成交量之謎(2010-02-08 21:14:16) 一天一片洋蔥——雪駒行股體會36
最近，對于成交量的理解，雪駒有了新的體會。成交量，高位明顯的巨量，危險；低位明顯的巨量，同樣危險。主力建倉，是不會讓散戶輕易就看明白的，因此，低位明顯的放量，往往也意味著危險。這種危險，在行情走勢不明時，最容易出現(xiàn)。而在牛市行情中，則極少。
主力，可以在相對高位出貨，同樣可以在相對低位出貨；可以在上山過程中，邊上邊出貨；也可以在下山過程中，邊下邊出貨。
轉(zhuǎn)帖下面這篇文章，有興趣的朋友們不妨細(xì)細(xì)讀讀。
成交量是什么？成交量的市場意義是換手，成交量越大，換手越大，成交量越小換手越小，而換手的大小與多空分歧成正比，于是從這個意義上出發(fā)，成交量應(yīng)當(dāng)被理解衡量多空分歧大小的指標(biāo)。
舉例而言，假如市場只存在一種股票，和兩個人。假如現(xiàn)在的價格是5元一股，如果雙方一致認(rèn)為該股的價格應(yīng)當(dāng)在1元是合理的，于是雙方誰也不會采取買入的措施，相反，都在賣出，很可能價格會在沒有任何成交量發(fā)生的情況下一步到達(dá)1元；
而如果雙方共同認(rèn)為合理的價格在10元，那么同樣的是價格也會在沒有任何成交量的情況下到達(dá)10元。
因為雙方?jīng)]有分歧，所以不可能存在成交。
但是，如果一方認(rèn)為合理的價格在1元，于是最為明智的舉動就是在價格到達(dá)之前將股票賣出，這個看法越堅定，他的賣出行為越強烈，直到全部賣出；而另外一方同時認(rèn)為合理的價格在應(yīng)當(dāng)在10元，于是會采取截然相反的行為，于是成交產(chǎn)生，分歧越大成交越多。
因此，對于成交量的分析，是不能脫離對多空分歧的分析和對換手的分析，這是成交量分析的本質(zhì)，脫離了這一點，成交量分析將不具備任何意義。
湖山的成交量分析，實質(zhì)上是在試圖解釋某段時間的換手的結(jié)果是籌碼趨向于集中還是分散，
為此湖山關(guān)注的是低位的股價小幅度的連續(xù)放量和股價相對高位的巨量。巨量往往引起很多人的注意，隨意巨量往往是騙人的居多，不管是在高位的巨量還是在低位的巨量。
湖山先說說高位的巨量，湖山所指的巨量是當(dāng)日換手超過10％以上的大量成交，不管是否伴隨長陽的出現(xiàn)都意味著巨大的風(fēng)險，很多的時候，這種高位的巨量往往一天的換手超過20％以上。小2億股流通盤的王府井 600859在2000.7.17日一天的成交高達(dá)4665萬股，換手率接近25％，當(dāng)這樣的成交量出現(xiàn)的時候，最好的操作就是離場。
這種巨量往往在此之前都有一波較為波瀾壯闊的上升（約高越好），使得股價距離10日線較遠(yuǎn)，短線主力獲利非常豐厚，變現(xiàn)意愿很強。
如果放出巨量之后的幾天之內(nèi)，如果股價不是立刻止住下跌，而是相繼破位5日線10日線，那您就不管是否被套，快快離場，真的不要再等了。在相對高位的頭一根巨量K線出現(xiàn)后，股價不接著上升，在此平盤，并且在5日內(nèi)累計換手超過30％并且，陰線居多，也最好離場為上。
作為大資金的出貨，并不象是普通投資者的兌現(xiàn)，不可能一下子全部離場，但是不是全部離場并不代表該股的出貨沒有完畢。
舉例來說，一只個股主力的建倉成本，加上拉高成本，算是10元的平均成本的話，到20元的位置上，主力只要離場一半就可以收回全部的成本，剩下的賣多少錢都是盈利，可以不緊不慢慢慢地來。所以對于在高位短時間內(nèi)累計換手超過30％并且擊破10日線者，最好是利用一切機會離場，因為主力已經(jīng)“離場”.
我們下面談?wù)勍ㄟ^成交量判斷主力的入場。大家都知道，主力的操作需要控盤程度至少到達(dá)30％以上，這要求在低位至少要有30％的籌碼出場，在高位有相當(dāng)于這些籌碼的資金入場。這是一個相當(dāng)大的工程。
出貨可以采取快的形式，在市場上還沒有反應(yīng)過來漲勢就要結(jié)束的時候派發(fā)完畢。
而入貨則要求隱秘，不能讓人家發(fā)現(xiàn)你在入貨，否則你達(dá)不到目的。
所以：
湖山懷疑那些下跌的股票突然出現(xiàn)的巨大成交量。
因為只要稍有常識的人都知道低位放量意味著資金的流入.
