錢駿 從萬(wàn)到億 趨勢(shì)策略 解析
一、交易經(jīng)歷與業(yè)績(jī)
1、經(jīng)歷與業(yè)績(jī)
2001年大學(xué)畢業(yè)進(jìn)入證券公司。
2003年進(jìn)入期貨公司，交易只有兩萬(wàn)多元但是沒(méi)多久虧損沒(méi)剩多少。自己就停下來(lái)，看了半年到9個(gè)月書(shū)，專門看高手、大師的訪談錄、交易心得。
2004年2個(gè)人成立工作室開(kāi)了一個(gè)賬戶各出5萬(wàn)、10萬(wàn)元起家。
2007年創(chuàng)辦南京持贏投資管理有限公司，堅(jiān)持本金安全，堅(jiān)持連續(xù)盈利。
2014年連續(xù)10多年盈利、管理規(guī)模5億、累計(jì)盈利2億，平均年化收益71% 。
2、賬戶分析
展示賬戶的勝率65.8%、盈虧比3.46。真正創(chuàng)造收益的那段只占全年交易的3%-5%，大部分交易是止盈和止損互相抵沖的。兩年時(shí)間633天、610筆交易，開(kāi)平倉(cāng)算1次交易，共305次交易，平均2天交易1次。交易頻率比較少，1次止損是千分之1到2，連續(xù)止損10次，也才1.5%損失。
二、交易方法
1、趨勢(shì)跟蹤
交易策略的資金曲線是一個(gè)階梯式上漲形態(tài)，用橫盤來(lái)回避回撤的復(fù)利增長(zhǎng)。
交易策略是小止損下的趨勢(shì)跟蹤策略。風(fēng)險(xiǎn)非常小，單次止損是千分之1到2，極端是1%，當(dāng)出現(xiàn)2%損失時(shí)，外部風(fēng)控可以直接平倉(cāng)操作。用很小回撤換取較好收益是因?yàn)樵诮灰讜r(shí)機(jī)的選取上做得很好，就是在最關(guān)鍵時(shí)刻一擊致命，選取介入點(diǎn)都是低風(fēng)險(xiǎn)的。
趨勢(shì)跟蹤就是在初始倉(cāng)位取得盈利后順勢(shì)加倉(cāng)，將止損轉(zhuǎn)化為止盈保護(hù)，在不擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)的前提下，不斷讓盈利奔跑。只有當(dāng)趨勢(shì)已經(jīng)改變才做平倉(cāng)操作。
2、交易策略
(1)發(fā)現(xiàn)品種的趨勢(shì)機(jī)會(huì)，先用極少資金進(jìn)行跟蹤；
(2)若趨勢(shì)強(qiáng)弱與判斷不符，就以極小止損或止盈果斷退出，若趨勢(shì)強(qiáng)弱與判斷相符，獲得一定盈利后就順勢(shì)跟蹤，逐步追加頭寸，同時(shí)以均價(jià)作為最后防守線，保證本金安全；
(3)加倉(cāng)后趨勢(shì)持續(xù)，且盈利有進(jìn)一步增加，通過(guò)不斷提高止盈保護(hù)點(diǎn)位來(lái)鎖定大部分利潤(rùn)；
(4)最后判斷趨勢(shì)機(jī)會(huì)進(jìn)入尾聲，退出獲利了結(jié)。
投資理念是可以錯(cuò)失機(jī)會(huì)，但不可以讓損失失控，控制風(fēng)險(xiǎn)的唯一方法是及時(shí)止損而且倉(cāng)位較輕。
3、連續(xù)十多年盈利的關(guān)鍵
關(guān)鍵是風(fēng)險(xiǎn)控制，交易風(fēng)格是小止損下的趨勢(shì)跟蹤，趨勢(shì)跟蹤獲得盈利，盈利多少取決于趨勢(shì)行情的級(jí)別，連續(xù)盈利靠的是輕倉(cāng)小止損。預(yù)期收益率20%-30%，目標(biāo)定低些，心態(tài)自然好些，實(shí)現(xiàn)目標(biāo)也容易些。
4、資金曲線盤整與起飛
