人有七情和六欲。七情是指喜、怒、悲、愁、恐、思、苦；六欲是說(shuō)食、眠、生、私、性、賭。七情表現(xiàn)的是人的性格，六欲體現(xiàn)的是人的本性，所以人好賭是一種本能的反映。為什么說(shuō)人本性的弱點(diǎn)會(huì)是造成外匯交易輸?shù)脑蚰兀?/div>
俗話說(shuō)“知足者常樂(lè)”，就是說(shuō)當(dāng)一個(gè)人極易“知足”時(shí)，他（她）會(huì)在各種利益誘惑面前是很難心動(dòng)的，這種人是苦惱少的“常樂(lè)”型。搞投機(jī)（也稱投資）交易的是屬于那種不甘心不滿足現(xiàn)狀或欲望強(qiáng)烈的人。搞外匯交易的就不屬于那種“知足常樂(lè)”型的人，是想在外匯交易上賭一回掙一把的人。外匯交易有個(gè)特點(diǎn)就是：只要您一進(jìn)場(chǎng)就輸了，因?yàn)橐唤灰?，您就要輸一個(gè)手續(xù)費(fèi)外加一個(gè)買(mǎi)賣(mài)加差，這還未包括被公司報(bào)價(jià)時(shí)吃點(diǎn)數(shù)的部分和利息的部分，這些費(fèi)用是外匯交易風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)組成部分，這些都是需由客戶冒風(fēng)險(xiǎn)向市場(chǎng)討要，所以這些課捐雜費(fèi)越少承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)就越小。例如，我認(rèn)識(shí)一位匯友，做外匯交易近三年，雖然有時(shí)輸有時(shí)贏，但最終的結(jié)果是微輸不贏，可是僅交手續(xù)費(fèi)一項(xiàng)就高達(dá)500多萬(wàn)日元。凡是參加外匯交易的幾乎所有的人都是抱著贏錢(qián)的想法，有這種想法是無(wú)可非議的，但正是有此想法才產(chǎn)生了以下帶本性弱點(diǎn)的行為：
?。?）“敢輸不敢贏”，這是輸?shù)淖钪饕脑蛑?，在外匯交易中是非常普遍存在的行為。2002年度的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者是經(jīng)濟(jì)方面的一個(gè)外行——美國(guó)心理學(xué)家丹尼爾·卡尼曼。他獲獎(jiǎng)的主要原因是用心理學(xué)分析法研究人類的判斷和決策的行為。1979年卡尼曼和他人合作寫(xiě)的一篇《實(shí)驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)》論文，其中解釋了“風(fēng)險(xiǎn)厭惡”與“風(fēng)險(xiǎn)偏好”的現(xiàn)象，得到的結(jié)論是：交易者在獲利狀態(tài)時(shí)是“風(fēng)險(xiǎn)厭惡型”；在虧損狀態(tài)時(shí)是“風(fēng)險(xiǎn)偏好型”。芝加哥期貨交易所對(duì)334名交易者在1995年的交易記錄調(diào)查中發(fā)現(xiàn)：資金越少的在獲利狀態(tài)下的客戶，“風(fēng)險(xiǎn)厭惡”程度越高，持有獲利交易時(shí)間就越短；相反，在處于虧損狀態(tài)時(shí)的客戶，“風(fēng)險(xiǎn)偏好”程度越高，持有虧損交易的時(shí)間就越長(zhǎng)。因此得出的結(jié)論是：心理素質(zhì)是交易能否成功的一個(gè)重要因素，“風(fēng)險(xiǎn)厭惡”與“風(fēng)險(xiǎn)偏好”是交易者虧損或獲利的關(guān)鍵。從理論上完整地闡述了我的“敢輸不敢贏”之觀點(diǎn)。
為了進(jìn)一步說(shuō)明，現(xiàn)舉一例：某匯友在129多投美元，到131時(shí)就會(huì)很滿足地平倉(cāng)；再假設(shè)同樣在129多投美元，在131時(shí)未及時(shí)平倉(cāng)，當(dāng)美元下降到127時(shí)，幾乎所有的客戶都不會(huì)平倉(cāng)的，123、119、一直到115還有許多匯友不平倉(cāng)的。這就是輸——敢；贏——不敢的做法。這些匯友在115臺(tái)的時(shí)候，每天盼望和祈禱著美元快漲吧，每天沉浸在后悔中：如果不是多投而是空投就好了、沒(méi)做外匯交易就好了；每天想如到125臺(tái)時(shí)一定將手中130臺(tái)的多投全部平倉(cāng)。匯友的行為很大一部分是心理在作用，一有獲利，就不敢再冒風(fēng)險(xiǎn)等待更大的獲利；一遇虧損，就會(huì)“孤注一擲”、“破斧沉舟”，僥幸持倉(cāng)，奢望反彈。匯友對(duì)外匯市場(chǎng)總是一廂情愿的單相思，可是匯市是無(wú)情的是你死我活的戰(zhàn)場(chǎng)！您也許能做到敢贏，但您能做到不敢輸嗎—— 這是由于人本性的弱點(diǎn)：“想贏怕輸”的思想在作祟。
?。?）“僥幸心理”，這是輸?shù)脑蛑?，大多?shù)匯友都存在這種心理。例如有位匯友看了一篇叫《“買(mǎi)損賣(mài)補(bǔ)”已開(kāi)始倒計(jì)時(shí)》的文章后來(lái)電話咨詢，她在132臺(tái)有10枚多投美元的定單問(wèn)該如何處理，我說(shuō)：“第一次到125臺(tái)時(shí)先將多投定單全部平倉(cāng)，第二次到125時(shí)再做空投美元，輸幾百萬(wàn)日元就做幾枚空投定單”。02/10/21日到125.65時(shí)我打電話叫她平倉(cāng)，她說(shuō)：“等到第二次125時(shí)再說(shuō)吧”，02/12/5日日元又到125.75時(shí)我又打電話求她全部平倉(cāng)，她說(shuō)：“許多擔(dān)當(dāng)、文章都說(shuō)要去126、127、甚至130，我在126時(shí)再考慮平倉(cāng)吧，因?yàn)槿絺}(cāng)的話一下子輸700多萬(wàn)日元實(shí)在承受不了。”結(jié)果先平2枚后又追平3枚共平5枚，至今還留著5枚多投美元定單。常常有的匯友隨著價(jià)格的變動(dòng)而改變自己當(dāng)初制定的方針與決心，這就是違反“按既定方針辦”的交易原則—— 有僥幸心理也是人本性的弱點(diǎn)：“患得患失”或是“貪”的思想在作怪。
為什么許多匯友剛開(kāi)始外匯交易是大都是贏呢？這是因?yàn)槌Ｕf(shuō)的“初生牛犢不怕虎”的原因，初出茅廬的匯友沒(méi)有什么包袱，也沒(méi)有患得患失的毛病，真所謂“膽大藝高藝高膽大”。而到后來(lái)，由于清楚了外匯交易的可怕性，結(jié)果是越做膽越小，越膽小越輸錢(qián)，這是因?yàn)樗枷氚l(fā)生了變化的原因，所以能保持良好的心態(tài)這點(diǎn)是很必要的。所以我認(rèn)為外匯交易輸?shù)脑蚴怯捎谌吮拘缘娜觞c(diǎn)所造成的，這些弱點(diǎn)當(dāng)中最典型的也是外匯交易最忌諱的是“想贏怕輸”、“僥幸心理”、“貪和倔”三種，如您能意識(shí)到這些，能克服這些致命弱點(diǎn)的話，說(shuō)明您具備了搞外匯交易的基本素質(zhì)。
但是還不能說(shuō)克服了以上致命弱點(diǎn)就能贏錢(qián)，還必須做好以下兩件事情：第一件事：正確處理好與交易擔(dān)當(dāng)?shù)年P(guān)系是很重要的。在日本現(xiàn)階段是通過(guò)擔(dān)當(dāng)用電話進(jìn)行外匯交易的公司比較多，用電腦交易的公司比較少。有的是客戶打電話問(wèn)自己的擔(dān)當(dāng)最近的行情是該多投還是空投；也有的是擔(dān)當(dāng)打電話找客戶告訴現(xiàn)在是該多投還是空投；還有的是客戶自己分析行情打電話下交易指令，不需要擔(dān)當(dāng)?shù)娜魏畏治?。在外匯交易的過(guò)程中，是匯友靠自己分析判斷決定多投或是空投呢？還是聽(tīng)擔(dān)當(dāng)?shù)脑趺凑f(shuō)就怎么交易？也就是說(shuō)與擔(dān)當(dāng)是什么關(guān)系的問(wèn)題。外匯行情就是神仙也算計(jì)不出其走勢(shì)的，更何況擔(dān)當(dāng)是人不是神。絕大多數(shù)擔(dān)當(dāng)是好的，但是擔(dān)當(dāng)也存在作為一個(gè)人的自身無(wú)法避免和克服的帶本性性質(zhì)的弱點(diǎn)，比如患得患失、怕承擔(dān)責(zé)任等等。一般來(lái)說(shuō)擔(dān)當(dāng)都是不愿自己客戶輸錢(qián)的，但這不等于說(shuō)擔(dān)當(dāng)隊(duì)伍不需要整頓，擔(dān)當(dāng)個(gè)人的素質(zhì)不需要提高。
一個(gè)好的擔(dān)當(dāng)不僅自己要非常清楚外匯交易業(yè)務(wù)，而且還要教客戶了解外匯交易的專業(yè)知識(shí)、清楚交易的技巧、知道交易的風(fēng)險(xiǎn)、掌握理論和技術(shù)分析的方法和交易的原則、經(jīng)驗(yàn)等之外；還要幫助客戶管理投資的資金、還要在客戶順利時(shí)提醒他（她）們戒驕戒躁防萬(wàn)一，不順利時(shí)幫助他（她）們解難排憂渡難關(guān)；一個(gè)好的擔(dān)當(dāng)不僅是用嘴，更主要的是用腦。就是說(shuō)擔(dān)當(dāng)要有自己的一套分析外匯行情的方法、見(jiàn)解和主見(jiàn)，不要人云亦云，鸚鵡學(xué)舌；一個(gè)好的擔(dān)當(dāng)不僅是一個(gè)會(huì)計(jì)統(tǒng)計(jì)員，而且還應(yīng)是一個(gè)思想家和戰(zhàn)略家。外匯交易中擔(dān)當(dāng)是戰(zhàn)略家，客戶是戰(zhàn)術(shù)家。作為客戶最好并且應(yīng)該是自己分析判斷做外匯交易。對(duì)這4種類型的擔(dān)當(dāng)，雖說(shuō)是極少數(shù)人，但還是要注意處理與之的關(guān)系。
（1）不學(xué)無(wú)術(shù)，一問(wèn)搖頭三不知的擔(dān)當(dāng)。有的擔(dān)當(dāng)對(duì)外匯交易最基本的常識(shí)都不清楚的話，最好不要請(qǐng)這種人做自己的擔(dān)當(dāng)。由于外匯公司發(fā)展迅速，雖然許多公司在雇用外匯交易擔(dān)當(dāng)后，進(jìn)行職業(yè)道德教育和提高其業(yè)務(wù)及專業(yè)知識(shí)水平，但也有的公司招聘外匯擔(dān)當(dāng)時(shí)的標(biāo)準(zhǔn)是，只要能帶進(jìn)客戶就行，沒(méi)有及時(shí)進(jìn)行必要的職業(yè)教育和專業(yè)培訓(xùn)，灌輸?shù)氖亲龅蕉嗌偈掷m(xù)費(fèi)時(shí)可以拿多少回扣，許諾的是拉進(jìn)多少客戶可讓進(jìn)公司解決簽證問(wèn)題等等。有個(gè)別的擔(dān)當(dāng)為了一紙簽證拼命拉親朋好友卻又不學(xué)無(wú)術(shù)，有個(gè)別的擔(dān)當(dāng)為了把當(dāng)初做客戶時(shí)輸?shù)舻腻X(qián)，想以做擔(dān)當(dāng)干出個(gè)好“成績(jī)”拿個(gè)高工資高回扣撈回以前的損失。所以在擔(dān)當(dāng)隊(duì)伍中難免有良莠不齊的問(wèn)題。
?。?）交易前不請(qǐng)示，交易后不匯報(bào)的擔(dān)當(dāng)。有的擔(dān)當(dāng)不通過(guò)客戶擅自下定單交易外匯的做法無(wú)論是出于什么動(dòng)機(jī)，都是絕對(duì)不應(yīng)該的。最好是更換這位擔(dān)當(dāng)。某些公司有這些規(guī)定：例如新客戶入金多少，按一定比率的回扣給擔(dān)當(dāng)；規(guī)定每個(gè)擔(dān)當(dāng)在完成每月基本單量（比如20枚/月）之后，超出的部分每枚又按一定的比率提成回扣給擔(dān)當(dāng)，單量越多提成比率越高，回扣的金額也越多。公司為了生存，為了鼓勵(lì)社員努力工作，制定一些規(guī)章規(guī)定是無(wú)可指責(zé)的，但由于有這些政策的刺激，使個(gè)別的擔(dān)當(dāng)為了簽證拼命做單子，有的擔(dān)當(dāng)為了追求高收入玩命炒單子，還有個(gè)別的擔(dān)當(dāng)甚至不通知客戶就下單子。在外匯交易這個(gè)行業(yè)，作為擔(dān)當(dāng)最基本的職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)：一是不能不通過(guò)客戶就做交易，每筆交易必須是事前請(qǐng)示事后匯報(bào)并要有錄音；二是不能接受客戶委托做外匯交易，特殊情況時(shí)也必須是要有客戶親筆簽字的《委托受權(quán)書(shū)》才行，但還是要盡可能地事前事后通知到客戶本人。個(gè)別擔(dān)當(dāng)未經(jīng)許可交易外匯后，向客戶解釋時(shí)的理由是：“因聯(lián)系不上，我看這是很好的機(jī)會(huì)，所以才下了定單”。嚴(yán)格來(lái)說(shuō)，聯(lián)系不上的話，就不能擅自為客戶下定單，而應(yīng)是停止任何的交易。
