J先生所說的“個(gè)股”，主要就是指成飛集成。2010年7月6日，該公司發(fā)布公告稱，公司擬不低于9.7元/股定向增發(fā)不超過1.06億股，將全部用于增資控股中航鋰電(洛陽)有限公司(預(yù)計(jì)占60%股權(quán))建設(shè)鋰離子動(dòng)力電池項(xiàng)目，該項(xiàng)目建成后，將形成6.8億AH大容量鋰離子動(dòng)力電池生產(chǎn)能力。
消息出臺(tái)后，成飛集成連拉5個(gè)漲停板，本周四、周五再現(xiàn)連續(xù)漲停，股價(jià)已由消息公布前的11.49元漲至昨天的25.31元，短短一個(gè)多月，已經(jīng)成功翻番。
不過，有著央企背景的成飛集成的經(jīng)營狀況并不是很優(yōu)秀，2009年?duì)I業(yè)收入僅為1.8億多元，但凈利潤卻令人意外地達(dá)到了4178億元。在今年的一季報(bào)中，公司預(yù)計(jì)上半年的凈利潤同比增長0-30%，并預(yù)計(jì)業(yè)績無大幅變動(dòng)。J先生也向記者表示，如果用“估值”來衡量其股價(jià)，根本無法解釋。
真正刺激成飛集成股價(jià)狂漲的主因顯然落在了進(jìn)軍鋰電池這里。“6.8億AH(安時(shí))就是20億WH(瓦時(shí))，可以裝備10萬輛電動(dòng)汽車。”J先生告訴記者，10萬輛是一個(gè)重要的關(guān)口，預(yù)計(jì)2012年全國才能達(dá)到這一規(guī)模。
2、實(shí)業(yè)投資“瘋狂”
“現(xiàn)在整個(gè)產(chǎn)業(yè)界都非常瘋狂，不論是投資鋰電池，還是投資上游的鋰礦、下游的整車，都是大手筆。”據(jù)J先生介紹，除了成飛集成計(jì)劃投入20億WH鋰電池，比亞迪也準(zhǔn)備投資10億WH，天津力神也要投資10億WH，“好多個(gè)，隨隨便便一家，宣布的產(chǎn)能就達(dá)到了規(guī)劃中的2015年全國的總量。”
不僅規(guī)劃量極大，資金也不缺。據(jù)了解，很多項(xiàng)目的資金都已經(jīng)募集到位，但還沒有正式投入。光大證券電氣設(shè)備和新能源分析師王海生、袁瑤近日發(fā)布報(bào)告稱，作為國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，在地方政府和當(dāng)?shù)匦履茉窜噺S合力推進(jìn)，政策力度超預(yù)期的可能性很高，新能源汽車行業(yè)超預(yù)期發(fā)展將是大概率事件。
光大證券的報(bào)告認(rèn)為，2010年將成為新能源汽車元年，預(yù)計(jì)2010年全國范圍內(nèi)將推出數(shù)千輛新能源汽車，僅北京市就有近千輛環(huán)衛(wèi)車、500輛左右新能源客車上路。目前25個(gè)試點(diǎn)城市中有13個(gè)城市已經(jīng)確定了2012年前的新能源汽車推廣量，平均每城4500輛左右。根據(jù)2020年千萬保有量測(cè)算，未來10年復(fù)合增速將在100%以上，行業(yè)將迎來黃金10年的大機(jī)遇。
在美好前景的鼓舞之下，江西省宜春市已經(jīng)開始規(guī)劃建設(shè)“亞洲鋰都”，規(guī)劃中的碳酸鋰產(chǎn)能為2萬噸。“2萬噸是個(gè)什么概念呢？去年全國的需求也就1.7萬噸，其中，用在電池方面的也就幾千噸，其它的主要用在醫(yī)藥、纖維、玻璃、冶金等行業(yè)。”J先生介紹說，這還僅僅是宜春一家宣布的產(chǎn)能目標(biāo)，同時(shí)宣布宏大目標(biāo)的還有西藏礦業(yè)、銀河資源等好多家。
3、普及障礙仍存在