2012年9月到2013年5月資金曲線盤整8個(gè)月，回撤較低是因?yàn)榛爻烦跗诰徒档蛡}(cāng)位，減少交易頻率，使回落狀態(tài)從中陰線變成小陰線，變成橫盤，通過(guò)橫盤來(lái)回避回撤，這是控制風(fēng)險(xiǎn)的方法。2013年5月和6月賬戶資金曲線一下子起來(lái)了，橫盤不是不做，也在嘗試趨勢(shì)跟蹤，一旦抓住機(jī)會(huì)，就讓利潤(rùn)奔跑。
5、抓住大趨勢(shì)
趨勢(shì)行情就是看K線圖的3個(gè)月、半年、一年行情持續(xù)單方向運(yùn)動(dòng)，大級(jí)別就是行情延續(xù)時(shí)間長(zhǎng)、幅度大?；仡^看、馬后炮沒(méi)有意義。抓住才重要。預(yù)判有經(jīng)驗(yàn)、盤感和運(yùn)氣成分。確定大級(jí)別行情的方法就是浮盈迅速增加并且K線形態(tài)流暢。
6、抓住大行情的中段
預(yù)判可能出現(xiàn)趨勢(shì)行情，先嘗試開(kāi)倉(cāng)3-5%，如果到止損線就止損，如果盈利可繼續(xù)加倉(cāng)至5%-10%，加倉(cāng)部分還是小止損，若繼續(xù)盈利，可根據(jù)盤感、對(duì)品種基本面理解和波動(dòng)幅度加倉(cāng)至10%-25%，設(shè)好總倉(cāng)位止盈或平手出場(chǎng)，若還是繼續(xù)盈利就讓利潤(rùn)奔跑吧。
中段往往流暢性好，自己的模式對(duì)高低位的反復(fù)震蕩不適用。如果反復(fù)振蕩會(huì)多次開(kāi)倉(cāng)、加倉(cāng)、小止損、止盈。以技術(shù)分析為主、基本面為輔的右側(cè)交易方式，注定前段行情做不到，而以10天、20天K線為主，很難抓住全段行情。
7、品種選擇
首先品種流動(dòng)性要適合自己的規(guī)模，然后選擇市場(chǎng)最強(qiáng)做多或最弱做空，只做強(qiáng)勢(shì)品種，不做補(bǔ)漲補(bǔ)跌。如果選擇的品種沒(méi)行情，其他品種行情起來(lái)了，就迅速改換品種。自己對(duì)多數(shù)大級(jí)別行情都能參與到，因?yàn)檩^小止損可能會(huì)錯(cuò)過(guò)部分空間，但只要趨勢(shì)還在，就會(huì)不斷嘗試，賺到屬于自己的收益。
8、交易模式
過(guò)人之人必有過(guò)人之處，短線暴利必然承受較高風(fēng)險(xiǎn)，每個(gè)人會(huì)選擇適合自己的模式，模式本身沒(méi)有優(yōu)劣，差別在人本身。重倉(cāng)相對(duì)適合個(gè)人或小團(tuán)體，而輕倉(cāng)更適合為大眾理財(cái)。各種交易風(fēng)格，只要能在市場(chǎng)賺錢就是成功的。每種模式都有成功的可能性，要看適不適合，看難度大小。
三、基本分析與技術(shù)分析
自己以技術(shù)面為主、基本面為輔。技術(shù)分析主要看K線形態(tài)，以日線周線為主，也考慮持倉(cāng)量和成交量變化。不關(guān)注其他技術(shù)指標(biāo)，看K線的流暢性，喜歡把趨勢(shì)行情的橫盤形態(tài)和三角形振蕩形態(tài)作為開(kāi)倉(cāng)條件，特點(diǎn)就是簡(jiǎn)單。
由于資金規(guī)模有限，主要做趨勢(shì)跟蹤，以技術(shù)面為主，基本面符合介入，不符合少量介入。要想繼續(xù)發(fā)展、規(guī)模擴(kuò)大，基本面研究越來(lái)越重要，未來(lái)會(huì)加大基本面研究的力度，為將來(lái)左側(cè)交易打下基礎(chǔ)。資金規(guī)模足夠大，基本面研究還是必要的。國(guó)外機(jī)構(gòu)可以管理幾十、幾百億美元資產(chǎn)，技術(shù)面右側(cè)交易肯定無(wú)法滿足交易需要，巴菲特、索羅斯的左側(cè)交易是必然的。
