新能源投資策略：坐看“核”起時(shí)遙望好“風(fēng)光”
(萬聯(lián)證券)
1。我國新能源快速發(fā)展，但目前能源結(jié)構(gòu)矛盾依然十分突出：我國目前核電裝機(jī)容量世界第九，在建裝機(jī)容量世界第一；風(fēng)電裝機(jī)連續(xù)四年翻番；光伏發(fā)電裝機(jī)容量2009年開始加速，同比增幅110%。目前我國新能源發(fā)電所占比例不足20%，能源結(jié)構(gòu)矛盾依然突出。能源危機(jī)、環(huán)境壓力、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展等因素將是我國新能源發(fā)展的不竭動(dòng)力。
2。“十二五”期間新能源發(fā)展將不斷提速，前景廣闊：“十二五”期間核電新增裝機(jī)有望達(dá)到3000萬千瓦，未來十年我國在核電設(shè)備方面的投資額將達(dá)到約4500億元；風(fēng)電裝機(jī)容量預(yù)計(jì)在2015年達(dá)到1.3億kW；光伏發(fā)電裝機(jī)容量在2015年也將達(dá)到500萬kW；未來十年核電、風(fēng)電和光伏發(fā)電將有8倍、10倍和25倍的增長空間。
3。我們2011年的投資策略是穩(wěn)健投資核電，把握風(fēng)電和光伏發(fā)電進(jìn)攻性投資機(jī)會(huì)：從發(fā)電技術(shù)成熟度和發(fā)電經(jīng)濟(jì)性分析來看，核電是目前更受青睞的新能源發(fā)電技術(shù)，在“十二五”期間有望得到大力發(fā)展，我們看好具備技術(shù)優(yōu)勢，壟斷性強(qiáng)的相關(guān)核電關(guān)鍵設(shè)備制造商。風(fēng)電和光伏發(fā)電發(fā)展前景更為廣闊但目前仍需克服發(fā)電成本偏高，發(fā)電并網(wǎng)瓶頸仍待突破等問題，我們看好競爭相對緩和的上游材料以及設(shè)備制造商，同時(shí)看好解決發(fā)電并網(wǎng)問題帶來的投資機(jī)會(huì)。
4。推薦組合：
東方電氣 （600875 股吧,行情,資訊,主力買賣）、金風(fēng)科技 （002202 股吧,行情,資訊,主力買賣）、海通集團(tuán) （600537 股吧,行情,資訊,主力買賣）、科陸電子 （002121 股吧,行情,資訊,主力買賣）和特變電工 （600089 股吧,行情,資訊,主力買賣）.(華西都市報(bào))
