分析一下美國開始購買自己的國債對他們的好處，筆者認(rèn)為有以下5點。
1.美國自金融危機以來無論降低聯(lián)邦儲蓄利率目前看來效果不大了。沒有辦法自己購買國債這樣就變相的降低了國債的收益率。相當(dāng)與美國降低聯(lián)邦儲蓄率75個基點。這樣可以起到刺激經(jīng)濟的作用。
2.另外我們知道在金融危機愈演愈烈的今天大家都知道各國都在操作本國的貨幣貶值，而且惡性的貶值。目的就增加本國企業(yè)的競爭性。但是金融危機以來無論是美國為了保住自己的美元地位還是美元相對性方面，美元都是一直在升值。而對美國國內(nèi)的企業(yè)來說，肯定是雪上加霜了。美國的企業(yè)急需美元貶值來增加自己的競爭性。
3.美元的大幅貶值，這將意味著黃金、原油以及大宗商品的價格暴漲。記得3月18日黃金每盎司從883一下沖上了948美元。我們知道世界上黃金目前總量應(yīng)該在3萬多噸，美國就有8100多噸，其控制的國際貨幣基金組織則有3200多噸，加起來占了世界的1/3，黃金暴漲最大的受益者無疑是美國，而原油更不用說，擁有世界2/3原油儲量的中東國家，都在美國掌控之中。一旦惡性通脹來臨，僅此兩種商品的價格的暴漲就能給美國帶來難以想象的巨大利益，加上它在農(nóng)產(chǎn)品等一些重要的大宗商品領(lǐng)域具有的壟斷供應(yīng)地位，何愁不足以支持它走出次貸危機的泥潭。
4.美聯(lián)儲出手購買美國長期國債，有助于增加對國債的有效需求，彌補國債市場可能出現(xiàn)的供求缺口，以遏制美國新增國債收益率顯著上揚，從而避免存量國債市場價值顯著縮水。此舉之意在于安撫美國國債市場上的投資者，以避免債權(quán)人出現(xiàn)拋售美國國債的“羊群行為”，造成美國國債市場崩盤，切斷美國政府最可靠的融資渠道。對投資者而言，美聯(lián)儲購買美國國債短期內(nèi)的確有利于美國國債的保值甚至增值，這也是他們樂于看到的。維持美國國債市場的穩(wěn)定，降低美國政府的融資成本，以幫助美國經(jīng)濟更早地從危機中擺脫出來，是美聯(lián)儲決定購買美國長期國債的根本原因。
5.美國是世界上最大的債務(wù)國，而大多的債務(wù)都是以美元計價的。這樣美元的惡性貶值，對美國來說是百利而無一害。美國為何不這樣做呢。
我們現(xiàn)在就分析一下美國這樣做對我們國家的影響。筆者覺得有以下5點。
1.美國的這樣做可能會掀起或者說已經(jīng)掀起了新的貿(mào)易保護注意的抬頭。我想我們中國應(yīng)該是春江水暖鴨先知了。我開片的時候說了奧巴馬今天這樣做早有預(yù)示了。奧巴馬政府公開希望美國國內(nèi)購買美國產(chǎn)的貨。因為目前世界基本都是以美元計價的，而美國開動印鈔機這樣勢必會引起美國低經(jīng)濟增長下的通貨膨脹。而美國要緩解這樣頹勢必須轉(zhuǎn)嫁。就必須要拉動出口禁止或者減少出口來將多于美元外流，以這樣的手段轉(zhuǎn)嫁國內(nèi)的通貨膨脹。畢竟大多國家換的美元都來存儲的。
2.中國持有美國國債已達到7396億美元,比第二的日本多1000多億,占美國外債的7%。短期看,美聯(lián)儲購買債券對中國政府和商業(yè)銀行持有的超萬億美國國債、“兩房”債券和其他公司債券來說,倒是相對安全。“盡管利息上或許會受損失,起碼本金有保證了。”
3.美元貶值,將推動石油等資源性產(chǎn)品價格的走高,成本的攀升,對于全球經(jīng)濟來說無疑是“雪上加霜”,有可能會進一步延緩大多數(shù)國家復(fù)蘇的步伐。
4.就是大哥消費小弟埋單。
5.在加上美國有要購買有毒資產(chǎn)，其實試圖向市場注入大量流動性,通過注資金融機構(gòu),將問題資產(chǎn)打包“捂”起來,雖然可以暫時緩解危機,不至于再進一步惡化。但是但同時也埋下了更大的“隱患”。
中國應(yīng)該怎么樣面對呢？
筆者認(rèn)為有一下4點：
1.加速推薦人民幣的國際化，減少用美元國際間結(jié)算。這樣就可以減少我們的美元外匯儲備量。畢竟我們外匯儲備太多了在美國這樣的流氓政策下，我們是最大的受害者。
2.和各國團結(jié)起了，減少或者消弱美國的美元地位以及其金融地位增加我們的話語權(quán)。在馬上就要開的4月1號開的20國峰會上英國首相布朗早早開始說要改變目前的世界金融格局。
3.嘗試減少一些大宗商品的美元計價。
4.減少購買美國的國債，開始將中國的外匯儲備來購買一下高科技的技術(shù)。隨著美元的貶值，我們中國自以為掌握美國把柄的外匯儲備開始變成我們自己的累贅或者虧損的來源。
