| 分類： 我思故我在（黑球大帝談股論金 |
不是所有牛奶都叫特侖蘇，這句廣告詞源自蒙牛，本博主不是為蒙牛免費做說客，與本人無半毛錢關(guān)系。只是覺得此廣告真的做的非常漂亮。細想之，廣而告之放到資本市場同樣適應(yīng)即“不是所有股票都能買”。就拿這次大盤漂亮的反擊來說吧，優(yōu)質(zhì)股票漲幅一倍拿出來都覺得丟人，垃圾股票漲幅超過30%我都覺得不應(yīng)該，說明市場依舊沒成熟。
一）大盤估值修復，股票漲幅表現(xiàn)不一
大盤被地產(chǎn)、銀行、兩桶油綁架“四年”，綿綿不斷的熊市已經(jīng)消滅所有在叫囂的“多頭”才絕地反擊，而且反擊力度非常強勁，尤其是銀行板塊中的“民生銀行”挑起反攻重擔。但此輪的反彈，本博主認為只是估值修復而已，在銀行整體行業(yè)估值都在5倍靜態(tài)PE的時候，與發(fā)達成熟國家一致時，說明市場真的非常非常低估，所以現(xiàn)在大幅反彈是中國發(fā)展中國家經(jīng)濟繼續(xù)前進的預期。熊市是下殺所有股票的，同樣的道理，一起反彈時，則大家一樣進行反彈，但時空轉(zhuǎn)換進入下半場時，則個股分化將會變得非常殘忍。那投資者的策略則一定需要篩選優(yōu)質(zhì)股，而不是依舊不忘手中的垃圾股，因為你已經(jīng)產(chǎn)生了感情。
大盤即將進入比較敏感的時間段，強勢股當然也要歇息一下，當企穩(wěn)時，行情進一步深化之時，優(yōu)質(zhì)股、一般般股則表現(xiàn)各異了。
二）不是所有醫(yī)藥股就是防御性質(zhì)
經(jīng)過2008年大級別的熊市時，投資者認識到了醫(yī)藥股真的抗跌呀，不僅僅是個人還是機構(gòu)投資者大家抱團取暖，當年2008年的“抗跌王”雙鷺藥業(yè)甚至取得了正收益近30%，即使貴州茅臺也將之踩到腳下。正是這樣的驕人戰(zhàn)績也造就了2009/2010兩年的醫(yī)藥大牛市，所有醫(yī)藥股票漲幅驚人，即使最爛的沃華醫(yī)藥因為沒有進入基本藥物導致業(yè)績虧損，但股票漲幅表現(xiàn)并不差于鋼鐵股。
當然資本市場就是這樣的，當你看好時，所有亢奮發(fā)出時，危機也來了。2011年的醫(yī)藥降價政策，直接將所有醫(yī)藥投資者的夢想照進現(xiàn)實。醫(yī)藥指數(shù)甚至跑輸大盤指數(shù)。而在2011年這樣的醫(yī)藥熊市可以把醫(yī)藥股票全部打回原形的同時，同樣把優(yōu)質(zhì)股也照的非常靚眼，一對比并發(fā)現(xiàn)，真的是差距太遠了。
天士力在不斷創(chuàng)新高，而像樂普醫(yī)療這樣的股則不斷尋底進行價值回歸。未來發(fā)展是不可測的，但有一點可以肯定，醫(yī)藥股票其實與其他行業(yè)一樣，同樣認可成長的價值，股價是否上漲同樣信賴業(yè)績持續(xù)不斷改善。判斷的標準也是不斷為股東創(chuàng)造價值的醫(yī)藥企業(yè)才能為我們尊敬，僅僅是畫餅充饑，總有一天會餓死現(xiàn)回原形的。所以我們未來的路很簡單那就是不斷尋找為股東創(chuàng)造價值的醫(yī)藥企業(yè)，讓那些概念醫(yī)藥企業(yè)，讓那些產(chǎn)品沒有競爭力的醫(yī)藥企業(yè)，讓那些沒有研發(fā)能力的醫(yī)藥企業(yè)回家種地去吧！