關(guān)于公司，也想在此順便補(bǔ)充說(shuō)幾句。外匯交易的公司分“莊家”和“非莊家”兩種。是莊家的外匯公司，通常的做法是與客戶進(jìn)行“對(duì)沖”。所謂“對(duì)沖”，就是當(dāng)客戶多投時(shí)公司就空投；當(dāng)客戶空投時(shí)公司就多投，并且被對(duì)沖的客戶定單是沒(méi)有交到外匯交易市場(chǎng)的，就放在公司的“口袋”里，因此也稱“吞單”。是莊家的公司做對(duì)沖的結(jié)果，如果客戶贏，公司賠給客戶；如果客戶輸，公司則是贏。一般地說(shuō)，公司都愿意對(duì)沖，并愿意與多投的定單對(duì)沖。原因是外匯交易的規(guī)律是匯率“漲不容易降容易”，為什么有“買(mǎi)進(jìn)得利息，賣(mài)出付利息”的交易規(guī)定就是這個(gè)道理。大多數(shù)客戶是在乎利息的，所以大都是尋找機(jī)會(huì)做多投，公司正是利用有些客戶貪小利的弱點(diǎn)，用“容易”的與客戶對(duì)沖“不容易”。凡是莊家的公司，比不是莊家的公司要危險(xiǎn)，原因是一旦遇到是拼命上漲的外匯行情時(shí)，莊家的公司就有倒閉的可能。當(dāng)然，一般來(lái)說(shuō)，外匯公司是掙錢(qián)的，特別是莊家的外匯公司是有辦法不輸?shù)?。更何況許多客戶在乎的是，只要贏錢(qián)時(shí)有人付款就行，管它莊家不莊家。
?。?）進(jìn)場(chǎng)建倉(cāng)前說(shuō)的天花亂墜，一旦套牢逃避責(zé)任的擔(dān)當(dāng)。最好是撤換這種擔(dān)當(dāng)。有的擔(dān)當(dāng)勸客戶進(jìn)場(chǎng)交易時(shí)常常用絕對(duì)肯定的口氣說(shuō)，如做了多投的話一定保證能掙多少多少錢(qián)，可是被套住后當(dāng)客戶問(wèn)是平倉(cāng)還是追加保證金時(shí)，不是幫客戶分析行情或排憂解難，而是回避接客戶的電話，或叫其他擔(dān)當(dāng)應(yīng)付，或回國(guó)或請(qǐng)病假不上班。許多匯友相信擔(dān)當(dāng)依靠擔(dān)當(dāng)，而許多擔(dān)當(dāng)也確實(shí)是想幫客戶掙錢(qián)，但是由于擔(dān)當(dāng)相信公司上司的行情分析，又未經(jīng)自己的獨(dú)立思考和判斷，聽(tīng)到什么就將這些行情分析原樣的告訴客戶使其被套牢，也有的擔(dān)當(dāng)是為了追求手續(xù)費(fèi)的回扣不考慮客戶帳戶狀況，建滿倉(cāng)、頻繁進(jìn)出交易，結(jié)果一遇反行情被迫斬倉(cāng)。有位匯友曾告訴我：有的擔(dān)當(dāng)開(kāi)始要我進(jìn)場(chǎng)時(shí)口氣很堅(jiān)定說(shuō)多投美元保證可以掙錢(qián)，降了以后說(shuō)這只是暫時(shí)調(diào)整，套牢100多萬(wàn)日元再問(wèn)擔(dān)當(dāng)是平倉(cāng)還是追加保證金時(shí)，得到的回答是：請(qǐng)您拋硬幣做決定吧。聽(tīng)到這個(gè)故事后我茫然了，這是逃避責(zé)任的做法，逃避的本身就是不負(fù)責(zé)任。
?。?）現(xiàn)在或者曾經(jīng)交易外匯的，既是客戶又是擔(dān)當(dāng)?shù)膿?dān)當(dāng)。千萬(wàn)別請(qǐng)這種人做擔(dān)當(dāng)。有的擔(dān)當(dāng)一面是客戶的擔(dān)當(dāng)，一面自己也在搞外匯交易。這是非常不好的，也是非正常的現(xiàn)象，所在公司應(yīng)制止本公司員工禁止外匯交易才算是正規(guī)的公司。因?yàn)閾?dān)當(dāng)自己做外匯，對(duì)公司來(lái)講是利少弊多，對(duì)個(gè)人講也是弊大于利的。讓人容易懷疑是否在帶個(gè)人的感情說(shuō)行情？例如交易狀況不利時(shí)按常規(guī)也許斬倉(cāng)比保倉(cāng)要好，但是擔(dān)當(dāng)心想我都追加保證金了你還怕啥？所以當(dāng)客戶問(wèn)是補(bǔ)倉(cāng)還是斬倉(cāng)時(shí)，也許擔(dān)當(dāng)會(huì)說(shuō)補(bǔ)倉(cāng)；再如擔(dān)當(dāng)輸了心情可能會(huì)不好，如果低落的情緒感染了客戶，會(huì)使客戶對(duì)市場(chǎng)的判斷發(fā)生動(dòng)搖；還比如可能與客戶搶價(jià)格（電話交易系統(tǒng)有可能發(fā)生），就是好的價(jià)格定單留給自己，不好的價(jià)格定單給客戶。偶爾聽(tīng)到某擔(dān)當(dāng)對(duì)客戶說(shuō)我交易外匯十幾年啦，已經(jīng)輸了幾千幾百萬(wàn)日元啦，你才輸幾十萬(wàn)就這么羅嗦。讓人費(fèi)解的是他居然告訴客戶他做外匯輸?shù)氖聦?shí)，更不可思議的是，已經(jīng)證明了的敗仗將軍，客戶居然還聽(tīng)從敗將的指揮去打仗，結(jié)果會(huì)是什么還需要多說(shuō)嗎？因此，不論擔(dān)當(dāng)怎么勸您交易，首先一定要請(qǐng)教一下他（她）為什么這么看行情的？根據(jù)是什么？從而判斷其是否有道理和是否有水平。所以客戶與擔(dān)當(dāng)?shù)年P(guān)系應(yīng)該是：不依賴、不盲從、不包辦，聽(tīng)取擔(dān)當(dāng)?shù)囊?jiàn)解作為參考，最后的決斷靠自己！——擔(dān)當(dāng)?shù)暮脡谋群脡牡墓疽匾枚唷?/div>
第二件事：建立正確的分析和判斷行情的方式和方法很有必要的。許多匯友分析外匯行情的方式和方法可以說(shuō)是沒(méi)有。許多人做外匯交易一般是聽(tīng)擔(dān)當(dāng)?shù)摹⒒蚴强葱侣労拖嚓P(guān)材料想當(dāng)然的認(rèn)為現(xiàn)在可做多投（或空投）、或是憑感覺(jué)下交易定單。沒(méi)有科學(xué)依據(jù)交易外匯是造成輸?shù)闹T多原因當(dāng)中的其中之一，所以確定一種適合自己的正確的分析外匯行情的方式與方法是很重要。分析外匯行情的方式有許許多多，其中最常見(jiàn)的是理論分析和技術(shù)分析兩種。理論分析主要是根據(jù)一些與外匯相關(guān)的數(shù)據(jù)來(lái)判斷行情的走勢(shì)；技術(shù)分析主要是利用一些圖形、計(jì)算公式等歷史的紀(jì)錄來(lái)推算匯率將來(lái)的趨勢(shì)。
v高手的和偉大的高手之區(qū)別
2010-01-03 18:32:31 來(lái)源:外匯群 作者: 【大 中 小】 評(píng)論：0 條 收藏本文
?。瞰I(xiàn)給那些正在探索股票市場(chǎng)規(guī)律,愿把命運(yùn)交給自己的人
1、未來(lái)是可以精確預(yù)測(cè)的。
2、走自己的路，自己幫助你自己。
3、你當(dāng)然可以不了解自己的生理結(jié)構(gòu)，就能飲食消化；但你不應(yīng)該在沒(méi)有學(xué)會(huì)游泳之前就跳進(jìn)如大海波濤一樣的股市，你幾乎必死無(wú)疑。
4、真正好的師傅是那些把你領(lǐng)進(jìn)門(mén)，讓你能自己走路的人；真正好的弟子是那些愿意走自己的路，自己幫助自己的人。
5、你應(yīng)勇敢地面對(duì)，在前進(jìn)中犯錯(cuò)誤不要緊，只要充滿不斷自我改正的種子，明天就會(huì)開(kāi)花結(jié)果。
6、如果你迷失在大都市里，想盡快到達(dá)目的地，你有兩個(gè)選擇：（1）走別人的路；（2）得到該城市的平面圖，自己走。第一個(gè)辦法無(wú)疑是捷徑，第二種選擇有時(shí)是必須的，因?yàn)槟銜?huì)發(fā)現(xiàn)別人同你一樣也在找路。
7、無(wú)庸質(zhì)疑趨勢(shì)是存在的客觀事實(shí)，但不是規(guī)律。把趨勢(shì)當(dāng)成規(guī)律是我們最大的誤區(qū)之一。
8、只要"股價(jià)包容一切"成立，江恩的存在就有可能，并具有合理性。
9、江恩運(yùn)用"波動(dòng)率"描述市場(chǎng)的方法就是科學(xué)上研究解決問(wèn)題的最根本的方法：即從最基本的概念出發(fā)的方法。江恩方式的成功-----何時(shí)何價(jià)，這正是技術(shù)分析派的理想。
10、技術(shù)指標(biāo)不是必須的，但高水平的應(yīng)用肯定是有效的，至少制造指標(biāo)騙線的人懂得技術(shù)指標(biāo)，要做到知己知彼，理應(yīng)給技術(shù)指標(biāo)應(yīng)有地位。
11、如果時(shí)間就是金錢(qián)，顯然基本面分析忽略了時(shí)間的價(jià)值。
12、股票市場(chǎng)的框架圖應(yīng)包括：哲學(xué)，方法論，技術(shù)，特征，要素，原則，工具，理念等等。
13、我們有理由相信股票市場(chǎng)存在規(guī)律，可以有條件的預(yù)測(cè)。而無(wú)條件的預(yù)言，將導(dǎo)致宿命。
14、理性有幾種意義：有時(shí)它指正確而明確的原則而言；有時(shí)它也指由這些原則所推出的明白清楚的演繹而言；有時(shí)它指原因而言。
15、我們必須確信股票市場(chǎng)存在同自然科學(xué)一樣的某些必然性，否則我們將失去研究市場(chǎng)的對(duì)象，意義和基礎(chǔ)，誰(shuí)都不愿將命運(yùn)交給一個(gè)隨機(jī)性的偶然結(jié)果。
16、我們必需具有把復(fù)雜現(xiàn)象歸納、抽象、凝煉成簡(jiǎn)單本質(zhì)的能力。我們常犯的錯(cuò)誤之一，就是把現(xiàn)象當(dāng)成本質(zhì)。
17、問(wèn)題不在于我能否說(shuō)的更多，最重要的是你應(yīng)明白：為了解決你的某些困惑，你必須站到高處，尋求哲學(xué)上的幫助。
18、最簡(jiǎn)單的方法往往最有效，卻有可能被你忽視。
19、一切方法皆應(yīng)為我所用。只有知道并掌握這些方法，才能真正意義地做到這一點(diǎn)。你應(yīng)當(dāng)合理構(gòu)建自己的知識(shí)結(jié)構(gòu)，科學(xué)地分配時(shí)間和精力，處理好博與精的關(guān)系。
20、股票市場(chǎng)中的買(mǎi)賣(mài)行從根本上說(shuō)是以個(gè)人的精神生活即心理為條件的，而心理學(xué)又以生物學(xué)為條件，生物學(xué)又以化學(xué)和物理學(xué)為條件的，涉及股票市場(chǎng)中買(mǎi)賣(mài)行為的因素是極其復(fù)雜的。
21、偶然性和必然性的關(guān)系，決定了股票市場(chǎng)的模糊特征。據(jù)此，我們最好的辦法是精確地處理問(wèn)題，模糊地應(yīng)用。
22、平衡無(wú)處不在，你應(yīng)當(dāng)將平衡的思想貫徹于解決問(wèn)題的始終。
23、用普遍的能量特征看待股票市場(chǎng)，會(huì)使很多問(wèn)題迎刃而解。
24、股票市場(chǎng)中的重復(fù)性，最常體現(xiàn)于周期性特征；股票市中的連續(xù)性，最常體現(xiàn)于趨勢(shì)特征。周期性，趨勢(shì)無(wú)疑是存在的，而且似乎離我們要尋找的真理最近。周期性是時(shí)間，趨勢(shì)是空間，也許配合與時(shí)間，空間可以并駕齊驅(qū)的能量概念，會(huì)使我們找到答案。
25、我們沒(méi)有必要在研究股票市場(chǎng)時(shí)考慮比人，時(shí)間，價(jià)格，能量更小的元。它們自身概念的普遍性，全面性無(wú)可爭(zhēng)辯地理應(yīng)成為股票市場(chǎng)中的最基本要素。
26、股票市場(chǎng)的盛、榮、枯、衰，歷歷在目；怨天尤人，無(wú)補(bǔ)于事。讓我們站在巨人的肩膀上，汲取他們思想中的智慧。最終，走自己的路--自己幫助你自己！
27、人。股票市場(chǎng)中的人應(yīng)有三個(gè)意思：即自己、對(duì)手、裁判。股票市場(chǎng)是一個(gè)沒(méi)有敵人也沒(méi)有朋友的戰(zhàn)場(chǎng)，當(dāng)你看跌時(shí)，你的對(duì)手就是看漲的人。政府不僅是裁判，而且是不斷改變競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則的制定者，在中國(guó)你千萬(wàn)不能忘記這一點(diǎn)。
28、價(jià)格。基本面用價(jià)值規(guī)律解釋價(jià)格的波動(dòng)；技術(shù)派建立了如黃金分割、百分比、趨勢(shì)線等等各種模型，試圖揭示價(jià)格運(yùn)動(dòng)的規(guī)律。價(jià)格有絕對(duì)，相對(duì)之分。決定你盈虧的是相對(duì)價(jià)格。一提到價(jià)格，你就不能回避時(shí)間。
