2011年07月19日15:07 來(lái)源：
和訊股票2011年5月浙江省湖州市德清縣再次發(fā)生332人血鉛超標(biāo)的污染事件，歷數(shù)我國(guó)從2008年至今，已經(jīng)發(fā)生大型、特大型血鉛中毒事件12起，頻繁的發(fā)生此類(lèi)事件也使得鉛酸蓄電池生產(chǎn)廠商被推上了風(fēng)口浪尖。日前，中國(guó)電池工業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)理事胡信國(guó)教授表示，本輪針對(duì)鉛蓄電池企業(yè)的專(zhuān)項(xiàng)整治波及面甚廣，全國(guó)3000多家鉛蓄電池生產(chǎn)企業(yè)中，約有95%的企業(yè)衛(wèi)生防護(hù)距離不達(dá)標(biāo)，超過(guò)一半的企業(yè)面臨整改、停產(chǎn)甚至搬遷。《鉛酸蓄電池準(zhǔn)入條例》已經(jīng)呼之欲出，根據(jù)工信部即將出臺(tái)的條例，未來(lái)3年該行業(yè)將有一半落后產(chǎn)能面臨淘汰，最終全國(guó)鉛蓄電池企業(yè)總量不會(huì)超過(guò)500家，鉛酸對(duì)鉛污染的貢獻(xiàn)率有望大大降低。而且準(zhǔn)入條例的限制還不僅限于環(huán)保問(wèn)題上，條例中對(duì)產(chǎn)能的規(guī)定是，產(chǎn)能達(dá)不到30萬(wàn)千伏安時(shí)的企業(yè)將被淘汰。按照這個(gè)要求，全國(guó)3000多家鉛蓄電池廠至少有1000家企業(yè)達(dá)不到這個(gè)產(chǎn)能標(biāo)準(zhǔn)。
雖然近幾年來(lái)各大企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)投鋰電池技術(shù)，鋰電池技術(shù)固然有清潔等諸多優(yōu)點(diǎn)，但是從技術(shù)來(lái)說(shuō)還不成熟，而且投入大產(chǎn)出小，所以鋰電池的生產(chǎn)線暫時(shí)還是很難為上市公司帶來(lái)相當(dāng)可觀的收益。然而鉛酸電池在經(jīng)歷百年發(fā)展和完善已成為世界上最廣泛使用的化學(xué)電源，具有良好的可逆性、電壓特性平穩(wěn)、使用壽命長(zhǎng)，是一種適用范圍廣泛的豐富的電池和利用可再生能源，不僅如此鉛酸電池還具有低成本的優(yōu)勢(shì)，所以在將來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間以?xún)?nèi)，電池行業(yè)將會(huì)出現(xiàn)鋰電池與鉛酸蓄電池齊頭并進(jìn)的局面，而對(duì)于追求成本的廠商以及消費(fèi)者的心態(tài)來(lái)說(shuō)，性?xún)r(jià)比更高的鉛酸蓄電池市場(chǎng)近年內(nèi)難以撼動(dòng)。而此時(shí)進(jìn)行大規(guī)模的生產(chǎn)整頓，必定會(huì)引起業(yè)內(nèi)產(chǎn)量的大幅下降。從5月全行業(yè)整頓至現(xiàn)在，鉛酸蓄電池行業(yè)的產(chǎn)能下降率超過(guò)50%。
對(duì)于蓄電池這種應(yīng)用極其廣泛的物品，近兩個(gè)月產(chǎn)能大幅下降的后果自然會(huì)造成供不應(yīng)求的局面，繼而造成產(chǎn)品大幅漲價(jià)。從北京和上海的電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)售市場(chǎng)
數(shù)據(jù)看來(lái)，由于國(guó)內(nèi)大部分鉛酸蓄電池廠家在整頓后被迫停產(chǎn)，各企業(yè)原先的庫(kù)存已幾乎耗盡。這直接導(dǎo)致鉛酸蓄電池價(jià)格自7月銷(xiāo)售旺季來(lái)臨后出現(xiàn)大漲，短期漲幅即達(dá)8%至20%不等，半年漲幅多的更達(dá)40%。而且這種有價(jià)無(wú)貨的局面會(huì)因?yàn)槊媾R產(chǎn)能跟不上需求的局面而進(jìn)一步擴(kuò)大，蓄電池行業(yè)的上漲仍然存在相當(dāng)大的空間。
除了漲價(jià)因素對(duì)于一些大的蓄電池生產(chǎn)廠商有一定的短期毛利率刺激之外，由于門(mén)檻提高，市場(chǎng)將會(huì)由原來(lái)的3000家蓄電池生產(chǎn)企業(yè)迅速萎縮至500-1000家公司瓜分原來(lái)的市場(chǎng)，所以連續(xù)的血鉛事件將會(huì)使一些有實(shí)力的企業(yè)迅速的提高市場(chǎng)占有率。
信龍數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，根據(jù)主營(yíng)內(nèi)容，A股上市公司中有7家受益于鉛酸蓄電池產(chǎn)品漲價(jià)以及行業(yè)洗牌：
2010年年報(bào)EPS
2011年一季報(bào)EPS
電池種類(lèi)
圣陽(yáng)股份
0.8400
0.1400
5大類(lèi)15個(gè)系列300多種規(guī)格的鉛酸蓄電池
南都電源
0.3600
0.0700
高性能全密封鉛酸蓄
電池
臥龍電氣
0.5214
0.1576
精簡(jiǎn)型電池，牽引電池
風(fēng)帆股份
0.1100
0.0300
干荷電池，免維護(hù)電池
