本刊研究員 陳斌
騰訊入股京東終于由傳聞變成鐵板釘釘?shù)氖聦?shí)。3月10日，騰訊正式宣布投資京東，獲京東15％的股權(quán)，在京東 IPO時(shí)可再購(gòu)買5％的股權(quán)。QQ網(wǎng)購(gòu)、拍拍網(wǎng)并入京東，易訊少數(shù)股權(quán)和收購(gòu)易訊剩余股權(quán)的權(quán)利。微信為京東開(kāi)放一級(jí)入口。騰訊與京東的資本聯(lián)姻，將顯著改變互聯(lián)網(wǎng)及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的電商競(jìng)爭(zhēng)格局，阿里與騰訊雙方對(duì)壘的戰(zhàn)線也日益明晰。
騰訊聯(lián)手京東對(duì)正積極轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)型服務(wù)商的蘇寧相當(dāng)不利，其股價(jià)三天下跌約20％，有效跌破年線支撐位，周三更是一度跌停，成交放出巨量，顯示資金出逃跡象明顯，蘇寧如何應(yīng)對(duì)困局成為市場(chǎng)熱議話題。與此同時(shí)，騰訊聯(lián)手京東也使不少A股上市公司受益。
騰訊為何聯(lián)手京東
騰訊對(duì)電商的興趣，可以說(shuō)“路人皆知”，電商是騰訊互聯(lián)網(wǎng)拼圖中非常重要的一塊。從去年開(kāi)始，騰訊開(kāi)始改變過(guò)去什么都做的風(fēng)格，把自己沒(méi)做好，又不擅長(zhǎng)做的分離，專做自己擅長(zhǎng)的社區(qū)。于是去年入股搜狗獲得36.5的股份，今年則是入股京東，把自己沒(méi)做好的實(shí)物電商并入京東。
騰訊京東合作，阿里是背后推手。在電商領(lǐng)域，阿里是一家獨(dú)大，據(jù)《2013年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)零售市場(chǎng)十強(qiáng)榜單》顯示，天貓以50.1％份額排名中國(guó)B2C網(wǎng)購(gòu)市場(chǎng)首位，京東以22.4％排名第二，騰訊電商以3.1％位居第四。這次騰訊投資京東，結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟后，將有可能改變阿里一家獨(dú)大的產(chǎn)業(yè)格局，逐步向兩強(qiáng)爭(zhēng)霸過(guò)渡。至于其他的電商，將只能在第二陣營(yíng)中廝殺了。
騰訊的未來(lái)戰(zhàn)略重點(diǎn)，在于O2O。然而，騰訊的O2O，還缺短距離配送這一環(huán)，這是騰訊沒(méi)有的，也是騰訊不擅長(zhǎng)做的。而物流，尤其是快速物流，是京東的強(qiáng)項(xiàng)。騰訊的未來(lái)，需要京東這個(gè)好盟友。
京東與騰訊結(jié)成聯(lián)盟，無(wú)疑可以迅速?gòu)浹a(bǔ)京東兩大短板。第一是流量，這也是所有互聯(lián)網(wǎng)公司缺少的，也是最頭痛的，京東尤其頭痛；阿里為何極度擔(dān)憂微信，就因?yàn)榈搅艘苿?dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，用戶從過(guò)去的“去購(gòu)物”變?yōu)榱爽F(xiàn)在“在購(gòu)物”，用戶隨時(shí)隨地在購(gòu)物，購(gòu)物的場(chǎng)景發(fā)生了翻天覆地的變化。而這些，統(tǒng)統(tǒng)都是騰訊的強(qiáng)項(xiàng)。
第二是入口，尤其是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的入口。京東CEO劉強(qiáng)東在致公司員工的公開(kāi)信里表述得非常清楚：京東獲得了微信、手機(jī)QQ的入口，京東將在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域突破重圍。同時(shí)，京東將構(gòu)建行業(yè)最完善的電商生態(tài)圈。除了自營(yíng)B2C和平臺(tái)B2C之外，京東將通過(guò)拍拍網(wǎng)進(jìn)入C2C業(yè)務(wù)，從而可以覆蓋更多用戶群體。
騰訊入股京東對(duì)蘇寧影響有多大
騰訊入股京東無(wú)疑將極大改變產(chǎn)業(yè)格局，周一股票市場(chǎng)也對(duì)京東與騰訊的合作作出了反應(yīng)。蘇寧云商（行情，問(wèn)診）周一下跌6.54％，周二下跌2.98％，周三更是放量大跌，一度跌停。