四、止損
止損的嚴(yán)格性是必須的，止損有止對(duì)也有止錯(cuò)。止損價(jià)格設(shè)定不合理，開(kāi)倉(cāng)價(jià)格不合理，止損次數(shù)就非常高。小止損下的趨勢(shì)跟蹤就是系統(tǒng)性問(wèn)題。系統(tǒng)性就是選取入場(chǎng)點(diǎn)，選擇市場(chǎng)收斂、均線粘合，三角形振蕩或橫盤振蕩、或大寬幅振蕩，關(guān)鍵問(wèn)題靜下心來(lái)，等待行情出現(xiàn)的機(jī)會(huì)。止損是不會(huì)錯(cuò)的，市場(chǎng)中有止損止死掉的，是因?yàn)殚_(kāi)倉(cāng)點(diǎn)有問(wèn)題，不是止損本身有問(wèn)題，止損永遠(yuǎn)正確。
五、執(zhí)行與心態(tài)
1、交易魅力無(wú)窮
期貨是濃縮的人生，短時(shí)間內(nèi)體驗(yàn)跌宕起伏，每天都是嶄新的、不可預(yù)知的。交易是人性的放大鏡，是心靈的修煉，實(shí)現(xiàn)完全獨(dú)立的自我，用智慧與勇氣去創(chuàng)造價(jià)值、回饋社會(huì)。
2、交易殺傷力與修煉
交易只適合少數(shù)人做。學(xué)習(xí)專業(yè)知識(shí)不難，難度在人性的理解與控制。貪婪、恐懼、羊群效應(yīng)、害怕改變、人云亦云，都是人性。人性是期貨交易的最大風(fēng)險(xiǎn)或殺傷力。只有不斷提升自身的修養(yǎng)、境界、心態(tài)。善良、積極、好學(xué)、利他，都要刻苦修煉。
3、研究多空心態(tài)、對(duì)手想法
盤感就是感覺(jué)市場(chǎng)多空情緒。自己喜歡看體現(xiàn)散戶心態(tài)的論壇，散戶對(duì)多空出現(xiàn)一邊倒，就意味趨勢(shì)行情的延伸。自己在做空或準(zhǔn)備做空，散戶心態(tài)是積極抄底的話，自己會(huì)更加堅(jiān)定，如果相反就會(huì)疑惑自己也陷入了散戶心態(tài)而選擇謹(jǐn)慎。
六、資金與倉(cāng)位管理
1、倉(cāng)位控制
倡導(dǎo)輕倉(cāng)交易，自己的基礎(chǔ)倉(cāng)位在橫盤整理期為2%-5%，盈利期10%-25%。有部分自有資金在基礎(chǔ)倉(cāng)位上放大若干倍，如一些參賽賬戶。
2、輕倉(cāng)交易與重倉(cāng)交易
自己從資管走到今天，輕倉(cāng)交易可以盡可能減少回撤，適合資管模式，同時(shí)輕倉(cāng)小止損容易將資金規(guī)模做大。當(dāng)然盤手的心理承受能力也是很重要因素，本人性格謹(jǐn)慎，自知對(duì)大資金高回撤沒(méi)有足夠的承受能力，所以選擇適合自己的發(fā)展道路。重倉(cāng)高風(fēng)險(xiǎn)高收益，有些高手有極強(qiáng)的操盤能力和心理承受能力，但是這兩個(gè)能力不同時(shí)具備，那還是輕倉(cāng)更好些，畢竟難度比重倉(cāng)小得多。