29、時(shí)間。至少可以提到五種人們對(duì)時(shí)間的認(rèn)識(shí)：生命自然感受到的一去不復(fù)返的時(shí)間：牛頓經(jīng)典力學(xué)的絕對(duì)時(shí)間：相對(duì)論中的相對(duì)時(shí)間；"假定一切都不發(fā)生改變的話，事物又回到它原來(lái)的狀態(tài)"的周期循環(huán)時(shí)間；統(tǒng)計(jì)力學(xué)中的熵?zé)o限增大，帶有方向的時(shí)間之箭。只要人類一旦思想就必須用到時(shí)間；時(shí)間是人類描述事物變化的思維模式。與其說(shuō)人類特別注重時(shí)間，不如說(shuō)人類更關(guān)注在特定時(shí)間內(nèi)事物的變化。事物在重復(fù)自身的變化中顯然就應(yīng)包含著時(shí)間因子。想要根本解決問(wèn)題，必須最深刻地理解時(shí)間在事物發(fā)展變化中的作用?？梢哉f(shuō)誰(shuí)建立了符合股票市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的時(shí)間模型，誰(shuí)就能象江恩一樣一勞永逸地解決問(wèn)題。
30、能量。就普遍性而言只有能量才能與時(shí)間，空間相提并論。世界上的一切變化都可以歸結(jié)為處于空間和時(shí)間中的能量的變化。股票市場(chǎng)中的能量的最小單元應(yīng)該與時(shí)間和空間都有聯(lián)系。能量可能是我們打開(kāi)股票市場(chǎng)這扇大門(mén)的一把鑰匙。
31、我說(shuō)趨勢(shì)，不是規(guī)律，是因?yàn)殡S著趨勢(shì)的延續(xù)，延續(xù)這種趨勢(shì)的概率會(huì)越來(lái)越小，趨勢(shì)是不是規(guī)律與趨勢(shì)是否有用是兩回事，在股市中人們之所以重視趨勢(shì)，是因?yàn)樗钟杏?，勝算較大，而錯(cuò)在兩頭的肯定是大多數(shù)人，我想做正確的少數(shù)人。而趨勢(shì)不會(huì)告訴我。
32、假如一只螞蟻在一根鋼絲繩上爬行，不知道盡頭，總會(huì)有掉下去的一天，什么時(shí)候是鋼絲繩的盡頭，所以我認(rèn)為趨勢(shì)不是規(guī)律！
33、技術(shù)指標(biāo)就是從k線中提取有價(jià)值的信息，技術(shù)指標(biāo)的效用取決于提取有價(jià)值信息的多少。其前提是k線中必須含有有價(jià)值信息，如果"股價(jià)包容一切"成立，那是技術(shù)分析派的幸運(yùn)。
34、每一種技術(shù)指標(biāo)都有其缺陷與誤區(qū),技術(shù)指標(biāo)所采用的方法是完全正確的，其全部的困難在于所建立的模型一般只能孤立地反應(yīng)市場(chǎng)的某一方面的特征，由此作出判斷往往以偏概全。技術(shù)指標(biāo)不是必須的，但高水平的應(yīng)用肯定是有效的。
35、你要做到的不是別的，就是有充分的根據(jù)買(mǎi)賣(mài)并用成功說(shuō)服自己。
36、知其然，亦知其所以然。凡是你用于買(mǎi)賣(mài)的根據(jù)必須知道其原理，適用范圍及局限性。
37、簡(jiǎn)單原則。這里的簡(jiǎn)單就指實(shí)用主義的簡(jiǎn)單。你應(yīng)充分利用電腦這一工具，盡可能將你正確的思想，模型化后一目了然地表達(dá)或描述出來(lái)。應(yīng)用形式的復(fù)雜，會(huì)分散你的注意力，耽誤時(shí)間甚至遺忘，影響決斷。
38、系統(tǒng)化原則。你買(mǎi)賣(mài)的根據(jù)必須全面，系統(tǒng)直至程式化。
39、定量原則。真正決定你盈虧的是相對(duì)價(jià)格。股票市場(chǎng)的某些方面確實(shí)難以定量或者具有不確定性，但你的體系中絕對(duì)應(yīng)有定量的部分。應(yīng)用定量時(shí)，要用模糊的辦法。
40、開(kāi)放性原則。你會(huì)犯錯(cuò)，你應(yīng)不斷地完善自己。你的體系應(yīng)該是開(kāi)放的，隨時(shí)愿意接受正確的，改正錯(cuò)誤的。
41、構(gòu)造自己的技術(shù)指標(biāo)操作體系的總體思路應(yīng)當(dāng)是知己知彼，簡(jiǎn)單易用。知彼就是別人會(huì)的你應(yīng)當(dāng)也會(huì)，知己就是明白自己有哪些不足，努力完善。簡(jiǎn)單易用就是讓電腦自動(dòng)生成。
42、趨勢(shì)線。應(yīng)用時(shí)，需要您的經(jīng)驗(yàn)及心得。
43、形態(tài)。道氏形態(tài)學(xué)非常復(fù)雜，如何化繁為簡(jiǎn)，將k線有效分形，看出買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)，讓計(jì)算機(jī)自動(dòng)生成是一門(mén)大學(xué)問(wèn)。您一定想方設(shè)法解決這一問(wèn)題，因?yàn)樗浅Ｖ匾?。本人運(yùn)用數(shù)字運(yùn)行規(guī)律構(gòu)造了一種全息（適用任何周期）的數(shù)字分形圖，這是一種全新的指標(biāo)形式
44、阻力與支撐。如百分比線，用分析家很容易自動(dòng)實(shí)現(xiàn)。建議您研究一下江恩三日?qǐng)D，電腦自動(dòng)生成后，非常實(shí)用。
45、成交量。建議您根據(jù)特征，研判成交量。如根據(jù)大勢(shì)，年線，成交密集，高低位，消息日等等研究成交量。
46、消息日。一般主力都在有計(jì)劃的操作，在公布消息的前后k線中都要作文章，在您的軟件中應(yīng)當(dāng)能自動(dòng)標(biāo)出這些時(shí)間，幫助您分析主力思路。
47、主力成本。有太多的辦法能確認(rèn)這一點(diǎn)，但您應(yīng)當(dāng)將其定量，一目了然地看出。
48、股市不但有規(guī)律，而且可以精確的預(yù)測(cè)。如果我們相信有規(guī)律，才能堅(jiān)持到底，否則可能半途而廢。“只有尋找才能發(fā)現(xiàn)，敲門(mén)，門(mén)才會(huì)打開(kāi)”。
49、中國(guó)的股票技術(shù)分析已處于世界的領(lǐng)先地位，我相信“時(shí)事造英雄”，技術(shù)派早晚有一天，會(huì)領(lǐng)導(dǎo)未來(lái)。這也是我們的希望。
50、中國(guó)的股市與世界其它股市明顯不同，具有強(qiáng)烈的政策性和不可預(yù)測(cè)性，技術(shù)分析在中國(guó)股市應(yīng)用有限。我要用我所學(xué)到和掌握的知識(shí)向中國(guó)的股民宣布:中國(guó)的股市是可以預(yù)測(cè)的，而且中國(guó)在金融市場(chǎng)上的預(yù)測(cè)技術(shù)總體己領(lǐng)先世界，我們中國(guó)的廣大技術(shù)派的同仁們千萬(wàn)不要妄自菲薄，古老的民族文化和底蘊(yùn)就是我們技術(shù)上的最大支持。
51、我認(rèn)為在中國(guó)要做一個(gè)成熟的股民應(yīng)盡可能天天做三件事:政策看導(dǎo) 向, 基本面找原因,技術(shù)上等時(shí)機(jī)
52、如果你想回家,沒(méi)有必要知道路上有幾粒石子.股市猶如醉漢,東一步,西一步,但永遠(yuǎn)不會(huì)忘記回家的路.將時(shí)間的長(zhǎng)河延伸10000億年,現(xiàn)代科學(xué)所做的所有預(yù)測(cè),比如太陽(yáng)在哪里,其誤差已不知其所終.精確預(yù)測(cè)是有條件的,在交易的層面滿足一定的閾值就可以了!
外匯市場(chǎng)中的時(shí)、空、量
2010-01-03 18:32:30 來(lái)源:外匯群 作者: 【大 中 小】 評(píng)論：0 條 收藏本文
它們自身概念的普遍性，全面性無(wú)可爭(zhēng)辯地理應(yīng)成為外匯市場(chǎng)中的最基本要素。6、外匯市場(chǎng)的盛、榮、枯、衰，歷歷在目；怨天尤人，無(wú)補(bǔ)于事。7、人。一提到價(jià)格，你就不能回避時(shí)間。9、時(shí)間。10、能量。11、我說(shuō)趨勢(shì)，不是規(guī)律，是因?yàn)殡S著趨勢(shì)的連續(xù)，連續(xù)這種趨勢(shì)的概率會(huì)越來(lái)越小，趨勢(shì)是不是規(guī)律與趨勢(shì)是否有用是兩回事，在匯市中人們之所以重視趨勢(shì)，是因?yàn)樗钟杏?，勝算較大，而錯(cuò)在兩頭的肯定是大多數(shù)人，我想做正確的少數(shù)人，而趨勢(shì)不會(huì)告訴我。12、假如一只螞蟻在一根鋼絲繩上爬行。沒(méi)有一位價(jià)格對(duì)看跌者是太低，也沒(méi)有一個(gè)價(jià)格對(duì)看漲者是太高。
1、偶然性和必定性的關(guān)系，決定了外匯市場(chǎng)的模糊特征。據(jù)此，我們最好的辦法是精確地處理問(wèn)題，模糊地應(yīng)用。
2、平衡無(wú)處不在，你應(yīng)當(dāng)將平衡的思想貫徹于解決問(wèn)題的始終。
3、用普遍的能量特征看待外匯市場(chǎng)，會(huì)使很多問(wèn)題迎刃而解。
4、外匯市場(chǎng)中的重復(fù)性，最常體現(xiàn)于周期性特征；外匯市中的連續(xù)性，最常體現(xiàn)于趨勢(shì)特征。周期性，趨勢(shì)無(wú)疑是存在的，而且似乎離我們要找尋的真理最近。周期是時(shí)間，趨勢(shì)是空間，也許配合與時(shí)間，空間可以并駕齊驅(qū)的能量概念，會(huì)使我們找到答案。
5、我們沒(méi)有必要在研究外匯市場(chǎng)時(shí)考慮比人，時(shí)間，價(jià)格，能量更小的元。它們自身概念的普遍性，全面性無(wú)可爭(zhēng)辯地理應(yīng)成為外匯市場(chǎng)中的最基本要素。
6、外匯市場(chǎng)的盛、榮、枯、衰，歷歷在目；怨天尤人，無(wú)補(bǔ)于事。讓我們站在巨人的肩膀上，汲取他們思想中的智慧。最終，走自己的路——自己幫助你自己！
7、人。外匯市場(chǎng)中的人應(yīng)有三個(gè)意思：即自己、對(duì)手、裁判。外匯市場(chǎng)是一個(gè)沒(méi)有敵人也沒(méi)有朋友的戰(zhàn)場(chǎng)，當(dāng)你看跌時(shí)，你的對(duì)手就是看漲的人。
8、價(jià)格?；久嬗脙r(jià)值規(guī)律解釋價(jià)格的波動(dòng)；技術(shù)派建立了如黃金分割、百分比、趨勢(shì)線等等各種模型，試圖揭示價(jià)格運(yùn)動(dòng)的規(guī)律。價(jià)格有絕對(duì)，相對(duì)之分。決定你盈虧的是相對(duì)價(jià)格。一提到價(jià)格，你就不能回避時(shí)間。
9、時(shí)間。至少可以提到五種人們對(duì)時(shí)間的認(rèn)識(shí)：生命自然感受到的一去不復(fù)返的時(shí)間：牛頓經(jīng)典力學(xué)的絕對(duì)時(shí)間：相對(duì)論中的相對(duì)時(shí)間；"假定一切都不發(fā)生改變的話，事物又回到它原來(lái)的狀態(tài)"的周期循環(huán)時(shí)間；統(tǒng)計(jì)力學(xué)中的熵?zé)o限增大，帶有方向的時(shí)間之箭。只要人類一旦思想就必須用到時(shí)間；時(shí)間是人類描述事物變化的思維模式。與其說(shuō)人類特別注重時(shí)間，不如說(shuō)人類更關(guān)注在特定時(shí)間內(nèi)事物的變化。事物在重復(fù)自身的變化中顯然就應(yīng)包含著時(shí)間因子。想要根本解決問(wèn)題，必須最深刻地理解時(shí)間在事物進(jìn)展變化中的作用。可以說(shuō)誰(shuí)建立了符合股票市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的時(shí)間模型，誰(shuí)就能象江恩一樣一勞永逸地解決問(wèn)題。
10、能量。就普遍性而言只有能量才能與時(shí)間，空間同日而語(yǔ)。世界上的一切變化都可以歸結(jié)為處于空間和時(shí)間中的能量的變化。外匯市場(chǎng)中的能量的最小單元應(yīng)該與時(shí)間和空間都有聯(lián)系。能量可能是我們打開(kāi)外匯市場(chǎng)這扇大門(mén)的一把鑰匙。
11、我說(shuō)趨勢(shì)，不是規(guī)律，是因?yàn)殡S著趨勢(shì)的連續(xù)，連續(xù)這種趨勢(shì)的概率會(huì)越來(lái)越小，趨勢(shì)是不是規(guī)律與趨勢(shì)是否有用是兩回事，在匯市中人們之所以重視趨勢(shì)，是因?yàn)樗钟杏?，勝算較大，而錯(cuò)在兩頭的肯定是大多數(shù)人，我想做正確的少數(shù)人，而趨勢(shì)不會(huì)告訴我。
