昨天在對(duì)網(wǎng)友留言的回復(fù)中初次提到日內(nèi)交易，想必有不少朋友感興趣，這里初步總結(jié)之。所謂“日內(nèi)交易”，就是一種“倉(cāng)位不過(guò)夜”的超短線交易，主要用于回避“隔夜風(fēng)險(xiǎn)”。古今中外的實(shí)踐證明，的確存在一批專玩日內(nèi)交易的“牛人”，在交易市場(chǎng)上取得了令人矚目的成就。日內(nèi)交易本來(lái)適用于任何交易市場(chǎng)，但由于它依賴先進(jìn)的交易制度，尤其是“T+0”、雙向交易和低稅費(fèi)這三條缺一不可，所以目前國(guó)內(nèi)只適合在期貨市場(chǎng)操作，股票市場(chǎng)暫不具備這些條件。
二、何種環(huán)境下需要日內(nèi)交易？
日內(nèi)交易技術(shù)之“不得不被發(fā)明”，主要是基于兩種原因：1、交易品種之大規(guī)模趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)的結(jié)束（如2008年度的這輪熊市，股市和期市雙雙大崩潰），在可以預(yù)期的相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)（最長(zhǎng)可達(dá)10年以上）交易者不能指望單邊趨勢(shì)的出現(xiàn)，這種情況下從事“日內(nèi)交易”就顯得非常必要。一般來(lái)說(shuō)，一輪大級(jí)別上升趨勢(shì)結(jié)束后進(jìn)入盤整或盤頂階段，或一輪大級(jí)別下降趨勢(shì)結(jié)束后進(jìn)入盤整或盤底階段，都是日內(nèi)交易大展身手的時(shí)機(jī)。2、雖然日線圖級(jí)別的單邊趨勢(shì)并未結(jié)束，但是周線圖和月線圖嚴(yán)重超漲或超跌，除非交易者手中持有低位多單或高位空單，否則此時(shí)繼續(xù)進(jìn)場(chǎng)進(jìn)行宏觀趨勢(shì)交易就是不智之舉，因?yàn)楹苋菀妆浑S時(shí)都會(huì)發(fā)生的價(jià)格回撤運(yùn)動(dòng)所消滅。這也是從事日內(nèi)交易的大好時(shí)機(jī)。
三、日內(nèi)交易的獲利原理
其實(shí)，日內(nèi)交易做到“周周賺、月月賺、年年賺”是可行的，但很難做到“天天賺”，因?yàn)椴⒉皇敲刻於加袡C(jī)會(huì)。日內(nèi)交易者必須明白一個(gè)基本事實(shí)，那就是有許許多多的交易日既不適合做多，也不適合做空，而只能乖乖地呆在場(chǎng)外！日內(nèi)交易屬于“微觀交易學(xué)”的范疇，它的原理如下：
1、它的獲利方法和“宏觀交易學(xué)”是一模一樣的，所不同的是微觀交易學(xué)跟蹤微觀趨勢(shì)（如2分鐘K線圖），且接受180/60分鐘K線圖與日線圖的制約和指導(dǎo)；宏觀交易學(xué)跟蹤宏觀趨勢(shì)（如日線圖），且接受月線圖和周線圖的制約和指導(dǎo)。具體解說(shuō)就是：在宏觀交易中，僅僅是日線圖支持做多是不夠的，周線圖和月線圖必須同時(shí)支持做多才行，做空同理。在微觀交易中，僅僅是2分鐘K線圖支持做多是不夠的，180/60分鐘K線圖和日線圖必須同時(shí)支持做多才行，做空同理。如果不懂得這個(gè)原理，就會(huì)象無(wú)頭蒼蠅一樣陷入無(wú)節(jié)制、無(wú)大方向指導(dǎo)的頻繁交易中，必將因遭受高買低賣或低賣高買造成的虧損和高額交易稅費(fèi)的雙重盤剝而失敗。