萬事開頭難。對(duì)于新能源汽車業(yè)來說，雖然未來的大范圍使用前景令人充滿遐想，充電成本也僅為汽油的1/10左右，但是就目前而言，仍然存在著諸多普及障礙。
“首先是充電難。按照目前的技術(shù)，大約要35分鐘才能充滿60%的電力，充滿大約需要1小時(shí)左右。”昨天，南京證券研究所所長秦雁給記者算了一筆賬，光充電時(shí)間就是現(xiàn)有加油方式的好幾倍，其次，充滿電后也就能行駛100公里左右，如果是從南京開往上海，大約要充三次電，僅僅充電時(shí)間就需要3個(gè)小時(shí)，而目前去上海的高鐵僅需時(shí)75分鐘。
秦雁認(rèn)為，這樣低的續(xù)航里程將導(dǎo)致電動(dòng)汽車不太適合跑長途，而且速度提高了以后，安全問題也將凸顯出來；此外，隨著電動(dòng)汽車未來可能的大規(guī)模普及，現(xiàn)有的城市停車難問題會(huì)更難。“如果這些基礎(chǔ)設(shè)施不是很完善，即使擁有電動(dòng)汽車后，使用效率也要打折扣。”
作為長期跟蹤研究新能源汽車的研究員，J先生也向記者表示，整個(gè)新能源汽車產(chǎn)業(yè)會(huì)慢慢地發(fā)展起來，短期內(nèi)很難出現(xiàn)暴發(fā)性增長。盡管本周消息稱新能源汽車發(fā)展規(guī)劃草案設(shè)想投資達(dá)1000億元，但仍然不算大，其中的500億元作為節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金，重點(diǎn)支持節(jié)能與新能源汽車關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化；300億元用于支持新能源汽車示范推廣；200億元支持以混合動(dòng)力汽車為重點(diǎn)的節(jié)能汽車推廣；另有50億元試點(diǎn)城市的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；最后有100億元用于支持新能源車零部件體系的發(fā)展。
雖然行業(yè)前景不錯(cuò)，但即使以兩三年后的10萬輛目標(biāo)來看，與今年整個(gè)汽車業(yè)的1500萬輛汽車產(chǎn)銷規(guī)模相比，也幾乎可以忽略不計(jì)。
4、或反復(fù)中曲折前行
盡管處于起步階段，但新能源汽車未來的希望仍然令人憧憬，股市中的故事也有極大的號(hào)召力。“如果從業(yè)績貢獻(xiàn)角度來看，可能要到兩三年以后了。”J先生認(rèn)為，如果想用估值來解釋成飛集成這樣的股市黑馬是不現(xiàn)實(shí)的，股市與實(shí)業(yè)之間在很多時(shí)候并不同步。
和J先生的理性比較起來，光大證券的報(bào)告要樂觀很多——“在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，行業(yè)趨勢(shì)已確立，但市場規(guī)模尚未打開，恰是布局新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的最佳時(shí)機(jī)。”
一位混跡股市十多年的基金公司投資總監(jiān)也向記者直言，“現(xiàn)在的新能源題材與十年前的網(wǎng)絡(luò)概念有得一拼，不過，肯定也會(huì)有些曲折反復(fù)的過程。”
秦雁對(duì)此頗有同感，只要大盤能穩(wěn)住，市場就會(huì)自發(fā)尋找各種各樣的題材，“下一個(gè)黑馬也許并不一定在新能源汽車領(lǐng)域，消費(fèi)、抗通脹、重組和其它新興產(chǎn)業(yè)中都有可能跑出黑馬，但是很難把握，尤其是在目前的市場環(huán)境下，很多投資者心里不是很踏實(shí)，更傾向于輕倉短線操作，調(diào)整時(shí)趁低吸納，而一旦有一定利潤又會(huì)快速套現(xiàn)。”