12、假如一只螞蟻在一根鋼絲繩上爬行，不知道盡頭，總會(huì)有掉下去的一天，什么時(shí)候是鋼絲繩的盡頭，所以我認(rèn)為趨勢(shì)不是規(guī)律！沒(méi)有一位價(jià)格對(duì)看跌者是太低，也沒(méi)有一個(gè)價(jià)格對(duì)看漲者是太高。
6位股神投資策略及理論
2009-12-30 17:32:16 來(lái)源:外匯群 作者: 【大 中 小】 評(píng)論：0 條 收藏本文
1、華倫.巴菲特(股神)
投資策略及理論：以價(jià)值投資為根基的增長(zhǎng)投資策略?？粗氐氖莻€(gè)股品質(zhì)。
理論闡述：價(jià)值投資的精髓在于，質(zhì)好價(jià)低的個(gè)股內(nèi)在價(jià)值在足夠長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)總會(huì)體現(xiàn)在股價(jià)上，利用這種特性，使本金穩(wěn)定地復(fù)利增長(zhǎng)。
具體做法：買(mǎi)入具有增長(zhǎng)潛力但股價(jià)偏低的股票，并長(zhǎng)線持有。是長(zhǎng)線投資致富之道，在于每年保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，利用復(fù)式滾存的驚人威力，為自己制造財(cái)富。
遵守的規(guī)則與禁忌：八項(xiàng)選股準(zhǔn)則：1、必須是消費(fèi)壟斷企業(yè)。2、產(chǎn)品簡(jiǎn)單、易了解、前景看好。3、有穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)歷史。4、管理層理性、忠誠(chéng)，以股東的利益為先。5、財(cái)務(wù)穩(wěn)健。6、經(jīng)營(yíng)效率高，收益好。7、資本支出少，自由現(xiàn)金流量充裕。8、價(jià)格合理。四不：1、不要投機(jī)。2、不讓股市牽著你的鼻子。3、不買(mǎi)不熟悉的股票。4、不宜太過(guò)分散投資。
對(duì)大勢(shì)與個(gè)股關(guān)系的看法：只注重個(gè)股品質(zhì)，不理會(huì)大勢(shì)趨向。
對(duì)股市預(yù)測(cè)的看法：股市預(yù)測(cè)的唯一價(jià)值，就是讓風(fēng)水師從中獲利。
對(duì)投資工具的看法：投資是買(mǎi)下一家公司，而不是股票。杜絕投機(jī)，當(dāng)投機(jī)看起來(lái)輕易可得時(shí)，它是最危險(xiǎn)的。
名言及觀念： “時(shí)間是好投資者的朋友，壞投資者的敵人。”“投資必須是理性的，如果你不能了解它，就不要投資。”“要想成功，你就必須逆向使用華爾街投資的兩大死敵：恐懼與貪婪。你不得不在別人恐懼時(shí)進(jìn)發(fā)，在別人貪婪時(shí)收手。”
其它及成就： 1930年出生于美國(guó)，猶太人，是價(jià)值投資之父、本杰明。格雷厄姆的學(xué)生。1956年以100美元入股，2003年身家達(dá)429億美元，46年每年復(fù)式增長(zhǎng)52.9%。
2、安得烈.科斯托蘭尼(德國(guó)股神)
投資策略及理論：以“科斯托蘭尼雞蛋”表達(dá)的暴漲暴跌理論為基礎(chǔ)，在市場(chǎng)轉(zhuǎn)折前夕進(jìn)出，逆向操作，忍受市場(chǎng)最后的下跌，遠(yuǎn)離市場(chǎng)最后的輝煌?？粗氐氖鞘袌?chǎng)趨勢(shì)。
理論闡述：“科斯托蘭尼雞蛋”表達(dá)為：在證券市場(chǎng)，升跌是分不開(kāi)的伙伴，如果分不清下跌的終點(diǎn)，就看不出上升的起點(diǎn)。同樣道理，如果分不清上升的終點(diǎn)，也就不能預(yù)測(cè)到下跌的起點(diǎn)。每一次市場(chǎng)大升大跌都由三個(gè)階段組成：1、修正階段。2、調(diào)整或相隨階段。3、過(guò)熱階段。成功的關(guān)鍵就是在兩個(gè)過(guò)熱階段逆向操作。
具體做法：根據(jù)“科斯托蘭尼雞蛋”理論逆向操作，在下跌的過(guò)熱階段買(mǎi)進(jìn)，即使價(jià)格繼續(xù)下挫，也不必害怕，在上漲的修正階段繼續(xù)買(mǎi)進(jìn)，在上漲的相隨階段，只觀察，被動(dòng)隨行情波動(dòng)，到了上漲的過(guò)熱階段，投資者普遍亢奮時(shí)，退出市場(chǎng)。
遵守的規(guī)則與禁忌：十律：1、有主見(jiàn)，三思而后行：是否該買(mǎi)，什么行業(yè)，哪個(gè)國(guó)家？2、要有足夠的資金，以免遭受壓力。3、要有耐性，因?yàn)槿魏问虑槎疾豢深A(yù)期，發(fā)展方向都和大家想像的不同。4、如果相信自己的判斷，便必須堅(jiān)定不移。5、要靈活，并時(shí)刻考慮到想法中可能有錯(cuò)誤。6、如果看到出現(xiàn)新的局面，應(yīng)該賣(mài)出。7、不時(shí)查看購(gòu)買(mǎi)的股票清單，并檢查現(xiàn)在還可買(mǎi)進(jìn)哪些股票。8、只有看到遠(yuǎn)大的發(fā)展前景時(shí)，才可買(mǎi)進(jìn)。9、時(shí)刻考慮所有風(fēng)險(xiǎn)，甚至是最不可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)和因素。10、即使自己是對(duì)的，也要保持謙遜。十戒：1、不要跟著建議跑，不要想能聽(tīng)到內(nèi)幕消息。2、不要相信買(mǎi)方和賣(mài)方為什么要買(mǎi)賣(mài)，不要相信他們比自己知道更多。3、不要想把賠掉的再賺回來(lái)。4、不要考慮過(guò)去的指數(shù)。5、不要忘記自己所持股票，不要因妄想而不作決定。6、不要太過(guò)留意股價(jià)變化，不要對(duì)任何風(fēng)吹草動(dòng)作出反應(yīng)。7、不要在剛賺錢(qián)或虧錢(qián)時(shí)作最后結(jié)論。8、不要因只想賺錢(qián)就賣(mài)掉股票。9、不要受政治好惡而影響投資情緒。10、獲利時(shí)，不要太過(guò)自負(fù)。
對(duì)大勢(shì)與個(gè)股關(guān)系的看法：中短期走勢(shì)與心理因素有關(guān)，既隨大勢(shì)，對(duì)長(zhǎng)期走勢(shì)而言，心理因素不再重要，而在乎于股票本身的基本因素和盈利能力。
對(duì)股市預(yù)測(cè)的看法：想要用科學(xué)方法預(yù)測(cè)股市行情又或未來(lái)走勢(shì)的人，不是江湖騙子，就是蠢蛋，要不然就是兼具此兩種身份的人。
對(duì)投資工具的看法：科斯托蘭尼認(rèn)為投機(jī)不等于賭博，因?yàn)樵谒母拍钪械耐稒C(jī)是有想法，有計(jì)劃的行為。
名言及觀念： “只有少數(shù)人能投機(jī)成功，關(guān)鍵在于與眾不同，并相信自己：我知道，其他人都是傻瓜。”“供求決定股價(jià)升跌，其中并無(wú)神秘。”“會(huì)影響股市行情的，是投資大眾對(duì)重大事件的反應(yīng)，而非重大事件本身。”“買(mǎi)股票時(shí)，需要想像力，賣(mài)股票時(shí)，需要理智。”“貨幣 心理=趨勢(shì)”“2 2=5-1”“看圖表操作，也許賺錢(qián)，但最終肯定賠錢(qián)。”
其它及成就： 1906出生于匈牙利，猶太人，1924開(kāi)始，縱橫投資界80年，經(jīng)歷兩次破產(chǎn)后，賺得一生享用不盡的財(cái)富。被譽(yù)為“二十世紀(jì)股市見(jiàn)證人”。
3、喬治．索羅斯(國(guó)際狙擊手)
投資策略及理論：以“反射理論”和“大起大落理論”為理論基礎(chǔ)，在市場(chǎng)轉(zhuǎn)折處進(jìn)出，利用“羊群效應(yīng)”逆市主動(dòng)操控市場(chǎng)進(jìn)行市場(chǎng)投機(jī)?？粗氐氖鞘袌?chǎng)趨勢(shì)。
理論闡述：索羅斯的核心投資理論就是“反射理論”，簡(jiǎn)單說(shuō)是指投資者與市場(chǎng)之間的一個(gè)互動(dòng)影響。理論依據(jù)是人正確認(rèn)識(shí)世界是不可能的，投資者都是持“偏見(jiàn)”進(jìn)入市場(chǎng)的，而“偏見(jiàn)”正是了解金融市場(chǎng)動(dòng)力的關(guān)鍵所在。當(dāng)“流行偏見(jiàn)”只屬于小眾時(shí)，影響力尚小，但不同投資者的偏見(jiàn)在互動(dòng)中產(chǎn)生群體影響力，將會(huì)演變成具主導(dǎo)地位的觀念。就是“羊群效應(yīng)”。
具體做法：在將要“大起”的市場(chǎng)中投入巨額資本引誘投資者一并狂熱買(mǎi)進(jìn)，從而進(jìn)一步帶動(dòng)市場(chǎng)價(jià)格上揚(yáng)，直至價(jià)格走向瘋狂。在市場(chǎng)行將崩潰之時(shí)，率先帶頭拋售做空，基于市場(chǎng)已在頂峰，脆弱而不堪一擊，故任何風(fēng)吹草動(dòng)都可以引起恐慌性拋售，從而又進(jìn)一步加劇下跌幅度，直至崩盤(pán)。在漲跌的轉(zhuǎn)折處進(jìn)出賺取投機(jī)差價(jià)。
遵守的規(guī)則與禁忌：沒(méi)有嚴(yán)格的原則或規(guī)律可循，只憑直覺(jué)及進(jìn)攻策略執(zhí)行一舉致勝的“森林法則”。“森林法則”即：1、耐心等待時(shí)機(jī)出現(xiàn)。2、專挑弱者攻擊。3、進(jìn)攻時(shí)須狠，而且須全力而為。4、若事情不如意料時(shí)，保命是第一考慮。
對(duì)大勢(shì)與個(gè)股關(guān)系的看法：注重市場(chǎng)氣氛，看重大勢(shì)輕個(gè)股。認(rèn)為市場(chǎng)短期走勢(shì)只是一種“羊群效應(yīng)”，與個(gè)股品質(zhì)無(wú)關(guān)。
對(duì)股市預(yù)測(cè)的看法：不預(yù)測(cè)，在市場(chǎng)機(jī)會(huì)臨近時(shí)，主動(dòng)出擊引導(dǎo)市場(chǎng)。
對(duì)投資工具的看法：沒(méi)有特定的投資風(fēng)格，不按照既定的原則行事，但卻留意游戲規(guī)則的改變。“對(duì)沖基金”這種循環(huán)抵押的借貸方式不斷放大杠桿效應(yīng)，應(yīng)用這枝杠桿，只要找好支點(diǎn)，它甚至可以撬動(dòng)整個(gè)國(guó)際貨幣體系。
名言及觀念：“炒作就像動(dòng)物世界的森林法則，專門(mén)攻擊弱者，這種做法往往能夠百發(fā)百中。”“任何人都有弱點(diǎn)，同樣，任何經(jīng)濟(jì)體系也都有弱點(diǎn)，那常常是最堅(jiān)不可摧的一點(diǎn)。”“羊群效應(yīng)是我們每一次投機(jī)能夠成功的關(guān)鍵，如果這種效應(yīng)不存在或相當(dāng)微弱，幾乎可以肯定我們難以成功。”
其它及成就： 1930年出生于匈牙利，猶太人，1968年創(chuàng)立“第一老鷹基金”，1993年登上華爾街百大富豪榜首，1992年狙擊英鎊勁賺20億美元，1997年狙擊泰銖，掀起亞洲金融風(fēng)暴。
4、是川銀藏(日本股神)
投資策略及理論：以價(jià)值投資為根基的“烏龜三原則”投資策略。既看重個(gè)股品質(zhì)也看重市場(chǎng)趨勢(shì)。
理論闡述：烏龜三原則的啟示來(lái)至于龜兔賽跑的故事，動(dòng)作慢的烏龜能取得最后勝利，全靠穩(wěn)打穩(wěn)扎，謹(jǐn)慎小心。同樣包含了價(jià)值投資的精髓。“烏龜三原則”即：1、選擇未來(lái)大有前途，卻尚未被世人察覺(jué)的潛力股，長(zhǎng)期持有。2、每日密切注視經(jīng)濟(jì)與股市行情的變動(dòng)，而且自己下工夫研究。在耐心等待股價(jià)上升的同時(shí)，防止市場(chǎng)突變，錯(cuò)失賣(mài)出時(shí)機(jī)。3、不可過(guò)份樂(lè)觀，不要以為股市會(huì)永遠(yuǎn)漲個(gè)不停，在市況熾熱時(shí)，應(yīng)反行其道趁高套利。
具體做法：勤奮做功課，收集各種重要統(tǒng)計(jì)資料，詳細(xì)分析，找出經(jīng)濟(jì)變化的動(dòng)向，再以研究成果作武器炒股。遵循“烏龜三原則”，只吃八分飽。
遵守的規(guī)則與禁忌：二忠告：第一忠告、投資股票必須在自有資金的范圍內(nèi)。第二忠告、不要受報(bào)紙雜志的消息所迷惑，未經(jīng)考慮就投入資金。五原則：1、選股不要靠人推薦，要自己下工夫研究后選擇。2、自己要能預(yù)測(cè)一、兩年后的經(jīng)濟(jì)變化。3、每只股票都有其適當(dāng)?shù)膬r(jià)位，股價(jià)超越其應(yīng)有的水平，便絕不應(yīng)高追。4、股價(jià)最終還是由業(yè)績(jī)決定，被故意舞高的股票應(yīng)遠(yuǎn)離。5、任何時(shí)候都可能發(fā)生難以預(yù)料的事，故必須緊記：投資股票永遠(yuǎn)有風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)大勢(shì)與個(gè)股關(guān)系的看法：大勢(shì)與個(gè)股品質(zhì)并重。
