【鋼鐵行業(yè)：央企國改試點鋪開 重點關(guān)注14只個股】首鋼股份、寶鋼股份、武鋼股份、新興鑄管、鞍鋼股份、河鋼股份、方大特鋼、大冶特鋼、太鋼不銹、玉龍股份、應(yīng)流股份、歐浦智網(wǎng)、中鋼國際、法爾勝等14只個股。
事件描述
據(jù)中證網(wǎng)報道，央企試點工作全面鋪開，神華、寶鋼、武鋼、五礦發(fā)展等7家央企開展國有資本投資公司試點，誠通集團、中國國新開展國有資本運營公司試點，中國建材和中材集團等3 對重組企業(yè)開展央企兼并重組試點。
事件評論
國企改革立足長遠，乃大勢所趨：在歷經(jīng)幾十年高速增長、如今發(fā)展面臨困境之際，包括合并、去產(chǎn)能、國有資本投資公司試點等在內(nèi)的鋼鐵行業(yè)改革是大勢所趨，當(dāng)年國外鋼鐵行業(yè)發(fā)展也同樣如此。當(dāng)然，通過優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)、管理機制、供給格局等，是為了讓行業(yè)運行更加適應(yīng)正常的經(jīng)濟周期，并不是為了改變周期。改革立足長遠，難以一步到位，需要采用先期試點、逐步展開的方式穩(wěn)妥推進。因此，短期階段性成果固然重要，但更需要打持久之戰(zhàn)。
板塊輪動行情的錦上添花之筆：根據(jù)上世紀(jì)90年代末煤炭、紡織行業(yè)改革經(jīng)驗，改革過程中顯著的超額收益更多發(fā)生在政策出臺期而非執(zhí)行期，且往往需要樂觀的市場環(huán)境配合。在當(dāng)前板塊輪動行情的大環(huán)境下，類似的國企改革舉動仍有望成為催化行情進一步發(fā)展的錦上添花之筆。
商品短期回調(diào)不改板塊輪動趨勢：由于股票市場對于鋼鐵行業(yè)中長期供需格局預(yù)期穩(wěn)定，今年以來板塊股價表現(xiàn)遠不如受短期供需格局變化影響更大的期貨價格。在本輪板塊輪動效應(yīng)驅(qū)動的鋼鐵板塊行情中，鋼價漲跌并非主要矛盾，因此，即便近日黑色商品行情有所回調(diào)，但只要市場板塊輪動趨勢不改變，鋼鐵板塊低位布局仍有博弈性機會。
擇時重于選股，標(biāo)的預(yù)期較為一致：鑒于板塊當(dāng)前的投資特點，操作上擇時重于選股，宜做波段而非長期持有?？紤]到本次國企改革試點工作全面鋪開事件于板塊行情更多是錦上添花之筆，個股預(yù)期較為一致，低估值國改、轉(zhuǎn)型預(yù)期的首鋼股份、寶鋼股份、武鋼股份、新興鑄管、鞍鋼股份、河鋼股份，地處國改先鋒地區(qū)的馬鋼股份等仍是板塊內(nèi)主要受益標(biāo)的。除此之外，在本輪板塊輪動行情中，低估值、具有業(yè)績安全墊的方大特鋼、大冶特鋼；受益于鎳漲價的太鋼不銹也繼續(xù)值得關(guān)注。而成長股玉龍股份、應(yīng)流股份、歐浦智網(wǎng)、中鋼國際、法爾勝則值得一直長期跟蹤。
風(fēng)險提示：市場出現(xiàn)超預(yù)期波動。
