重要變量：人民幣國(guó)際化進(jìn)程
對(duì)于上海建設(shè)國(guó)際金融中心而言，一個(gè)客觀的條件是人民幣的國(guó)際化。
然而中國(guó)目前人民幣在資本項(xiàng)下進(jìn)行自由兌換沒(méi)有時(shí)間表，這對(duì)上海國(guó)際金融中心建設(shè)是否會(huì)構(gòu)成硬傷？
“人民幣自由兌換對(duì)國(guó)際金融中心而言是必要條件，否則一是自身外匯市場(chǎng)無(wú)法發(fā)展，二是離岸市場(chǎng)也不可能成熟?！崩顟c云的觀點(diǎn)也代表了絕大多數(shù)人的看法。
事實(shí)上，盡管上海方面深知人民幣自由兌換對(duì)于上海的重要性，但上海方面曾試圖“回避”人民幣自由兌換這個(gè)主題，試圖在其它方面尋找國(guó)際金融中心建設(shè)的突破口。
知情人告訴本報(bào)記者，上海2008年初曾經(jīng)準(zhǔn)備了方案，以期貨作為突破口來(lái)發(fā)展上海國(guó)際金融中心，相關(guān)方案已經(jīng)制訂完畢，然隨著上海經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及次貸危機(jī)的爆發(fā)，相關(guān)方案擱淺。
最終，上海方面還是回到了人民幣自由兌換這個(gè)最大的難題上，目前上海已成為第一批試點(diǎn)人民幣國(guó)際結(jié)算的地區(qū)，將很快正式開(kāi)始試點(diǎn)。
上海市人大一名官員透露說(shuō)，“在上海金融中心建設(shè)過(guò)程中，大家討論最多的就是人民幣結(jié)算”。
不過(guò)，人民幣結(jié)算試點(diǎn)只是其中一小步，貨幣國(guó)際化一般分為三個(gè)階段：一是貨幣在周邊地區(qū)的現(xiàn)鈔流通和使用；二是貨幣成為周邊地區(qū)貿(mào)易和金融交易的計(jì)值、結(jié)算和流通貨幣，即貨幣的區(qū)域化，這是貨幣國(guó)際化的初級(jí)階段；三是貨幣成為儲(chǔ)備貨幣，實(shí)現(xiàn)真正的國(guó)際化。
而上海顯然處于第一個(gè)階段，上海離人民幣自由兌換還有較大的差距，據(jù)本報(bào)了解，一個(gè)題為《人民幣國(guó)際化與上海國(guó)際金融中心建設(shè)研究》正在進(jìn)行之中，并于2009年底結(jié)題。
據(jù)悉，上海方面為此已經(jīng)做出了具體的步驟安排，記者拿到的一個(gè)央行二部權(quán)威人士做的報(bào)告顯示，上海方面認(rèn)為人民幣自由兌換分為四個(gè)階段：
第一階段：上海要抓緊推進(jìn)人民幣用于國(guó)際貿(mào)易結(jié)算的試點(diǎn)工作；
第二階段：抓住時(shí)機(jī)做大做深各類金融市場(chǎng)，發(fā)揮本地注冊(cè)的各類金融機(jī)構(gòu)的作用，大力提升產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和做市能力，打造國(guó)內(nèi)金融產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)中心；
第三階段：上海要推動(dòng)加快國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放和建設(shè)，尤其是與跨境金融交易相關(guān)的法律法規(guī)建設(shè)，要爭(zhēng)取盡快與國(guó)際相關(guān)規(guī)則和慣例的對(duì)接以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品工具、投資主體的多元化和國(guó)際化，從而大幅提升上海國(guó)際金融中心的國(guó)際化程度；
第四階段：在金融市場(chǎng)深度和廣度達(dá)到相當(dāng)程度，國(guó)家宏觀調(diào)控能力增強(qiáng)等各項(xiàng)條件成熟的情況下，人民幣資本賬戶可兌換將水到渠成。