對(duì)股市預(yù)測(cè)的看法：通過(guò)對(duì)研究基本功的鍛煉，能預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)動(dòng)向，從而在一定程度上預(yù)測(cè)到股市的大方向。對(duì)投資工具的看法：投資和投機(jī)兼顧一身，目的就是順應(yīng)市場(chǎng)。
名言及觀念：“股市是謠言最多的地方，如果每聽(tīng)到什么謠言，就要買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出的話，那么錢(qián)再多，也不夠賠。”
其它及成就：1897年出生于日本，1931年以70日元起家，在股市中大賺超過(guò)300億日元。
5、彼得．林奇(股圣)
投資策略及理論：以價(jià)值投資為根基的實(shí)用投資策略?？粗氐氖莻€(gè)股品質(zhì)。
理論闡述：價(jià)值投資的精髓在于，質(zhì)好價(jià)低的個(gè)股內(nèi)在價(jià)值在足夠長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)總會(huì)體現(xiàn)在股價(jià)上，
利用這種特性，使本金穩(wěn)定地復(fù)利增長(zhǎng)。
具體做法：其投資智慧是從最簡(jiǎn)單的生活方式中體驗(yàn)的。從生活中發(fā)掘有潛能的股份。投資具有潛力，且未被市場(chǎng)留意的公司，長(zhǎng)線持有，利用復(fù)式滾存穩(wěn)步增長(zhǎng)。
遵守的規(guī)則與禁忌：林奇選股品味：1、傻名字。2、乏味。3、令人厭煩。4、有庇護(hù)的獨(dú)立子公司。5、乏人關(guān)注的潛力股。6、充滿謠言的公司。7、大家不想關(guān)注的行業(yè)。8、增長(zhǎng)處于零的行業(yè)。9、具保護(hù)壁壘的行業(yè)。10、消耗性大的消費(fèi)品。11、直接受惠高技術(shù)的客戶。12、連其雇員也購(gòu)買(mǎi)的股票。13、會(huì)回購(gòu)自己股份的公司.令林奇退避三舍的公司：1、當(dāng)炒股。2、某龍頭企業(yè)二世。3、不務(wù)正業(yè)的公司。4、突然人氣急升的股票。5、欠缺議價(jià)力的供應(yīng)商。6、名字古怪的公司。
對(duì)大勢(shì)與個(gè)股關(guān)系的看法：林奇認(rèn)為贏輸實(shí)際和市場(chǎng)的關(guān)系不大，股市不過(guò)是用來(lái)驗(yàn)證一下是否有人在做傻事的地方。不能依賴市場(chǎng)來(lái)帶動(dòng)手里的股票上揚(yáng)。
對(duì)股市預(yù)測(cè)的看法：從不相信誰(shuí)能預(yù)測(cè)市場(chǎng)。
對(duì)投資工具的看法：對(duì)林奇來(lái)說(shuō)，投資只是賭博的一種，沒(méi)有百分百安全的投資工具。
名言及觀念：“不做研究就投資，和玩撲克牌不看牌面一樣盲目。”投資前三個(gè)問(wèn)題：1、你有物業(yè)嗎？2、你有余錢(qián)投資嗎？3、你有賺錢(qián)能力嗎？不少投資者選購(gòu)股票的認(rèn)真程度竟不如日常的消費(fèi)購(gòu)物，如果把購(gòu)物時(shí)貨比三家的認(rèn)真用于選股，會(huì)節(jié)省更多的錢(qián)。
其它及成就：1944年出生于美國(guó)，1977年接管富達(dá)麥哲倫基金，13年資產(chǎn)從1800萬(wàn)美元增至140億美元，年復(fù)式增長(zhǎng)29%。6、約翰.坦伯頓(環(huán)球投資之父)
投資策略及理論：以價(jià)值投資為根基的逆市投資策略?？粗氐氖莻€(gè)股品質(zhì)。
理論闡述：價(jià)值投資的精髓在于，質(zhì)好價(jià)低的個(gè)股內(nèi)在價(jià)值在足夠長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)總會(huì)體現(xiàn)在股價(jià)上，利用這種特性，使本金穩(wěn)定地復(fù)利增長(zhǎng)。
具體做法：永遠(yuǎn)在市場(chǎng)最悲觀的時(shí)候進(jìn)場(chǎng)。在市場(chǎng)中尋找價(jià)廉物美的股票。投資股票好比購(gòu)物，要四處比價(jià)，用心發(fā)掘最好的商品。投資者應(yīng)運(yùn)用相同概念在股市中。買(mǎi)低于帳面值的股票，長(zhǎng)線持有。信奉復(fù)利的威力。
遵守的規(guī)則與禁忌：16條投資成功法則：1、投資，不要投機(jī)。2、實(shí)踐價(jià)值投資法。3、購(gòu)買(mǎi)品質(zhì)。4、低吸。5、沒(méi)有白吃的晚餐。6、做好功課。7、分散投資。8、注意實(shí)際回報(bào)。9、從錯(cuò)誤中學(xué)習(xí)。10、監(jiān)控自己的投資。11、保持彈性。12、謙虛。13、不要驚慌。14、對(duì)投資持正面態(tài)度。15、禱告有益投資。16、跑贏專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者。
對(duì)大勢(shì)與個(gè)股關(guān)系的看法：基本上股價(jià)的短期波動(dòng)常常會(huì)受投資者的情緒影響，但長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)，企業(yè)價(jià)值始終會(huì)在股價(jià)上反映出來(lái)。投資者應(yīng)該投資個(gè)別股票，而非市場(chǎng)趨勢(shì)或經(jīng)濟(jì)前景。對(duì)股市預(yù)測(cè)的看法：就算是專家也未必能預(yù)測(cè)市場(chǎng)。
對(duì)投資工具的看法：要靈活應(yīng)變，當(dāng)運(yùn)用的投資策略效果很不俗時(shí)，仍需小心，要預(yù)備隨時(shí)改變，坦伯頓認(rèn)為沒(méi)有一套投資策略是經(jīng)常有效，在不同的市況應(yīng)運(yùn)用不同的投資方法。
名言及觀念：“最好的投資時(shí)機(jī)，是當(dāng)所有人都恐慌退縮的時(shí)候。”“投資價(jià)值被低估的股票，其挑戰(zhàn)是如何判斷它真是具潛力的超值股，還是它的價(jià)值就只是如此而已。” 投資者很容易在賺了錢(qián)之后，對(duì)市場(chǎng)過(guò)度樂(lè)觀，在賠了錢(qián)的時(shí)候，過(guò)度悲觀。
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交易如何不受情緒的干擾？
2009-12-29 23:08:36 來(lái)源:外匯群 作者: 【大 中 小】 評(píng)論：0 條 收藏本文
交易如何不受情緒的干擾？這是許多投資者最感困惑的問(wèn)題。下面根據(jù)投資者“潑墨”口述整理而成的故事，告訴你一個(gè)投資者是怎樣時(shí)刻受到各種情緒的左右的：
作為一名老期貨投資者，2005年在銅市場(chǎng)的投資讓我刻骨銘心。我在6月份就注意到了銅市場(chǎng)的巨大貼水。當(dāng)時(shí)，近期月份間貼水1000元是常有的事。最近的合約0507在34000上方，最遠(yuǎn)期月份0606在27000下方。針對(duì)這樣的市場(chǎng)局面，分析師的解釋是：經(jīng)濟(jì)即將下滑，供求即將改善，美元已經(jīng)反彈，人民幣還要升值。
老實(shí)說(shuō)，我當(dāng)時(shí)對(duì)上述理由并不持太多的懷疑。但是我對(duì)于每月動(dòng)輒1000多元的貼水仍然好奇。我算了一筆賬，每月貼水1000元，相對(duì)于每噸3000多元的保證金來(lái)說(shuō)，如果價(jià)格整體水平保持不變，相當(dāng)于每天自動(dòng)收取33元的利息。這樣無(wú)異于每天有1%的利息收入，這是何等的高利貸呀！
我這樣想著，再對(duì)照上述分析師們的種種觀點(diǎn)。34000元/噸的高價(jià)都供求緊張，我懷疑26000元/噸多元的價(jià)格還能出現(xiàn)供大于求？但唯一讓我放心不下的就是人民幣的升值。我早就聽(tīng)說(shuō)過(guò)人民幣要升值，但我覺(jué)得可能性并不大。即使升值，幅度也不可能太大。這樣，我在7月6日、7月7日連續(xù)以27000和27200等價(jià)位吃進(jìn)CU0606合約，此后價(jià)格便小幅上揚(yáng)，由于感覺(jué)良好，后來(lái)又陸續(xù)加了一些頭寸。
7月21日和往常一樣，只記得7月21日這天下午收盤(pán)后，我還在和朋友討論如何利用增加工資的方法，減輕人民幣升值的壓力。事實(shí)上，我這時(shí)已經(jīng)傾向于相信人民幣不可能升值了（可能是由于升值對(duì)我的持倉(cāng)不利），因而，當(dāng)我晚間從新聞節(jié)目中得到人民幣升值2%的消息時(shí)，我就破口大罵：國(guó)家花那么多的錢(qián)養(yǎng)活這些經(jīng)濟(jì)學(xué)家，他們都是干什么吃的？就沒(méi)有辦法化解升值的壓力，非得要犧牲國(guó)家和人民的利益？
雖說(shuō)，升值的幅度不大，估計(jì)對(duì)于行情的影響也不會(huì)很大，但市場(chǎng)究竟怎樣我心里也沒(méi)底，畢竟沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)。第二天，我?guī)е话驳男那閬?lái)到市場(chǎng)。開(kāi)盤(pán)的時(shí)候，我就傻了眼，因?yàn)槲业?606合約平時(shí)交易量就不大，開(kāi)盤(pán)那一會(huì)兒連買(mǎi)單都沒(méi)有人掛。還好，比較活躍的那些月份，低開(kāi)了幾百點(diǎn)后，很快持穩(wěn)，這樣我心里也就不再太驚慌了。沒(méi)有想到，價(jià)格越走越強(qiáng)，到下午收盤(pán)時(shí)，已經(jīng)不跌反漲，全線飄紅。說(shuō)實(shí)話，根據(jù)信號(hào)和我的交易原則，應(yīng)當(dāng)加倉(cāng)。但我認(rèn)為，本來(lái)應(yīng)該損失不少利潤(rùn)的，這會(huì)兒反而增加了利潤(rùn)，心里總有些過(guò)意不去的感覺(jué)，結(jié)果是既沒(méi)有平倉(cāng)也沒(méi)有加倉(cāng)。
此后，幾次大的洗盤(pán)都沒(méi)有將我震出來(lái)，直到11月23日，國(guó)儲(chǔ)的拋銅行動(dòng)將我的持倉(cāng)悉數(shù)清空了。早在這之前，不僅是國(guó)儲(chǔ)，還有發(fā)改委等部委聯(lián)合干預(yù)銅市，使我漸漸改變了對(duì)于市場(chǎng)的看法（其實(shí)，最根本的原因可能是，我所持的遠(yuǎn)期合約價(jià)格升上來(lái)得比較多，盡管還有一部分貼水，但也恢復(fù)了不少）。價(jià)位嘛，在34300左右。平倉(cāng)之后，你們都知道的，就是價(jià)格仍然一路大漲！
按理說(shuō)，平倉(cāng)出來(lái)了價(jià)格仍然上漲，就應(yīng)該再補(bǔ)進(jìn)去?？墒敲鎸?duì)遠(yuǎn)期36000以上的價(jià)位再去入市，我已經(jīng)缺乏信心。所以我就開(kāi)始一味地抱怨國(guó)儲(chǔ)：國(guó)家掌握那么多的信息，那么多的資源，都給了你們，你們卻用不好。用不好也就罷了，為什么還要連累我們這些無(wú)辜者？一句話，不要再夜郎自大了，沒(méi)有把握的仗還是不要打?yàn)楹?。既然打了，就?yīng)該打贏！這樣，由于心里窩氣，看到價(jià)格上漲又不敢追，最后，我竟然在0602和0603等合約上放空了。結(jié)果，賠錢(qián)是當(dāng)然的。這樣來(lái)回折騰了好幾次，把好不容易賺來(lái)的錢(qián)，大部分很快又還給了市場(chǎng)。再后來(lái)，也就不再敢輕易進(jìn)場(chǎng)了。
正當(dāng)我的交易被情緒所困擾時(shí)，市場(chǎng)傳來(lái)鄭州要上白糖期貨的消息，而且就在1月6日。我仔細(xì)地研究了一下白糖的市場(chǎng)情況，發(fā)現(xiàn)就和當(dāng)初的銅市一模一樣，也是國(guó)儲(chǔ)拋貨，也是行情看漲。由于1月5日國(guó)儲(chǔ)將在北京拋糖，我看到4日廣西食糖中心批發(fā)市場(chǎng)的糖價(jià)略有下跌，心中竊喜，以為這下可讓我逮住了千載難逢的好機(jī)會(huì)，可是5日桂糖的開(kāi)盤(pán)讓我有些失望――全盤(pán)大漲。到6日鄭州開(kāi)盤(pán)更讓我失望，大都開(kāi)在4800上下，比桂糖高出好幾百元！
