遞延了的不良貸款
維系銀行未來(lái)利潤(rùn)的關(guān)鍵，最終決定于天量信貸的質(zhì)量控制水平。來(lái)自監(jiān)管當(dāng)局的上半年數(shù)據(jù)顯示，銀行業(yè)仍保持了不良貸款余額和比率雙雙下降的態(tài)勢(shì)。然而，這一令人樂(lè)觀(guān)的數(shù)據(jù)值得推敲。
上半年7.3萬(wàn)億元新增信貸投放巨量，客觀(guān)稀釋了銀行業(yè)的不良貸款率。同期，多家銀行加大了清收與核銷(xiāo)力度，使得公布的不良資產(chǎn)余額并未反映同期不良貸款新增的真實(shí)情況。
“能夠說(shuō)明當(dāng)期不良貸款真實(shí)情況的應(yīng)該是毛不良貸款額，即新增不良貸款額加上當(dāng)期清收、核銷(xiāo)的數(shù)字。”一位銀行業(yè)分析師一針見(jiàn)血。
建行中報(bào)稱(chēng)上半年不良貸款較期初減少了66.7億元，但該行上半年清收的不良貸款達(dá)196億元。
中行中報(bào)顯示，上半年不良貸款大幅下降100億元。中行副行長(zhǎng)朱民表示，該行上半年加強(qiáng)了不良貸款的清收與核銷(xiāo)力度，當(dāng)期清收不良貸款126億元，核銷(xiāo)不良資產(chǎn)38億元。還通過(guò)重組盤(pán)活等方式，共化解不良資產(chǎn)人民幣226億元。
股份制銀行的不良貸款數(shù)據(jù)同樣受益于清收和核銷(xiāo)的“粉飾”效果。如中信銀行不良貸款余額較期初增加7.46億元。中信銀行表示，上半年該行新發(fā)生不良貸款為16.8億元，經(jīng)回收后降為15億元，期內(nèi)該行并未核銷(xiāo)不良。
“銀行的貸款清收比去年上半年樂(lè)觀(guān)，這反映的是上半年信貸的溢出效應(yīng)。如果加回核銷(xiāo)和清收的貸款額度，上半年新增貸款的平均質(zhì)量弱于去年同期的銀行貸款質(zhì)量。”標(biāo)準(zhǔn)普爾金融機(jī)構(gòu)分析師廖強(qiáng)認(rèn)為，上半年銀行的客戶(hù)基礎(chǔ)有所擴(kuò)大，但質(zhì)量在下降；或者在眾多現(xiàn)有客戶(hù)財(cái)務(wù)指標(biāo)已經(jīng)惡化的情況下繼續(xù)對(duì)他們貸款。有些過(guò)去無(wú)法達(dá)到銀行此前的放貸標(biāo)準(zhǔn)的客戶(hù)，在此輪信貸增長(zhǎng)中獲得了貸款。
換言之，上半年的信貸天量，某種程度上掩蓋了不良貸款的暴露。一家股份制商業(yè)銀行的資深分析師也稱(chēng)，“新增貸款如果有出問(wèn)題，通常要在兩年后才會(huì)有所體現(xiàn)。由于流動(dòng)性寬裕，很多企業(yè)得以起死回生，銀行不良貸款的釋放也得以延遲。”她認(rèn)為，如果沒(méi)有“4萬(wàn)億”刺激政策，估計(jì)銀行的不良貸款會(huì)出現(xiàn)很大的反彈，但現(xiàn)在貸款的信用周期已經(jīng)成功得以遞延。
據(jù)此，廖強(qiáng)認(rèn)為，信用風(fēng)險(xiǎn)還是當(dāng)前國(guó)內(nèi)銀行業(yè)最主要的風(fēng)險(xiǎn)，信貸放量增長(zhǎng)中蘊(yùn)藏的操作性風(fēng)險(xiǎn)，未來(lái)也會(huì)逐步暴露。他預(yù)計(jì)，銀行體系的不良貸款不會(huì)在未來(lái)12個(gè)月-18個(gè)月內(nèi)出現(xiàn)巨幅增長(zhǎng)。但對(duì)那些處于困難經(jīng)營(yíng)環(huán)境的企業(yè)來(lái)說(shuō)，流動(dòng)性支持只能起到暫時(shí)緩解壓力的作用，隨著貸款稀釋作用的逐步下降，依然有可能出現(xiàn)不良貸款率跳升的局面。
多位受訪(fǎng)的銀行業(yè)人士認(rèn)為，上半年新增貸款集中于基建項(xiàng)目、政府融資平臺(tái)，其中的風(fēng)險(xiǎn)防范也需重點(diǎn)關(guān)注。來(lái)自監(jiān)管部門(mén)的一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)顯示，不到一年半的時(shí)間里，政府融資平臺(tái)負(fù)債已經(jīng)增加了3.5萬(wàn)億元，其中近85％來(lái)源于銀行貸款。
“現(xiàn)在業(yè)內(nèi)討論的銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)大多有國(guó)家支持因素，如果剔除這一因素，其實(shí)很多項(xiàng)目靠自身的現(xiàn)金流不足以還款。”一位銀行業(yè)人士說(shuō)?！?/p>
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