周五一個以前認識的摩根斯坦利私人財富管理的理財顧問忽然說要拉我吃飯。吃到一半這位大姐神神秘秘的說：
你想賺錢嗎？
我一聽這怎么趕腳像 “你聽過安利嗎？“ 我想說的這么詭異多半有詐。再說自己每天錢進錢出何苦通過她？于是直截了當說
不想。
然后她就愣住了，估計沒聽過說不想的。然后過了一會兒又繞回來說你覺得年化無風險利潤多少算合理的？我說沒什么特殊條件的話6%就不錯了。她馬上高興起來說摩根斯坦利發(fā)行一個理財產品，四年之內按月可以給我10%年化回報。而且四年之內隨時可以找她賣出去。這個產品價格一直在漲，完全沒有風險。
我想這世上哪有免費午餐？剛要拒絕，再一想他們敢承諾這么高的年化回報莫非有什么高超的對沖技巧？也不妨學習一下。就說你拿說明來我看。她就磨磨唧唧要我先簽字，說絕對不會有風險。又說要拿過去的價格變化圖給我看。我說不用了。過去回報跟將來回報是兩碼事。再說我要弄不明白你怎么掙錢我就不放心你怎么幫我掙錢。她就說你不要over worried啊，要趕緊啊，3月底就截止了啊。最后拗不過我還是給了。
我回公司一看，臥槽，這“無風險證券” 原來是個20年期限的 聯(lián)系2年30年利率互換和股指的 structured notes. 4年以后就不保證回報而且可能損失全部本金。
這也能被理財顧問描述成無風險證券？
頓時心中一萬頭草泥馬呼嘯而過。都認識好幾年了還要殺熟，真是太不夠意思了。算了認識這么久還是留個面子不要點破吧。于是委婉回短信，表示作為固定收益基金經理，我對市場的觀點和這個產品隱含的方向相反。我不能跟自己對著干。
結果這大姐回信說：你不用擔心，你只要四年之內賣掉就跟股指和利率互換價格都沒關系。
更加出離憤怒了。五年以后的價值跟現(xiàn)在的價格無關？你這是當我沒學過DCF嗎？
你這證券一半以上的價值都在Swap和Index 里面。還用了杠桿和二項期權。 你居然跟我說沒風險？
我要是mean 一點立馬就去監(jiān)管機構控告她誤導客戶，吊銷她的從業(yè)資格。轉念一想，為什么這個產品設計的這么奇怪？
這么丑的設計，很難跟客戶解釋清楚經濟意義。如果銷售不騙人根本就賣不出去。設計這個的交易員需要提高姿勢水平了。
還有一種可能性就是這幫人積累了一堆爛頭寸?，F(xiàn)在形勢不對，想找冤大頭把自己的頭寸給對沖掉。但其他投行的交易員沒這么蠢，于是他們就把主意打到私人財富管理客戶上了。還弄了個前四年10%的回報來掩飾，忽悠不懂金融又貪圖小利的客戶。
真是很失望。本來還想看看這么高的回報他們是怎么做對沖的。一看文件，尼瑪原來客戶就是他們的對沖。
沒想到最近牛皮哄哄的摩根斯坦利私人財富管理的騙術也如此低級。估計國內爛大街的理財產品也好不到哪里去吧。
正想著這大姐又五六個短信發(fā)過來了，催我趕緊買。
我：你說這個現(xiàn)在市場價格已經漲到每份1200了是吧？ （原價每份1000）
她：是呀是呀，趕緊買，過了月底就沒有了。
我：那這么辦吧，我今天買了，明天你給我1200賣出去。給你手續(xù)費。成不？
然后就沒有然后了。