由于之前在銅上我已經(jīng)有了做空的教訓(xùn)，所以既不敢做多也沒(méi)敢做空。我這樣焦急地等了幾天。老天有眼，價(jià)格開(kāi)始緩步下行，我知道機(jī)會(huì)正一步一步向我靠近。雖然不知道價(jià)格要回調(diào)到什么地方，但我知道最終價(jià)格還要上漲。所以我在1月12日和1月13日分別在0605合約上吃進(jìn)了少量頭寸。1月16日很特別，價(jià)格高開(kāi)高走，我估計(jì)可能機(jī)會(huì)要喪失，臨收盤(pán)又趕緊補(bǔ)了一些頭寸。此后，價(jià)格開(kāi)始不斷上漲。
春節(jié)假期臨近，面對(duì)5600以上的價(jià)位，我的經(jīng)驗(yàn)是減少持倉(cāng)。這樣，到目前為止，我將在銅市場(chǎng)上放空的損失已經(jīng)全部挽回！情緒騙了我，但市場(chǎng)很快又給了我重新挽回?fù)p失的機(jī)會(huì)。交易如果不受情緒的干擾，機(jī)會(huì)總是有的。
外匯投機(jī)交易的四種能力層次
2009-12-29 23:08:35 來(lái)源:外匯群 作者: 【大 中 小】 評(píng)論：0 條 收藏本文
第一層能力：分析-趨勢(shì)-方向 能力
前期需要大量技術(shù)分析理論的學(xué)習(xí)；后期需要不斷的實(shí)際復(fù)盤(pán)總結(jié)，這個(gè)過(guò)程是相當(dāng)漫長(zhǎng)，至于多久要看每個(gè)人下的工夫和自身的悟性；
第二層能力：設(shè)計(jì)-盈虧-比率 能力
當(dāng)學(xué)習(xí)的知識(shí)可以經(jīng)常在實(shí)際的走勢(shì)中判斷對(duì)了方向后，那么你應(yīng)該考慮，你能舍得多少止損來(lái)保持你帳戶的安全性，或者說(shuō)保證你假如做錯(cuò)時(shí)每一單不至于虧損太多，還要考慮你所具備的這種程度的分析能力可以使你看到多少點(diǎn)的利潤(rùn)，設(shè)計(jì)好你自己的盈虧比率；
第三層能力：交易-下單-決斷 能力
前兩種能力是最基本的，也是不十分抽象的能力，只要刻苦用功就可以達(dá)到的，當(dāng)你把前兩種能力都積累起來(lái)時(shí)，你面對(duì)的真正的問(wèn)題就是決斷能力的積累，也就是說(shuō)你不僅僅要分析對(duì)趨勢(shì)方向和計(jì)算好盈虧，還要在此之后馬上決斷下單，真的實(shí)現(xiàn)的時(shí)候，那種能力所表現(xiàn)出來(lái)的速度遠(yuǎn)比現(xiàn)在說(shuō)的快。因?yàn)樾星椴粫?huì)等你去商量考慮；
第四層能力：忍耐-持倉(cāng)-應(yīng)變 能力
當(dāng)你前三個(gè)層次都達(dá)到了，那么你做對(duì)了方向的單，最需要的就是你忍耐了，很多時(shí)候，你做對(duì)了方向，可是剛剛開(kāi)倉(cāng)，行情就不動(dòng)了，只是小幅度的橫盤(pán)震蕩，這個(gè)時(shí)候很難受，平倉(cāng)也不是不平倉(cāng)也不是，很多次都是小虧了幾點(diǎn)后忍受不住平掉，而就在你平倉(cāng)之后，行情一下了走出幾十甚至一二百點(diǎn)，你開(kāi)始懊惱；而有時(shí)候，你平倉(cāng)后，行情反走，你就開(kāi)始慶幸，這些其實(shí)都是不對(duì)，因?yàn)殚L(zhǎng)期投機(jī)靠的不是僥幸，因?yàn)槟銢](méi)有堅(jiān)持你的止損位置，即使你僥幸一次，但你并沒(méi)真正的積累起這種能力，所以當(dāng)你具備前三種層次的能力后，那么你應(yīng)該相信你的判斷和堅(jiān)持你的止損，長(zhǎng)期以往你就會(huì)有不錯(cuò)的成績(jī)。
淺析外匯交易操作技巧
2009-12-28 16:33:03 來(lái)源:外匯群 作者: 【大 中 小】 評(píng)論：0 條 收藏本文
投資與賭博有許多相似的地方，但仔細(xì)比較兩者卻有著本質(zhì)的區(qū)別：
投資：指按照事先周密設(shè)計(jì)的具有正期望值盈利率的博弈計(jì)劃；
賭博：指缺乏事先嚴(yán)密設(shè)計(jì)的具有正期望值盈利率的博弈計(jì)劃，而在單純利益心里驅(qū)動(dòng)下的進(jìn)場(chǎng)下注。
這里我再介紹一下投資與投機(jī)的區(qū)別：
投資與投機(jī)在道德判斷上不存在好與壞的區(qū)別，而主要是在持有時(shí)間長(zhǎng)短上的分別。如果以長(zhǎng)期操作為主要目地則稱之為投資；如果以短期操作為主要目地則稱之為投機(jī)。
投資與賭博的本質(zhì)區(qū)別：在于是否依據(jù)一個(gè)具有正期望值盈利率的博弈計(jì)劃或操作系統(tǒng)，如果投資者具備這樣的計(jì)劃，賭場(chǎng)也可以成為真正意義上的投資場(chǎng)所(有過(guò)類似案例)。
我認(rèn)為投機(jī)市場(chǎng)是世界上最符合公平競(jìng)爭(zhēng)原則的完美市場(chǎng)，這里沒(méi)有出身、家庭背景、學(xué)歷以及人際關(guān)系等社會(huì)上那些錯(cuò)綜復(fù)雜的問(wèn)題，只要你自己通過(guò)努力就一定會(huì)獲得回報(bào)。
首先對(duì)自己要有一個(gè)正確的評(píng)價(jià)，投機(jī)市場(chǎng)中大多數(shù)投資者都有一個(gè)誤區(qū)，就是將贏錢(qián)的經(jīng)歷等同于贏錢(qián)的能力。投資者在其它領(lǐng)域獲得的成功并不能證明在投資領(lǐng)域同樣會(huì)獲得成功。以我國(guó)改革開(kāi)放后首先富裕起來(lái)的人為例，相當(dāng)多的成功者是靠擁有與其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不具備的某種優(yōu)越條件而獲取第一桶金的。但在投資市場(chǎng)里，幫助他們?cè)谀切╊I(lǐng)域獲得成功的條件卻在投資市場(chǎng)中不起作用甚至起反作用。俗話說(shuō)一分耕耘一分收獲，任何領(lǐng)域要想獲得成功都要付出努力沒(méi)有任何投機(jī)取巧的捷徑可走，投機(jī)市場(chǎng)更是如此。
其次要做到自律與耐心，在千變?nèi)f化的市場(chǎng)面前要始終堅(jiān)持自己的投資原則。在作交易前首先要做好功課(參見(jiàn)我的《如何從圖表中選擇入市時(shí)機(jī)》一文中關(guān)于中長(zhǎng)期、短期圖表如何分析以及順勢(shì)交易的好處)，做到知己知彼才能百戰(zhàn)不殆。交易計(jì)劃好了就不要輕易改變，對(duì)投資者而言，每一次符合其交易計(jì)劃失敗(虧損)的投資都是對(duì)的；每一次偏離其交易計(jì)劃成功(盈利)的投資都是錯(cuò)誤的。耐心是指要有忍耐寂寞的心里素質(zhì)，雖然市場(chǎng)每天都有盈利的機(jī)會(huì)，但真正有60％以上盈利把握機(jī)會(huì)的價(jià)位卻不是很多。例如：市場(chǎng)每天有100點(diǎn)波動(dòng)，扣除銀行手續(xù)費(fèi)20點(diǎn)；你不可能買(mǎi)一個(gè)當(dāng)天最低賣(mài)一個(gè)當(dāng)天最高(如果有也是運(yùn)氣，但我們不能每次都有這么好的運(yùn)氣)，再刨去20點(diǎn)(上下個(gè)10點(diǎn))，如果您能每天都盈利60點(diǎn)您已經(jīng)是一個(gè)高手了。我的操作經(jīng)驗(yàn)是，大部分時(shí)間盯盤(pán)是在尋找和等待入市時(shí)機(jī)的出現(xiàn)，一旦出現(xiàn)立即交易。我自己的格言是：機(jī)會(huì)是等出來(lái)的不是追出來(lái)的。
第三要有敏銳的觀察和預(yù)測(cè)能力(第六感)，能夠在眾多的市場(chǎng)信息中提前嗅到市場(chǎng)主要趨勢(shì)即將逆轉(zhuǎn)的信號(hào)，并在行情改變前采取行動(dòng)。這種能力主要來(lái)源于投資者在長(zhǎng)期的投資實(shí)踐中不斷總結(jié)成功和失敗的經(jīng)驗(yàn)而來(lái)。至于第六感我是這樣認(rèn)為的，如果沒(méi)有這種靈感，投資者達(dá)到一定水平后就很難再有一個(gè)大的飛躍。
最后是克服人性四大弱點(diǎn)：“懶”“貪”“愿”“怕”。懶：天下沒(méi)有免費(fèi)的午餐(如果有一定是剩餐)，任何職業(yè)技能的掌握都需要很長(zhǎng)的一段學(xué)習(xí)時(shí)間，投機(jī)行業(yè)是這其中最難的一個(gè)，況且影響投機(jī)市場(chǎng)的因素包羅萬(wàn)象，所以更需要我們不斷地學(xué)習(xí)。貪：過(guò)渡投機(jī)或者為了賺小錢(qián)最終導(dǎo)致賠大錢(qián)。愿：一廂情愿，只愿聽(tīng)對(duì)自己有利的消息或者輸了不認(rèn)賠繼續(xù)加碼。怕：成功的投資者怕(敬畏)市場(chǎng)但不怕(自信)自己。失敗的投資者正好相反，他們對(duì)市場(chǎng)毫不畏懼(追漲殺跌)，卻怕自己在市場(chǎng)一漲再漲接近高位時(shí)誤了班車，在市場(chǎng)一跌再跌接近低點(diǎn)時(shí)怕自己跑不出來(lái)。
相傳武林中有本《葵花寶典》是任何人學(xué)武之人畢生的追求，投機(jī)行業(yè)有種技術(shù)分析方法，是投資者的畢生追求。擁有《葵花寶典》不一定能練成絕世武功、掌握技術(shù)分析方法不一定能夠戰(zhàn)勝市場(chǎng)。其實(shí)武林與投機(jī)的最高境界不是絕世武功與戰(zhàn)勝市場(chǎng)，而是如何挑戰(zhàn)自我。武功是可以學(xué)到頭的、市場(chǎng)也是可以戰(zhàn)勝的，最難的是如何戰(zhàn)勝自己的“懶”、“貪”、“怨”、“怕”。只有克服這四個(gè)字的人才能笑傲江湖、擁有市場(chǎng)。
介紹有關(guān)交易規(guī)則以及如何選擇入市點(diǎn)的方法有很多，如江恩的十二條買(mǎi)賣(mài)規(guī)則；約翰·墨菲在期貨市場(chǎng)技術(shù)分析一書(shū)中的交易策略等等都是非常經(jīng)典的文章，有興趣的朋友不妨可以參考借鑒。下面我就簡(jiǎn)單介紹一下我的操作經(jīng)驗(yàn)以及如何尋找、確定入市價(jià)位。
俗話說(shuō)條條道路通羅馬，在投機(jī)市場(chǎng)中正確的投資方法不是唯一的，但正確的思維方法卻是唯一的。首先要掌握正確的思維方法，其中包括正確的分析方法(如：反轉(zhuǎn)形態(tài)與持續(xù)形態(tài)的根本區(qū)別)；正確的交易方法(如：順勢(shì)交易)以及正確的風(fēng)險(xiǎn)管理方法。
投機(jī)市場(chǎng)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)管理最重要。風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)系統(tǒng)工程，包含了所有分析方法和交易方法的內(nèi)容，并在此基礎(chǔ)上如何正確合理安排使用資金的過(guò)程。風(fēng)險(xiǎn)管理做好的話，即使分析和交易都發(fā)生嚴(yán)重錯(cuò)誤也不會(huì)出現(xiàn)太大風(fēng)險(xiǎn)；反過(guò)來(lái)如果風(fēng)險(xiǎn)管理的不好，即使分析的在準(zhǔn)確、成交價(jià)位在好，終究會(huì)有一次虧損導(dǎo)致將以前所有的利潤(rùn)全部回吐。
本金10萬(wàn)美元
損失百分比 剩余本金(萬(wàn)) 需追回本金(萬(wàn)) 獲利百分比
10％ 9 1 10％
20％ 8 2 25％
30％ 7 3 42.9％
40％ 6 4 66.7％
50％ 5 5 100％
60％ 4 6 150％
70％ 3 7 233％
80％ 2 8 400％
90％ 1 9 900％
95％ 0.5 9.5 1900％
下面我簡(jiǎn)單介紹一下分析支撐位、阻力位的方法和交易技巧(注：技術(shù)分析方法的基礎(chǔ)知識(shí)請(qǐng)參看約翰·墨菲寫(xiě)的《期貨市場(chǎng)技術(shù)分析》、艾略特的《波浪理論》和黃柏中寫(xiě)的《江恩理論》)。
(一)支撐位和阻力位