科士達(dá)
0.9200
0.1700
閥控式密封鉛酸蓄電池
ST渝萬(wàn)里
-0.1600
-0.0100
11大類(lèi)22個(gè)系列300種規(guī)格的鉛酸蓄電池
駱駝股份
0.7800
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電動(dòng)助力車(chē)動(dòng)力用的鉛酸蓄電池
（數(shù)據(jù)來(lái)源：信龍數(shù)據(jù)）
我們?cè)谶@里重點(diǎn)介紹近期強(qiáng)勢(shì)股
駱駝股份(
601311,
股吧)（601311）和
圣陽(yáng)股份(
002580,
股吧)（002580）。
駱駝股份：汽車(chē)起動(dòng)鉛酸蓄電池行業(yè)龍頭
公司設(shè)立后主要從事蓄電池的制造和銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品是用于汽車(chē)起動(dòng)、電動(dòng)道路車(chē)輛牽引、電動(dòng)助力車(chē)動(dòng)力用的鉛酸蓄電池。汽車(chē)起動(dòng)用鉛酸電池占主營(yíng)收入的90%以上，是公司的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)和核心所在，市場(chǎng)占有率逐年提升，2010年躍居全國(guó)第一，達(dá)到11.77%。除了基礎(chǔ)業(yè)務(wù)之外，公司還積極布局新行業(yè)，公司開(kāi)發(fā)的閥控式密封型和平板式閥控鉛酸蓄電池可以用于太陽(yáng)能、風(fēng)能儲(chǔ)能和新能源汽車(chē)中的弱混系統(tǒng)，而動(dòng)力鋰離子電池則可以用于電動(dòng)自行車(chē)和汽車(chē)。其中弱混合動(dòng)力車(chē)用鉛酸電池項(xiàng)目占本次三個(gè)募投項(xiàng)目之一，將是公司最快量產(chǎn)的產(chǎn)品。未來(lái)隨著公司"混合動(dòng)力車(chē)用蓄電池項(xiàng)目"的達(dá)產(chǎn)，將實(shí)現(xiàn)平板式閥控鉛酸蓄電池144萬(wàn)只、純鉛薄極板卷繞式閥控鉛酸蓄電池60萬(wàn)只，占弱混車(chē)用蓄電池市場(chǎng)的12.93%。該股自6月2日發(fā)行以來(lái)，最低跌至15.98元，而后走出極其漂亮的反轉(zhuǎn)走勢(shì)，7月19日封于漲停，收于24.96元，漲幅達(dá)到56%，游資炒作痕跡明顯，最新市盈率為40倍，仍然低于行業(yè)平均水平。
圣陽(yáng)股份：國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的閥控密封式鉛酸蓄電池專(zhuān)家
公司為閥控密封式鉛酸電池生產(chǎn)廠商，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，公司目前以吸附式鉛酸電池為主要產(chǎn)品，同時(shí)著力推進(jìn)膠體鉛酸電池產(chǎn)能擴(kuò)張。從運(yùn)用領(lǐng)域來(lái)看，通信、新能源及應(yīng)急儲(chǔ)能、動(dòng)力鉛酸電池各占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入約30%。受益于吸附式及膠體鉛酸電池產(chǎn)能的持續(xù)擴(kuò)張，公司2008-2010年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)20.26%，2010年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入達(dá)7.21億元。公司近期著力產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)，擴(kuò)張閥控式密封膠體蓄電池產(chǎn)能，相對(duì)吸附式鉛酸電池，膠體鉛酸電池具自放電小、浮充使用壽命長(zhǎng)、綜合使用成本低等性能優(yōu)勢(shì)，毛利率高于吸附式鉛酸電池。公司膠體蓄電池業(yè)務(wù)放量將助公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，一定程度提升公司盈利水平。公司在國(guó)內(nèi)較早開(kāi)始進(jìn)行膠體電池研發(fā)，率先開(kāi)發(fā)前置端子膠體電池，技術(shù)優(yōu)勢(shì)及市場(chǎng)開(kāi)拓先發(fā)優(yōu)勢(shì)或?qū)⒈３止灸z體電池業(yè)務(wù)體量擴(kuò)張的穩(wěn)定增速。公司本次募集資金投向?yàn)殚y控式密封膠體鉛酸電池?cái)U(kuò)產(chǎn)，建設(shè)期1.5年。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后新增產(chǎn)能80萬(wàn)KVAh，總產(chǎn)能達(dá)100萬(wàn)KVAh，新增凈利潤(rùn)約6000萬(wàn)元。該股自上市以來(lái)，最低跌至21.01元，受板塊啟動(dòng)影響，一路高走伴隨成交量配合，7月19日創(chuàng)出近期新高31.21元，也打破了前期的高點(diǎn)，游資炒作熱情不減。