蘇寧云商從去年起，一直在推動(dòng)由傳統(tǒng)實(shí)體零售向傳統(tǒng)電商再向互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)型服務(wù)商的跨越式轉(zhuǎn)型。從目前電商“大數(shù)據(jù)、大物流、大金融”業(yè)務(wù)模式來(lái)看，蘇寧還有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，大數(shù)據(jù)方面，線下?lián)碛?626家店面，線上主要依賴蘇寧易購(gòu)，目前市占率4.9％，排名電商第三位；大物流方面：在全國(guó)19個(gè)城市物流基地投入使用，另外17個(gè)城市物流基地在建，22個(gè)城市物流基地落實(shí)選址，完成土地簽約；大金融方面：蘇寧已獲批的金融業(yè)務(wù)牌照涵蓋第三方支付、小額貸款、保險(xiǎn)銷售代理、商業(yè)保理、基金支付結(jié)算等，此外還在積極申請(qǐng)基金銷售業(yè)務(wù)牌照和民營(yíng)銀行。
但蘇寧從傳統(tǒng)的零售商向互聯(lián)網(wǎng)商轉(zhuǎn)營(yíng)，其主導(dǎo)的思想是實(shí)現(xiàn)O2O，即將線下規(guī)模龐大的零售店鋪與網(wǎng)上銷售的好處結(jié)合起來(lái)，但遺憾的是來(lái)自傳統(tǒng)行業(yè)的蘇寧依舊缺乏互聯(lián)網(wǎng)思維，其對(duì)流量與入口的考量甚少，這一致命的缺陷導(dǎo)致蘇寧在電商如火如荼的去年第四季度只錄得2.9％的營(yíng)收增速，幾乎是處于停滯狀態(tài)。而同期，當(dāng)當(dāng)去年第四季度營(yíng)收去同比增長(zhǎng)了22％。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，百度、阿里、騰訊三強(qiáng)鼎立格局已經(jīng)形成，京東與騰訊的聯(lián)手無(wú)疑使蘇寧失去移動(dòng)互聯(lián)最大的入口，其在電商領(lǐng)域的發(fā)展顯得更為艱難。
當(dāng)前，國(guó)內(nèi)電商行業(yè)整合大幕拉開(kāi)，競(jìng)合已成趨勢(shì)。2月中旬，當(dāng)當(dāng)網(wǎng)、1號(hào)店宣布達(dá)成戰(zhàn)略合作，雙方各自優(yōu)勢(shì)商品品類將進(jìn)駐對(duì)方平臺(tái)，相互入駐將增加用戶粘性，提升流量。不難看出，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在電商領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)加劇，龍頭公司開(kāi)始通過(guò)戰(zhàn)略合作的方式擴(kuò)大自身在未來(lái)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)市場(chǎng)中的份額，競(jìng)合已成趨勢(shì)。同時(shí)，騰訊和阿里都致力于建立自身生態(tài)系統(tǒng)，而生態(tài)體系外的其他企業(yè)壓力日增，即便是百度也開(kāi)始落后于前兩大巨頭。在這樣的背景下，蘇寧是依舊繼續(xù)堅(jiān)持單打獨(dú)斗還是選擇傍大款值得關(guān)注，坊間熱議缺流量和入口的蘇寧和缺自主式B2C平臺(tái)的百度會(huì)否走到一起。雙方若能攜手，蘇寧有望分享后者現(xiàn)有的巨大電商流量入口，同時(shí)通過(guò)提供線下1600多家門店網(wǎng)點(diǎn)實(shí)現(xiàn)雙方O2O布局共贏，從而或可實(shí)現(xiàn)收入規(guī)模和估值倍數(shù)的雙重提升。
哪些公司能受益
騰訊、京東聯(lián)手之后，國(guó)內(nèi)電商行業(yè)形勢(shì)驟變。A股市場(chǎng)上，可關(guān)注京東概念股：齊心文具（行情，問(wèn)診）（與京東商城簽訂《齊心-京東十億采購(gòu)額戰(zhàn)略意向書(shū)》）、老板電器（行情，問(wèn)診）（京東商城結(jié)為戰(zhàn)略合作伙伴）、怡亞通（行情，問(wèn)診）（京東重要的供應(yīng)璉合作伙伴）、用友軟件（行情，問(wèn)診）（與京東聯(lián)手為電子商務(wù)提供一站式服務(wù)）、航天信息（行情，問(wèn)診）（與京東商城在電子發(fā)票領(lǐng)域戰(zhàn)略合作）。
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