要想找到比較準(zhǔn)確的支撐位和阻力位，就要從中長(zhǎng)期走勢(shì)圖(天圖、周圖、月圖)入手。(１)找成交密集區(qū)，也就是盤(pán)整區(qū)間。此區(qū)間是市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)雙方成交量最多并且多空雙方分歧最大的地方(參考《四度空間》一書(shū))。市場(chǎng)流動(dòng)性是以市場(chǎng)操作難易程度和價(jià)值判斷難易成反比關(guān)系的，成交越容易越密集，市場(chǎng)流動(dòng)性就越高，價(jià)值判斷就越難；反之成交越難越稀少，市場(chǎng)流動(dòng)性就越低，價(jià)值判斷就越容易。一旦突破(跌破)成交密集區(qū)，空頭(多頭)止損盤(pán)＋新多(新空)＋老多(老空)的加碼買(mǎi)盤(pán)(拋盤(pán))就會(huì)使匯價(jià)加速前進(jìn)。在隨后的回調(diào)(反彈)中此價(jià)位就是非常強(qiáng)的支撐位(阻力位)。支撐位(阻力位)的重要成度與突破該價(jià)位后行進(jìn)的時(shí)間長(zhǎng)短、價(jià)位行進(jìn)的遠(yuǎn)近成正比關(guān)系。(2)找前期的頭或底。市場(chǎng)前期的頭(底)是此輪反彈(回調(diào))的阻力位(支撐位)。阻力位(支撐位)的重要成度與此輪反彈(回調(diào))所需時(shí)間長(zhǎng)短、價(jià)位高低成正比關(guān)系。(3)找對(duì)稱關(guān)系。市場(chǎng)在前期上漲(下跌)過(guò)程中沒(méi)有遇到任何阻擋(支持)，反過(guò)來(lái)在下跌(上漲)時(shí)也一定不會(huì)遇到支持(阻擋)。并且匯價(jià)在前期上漲(下跌)過(guò)程中運(yùn)行了多少天，在下跌(上漲)時(shí)也同樣會(huì)運(yùn)行多少天。(4)找黃金分割位。菲波納奇數(shù)列(1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144等致無(wú)窮)是波浪理論的基礎(chǔ)，黃金分割(0.382,0.5,0.618等)在大自然中隨處可見(jiàn)(有興趣的朋友可以深入研究)。選擇一段走勢(shì)的高點(diǎn)和低點(diǎn)做黃金分割，支撐位(阻力位)就在黃金分割點(diǎn)附近(黃金分割在期貨市場(chǎng)使用的準(zhǔn)確程度要高于外匯市場(chǎng))。
(二)交易技巧
(1)在成交密集區(qū)上線(下線)拋空(買(mǎi)入)，突破(跌破)后止損并追買(mǎi)(追賣(mài))。
(2)在前期頭部(底部)拋出(買(mǎi)入)，突破(跌破)后止損并追買(mǎi)(追賣(mài))。
(3)計(jì)算上升(下跌)走勢(shì)的黃金分割價(jià)位，在回調(diào)(反彈)過(guò)程中的0.5和0.618處買(mǎi)入(賣(mài)出)。
(4)在整數(shù)價(jià)位之上(之下)買(mǎi)入(賣(mài)出)。
總之，如何尋找支撐位和阻力位以及操作時(shí)的交易技巧很難用一兩句話解釋清楚，這主要靠從長(zhǎng)期的交易過(guò)程中吸收總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，培養(yǎng)市場(chǎng)感覺(jué)。
操盤(pán)手的30句肺腑之言
2009-12-30 17:17:36 來(lái)源:外匯群 作者: 【大 中 小】 評(píng)論：0 條 收藏本文
1.如果股指除了下跌還是下跌,那么你肯定是在熊市中。
2.一旦我們對(duì)一個(gè)股票或者板塊取得了控制,你一定要心中有數(shù),散戶可不明白這一點(diǎn)的。
3.如果餿主意管用,那就是好主意。
4.別出頭,否則會(huì)把市場(chǎng)的吸引力引到你身上。
5.如果我們沒(méi)有建完倉(cāng)價(jià)格就勢(shì)如破竹,那就是說(shuō),我們已經(jīng)掉進(jìn)了圈套。
6.任何天衣無(wú)縫的操盤(pán)方案,都經(jīng)不起一場(chǎng)實(shí)戰(zhàn)的檢驗(yàn)。
7.平時(shí)能夠出色地運(yùn)用各種技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行判斷走勢(shì)的人,往往在真實(shí)的交易中一敗涂地。
8.如果對(duì)手處在你的控制范圍內(nèi),那么就是說(shuō),你也處在對(duì)手控制范圍內(nèi)。
9.你不屑一顧的上漲,很可能是真正的主升浪。
10.職業(yè)股評(píng)家或者專家的行為是可以預(yù)料的,但是這里充滿著半吊子的專家。
11.你的對(duì)手只會(huì)在2種情況下操作,他準(zhǔn)備好了和你沒(méi)有準(zhǔn)備。
12.約定的時(shí)間或者價(jià)格,往往不會(huì)在約定的時(shí)間或者價(jià)格進(jìn)行操作。
13.重要的指標(biāo)(MACD、KDJ)往往是最簡(jiǎn)單的,而簡(jiǎn)單的指標(biāo)往往是不容易明白的。
14.在股市上,輕松的捷徑總是布滿陷阱。
15.千萬(wàn)不要脫離市場(chǎng)熱點(diǎn),否則就沒(méi)有人替你當(dāng)證監(jiān)會(huì)的靶子。
16.在你還沒(méi)有來(lái)得及出貨的時(shí)候,比對(duì)手更精彩的拋盤(pán)只能是來(lái)自我們自己這一邊的人,瞞著大伙偷偷干的。
17.需要配合使用的資金肯定是不會(huì)同時(shí)到位的。
18.承諾一般在你迫切需要的時(shí)候失效。
19.預(yù)測(cè)通常是在走勢(shì)不明朗時(shí)失效,但更加可能的是在走勢(shì)明朗的時(shí)候預(yù)測(cè)也失效。
20.在股市中運(yùn)氣是不會(huì)永遠(yuǎn)在你這一邊的。
21.在熊市開(kāi)始的時(shí)候操作信條是:把手中的股票不管三七二十一先拋光再說(shuō)，到拋空了以后再分清如何做下一步。
22.你最需要的數(shù)據(jù)就是你手頭上沒(méi)有的數(shù)據(jù)。
23.如果你不知道該采取什么行動(dòng),那你先睡上一覺(jué),因?yàn)椴粍?dòng)最好。
24.焦點(diǎn)、矛盾往往發(fā)生在所有法規(guī)、條列中沒(méi)有規(guī)定的地方。
25.當(dāng)別人暈頭轉(zhuǎn)向的時(shí)候,你卻能保持清醒,那多半是你錯(cuò)誤地估計(jì)了形勢(shì)。
26.如果你操作的股票突然被別人拉起或者砸下,那就看看你的同盟吧。
27.在股市中沒(méi)有比說(shuō)著頭頭是道的專家更加可怕的了，有時(shí)候他們是在狂叫。
28.老板知道的只有2個(gè)數(shù)字：盈利或者虧損。
29.在股市中最大的幸福莫過(guò)于熊市開(kāi)始的時(shí)候你拋空了股票。
30.一個(gè)操盤(pán)手如果還很想操盤(pán),那就說(shuō)明他還沒(méi)有好好輸過(guò)。
《外匯市場(chǎng)技術(shù)分析》
發(fā)布時(shí)間： 2006-6-20
《外匯市場(chǎng)技術(shù)分析》 作者：陳展鵬
第二章：道氏理論
道氏理論是投資金融領(lǐng)域最為基本的理論，是查爾斯?道（道氏）、威廉姆?皮特?漢密爾頓和羅伯特?雷亞（雷亞）等三人共同研究的結(jié)果，查爾斯?道是“道瓊斯公司”（Dow Jones& Company）和“華爾街日?qǐng)?bào)”的創(chuàng)辦人，其首先提出股票指數(shù)的概念，因而產(chǎn)生了“道瓊斯工業(yè)指數(shù)”和“道瓊斯鐵路股指數(shù)”分別代表兩大經(jīng)濟(jì)部門(mén)的生產(chǎn)與分配，在S?A?納爾遜于1903年出版的《股票投機(jī)常識(shí)》中，正式稱為“道氏理論”。而道氏理論在漢密爾頓和雷亞的延續(xù)和完善下，逐步形成了完整的理論體系和結(jié)構(gòu)，影響的范圍也從股票延伸到外匯、期貨、債券等等金融投資領(lǐng)域，成為金融投資領(lǐng)域的經(jīng)典理論之一。
按照威廉姆?皮特?漢密爾頓所說(shuō)的“道氏理論是一種根據(jù)普通常識(shí)推論的方法，由市場(chǎng)指數(shù)每天的價(jià)格波動(dòng)紀(jì)錄，預(yù)測(cè)未來(lái)市場(chǎng)的走勢(shì)”，而延伸到外匯投資領(lǐng)域，也就是運(yùn)用普通的常識(shí)推論方法，根據(jù)市場(chǎng)匯率每天的價(jià)格波動(dòng)及論，預(yù)測(cè)外匯市場(chǎng)的未來(lái)走勢(shì)。本章將介紹道氏理論的基本原則和實(shí)際運(yùn)用。
道氏理論的基本假設(shè)
道氏理論基于以下三個(gè)假設(shè)(hypotheses) ：
1、 市場(chǎng)指數(shù)反映一切（The Averages Discount Everything）
2、 主要趨勢(shì)（prima – ry trend）絕對(duì)不會(huì)受到人為操縱(Manipulation) ，次級(jí)折返趨勢(shì)（secondary reactions）受到有限的人為操作影響，而每天的波動(dòng)可能受到人為操縱影響。
3、 道氏理論并非萬(wàn)無(wú)一失（The Theory Is Not Infallible）
道氏理論的三個(gè)假設(shè)同樣適合外匯市場(chǎng)而言，
1、 在信息高度發(fā)達(dá)的現(xiàn)代金融市場(chǎng)，隨著傳媒、網(wǎng)絡(luò)和科技的迅速傳播，市場(chǎng)參與者可以迅速的對(duì)市場(chǎng)事件做出反應(yīng)，而這些反應(yīng)通過(guò)遍布世界各地的金融市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)和龐大的交易系統(tǒng)第一時(shí)間的反映到外匯價(jià)格之上，市場(chǎng)參與者的希望、失望與知識(shí)等等一切反映均將在價(jià)格變化中等到體現(xiàn)，將其從“股票指數(shù)”延伸到“價(jià)格”，即是技術(shù)分析法的三個(gè)基本假設(shè)之一“價(jià)格反映一切”。
2、 當(dāng)?shù)朗涎芯抗善笔袌?chǎng)的市場(chǎng)時(shí)候，已經(jīng)意識(shí)到人為操作對(duì)市場(chǎng)的影響，作為股票市場(chǎng)，資金量畢竟有限，掌握資金量的大小決定了市場(chǎng)參與者對(duì)市場(chǎng)的影響程度，這一類市場(chǎng)參與者的喜好、期望和知識(shí)直接對(duì)市場(chǎng)造成影響，人為操作的影響根本存在；道氏所關(guān)注的問(wèn)題在于，當(dāng)市場(chǎng)的大多數(shù)人的預(yù)期和希望均相同的時(shí)候，市場(chǎng)將出現(xiàn)不受個(gè)別參與者人為操作的發(fā)展趨勢(shì)。
而在外匯市場(chǎng)上，每天1.4兆美元的交易量已經(jīng)令人為操縱不切實(shí)際，更何況市場(chǎng)參與者不但有世界各國(guó)的個(gè)人投資者、經(jīng)紀(jì)人，還有各國(guó)的中央銀行、政府、金融機(jī)構(gòu)和投資商等等，影響市場(chǎng)的不單是某個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)事件、還有世界各國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)等等方面消息，這是一個(gè)比其他金融市場(chǎng)更為有效的市場(chǎng)，一旦市場(chǎng)趨勢(shì)形成，人為操作將不會(huì)改變趨勢(shì)的發(fā)展。
3、 任何金融市場(chǎng)均是由人類組成，外匯市場(chǎng)也不例外，市場(chǎng)中眾多參與者的判斷有對(duì)有錯(cuò)，甚至沒(méi)有對(duì)錯(cuò)之分，價(jià)格反映的是占交易資金份額大的市場(chǎng)參與者的意志，而目前為止，沒(méi)有任何方法和理論可以百分百準(zhǔn)確預(yù)測(cè)市場(chǎng)趨勢(shì)，道氏理論也不例外，成功利用它同樣需要深入的研究和不斷的實(shí)踐修正，客觀的理解和運(yùn)用道氏理論才能獲得理想的效果。
道氏理論的原則及運(yùn)用
道氏理論基本的原則大多均適合于外匯市場(chǎng)，但并為全部適用，如道氏理論中關(guān)于交易量的研究在外匯市場(chǎng)中卻無(wú)法運(yùn)用，外匯市場(chǎng)由世界各個(gè)金融交易中心聯(lián)結(jié)而成，交易日內(nèi)24小時(shí)連續(xù)交易，市場(chǎng)的龐大令交易量無(wú)法完全統(tǒng)計(jì)，我們僅對(duì)與外匯市場(chǎng)相關(guān)的原則進(jìn)行探討和剖析。
1、 市場(chǎng)具有三種趨勢(shì)：主要趨勢(shì)（Primary trend）、次級(jí)折返趨勢(shì)（secondary reaction）和短期趨勢(shì)；其中以主要趨勢(shì)最為重要，次級(jí)折返趨勢(shì)次之。
短期趨勢(shì)持續(xù)數(shù)天至數(shù)周；次級(jí)折返趨勢(shì)持續(xù)數(shù)周至數(shù)月；而主要趨勢(shì)則一般持續(xù)數(shù)月甚至數(shù)年。
