投資海龜派的誕生

兩個(gè)牛逼的交易員在一個(gè)農(nóng)場(chǎng)看海歸，然后爭(zhēng)論一個(gè)無(wú)聊的問(wèn)題：“天才交易員是先天產(chǎn)生的天才還是后天培養(yǎng)出來(lái)的。”這兩個(gè)交易員一個(gè)叫丹尼斯，另一個(gè)叫愛(ài)克哈特。丹尼斯認(rèn)為交易員可以培養(yǎng)。兩人互剛了半天，誰(shuí)也不服誰(shuí)。好吧，騷年，來(lái)點(diǎn)實(shí)際的。于是他們就發(fā)廣告招收交易員，總共招收了13個(gè)學(xué)員，沒(méi)人給他們100萬(wàn)。然后教他們交易方法，告訴他們10年內(nèi)不準(zhǔn)說(shuō)出去。

結(jié)果，4年后，學(xué)員平均年復(fù)利80%，一共賺了超過(guò)1億的錢(qián)。能動(dòng)手的絕不BB，丹尼斯贏了爭(zhēng)論。

然后，十三太保里面有個(gè)叫柯蒂斯·費(fèi)思的，感覺(jué)這不是傳說(shuō)中的武林秘籍嗎？獨(dú)樂(lè)樂(lè)不如眾樂(lè)樂(lè)，一口氣寫(xiě)了書(shū)給出版了。于是，大家都覺(jué)得這應(yīng)該是一種牛逼的交易法則，趨之若鶩。

這里要注意，交易員不是投資者。巴菲特是投資者，他們買(mǎi)股票是公司的一部分，交易員是投機(jī)者，他們買(mǎi)賣(mài)的是風(fēng)險(xiǎn)。

海龜交易法策略

策略很簡(jiǎn)單，分為長(zhǎng)期策略和短期策略。

交易方法

短期策略，參考最近20天的價(jià)格走勢(shì)，突破了20天里的阻力位，也就是最高點(diǎn)，買(mǎi)入。跌破20天里的支撐位，也就是最低點(diǎn)，賣(mài)出，做空。

長(zhǎng)期策略，參考最近55天的價(jià)格走勢(shì)，然后操作和短期策略一樣，突破買(mǎi)入；跌破，賣(mài)出，做空。

這里注意，賣(mài)出在國(guó)外是主動(dòng)交易方式，就是融券，所以賣(mài)出不是止損的那種賣(mài)出，主要是做空。

止損

有老的交易員，也有不怕死的交易員，但沒(méi)有不怕死的老交易員。不怕死，就是不設(shè)止損點(diǎn)，不知道自己損失多少之后就該退場(chǎng)。不使用止損點(diǎn)的交易員，破產(chǎn)十之八九。多猶豫一分鐘，離死神就更近一點(diǎn)（正是因?yàn)榭只?，歷史上才會(huì)有多次烏龍指操作，交易員在與時(shí)間賽跑過(guò)程中，有時(shí)候也是慌不擇路）。

止損具體做法：

短期策略進(jìn)入，價(jià)格跌破10天里的最低點(diǎn)，就要退出。如果是做空，那就參考過(guò)去10天的最高點(diǎn)，一旦超過(guò)最高點(diǎn)就退出。

長(zhǎng)期策略進(jìn)入，你就要參考過(guò)去20天的價(jià)格，來(lái)決定是否退出。

不要猶豫，不要猶豫，不要猶豫。重要的事情說(shuō)三遍。

止盈

不要急于止盈，不是賺10%或者多少就跑。在趨勢(shì)平穩(wěn)之后，也就是股價(jià)又開(kāi)始在支撐位和阻力位上下徘徊的時(shí)候，這才考慮賣(mài)出股票套現(xiàn)。換句話說(shuō)，趨勢(shì)不止，交易不止。趨勢(shì)一般會(huì)有一個(gè)加速上攻到平緩的過(guò)程，此時(shí)不要?jiǎng)印?/p>

最好的交易策略，是自力更生

海龜交易法則歷史悠久，那么對(duì)于現(xiàn)在，海龜交易法則有用嗎？很遺憾，作者自己的觀點(diǎn)是：一個(gè)交易系統(tǒng)是不可能長(zhǎng)期有效的。原因大約有三個(gè)方面：

交易者效應(yīng)：又叫測(cè)不準(zhǔn)，量子糾纏一樣，你看到一個(gè)電子和另一個(gè)電子在旋轉(zhuǎn)，其實(shí)這兩個(gè)電子旋轉(zhuǎn)不存在，是你觀察的行為干擾了量子的運(yùn)動(dòng)軌跡。你如果公布了交易策略，那么這個(gè)交易策略一定會(huì)成為你對(duì)手給你挖坑的一個(gè)重大依據(jù)。他們?cè)斐鲞@種K線，然后鼓勵(lì)你“到碗里來(lái)”。

隨機(jī)效應(yīng)：隨著市場(chǎng)有效性的提升，市場(chǎng)股價(jià)表現(xiàn)越來(lái)越隨機(jī)。如何成為股神，告訴5000個(gè)人今天要漲，再告訴5000個(gè)人今天要跌。如果漲了，那么再給說(shuō)對(duì)的5000人發(fā)郵件，一半說(shuō)漲，一半說(shuō)跌。這樣重復(fù)十幾次。然后最后可能剩下幾十個(gè)人。他們發(fā)現(xiàn)你每次都是說(shuō)對(duì)的。然后把這些迷弟迷妹們拉個(gè)群。這個(gè)辦法好不好？我沒(méi)試驗(yàn)過(guò)，你去試試。

過(guò)度擬合：說(shuō)這么抽象，就是刻舟求劍。我們習(xí)慣從歷史上找經(jīng)驗(yàn)匹配，我也是。不過(guò)，歷史從來(lái)沒(méi)有完全相同的事情發(fā)生過(guò)。我們找數(shù)據(jù)去測(cè)量和預(yù)測(cè)，往往不靠譜。

說(shuō)白了，就是市場(chǎng)有效性那一套。你如果了解經(jīng)濟(jì)學(xué)里面的有效性市場(chǎng)，你就會(huì)了解為什么交易策略長(zhǎng)期看，會(huì)失效。

失效的交易方法還有用嗎？

對(duì)于交易者，趨勢(shì)起時(shí)跟住趨勢(shì)，趨勢(shì)止時(shí)及時(shí)止損是正確的。對(duì)于投資者，你需要了解更多公司層面的信息。道不同不相謀。知道是怎么回事，也未必非要鉆牛角尖。