在進入2011年時，繼續(xù)保持領(lǐng)先優(yōu)勢。新成立的世通8期，1月份凈值就增長了6.7%。
談起2011年資本市場，2011年結(jié)構(gòu)性流失，大盤藍籌僅存在交易性機會；沒有大牛市，2011年仍舊是一個震蕩市，底部2600點，大盤就在這個區(qū)間里做一個反轉(zhuǎn)、回調(diào)、交易。
至于上限，如果地產(chǎn)調(diào)控到位，新興產(chǎn)業(yè)業(yè)績增長能超過20%-25%，滬指突破4000點是有可能的。
至于投資板塊，我認為，最大的機會就是新興產(chǎn)業(yè)，尤其是高鐵板塊。“經(jīng)濟轉(zhuǎn)型它是一枝獨秀，黑馬狂奔，大家一定要關(guān)注。”我再三強調(diào)。
四大原因?qū)е抡鹗?
定調(diào)“震蕩市”，我分析有四方面的原因。
一是，市場仍受地產(chǎn)價格和政策博弈的影響，這一點已經(jīng)成為投資者的共識。從去年下半年以來，政府出臺了一系列的地產(chǎn)調(diào)控政策，但實際效果并不明顯，全國各大城市的房地產(chǎn)價格仍然高居不下。但胳膊拗不過大腿，政府既然下決心打壓地產(chǎn)價格，肯定會接著出臺措施，例如收房產(chǎn)稅，政府有的是拳頭。在持續(xù)的打壓下，資本市場還會好嗎？
當然，如果房地產(chǎn)價格跌到了合理區(qū)間，地產(chǎn)股的階段性牛市反而到來。
二是，高通脹仍然是2011年市場糾結(jié)的問題。隨著農(nóng)產(chǎn)品(17.73,-0.19,-1.06%)價格的增長，國內(nèi)事實通脹已經(jīng)起來，去年11月份CPI達到5.1%的高位，預計今年上半年仍會保持高企的CPI，政府處于防通脹與保增長的兩難境地，在這種情況下，流動性會持續(xù)受到控制。畢竟歷史經(jīng)驗表明：“通脹無牛市”。
但現(xiàn)在看來，在接連的加息、價格管制等措施下，通脹并沒有市場預期的那么厲害。通脹會高企，但不會演變成惡性通脹，會處于政府可控制范圍。CPI如果能夠回落到3.5%~4.5%的合理區(qū)間，流動性可能會放松。
三是，外部政治環(huán)境不安穩(wěn)。元旦期間，韓國舉行軍事演習，朝鮮半島局勢緊張，直接影響A股股市。但是這一點基本上無法預料，是懸在心上的一把劍。
四是，人民幣匯率問題。人民幣升值速度非?？?，截至1月27日，人民幣對美元的匯率已經(jīng)是連續(xù)三日創(chuàng)新高，達到1：1.685。在這種情況下，貿(mào)易順差顯然將會受到重創(chuàng)。
為什么要超配高鐵股
去年，有關(guān)十二五規(guī)劃中的七大新興產(chǎn)業(yè)都受到了資金的一波熱炒，今年仍將會是市場的寵兒。
2010年市場對于新興產(chǎn)業(yè)的青睞，主要是看到了這個蛋糕的巨大，看到了一個表象，而今年要做的是，尋找那些真正能夠做大蛋糕的上市公司。
那么哪些行業(yè)、公司能夠做大蛋糕？“最明確的投資機會是高鐵。”
他解釋說，“十二五”規(guī)劃里面有9000億元是投向高鐵，現(xiàn)在預算已經(jīng)超過1.5萬億元了。高鐵的整個產(chǎn)業(yè)鏈，從機身到緊固件，都是這塊大蛋糕里明顯受益的，上市公司業(yè)績的提升是很明顯的。
此外，新加坡一條鐵路同政府正在商量，一個鐵路投入157億，然后還和緬甸、泰國談了350億訂單，可以說是高鐵整個產(chǎn)業(yè)被激活了。
“說得狂一點，高鐵將是2011年大牛股誕生的必然之地，2011年、2012年、2013年高鐵板塊里，可以說是黑馬狂奔，漲一倍是客氣的，漲2倍是應該的，漲3倍是可以期望達到的。”
在調(diào)研的過程中發(fā)現(xiàn)，中國南車(8.54,-0.03,-0.35%)、中國北車(8.97,-0.04,-0.44%)等高鐵公司訂單多得嚇人，都已經(jīng)忙不過來了。因此，業(yè)績增長明確是肯定的。
我的判斷已經(jīng)在資本市場得到初步的檢驗。
剛進入2011年，高鐵板塊就開始發(fā)力，到1月底，整個高鐵板塊大漲，成為弱勢環(huán)境中唯一的亮點。例如他重倉的晉億實業(yè)(27.65,-0.29,-1.04%)1月份上漲了74%；晉西車軸(20.93,0.24,1.16%)漲15%；中國南車漲15.3%……而同期大盤下跌了2%。
除了高鐵概念股，節(jié)能環(huán)保、高端裝備制造、物聯(lián)網(wǎng)、資產(chǎn)重組、大消費、信息服務等主題類也是不錯的投資標的。
金融地產(chǎn)僅存交易型機會
對于金融地產(chǎn)類股票，我并不感冒，但是也承認2011年大盤藍籌股還是存在交易型機會。
沒有大機會的原因是，金融、地產(chǎn)這些公司的業(yè)績已經(jīng)得不到大規(guī)模的提升，業(yè)績預期、成長空間已經(jīng)很明顯了，所以這些藍籌股得不到資金的大規(guī)模關(guān)注。
存在交易型機會的原因是，一些權(quán)重股，包括金融股、地產(chǎn)股，它們目前的估值已經(jīng)很低，如果地產(chǎn)價格調(diào)控得力，并且經(jīng)濟呈現(xiàn)高增長的情況，這些股票會有所反彈。
正是由于大藍籌的支撐，下跌的空間很少，上證指數(shù)底部區(qū)域可能會在2600點上下波動。而上限判斷的因素取決于地產(chǎn)調(diào)控力度。
在我看來，地產(chǎn)價格下降30%，算是一個合理的價位，此刻，大盤能看到3200點；如果大盤給力，新興產(chǎn)業(yè)的業(yè)績增長能跟得上，滬指3600~3700點是可以看得到的；如果市場情緒很高昂，突破4000點也是有可能的。
“敢明確說突破4000點的，在私募界中，我可能是第一人，我想大家一定會看到。”去年6月份判斷市場底部在2400點；高點如果突破3200點，就開始出貨，結(jié)果證明非我準確。
“我對市場判斷的正確性，去年那可是達到了90%啊。”這句話，他說得不無自豪。
對于個人投資者，我建議要保持平常心，不能追漲殺跌，如果能充分掌握大盤藍籌股和二線中小盤股可能存在的輪流轉(zhuǎn)換，應該會有一個不錯的收益