3、抵御風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和理解，真正風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法預(yù)測(cè)的，抵御風(fēng)險(xiǎn)的唯一方式是資金管理。風(fēng)險(xiǎn)是過(guò)度使用杠桿，內(nèi)外盤的時(shí)間差，巨大的跳空缺口，一些突發(fā)事件對(duì)市場(chǎng)的影響。抵御風(fēng)險(xiǎn)的唯一方式是資金管理。倉(cāng)位大小決定有多大風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)突發(fā)事件來(lái)臨時(shí)，如果持有較小倉(cāng)位，方向反向時(shí)會(huì)遭受損失，但不會(huì)遭到致命損失。自己穩(wěn)健風(fēng)格隨著持續(xù)盈利年數(shù)的不斷增加，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)反而更加敬畏。只要杠桿使用率偏高的策略，都隱藏著巨大風(fēng)險(xiǎn)。期貨是風(fēng)險(xiǎn)最小的，關(guān)鍵是人，杠桿把人的貪婪和恐懼無(wú)限放大，才會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。
4、控制回撤
賬戶連續(xù)多年盈利，是一個(gè)階梯形上漲形態(tài)，是一個(gè)趨勢(shì)跟蹤的策略。在出現(xiàn)回落初期就采取減少交易頻率、減低倉(cāng)位的方式，回落就趨緩了，在趨緩過(guò)程中少量參與，最終表現(xiàn)為橫盤形態(tài)。市場(chǎng)就是一個(gè)趨勢(shì)到振蕩，振蕩到趨勢(shì)的過(guò)程，慢慢嘗試找回市場(chǎng)節(jié)奏，把握住下一輪趨勢(shì)。交易策略在開(kāi)倉(cāng)上比較精細(xì)，選擇勝率高的時(shí)機(jī)去做，先做2%-3%安全墊，再慢慢把倉(cāng)位加上去。
5、虧損形式
市場(chǎng)中虧損有2種，一種是一把就虧光、就是不止損的，一種是頻繁小止損把自己止損死的。
6、收益與風(fēng)險(xiǎn)
趨勢(shì)跟蹤就是趨勢(shì)來(lái)臨時(shí)去跟蹤，盈利多少是市場(chǎng)給的，風(fēng)控是靠自己管理的。交易模式是不管判斷對(duì)錯(cuò)，止損就那么小，所以虧損多少是自己決定的，而賺多少是由市場(chǎng)來(lái)決定的，有些年份收益很高，因?yàn)橼厔?shì)行情很明顯。策略核心是保證本金安全，就是用風(fēng)控系統(tǒng)來(lái)保護(hù)自己，用資金管理、用止損來(lái)保護(hù)自己。
7、容錯(cuò)率
如果止損平均1次千分之1.5，就算連虧50次，也只損失本金7.5%左右，這就是自己策略邏輯的基礎(chǔ)。任何大量使用杠桿的產(chǎn)品都是有巨額風(fēng)險(xiǎn)的，本金是最重要，因?yàn)楸窘鹩肋h(yuǎn)是有限的。
七、交易心得
1、統(tǒng)計(jì)思維
統(tǒng)計(jì)思維或概率，交易是概率的兩面，有60%贏面必有40%輸面，用較小風(fēng)險(xiǎn)去爭(zhēng)取較高回報(bào)，要用小代價(jià)換高盈利，找出對(duì)手規(guī)律，研究對(duì)手心態(tài)。沒(méi)人每次都贏，但是統(tǒng)計(jì)思維可以讓人成為贏家。統(tǒng)計(jì)思維不保證每筆交易都正確，自己也有虧損交易，但是可以保證自己在長(zhǎng)時(shí)間最終會(huì)戰(zhàn)勝市場(chǎng)，這是統(tǒng)計(jì)思維的反映。
2、創(chuàng)意創(chuàng)新