2、它的進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)：仍然和宏觀交易學(xué)一模一樣，追求高勝算、高確定性的“價(jià)格大幅變動(dòng)臨界點(diǎn)”，追求“優(yōu)美有力的圖形”，如做多用的“共振”、“磁懸浮”現(xiàn)象，和做空用的“反振”、“反懸浮”現(xiàn)象。這一原理可以總結(jié)為“借勢(shì)”。《孫子》所云“若決積水于千仞之溪者，形也”、“如轉(zhuǎn)圓石于千仞之山者，勢(shì)也”是對(duì)這一原理的精妙概括。如果不懂得這一原理，就會(huì)陷入無(wú)勝算、無(wú)確定性的“強(qiáng)行交易”的泥潭里。
3、它的出場(chǎng)時(shí)機(jī)：獲利的情況下由“1分鐘K線圖交易系統(tǒng)”給出，失敗的情況下直接止損。如果預(yù)期中的“大幅度的、流暢的價(jià)格變動(dòng)”遲遲沒有發(fā)生，則遵循“簡(jiǎn)易柔順至上法則”，立即出局。
四、日內(nèi)交易既不神秘也不簡(jiǎn)單
按照宏觀交易學(xué)的要求，由于大規(guī)模的趨勢(shì)結(jié)束之后日線圖上將進(jìn)入“無(wú)趨勢(shì)”階段，此時(shí)唯一的對(duì)策應(yīng)該是休戰(zhàn)。就是說(shuō)橫盤期持續(xù)多久，就空倉(cāng)等待多久，只操作那些明顯的牛市或熊市。但這種宏觀交易法對(duì)某些時(shí)運(yùn)不濟(jì)的交易者是不公平的。例如現(xiàn)在國(guó)內(nèi)無(wú)論股市還是商品期貨都崩潰了，它們的療傷期可能需要1-2年，也可能長(zhǎng)達(dá)10年以上，天知道！難道就這么等待下去嗎？長(zhǎng)期這樣等待下去，我們都死了！所以，日內(nèi)交易是“不得不解決的問(wèn)題”。日內(nèi)交易簡(jiǎn)單地說(shuō)屬于微觀趨勢(shì)跟蹤，也就是在日線圖指導(dǎo)下重點(diǎn)跟蹤2、3分鐘K線圖，同時(shí)參考5/10/15分鐘K線圖，其研判的方法和宏觀趨勢(shì)跟蹤的方法一模一樣。同時(shí)要注意倉(cāng)位控管、適時(shí)增減倉(cāng)、按微觀交易系統(tǒng)的要求及時(shí)進(jìn)出場(chǎng)等。顯然，在技術(shù)要求、反應(yīng)速度、資金管理和自我管理等方面，市場(chǎng)對(duì)日內(nèi)交易者的要求要比對(duì)宏觀趨勢(shì)交易者高出很多。
五、宏觀交易與微觀交易的關(guān)系：
1、微觀交易的績(jī)效無(wú)法和宏觀交易相提并論
盡管微觀交易也能在短時(shí)間內(nèi)產(chǎn)生驚人的績(jī)效，但這只是針對(duì)日線級(jí)別的“無(wú)趨勢(shì)”行情而言的。如果存在日線級(jí)別的明顯趨勢(shì)，則日內(nèi)交易的績(jī)效將無(wú)法和宏觀趨勢(shì)交易相提并論。原因很簡(jiǎn)單，日內(nèi)交易用的是“麻雀啄米，一次一粒，集小利為大利”的辦法，其結(jié)果就如一根截為數(shù)段的繩子接起來(lái)短于原長(zhǎng)是一個(gè)道理。要知道許多交易日是跳空開盤的，跳高或跳低開盤是最讓日內(nèi)交易者氣短的事，因?yàn)檫@種行情直接壓縮了日內(nèi)交易的獲利空間。
2、做好宏觀趨勢(shì)交易是做好微觀趨勢(shì)交易（日內(nèi)交易）的前提和基礎(chǔ)
因?yàn)槿諆?nèi)交易者需要掌握宏觀趨勢(shì)交易的全套有關(guān)市場(chǎng)管理、資金管理和自我管理的方法和做法，所以我可以肯定地說(shuō)，做不好宏觀交易的交易者不可能做得好微觀交易，也就是日內(nèi)交易。炒客論壇上許多人天天在對(duì)日內(nèi)交易津津樂(lè)道，但是因?yàn)檫@些人先天不足，從來(lái)沒有掌握宏觀趨勢(shì)交易的真諦，所以他們注定永遠(yuǎn)學(xué)不會(huì)日內(nèi)交易。做好宏觀趨勢(shì)交易是做好微觀趨勢(shì)交易（日內(nèi)交易）的前提和基礎(chǔ)。一開始就學(xué)日內(nèi)交易的交易者將因?yàn)槿狈Υ缶钟^而永遠(yuǎn)不可能成功。