如果主力采用這個方式入貨無異于告訴所有的人“我在進(jìn)貨”，這樣做的目的何在？是自殺？還是別有用心？
朋友們應(yīng)當(dāng)好好想想。
如0722金果實業(yè)在2000年5月下旬的“低位放量”，該股從3月份將近36元的高價一路跌下在接近股價腰斬的地方17元附近異常放量并霎有其事的打出一個漲停，作出一幅放量上攻的樣子，但是后來的走勢將這幾日進(jìn)入的投資者盡數(shù)套住。
從該股的歷史圖形上，我們可以看出在99年6月份，該股當(dāng)中就有主力在悄悄收集籌碼，收集成本區(qū)在10元到20元估計成本15左右，籌碼收集工作持續(xù)到99年的10月份。
隨后展開調(diào)整，35.97的高點復(fù)權(quán)之后的價格為52.39元，2000年5月份“低位放量”的區(qū)域為25元上下，這是一個歷時1年的長莊的運作，不知道是不是曲高和寡還是什么原因，高位的出貨顯然沒有成功，或者沒有完全成功，于是就有了這個所謂的“低位放量”出貨的過程，連續(xù)的放量激發(fā)了市場對它的認(rèn)同，一時間新資金介入的謠言四起，而主力卻利用這個假相順利的完成了出貨。
我不否認(rèn)有拉高建倉的操作，和低位放量入貨的操作，但是但是主力采取這種方式建倉之后往往是長時間的調(diào)整，通過這樣的調(diào)整折磨一切看多的看法，使得人們對于前期拉高建倉的判斷產(chǎn)生根本上的懷疑，只有這樣才能引發(fā)下一波行情，這個時間往往要超過半年以上，
對于絕大多數(shù)投資者而言這已經(jīng)步入下一波行情的范疇，超出了很多人可以等待的極限。
如
600756在99年6月份的行情，股價突然的放量上升，就是新主力介入的最好操作，但是隨后的調(diào)整竟然長達(dá)將近一年，該股以后走出了波瀾壯闊的行情，但是有多少人能從99年6月份堅持到后來的大行情啟動呢？
類似的情況很多，
包括大牛股0008議案科技在起來之前也有過這樣的走勢，但是隨后發(fā)生的漫漫洗盤，將抹殺所有人的憧憬和耐心，對于拉高建倉，您是否有這個耐心參與呢？
所以在很多的時候低位的突然的巨大成交量產(chǎn)生之后，我們不應(yīng)當(dāng)急著介入，最好能適當(dāng)觀察一段時間，并且能經(jīng)常對這些個股作出跟蹤。湖山不是否認(rèn)低位放量，而是說當(dāng)這種情況發(fā)生的時候，
您最好還是有個心眼。因為有太多的股民就是被套牢在放量上，看見放量就買入的操作不知套住了多少人。
主力在低位的入貨常常是使用并不引人注意微幅放大地成交量，并在走勢上呈現(xiàn)出窄幅的振蕩，沒有人能意識到這種放量的產(chǎn)生，從而使得主力等悄悄地完成初步的建倉，
最為突出的走勢就是600073上海梅林在1999年12月份的走勢堪稱這種走勢的典范。大盤緩緩地下跌，投資者的心態(tài)幾乎絕望，但是唯獨600073就是不跌，并且微微放量，主力的耐心操作，塑造了2000年初的一個出色的亮點。
從上面的分析我們也可以看出成交量分析并不是簡簡單單對價升量增的關(guān)系的分析，當(dāng)異常成交量出現(xiàn)的時候，不管是放量還是縮量，我們都應(yīng)當(dāng)通過和其他因素的結(jié)合，來判斷這個成交量的所代表的市場含義。最好的情況就是將成交量和價格結(jié)合考慮。學(xué)會通過分析成交量產(chǎn)生時的高度（價格）來分析主力的倉位。記住一個原則，
多數(shù)情況下，主力是不可能在相對的高位大舉入貨，或者在顯現(xiàn)出明顯入場跡象后，馬上展開拉高的行動的。
在我國的市場上，成交量分析的本質(zhì)就是對主力倉位的分析。不要把主力想象成神，他們要想盈利，就要在低位買進(jìn)籌碼，在相對高位放出籌碼，否則他們就要虧損，和我們一樣。而從這一點出發(fā)，我們就明白如何結(jié)合成交量對主力進(jìn)行分析，從很長時間的歷史圖形上找到他們從進(jìn)入到離場的痕跡，
因為
主力無論是進(jìn)來還是出去，都要產(chǎn)生成交量。
