光大證券認(rèn)為，在沒有尋找出新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)之前，發(fā)達(dá)國家進(jìn)行貨幣寬松是唯一的選擇。由于美元特殊的地位以及美國對通脹的承受力更強(qiáng)，因此，弱美元將維系較長的時間。對于中國經(jīng)濟(jì)而言，目前中國面臨著兩難，即回升不穩(wěn)與通脹并存。未來中國的經(jīng)濟(jì)增長仍然依賴投資，既要抑制房價(jià)，又要通過穩(wěn)定投資的方式實(shí)現(xiàn)保增長的目標(biāo)，那么加大保障房建設(shè)將成為首選。2011年是“十二五”規(guī)劃的第一年，很多涉及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的投資會得以快速投放。流動性方面依然充裕，通脹預(yù)期將貫穿全年。

投資策略方面，光大證券研究所策略團(tuán)隊(duì)對2011年的市場持相對樂觀的態(tài)度，認(rèn)為企業(yè)盈利能夠繼續(xù)保持較快速的增長，市場的流動性依然相對充裕。雖然2011年的過程可能比較復(fù)雜，但全年來看，市場仍將走出一根陽線。光大策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為明年的市場主線離不開通脹與轉(zhuǎn)型，市場會在較長時間內(nèi)受到四條主線的影響，即通貨膨脹與政策緊縮、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與結(jié)構(gòu)調(diào)整、人民幣升值、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。

投資主題和行業(yè)配置方面，光大證券策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為“變革”是主旋律，未被充分挖掘的“變革力量”是影響2011年投資主題的核心變量。并推薦四大投資主題：戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)、資源和產(chǎn)業(yè)升級。大類板塊的總體策略是戰(zhàn)略配置成長類和穩(wěn)定增長類，相機(jī)配置周期類。從全年來看，最看好的六個板塊是新一代信息技術(shù)、新能源、節(jié)能環(huán)保、文化傳媒、裝備制造和資源。