最近，段永平在雪球平臺上（ID：大道無形我有型）多次發(fā)聲，和網(wǎng)友探討了對于商業(yè)模式、可持續(xù)公司等方面的思考。此外，大道還表達了自身對于新能源車、奢侈品、騰訊、蘋果MR設備的最新看法。所以，今天的文章我們就借此機會，來和大家分享一些大道的最新感悟：大道：在年利潤10億美金以上或年利潤50億人民幣以上的公司里，有誰未來10年的總利潤會比過去10年高？在這些企業(yè)中，有誰的未來10-20年的獲利總和會比未來10年的總和高？網(wǎng)友1：想了想，還是選HERMES和LVMH這兩家。奢侈品隨通脹溫和漲價就能達到這個目標了。這兩家產品的保值率，增值率都挺強，核心產品不會遜于茅臺。大道：奢侈品公司我還沒看過，感覺不太容易理解。買過愛馬仕的產品，東西確實很好，驢牌的還沒買過。網(wǎng)友2：大道可以再看看理想汽車。盡管我看您說汽車不算一個好的商業(yè)模式，但是可以做出一些差異化。只能不確定哪家公司可以勝出智能汽車。我是因為看到了你大道的投資理念，才從曾經的炒股走向投資理想。大道：電動車公司20年后大概率都在過苦日子，如果還在過日子的話。大道：我了解的公司很少，在我比較了解的公司里（年利潤10億美金以上的），我覺得未來十年總利潤比過去10年總利潤高的公司可能有蘋果，茅臺，Brk，微軟，谷歌。拼多多應該算一個，但那是因為拼多多過去10年還沒怎么賺到錢。麥當勞可口可樂這類公司打敗通脹的概率應該很大，所以也應該算。有點汗顏，我發(fā)現(xiàn)我了解的公司實在是太少了。這是我的思維方式，我大概就是這么看公司的。當你這么看公司時，很自然就重視商業(yè)模式了。大道：你認為10年后還在的公司都有誰？定義是10年后營業(yè)額和利潤都不低于今天的才可以認為還在哈。我覺得蘋果，茅臺，騰訊應該都還在；谷歌，微軟，BRK應該也還在。我希望OV還在，但不是100%確定。20年呢：我覺得蘋果，茅臺應該還在，谷歌，微軟，BRK也應該還在，騰訊90%還在，OV應該75%還在。任天堂目前地位顯然遠不如30年前了，應該也不如20年前。（大道口中的還在可能指的是活得還不錯。而非存活?；畹淖虧櫤推埢钜嘤袇^(qū)別）3.關于蘋果新品vision pro體驗（2024/1/27）大道：前天去看過vision pro的Demo了，因為只有20分鐘，所以也沒看到什么超出之前看到的視頻里所展示的東西。簡單講，確實很神奇，價格不敏感的用戶值得試試。3D部分雖然也很神奇，我看的時候也沒覺得有啥問題，但事后還是覺得有點點不舒服。眼睛完全沒事，但有那么一點點暈車的感覺，可能是小于10%的感覺，也許我過于敏感了。大道：vision pro必須自己買的，因為要對臉型和配眼鏡。從黃牛手里買可能不妥。（2024/1/24）大道引用巴菲特觀點：如果你完全理解一項業(yè)務和業(yè)務的未來，你只需要很少的安全邊際。因此，假設你仍然想投資，企業(yè)越脆弱，你需要的安全邊際就越大。如果你駕駛著載有9,800磅貨物的卡車，通過一座載重量為1萬噸的橋，且這座橋距離地面只有6英尺的話，你可能會覺得沒事。但是，如果這座橋坐落在大峽谷之上，你可能就想得到大一些的安全邊際。大道：今天41.05-41.1之間買了200k股騰訊。計劃慢慢買，把大半年前賣掉的部分買回來就好。（2023/11/29）大道：騰訊不能賣put，難下手很多。南非大股東大概率是會在未來相當長的時間里一直減持的，要是能賣點put的話就好了。（2023/12/7）
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