經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)是一要發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、解決問(wèn)題；二要做自己擅長(zhǎng)、喜歡的事。市場(chǎng)唯一不變的就是變化，而應(yīng)對(duì)變化靠創(chuàng)新、優(yōu)化。沒(méi)人可以靠一招鮮吃遍天，要不斷學(xué)習(xí)提高，要不斷改進(jìn)。
3、少數(shù)人思維。
市場(chǎng)就是一個(gè)二八定律，是一個(gè)少數(shù)人賺錢的市場(chǎng)，要訓(xùn)練少數(shù)人思維。一旦陷入多數(shù)人思維，就會(huì)發(fā)現(xiàn)這是一個(gè)羊群效應(yīng)。當(dāng)別人都樂(lè)觀時(shí)就應(yīng)該回避市場(chǎng)，當(dāng)市場(chǎng)極度悲觀時(shí)就應(yīng)該參與。自己喜歡創(chuàng)新、喜歡另類。在市場(chǎng)中真正能賺錢的永遠(yuǎn)是少數(shù)人。世間普遍認(rèn)可的價(jià)值，在未被發(fā)現(xiàn)前最初只有少數(shù)人獨(dú)具慧眼，這就是少數(shù)人思維。
4、危機(jī)意識(shí)
做金融有2個(gè)最大感受，一個(gè)是必然性。任何事情都是必然性、沒(méi)有偶然性，偶然性是失敗者的借口，成功是必然的，賺錢也是必然的，虧錢是必然的，失敗也是必然的。二是做金融越久，越往上走就覺(jué)得自己越渺小。國(guó)內(nèi)外機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)虎視眈眈，都知道期貨是一個(gè)零和游戲，未來(lái)就是狼和狼的博弈。這個(gè)世界唯一不變的就是變化，要不斷學(xué)習(xí)、不斷提高。自己策略是對(duì)趨勢(shì)跟蹤的優(yōu)化，趨勢(shì)跟蹤止損一般是2%-5%，自己優(yōu)化到1次止損千分之1到2，做到了極致，這是危機(jī)意識(shí)。
5、快樂(lè)投資、健康生活
堅(jiān)信市場(chǎng)永遠(yuǎn)有機(jī)會(huì)，輕倉(cāng)控制風(fēng)險(xiǎn)，中長(zhǎng)線拿住盈利，趨勢(shì)投資，控制交易頻率，用長(zhǎng)期復(fù)利的方法跑贏市場(chǎng)。交易不復(fù)雜，它是輕松快樂(lè)的，關(guān)鍵要找到正確方法。最終目的還是健康生活。做了這么多年，很少?gòu)?fù)盤。交易時(shí)專注力很強(qiáng)，自己是原則性、紀(jì)律性很強(qiáng)的人，但是不要把所有精力都投入進(jìn)去，目的是為了更好生活。
6、交易境界
交易有3個(gè)境界，一是技術(shù)，二是方法，三是修為。
一是技術(shù)。技術(shù)花一兩年都會(huì)解決，一定要往方法階段靠攏、升級(jí)，如果還在技術(shù)里鉆研，會(huì)越鉆研越混亂，市場(chǎng)有80%的人都在做這事。
二是方法。做期貨方法就一條，賺一次一定要抵上多次虧損。不論什么交易模式，高頻、短線還是長(zhǎng)線，賺一次一定要抵上多次虧損。比如賺1次能抵上5次虧損，那這個(gè)策略有20%以上勝率就一定能賺錢。但關(guān)鍵要堅(jiān)持，不要輕易改變自己的模式，這就是方法。
三是修為。財(cái)富不是求來(lái)的，是修來(lái)的。最重要的是投資自己，每個(gè)人的心胸都像一個(gè)容器，決定將來(lái)能盛多少。要用理性投資的思想，打開(kāi)和擴(kuò)大心胸的容量。
(小編：感謝錢老師的分享，文字資料來(lái)自七禾網(wǎng)和其他網(wǎng)絡(luò)。)
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