市場(chǎng)中三種趨勢(shì)同時(shí)存在，且彼此方向可以相反
如圖所示：
外匯市場(chǎng)中也存在同樣的趨勢(shì)分類，同樣存有主要趨勢(shì)、次級(jí)折返趨勢(shì)和短期趨勢(shì)之分，也可以稱之為長(zhǎng)期趨勢(shì)、中期趨勢(shì)和短期趨勢(shì)之分，分析并把握外匯市場(chǎng)的主要趨勢(shì)（長(zhǎng)期趨勢(shì)）對(duì)于我們成功的操作將至關(guān)重要，如下圖所示，只要把握歐元上升的主要趨勢(shì)，即使其中出現(xiàn)次級(jí)折返趨勢(shì)和短期趨勢(shì)，但我們的操作最終仍將盈利。
2、 大趨勢(shì)可分為三個(gè)階段：道氏并未對(duì)三個(gè)階段有明確的定義，僅對(duì)主要空頭市場(chǎng)和多頭市場(chǎng)的發(fā)展分階段說(shuō)明，我們暫時(shí)把這三個(gè)階段稱為積累階段、轉(zhuǎn)勢(shì)階段和爆發(fā)階段。
道氏認(rèn)為：主要的多頭市場(chǎng)是一種整體性的上漲走勢(shì)，其經(jīng)歷了第一階段（積累階段），人們對(duì)未來(lái)的景氣恢復(fù)信心；第二階段（轉(zhuǎn)勢(shì)階段），股票對(duì)于已知公司的盈余蓋上產(chǎn)生反應(yīng)；第三階段（爆發(fā)階段），投機(jī)熱潮涌現(xiàn)令股價(jià)大幅上升。相應(yīng)的，主要的空頭市場(chǎng)是長(zhǎng)期向下的走勢(shì)，第一階段投資者不再期待股票可以維持過(guò)度膨脹的價(jià)格；第二階段，經(jīng)濟(jì)狀況和企業(yè)盈余的衰退令股票價(jià)格開(kāi)始受壓；第三階段，失望的情緒控制市場(chǎng)，股票價(jià)格出現(xiàn)大幅下跌。
外匯市場(chǎng)上，道氏理論的這三個(gè)階段同樣存在：
第一階段（積累階段）：這一階段歐元走勢(shì)沒(méi)有明顯的反彈趨勢(shì)，走勢(shì)在低位反復(fù)相持，盡管尚未確定走勢(shì)將轉(zhuǎn)變，但不利于歐元的消息已經(jīng)逐步被市場(chǎng)消化，對(duì)歐元的信心也逐步恢復(fù)，精明的投資者開(kāi)始逐步建倉(cāng)買(mǎi)入。
第二階段（轉(zhuǎn)勢(shì)階段）：這一階段歐元已經(jīng)開(kāi)始出現(xiàn)觸底回升的跡象，市場(chǎng)開(kāi)始出現(xiàn)對(duì)歐元有利的消息和事件，投資者對(duì)歐元信心也隨著不斷回升，歐元逐步由空頭市場(chǎng)向多頭市場(chǎng)轉(zhuǎn)變。
第三階段（爆發(fā)階段）：投資者對(duì)歐元的信心高漲，市場(chǎng)上歐元利好消息頻傳，資金大量的涌向歐元令歐元出現(xiàn)大幅上升，大眾投資者也大量入場(chǎng)追捧歐元，投機(jī)性交易量也大幅增長(zhǎng)，歐元大幅度上升。
3、 次級(jí)折返趨勢(shì)原則：次級(jí)折返趨勢(shì)是多頭市場(chǎng)中重要的下跌走勢(shì)，或空頭市場(chǎng)中重要的上漲走勢(shì)，持續(xù)時(shí)間通常在三周至數(shù)月，期間折返的幅度為前一次級(jí)折返趨勢(shì)結(jié)束后之主要走勢(shì)幅度的33%至66%。由于次級(jí)折返趨勢(shì)常常被誤認(rèn)為是主要趨勢(shì)的改變，這也是道氏理論的運(yùn)用難點(diǎn)。
而在外匯市場(chǎng)中，相應(yīng)的問(wèn)題同樣存在
如何確認(rèn)是次級(jí)折返趨勢(shì)還是走勢(shì)的改變，通過(guò)道氏理論并無(wú)明確的判斷依據(jù)，因而這一原則在外匯市場(chǎng)上我們主要用以預(yù)估和判斷重要阻力位和支持位之用。
4、 相互驗(yàn)證原則：道氏理論通過(guò)道瓊斯工業(yè)指數(shù)和道瓊斯鐵路股票指數(shù)之間相互驗(yàn)證，認(rèn)為除非兩個(gè)指數(shù)均出現(xiàn)同一方向的信號(hào)，否則不可能出現(xiàn)大規(guī)模的牛市和熊市。道氏理論的這一原則被運(yùn)用和推廣到各個(gè)金融投資領(lǐng)域，通過(guò)不同的指標(biāo)、期限和分析方法對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)進(jìn)行相互驗(yàn)證，從而增加市場(chǎng)趨勢(shì)判斷的勝算，不同的分析方法得出的相同的分析結(jié)論時(shí)，市場(chǎng)朝那哪個(gè)結(jié)論方向發(fā)展的可能性就會(huì)越高。而這一原則在外匯市場(chǎng)操作中也被廣泛的使用。
關(guān)于道氏理論的實(shí)際作用
道氏理論在投資領(lǐng)域影響廣泛，多年來(lái)其在股市的牛市和熊市判斷上效果顯著，但也存在一些不足，特別是當(dāng)其運(yùn)用到外匯投資領(lǐng)域，由于外匯市場(chǎng)的特殊性，實(shí)際運(yùn)用中需要關(guān)注以下幾點(diǎn)：
1） 道氏理論的平均指數(shù)問(wèn)題：道氏通過(guò)道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)和道瓊斯鐵路指數(shù)的相互應(yīng)證確認(rèn)市場(chǎng)牛市和熊市，而外匯市場(chǎng)中沒(méi)有代表廣泛意義的平均指數(shù)，難以對(duì)整體市場(chǎng)進(jìn)行綜合全面的評(píng)估
[小知識(shí)：美元指數(shù)
外匯市場(chǎng)上也有選取主要貨幣組成綜合分析指標(biāo)，美元指數(shù)就是其中的一種，也在外匯投資中被廣泛運(yùn)用，目前美元指數(shù)的組成比例如下：
歐元：57.6% 日元：13.6% 英鎊: 11.9% 加元: 9.1% SEK：4.2% CHF：3.6%
美元指標(biāo)在實(shí)際操作中起到和綜合指數(shù)相類似的作用，也是參考指標(biāo)的一種
]
2） 道氏理論的信號(hào)遲延問(wèn)題：道氏理論在實(shí)際運(yùn)用中受到最多的批評(píng)就在于它發(fā)出的買(mǎi)賣(mài)信號(hào)存有較大遲延，買(mǎi)賣(mài)信號(hào)一般在趨勢(shì)的第二階段出現(xiàn)，一般來(lái)說(shuō)，信號(hào)發(fā)生前新趨勢(shì)已經(jīng)發(fā)展全部?jī)r(jià)格變化的20-25%；但大部分的指標(biāo)均存有時(shí)滯問(wèn)題，通過(guò)選用不同的指標(biāo)可以改善這一方面的問(wèn)題
3） 交易量問(wèn)題：道氏理論中對(duì)交易量十分重視，但對(duì)于外匯投資而言，由于市場(chǎng)分散且交易量的龐大，交易量無(wú)法完全統(tǒng)計(jì)，道氏理論也就缺少了一個(gè)重要的參考指標(biāo)
道氏理論作為金融投資領(lǐng)域的基本理論之一，其對(duì)金融投資操作的影響已經(jīng)從股票市場(chǎng)發(fā)展到債券、期貨、基金等等金融領(lǐng)域，其對(duì)外匯投資的技術(shù)性操作影響深刻，它并不是一種具有絕對(duì)性的市場(chǎng)分析方法，也存在各種不足，但我們學(xué)習(xí)和認(rèn)識(shí)到道氏理論可以明確包括“趨勢(shì)”和“次級(jí)折返走勢(shì)”等各種市場(chǎng)的基本概念，了解如何根據(jù)現(xiàn)在和歷史的價(jià)格指數(shù)來(lái)評(píng)估未來(lái)的價(jià)格走勢(shì)，這也是投資獲利的基礎(chǔ)。
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成功操盤(pán)必勝法寶---真經(jīng)口訣》》！??！(2008-09-19 02:04:19)
標(biāo)簽：財(cái)經(jīng) 股票 實(shí)戰(zhàn)培訓(xùn) 操盤(pán)真經(jīng) 高手股神煉金術(shù) 分類：天使實(shí)戰(zhàn)--操盤(pán)明細(xì)收益表
一，贏家重在觀念正確
1 一年做一股！忠告，輕易不拋牛股，畢業(yè)。首選牛股。得半道,熱點(diǎn)與強(qiáng)勢(shì)股兼做，投資投機(jī)兩相宜。得全道【大行情中】
2 操盤(pán)手最重要的是盤(pán)中的應(yīng)變能力
3 定性是必須做好的。大周期定性，周線選股，月線鑒定。分時(shí)跟蹤
4 定法必依，用１5日均量線與１5日均價(jià)線來(lái)看行情
5 成功也靠悟性好壞，能遇高人點(diǎn)真經(jīng)，更是少走彎路 。
6.再靠苦心練,樹(shù)立正確理念，重復(fù)成功經(jīng)驗(yàn)，讓賺錢(qián)成為一種習(xí)慣.
7。常賺比偶然大賺更重要，要細(xì)水長(zhǎng)流，而非暴雨傾盆。。！
二， 持牛股是首選，高拋低吸，把錢(qián)賺，六大要素記心間
1 套莊，2上線，3過(guò)頂，4洗盤(pán)，5回補(bǔ)，6上揚(yáng)，
五大注意要牢記，
1 高位不放量，安全有保障。
2 洗盤(pán)量比不放大，下跌再大不要怕。
3 上漲量比小，莊要咱也要。
4 量比放大真上攻。好時(shí)機(jī)莫踏空。
5 牛股也有調(diào)整期
三，抓熱點(diǎn)，是小資金快速獲利的法寶。
1 短線三指，股票的突破，主升浪，或弱極反彈。
2 短線精髓，出擊低位首次放量，跳空高開(kāi)，漲停板，伏擊龍頭。只做短線爆發(fā)力極強(qiáng)的個(gè)股是實(shí)戰(zhàn)的精髓
3 短線基礎(chǔ)，短線進(jìn)出，一定要建立在中線安全的基礎(chǔ)上,把握爆發(fā)的精確時(shí)間。只有高速行進(jìn)才能創(chuàng)造利潤(rùn)，小行情中也有天堂。
4 短線真功夫。盤(pán)中做T+0是短線真功夫。
5 短線特點(diǎn)與原則，熱點(diǎn)三天，天天都有新特點(diǎn)，第一天，量大要封停，不封要調(diào)整，第二天，跳空上揚(yáng)數(shù)它強(qiáng)。十字星，重心上移，缺口不補(bǔ)，主力不出，前進(jìn)里程碑，倒拔揚(yáng)柳，收陰不要怕，主力要籌碼，第三天，量?jī)r(jià)背離要出局，堅(jiān)決不要追。事不過(guò)三，高開(kāi)低走把你騙，短線操作"短、平、快"三原則，超跌常有呈強(qiáng)時(shí)不能錯(cuò)過(guò)市場(chǎng)上的最主要上漲交易日。
四， 找破綻把錢(qián)賺，十大現(xiàn)象面對(duì)面
1 低開(kāi)長(zhǎng)陽(yáng)
2 上下試盤(pán)
3 第一次回調(diào)準(zhǔn)洗盤(pán)
4 三次過(guò)頂要升騰
5 背離不超過(guò)五天
6 牛股不下十日
7 低開(kāi)直線上揚(yáng)誘多洗盤(pán)
8 高開(kāi)直線走低要出局
9 直線走高要封停
10 多次沖頂不是頂，注意兩點(diǎn)?！ ?/div>
1，兩個(gè)缺口之后，凡出現(xiàn)向下的缺口，多數(shù)都在兩周內(nèi)得到回補(bǔ)
2，破綻出來(lái)都很急
五， 買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)位最關(guān)鍵，四大要點(diǎn)。
1 一根K線定輸贏，在突破前一天收盤(pán)價(jià)上進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)是好方法，起浪的源頭是一根紅k, 損失一根K線就立刻停損。這種最犀利的停損法才值得你去練習(xí)。雖然認(rèn)賠是沒(méi)有面子，但他們卻因此保住了票子。
2 進(jìn)場(chǎng)后股價(jià)走勢(shì)與自己的判斷相反，第一時(shí)間立即糾正，不想在此價(jià)位買(mǎi)進(jìn)，出來(lái)等，不能盈利和不能快速盈利，盡快擺脫這筆交易，最壞的情況就是：不要到不得不退出的時(shí)候才退出。
3 一波行情有規(guī)律，漲三不追，三陰出局，下跌橫盤(pán)，費(fèi)時(shí)虧錢(qián)，絕不容忍，常遭埋怨。一吋短一吋險(xiǎn)，短線死于短線，增加受傷的機(jī)會(huì),你不是每次都對(duì)。戰(zhàn)場(chǎng)上砍來(lái)殺去的“刀客”，哪一個(gè)不傷痕累累.”要做就做大俠，不做刀客，不創(chuàng)新高就不妙，回到均線不能要。高位突破多是到頂。大勢(shì)不好的突破多是騙。沖頂太遠(yuǎn)不能沾。
4 操盤(pán)原則，逆水行舟，不進(jìn)則退，風(fēng)險(xiǎn)巨大咱不碰它。上漲嚴(yán)格挑毛病，下跌決不找理由。
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