而對(duì)于新能源汽車板塊，J先生看好江蘇國泰、杉杉股份，而光大證券則推薦大洋電機(jī)、寧波韻升、當(dāng)升科技、多氟多、西藏礦業(yè)、拓邦股份、佛山照明等。
■鏈接：補(bǔ)貼政策能管多大用
與購置稅減免政策相比，6月初出臺(tái)的私人購買新能源汽車補(bǔ)貼政策對(duì)市場的撬動(dòng)作用，目前可用微乎其微來形容。政策所能影響到的幾家企業(yè)并沒有出現(xiàn)熱賣的跡象。
與市場的冷清形成對(duì)照的是，去年以來中國新能源汽車掀起的發(fā)展浪潮、配套設(shè)施建設(shè)浪潮一浪高過一浪。僅2009年，國內(nèi)就有20多家整車公司先后宣布成功研制出了純電動(dòng)轎車，數(shù)量超過了全球最早從事電動(dòng)車研發(fā)的日本。目前，工信部網(wǎng)站陸續(xù)公布了《節(jié)能與新能源汽車示范推廣應(yīng)用工程推薦車型目錄》，幾乎國內(nèi)所有主要汽車廠商都有新能源汽車上榜，列入公告的新能源汽車產(chǎn)品超過了100個(gè)。
在新能源汽車領(lǐng)域浸淫多年的常熟合眾環(huán)保能源技術(shù)研究所所長沙永康認(rèn)為，現(xiàn)在能出的政策都出了，能給的都給了，可企業(yè)卻拿不出東西，研發(fā)達(dá)不到實(shí)用，怎么能不閉嘴呢？政府背景過深的中國汽車企業(yè)已經(jīng)將新能源汽車作為一種政績，說得多，真正去做市場的太少了，中國的新能源汽車之路依然曲折。
此次補(bǔ)貼的目標(biāo)瞄準(zhǔn)了安裝有動(dòng)力電池組的插電式電動(dòng)汽車。國家政策意圖十分明顯——加快電動(dòng)車的發(fā)展，而混合動(dòng)力車還沒興起似乎就已“過時(shí)”。
一直以來，新能源汽車被認(rèn)為是中國汽車業(yè)實(shí)現(xiàn)“彎道超車”的一件利器，但從目前的情況看，技術(shù)差距依然存在。眼下，除了電池等“局部技術(shù)”占優(yōu)勢(shì)外，我國新能源汽車其他核心技術(shù)還比較落后，這種現(xiàn)狀不會(huì)立刻就改變。
中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)副會(huì)長董揚(yáng)稱，在新能源汽車方面，我們現(xiàn)在取得的成果相當(dāng)于“第一代”，在奧運(yùn)會(huì)和世博會(huì)上，我們使用的都是第一代產(chǎn)品；反觀國外，則已經(jīng)進(jìn)入到“第三代”產(chǎn)品階段，差距還是很明顯的。
比亞迪公司是這次補(bǔ)貼政策的最大受益者，近日，深圳某比亞迪4S店推出優(yōu)惠，購買F3DM可以享受政府補(bǔ)貼8萬元的政策和南方電網(wǎng)補(bǔ)貼的9000元電費(fèi)，綜合補(bǔ)貼額度達(dá)到8.9萬元，而且現(xiàn)購只需首付三成。比亞迪公關(guān)經(jīng)理徐安表示，前不久F3DM推出了低碳版新車型，開始針對(duì)個(gè)人消費(fèi)者，目前訂單已有500輛，售價(jià)是16.98萬元。他表示，補(bǔ)貼政策可以促進(jìn)銷售。
不過，沙永康表示，無論是充電樁還是充電站，很多地方的配套設(shè)施并沒有完全建立起來，困擾消費(fèi)者的問題仍然存在。目前新能源汽車產(chǎn)品研發(fā)與推廣，可以用遍地開花來形容，如何把五個(gè)手指攥成一個(gè)拳頭，形成合力進(jìn)而體現(xiàn)國家戰(zhàn)略的整體優(yōu)勢(shì)，這個(gè)問題仍然沒能得到解決。
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