近日人社部發(fā)布新版醫(yī)保目錄，本次醫(yī)保目錄調(diào)整西藥和中成藥部分共收載藥品2535個(gè)，較2009年版目錄增加了339個(gè)，增幅約15.4%。分析人士認(rèn)為，此次醫(yī)藥目錄調(diào)整有望使醫(yī)藥健康行業(yè)迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。從2016年上市公司年報(bào)來(lái)看，醫(yī)藥股受到基金的普遍青睞，已公布年報(bào)的23家公司中有22家被基金重倉(cāng)持有。
醫(yī)藥股被基金全線重倉(cāng)
數(shù)據(jù)顯示，截止3月10日目前已經(jīng)有23家歸屬于申萬(wàn)一級(jí)醫(yī)藥行業(yè)的上市公司公布了2016年年報(bào)，其中就是22家被基金持有。其中，華東醫(yī)藥、東阿阿膠、長(zhǎng)春高新三家頗為受寵，以去年年末的收盤(pán)價(jià)計(jì)算，三只個(gè)股的基金持倉(cāng)市值分別達(dá)到25.15億元、24.88億元和18.48億元。
根據(jù)3月9日公布的年報(bào)，華東醫(yī)藥前十大流通股東中滿是保險(xiǎn)、社保基金、公募基金的身影。其中，長(zhǎng)城品牌優(yōu)選和華夏醫(yī)療健康分別持有349萬(wàn)股和298萬(wàn)股，為第8和第9大流通股東，華夏旗下產(chǎn)品為去年四季度新進(jìn)。華夏回報(bào)、長(zhǎng)城安心回報(bào)、嘉實(shí)醫(yī)療保健持有股數(shù)也在200萬(wàn)股以上，雖然沒(méi)有出現(xiàn)在前十大流通股東名單中，但持股市值仍然較高。社?；鹨涣愣M合、一零六組合也分別持有637萬(wàn)股和600萬(wàn)股，均較前一個(gè)季度有小幅增持。此外還有數(shù)只保險(xiǎn)產(chǎn)品現(xiàn)身其中。近日，華東醫(yī)藥股價(jià)已創(chuàng)出近一年新高。
3月10日公布年報(bào)東阿阿膠也頗受機(jī)構(gòu)喜愛(ài)。公募基金中，工銀瑞信醫(yī)療保健行業(yè)、國(guó)泰國(guó)證醫(yī)藥衛(wèi)生、匯添富均衡增長(zhǎng)、富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)、興全輕資產(chǎn)分別持有500萬(wàn)股、456萬(wàn)股、395萬(wàn)股、320萬(wàn)股和316萬(wàn)股，是持有該股最多的幾只基金。
| 基金代碼 | 基金簡(jiǎn)稱 | 近一年收益 | 手續(xù)費(fèi) | 操作 |
| 000523 | 國(guó)投瑞銀醫(yī)療保健混合 | 36.60% | 1.50% 0.15% | 購(gòu)買 開(kāi)戶購(gòu)買 |
| 000339 | 長(zhǎng)城醫(yī)療保健混合 | 28.86% | 1.50% 0.15% | 購(gòu)買 開(kāi)戶購(gòu)買 |
| 000945 | 華夏醫(yī)療健康混合A | 22.87% | 1.20% 0.12% | 購(gòu)買 開(kāi)戶購(gòu)買 |
| 165519 | 信誠(chéng)中證800醫(yī)藥指數(shù)分級(jí) | 21.95% | 1.20% 0.12% | 購(gòu)買 開(kāi)戶購(gòu)買 |
| 000780 | 鵬華醫(yī)療保健股票 | 21.95% | 1.50% 0.15% | 購(gòu)買 開(kāi)戶購(gòu)買 |
| 163001 | 長(zhǎng)信醫(yī)療保健混合(LOF) | 18.12% | 1.50% 0.15% | 購(gòu)買 開(kāi)戶購(gòu)買 |
數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，銀河證券，截至日期：2017-03-10
長(zhǎng)春高新年報(bào)則顯示，前十大流通股東中有4只公募基金和一只基金專戶，易方達(dá)50指數(shù)、工銀瑞信雙利債券、易方達(dá)瑞惠、匯添富新興消費(fèi)出現(xiàn)在列，其中易方達(dá)瑞惠是2015年股災(zāi)時(shí)成立的5只國(guó)家隊(duì)基金之一。
此外，健民集團(tuán)、華潤(rùn)雙鶴、恩華藥業(yè)、千金藥業(yè)、一心堂等多只醫(yī)藥股在去年四季度也被基金增持。
醫(yī)藥行業(yè)利潤(rùn)穩(wěn)增長(zhǎng)
隨著我國(guó)生活水平的提高，老齡化社會(huì)日益臨近，醫(yī)藥行業(yè)近年來(lái)保持了較為穩(wěn)定的增長(zhǎng)。
最近三年來(lái)，上述23家公司中，有8家公司凈利潤(rùn)每年均保持了正增長(zhǎng)，包括華東醫(yī)藥、東阿阿膠、長(zhǎng)春高新、冠昊生物、恩華藥業(yè)、萬(wàn)孚生物、一心堂、哈藥股份，沒(méi)有一家公司出現(xiàn)連續(xù)三年每年業(yè)績(jī)都下滑的情況。以華東醫(yī)藥為例，最近三年，該公司增速分別為26.09%、22.21%和33.26%。東阿阿膠的凈利潤(rùn)最近三年也保持了較為穩(wěn)定的增速。
此外，近期新版醫(yī)保藥品目錄公布。國(guó)元證券認(rèn)為，醫(yī)保目錄調(diào)整落地僅為開(kāi)端，后續(xù)將出臺(tái)多個(gè)產(chǎn)業(yè)政策與之協(xié)同配套，共同完成對(duì)醫(yī)保支付端的改革重塑。按照時(shí)間進(jìn)度考慮，談判目錄、醫(yī)保動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制及后續(xù)醫(yī)保支付標(biāo)準(zhǔn)改革應(yīng)為近期關(guān)注重點(diǎn)。多家券商也認(rèn)為，新版目錄會(huì)催化優(yōu)質(zhì)藥企，可以關(guān)注長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。
據(jù)《金融投資報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，目前市場(chǎng)上投資于A股的醫(yī)療主題基金共有53只。其中被動(dòng)管理的指數(shù)型為22只，截止3月9日近一年來(lái)收益率最高的易方達(dá)滬深 300醫(yī)藥衛(wèi)生 ETF， 為21.94%，信誠(chéng)中證800醫(yī)藥、南方中證500醫(yī)藥近一年收益均在19%以上。而市場(chǎng)上首只醫(yī)療指數(shù)基金華夏上證醫(yī)藥衛(wèi)生ETF自2013年3月28日成立以來(lái)累計(jì)取得55.9%的收益。
主動(dòng)管理的醫(yī)療主題基金則有31只，最一年來(lái)，國(guó)投瑞銀醫(yī)療保健、安信消費(fèi)醫(yī)藥主題收益率超過(guò)33%，長(zhǎng)城醫(yī)療保健和華夏醫(yī)療保健則分別為26.95%和21.6%。
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