理財攻略記
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家族企業(yè)傳承規(guī)劃完善程度分析
《中國家族企業(yè)發(fā)展報告》預(yù)計，在未來的5—10年，我國家族企業(yè)將迎來歷史上規(guī)模最大的一次家族傳承潮。超過300萬家私營企業(yè)將在未來3—8年面對接班人的問題，預(yù)計傳承的財富價值為4—7萬億元。
企業(yè)主年齡分布
家族企業(yè)二代接班意愿分布情況
我們發(fā)現(xiàn)，越是處于“金字塔”頂端的人，財富保護(hù)和傳承越發(fā)重要。而家族信托作為一種優(yōu)勢明顯的財富傳承工具，自然受到了超高凈值人群的不二之選。
這是最簡單的財富傳承方式，由遺囑人生前對自己的財產(chǎn)分配作出說明，身后按照其意愿執(zhí)行，但是這種方法的局限性也較為明顯。首先就是無法規(guī)避遺產(chǎn)稅問題。目前，遺產(chǎn)稅征收法案正在緊鑼密鼓地制定，深圳也已經(jīng)試點征收。遺產(chǎn)稅將成為遺囑繼承的最大掣肘。其次，遺囑繼承還存在執(zhí)行力不強(qiáng)、事后容易引起糾紛、監(jiān)護(hù)人道德風(fēng)險等問題，而且遺囑的公開也會使得財富凈值等隱私問題暴露。
即贈與人將自己的財產(chǎn)無償贈與，而受贈人無償接受的行為。法律規(guī)定一定的免征贈與額，贈與方式也較為容易執(zhí)行。但是免征額度一般較低，超過部分需要繳納贈予稅，通常還與遺產(chǎn)稅同時課征，涉及房產(chǎn)問題時，還需繳納契稅、印花稅等稅費(fèi)。
經(jīng)過多年的發(fā)展，商業(yè)保險模式日趨成熟，通過保險投保人可以完整地把財富傳遞給受益人。此外，保單財產(chǎn)獨立，可以有效地隔離投保人的債務(wù)追償，保障受益人的收益。但是，實現(xiàn)金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到財富傳承的要求。此外，保單流動性差、難以變現(xiàn)等問題也不得不考慮。
家族信托是一種以家庭財富的傳承、管理和保護(hù)為目的的信托，其委托人一般是個人，受益人一般是家族成員。其優(yōu)勢主要表現(xiàn)在以下幾點：
第一，家族信托具有其他方式不可比擬的理財優(yōu)勢。
信托行業(yè)是目前我國金融理財機(jī)構(gòu)中唯一一個可以橫跨貨幣市場、資本市場和產(chǎn)業(yè)市場進(jìn)行組合投資的特許金融機(jī)構(gòu)。隨著高凈值人群財富管理的需求逐漸多樣化，信托業(yè)“個性化定制”客戶資產(chǎn)組合，全球配置客戶資產(chǎn)的措施，對于高凈值人群實現(xiàn)財產(chǎn)保值和增值具有重要的意義。
第二，財富傳承方式靈活。
家族信托可以根據(jù)委托人的要求靈活設(shè)置各種條款，如設(shè)立期限、資產(chǎn)配置方式、突發(fā)情況時財產(chǎn)的處置等。但這些條款也并非一成不變，可根據(jù)事先約定，在信托存續(xù)期內(nèi)進(jìn)行調(diào)整。此外，通常家族信托的設(shè)立期限都較長，甚至還有無限期信托的存在，理論上，設(shè)立一個家族信托，受益可以涵蓋好幾代人。
第三，實現(xiàn)財產(chǎn)安全隔離。
信托資產(chǎn)具有獨立性，家族信托一旦設(shè)立，受益人就成為這些委托資產(chǎn)的合法擁有者。因此，委托人在進(jìn)行破產(chǎn)清算時，其設(shè)立的信托資產(chǎn)不會包含在內(nèi)，委托人的債務(wù)也不會轉(zhuǎn)移給信托資產(chǎn)的受益人，法院對于信托資產(chǎn)也無強(qiáng)制追償?shù)男ЯΑ?/strong>此外，由于家族信托指定受益人和受益范圍，因此婚姻關(guān)系的破裂也不會影響財富的完整傳承。
第四，有利于節(jié)稅避稅。
從國外的經(jīng)驗來看，富豪們可以將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到信托中，由第三方進(jìn)行經(jīng)營管理，一方面實現(xiàn)了財富所有權(quán)的轉(zhuǎn)移；另一方面，由于是去世前的財富轉(zhuǎn)讓，并不納入遺產(chǎn)稅的征收范圍。因此，通過設(shè)立足夠長時間的家族信托，財富可以一直傳承但卻不用繳納任何遺產(chǎn)稅。在國內(nèi)推出遺產(chǎn)稅的呼聲越來越高的背景下，家族信托的優(yōu)勢也將凸顯。實物資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移也可以通過信托的方式進(jìn)行，對于上述提到的交易契稅等問題也有較好的規(guī)避效果。
第五，有利于家族企業(yè)的傳承。
股權(quán)代表著對企業(yè)的控制。對于家族企業(yè)的控制人來說，他們希望股權(quán)能集中在家族成員之中，不希望因為婚姻關(guān)系造成股權(quán)的稀釋和旁落。家族信托能夠保持股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定與傳承。企業(yè)可以將股權(quán)裝入信托計劃中，并對股權(quán)的實際控制人和其他控制人的權(quán)利作出明確的說明，以達(dá)到優(yōu)選控股股東和保證設(shè)立人絕對控股權(quán)的目的。
第六，有利于激勵和約束后代的行為。
委托人可以在信托條款中明確規(guī)定受益人獲取收益的條件，附加對后代的約束條款，比如考上大學(xué)或找到好工作的情況下可以多分配收益。如果一事無成，揮霍度日，那么可以支配的錢就會少一點。通過這些具體條款的約束，可以有效避免“敗家子”，從而實現(xiàn)對繼承人的教育，使得物質(zhì)財富和精神財富雙重傳遞。
來源：新時代信托