不過(guò)，要實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)顯然需要很長(zhǎng)一段時(shí)間，上海只能期待一步步逼近。
人民幣貿(mào)易結(jié)算體系，最終要走一個(gè)統(tǒng)一的結(jié)算體系。另外人民幣國(guó)際化后，非居民持有人民幣，需要回流投資，開(kāi)辟投資渠道工具，在這兩個(gè)方面，上海有優(yōu)勢(shì)?！鄙虾Ｊ姓嚓P(guān)人士分析。
爭(zhēng)取更多的第二總部落戶上海
外界普遍認(rèn)為上海金融中心建設(shè)的障礙在于兩個(gè)方面，一是上海和國(guó)外金融體制差距較大，現(xiàn)行國(guó)內(nèi)金融體系難以快速和國(guó)外無(wú)縫對(duì)接。
而另外一點(diǎn)則是國(guó)內(nèi)行政作用對(duì)金融中心建設(shè)作用太大，但缺乏行政支持，建設(shè)金融中心效果會(huì)大打折扣。
來(lái)自滬上幾大國(guó)有銀行的人士對(duì)本報(bào)記者表示，國(guó)家是否重視上海金融中心建設(shè)還有一個(gè)很重要的指標(biāo)就是“三會(huì)和四大國(guó)有銀行的第二總部”能否放到上海。
“上海建設(shè)國(guó)際金融中心，目前最主要的還是集中爭(zhēng)取國(guó)家政策?！崩顟c云在接受本報(bào)記者專訪時(shí)也表示，這更凸顯了行政支持的重要性。
目前工、農(nóng)、中、建四大銀行在滬機(jī)構(gòu)都屬于一級(jí)分行，是非法人機(jī)構(gòu)，和國(guó)內(nèi)其他省份分行同屬一地位，這對(duì)上海金融中心建設(shè)顯然不利，而北京則有先天的優(yōu)勢(shì)。
據(jù)知情人士透露，上海自身管轄的銀行(上海銀行和浦東發(fā)展銀行)全國(guó)資金量只是和一個(gè)四大國(guó)有銀行上海分行的差不多，這也局限了上海方面建設(shè)金融中心的空間。
因此，上海方面曾試圖呼吁將“第二總部”搬到上海，上海方面認(rèn)為隨著金融“混業(yè)經(jīng)營(yíng)”，當(dāng)前這種溝通成本將更為龐大，所以上海方面期望第二總部放在上海。
上述知情人士告訴本報(bào)記者，人民銀行在這一塊一直“有遠(yuǎn)見(jiàn)”，但讓上海失望的是，其它銀行并沒(méi)有跟進(jìn)，沒(méi)有絲毫跡象要讓第二總部落戶上海。
隨著4月29日細(xì)則的公布，相關(guān)方案中亦沒(méi)有具體舉措。
“這些不在‘意見(jiàn)’之列，因?yàn)槲覀冋J(rèn)為關(guān)鍵是要完善上海金融市場(chǎng)功能和工具，并且要國(guó)際化的。雖然金融機(jī)構(gòu)的總部在北京，但為了賺錢，他們也一定要貼近市場(chǎng)，不是說(shuō)行政機(jī)構(gòu)搬過(guò)來(lái)就行。”上海市政府一位人士4月30日專門對(duì)本報(bào)如是解釋，他表示，靠市場(chǎng)來(lái)推動(dòng)，“更為務(wù)實(shí)”。
不過(guò)上海方面似乎并沒(méi)有放棄這一期待。上海市人民政府發(fā)展研究中心做的一份評(píng)估報(bào)告顯示，上海方面將更加務(wù)實(shí)地向國(guó)家申請(qǐng)相關(guān)支持，“積極推動(dòng)銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)以及外匯管理局等監(jiān)管部門將部分與市場(chǎng)監(jiān)管有關(guān)的監(jiān)管部門遷至上海，適當(dāng)加大國(guó)家金融管理部門對(duì)駐上海派出機(jī)構(gòu)的相關(guān)授權(quán)?！?/p>
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