我國國有商業(yè)銀行信貸的認(rèn)識論和發(fā)展觀(上)
作者：惠平
| 隨著國有金融制度改革的不斷深入，面對日益激烈的市場競爭，國有商業(yè)銀行紛紛通過調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、收入結(jié)構(gòu)和利潤結(jié)構(gòu)來增強自身的盈利能力和抗風(fēng)險能力，傳統(tǒng)利差收入占絕對比例的狀況發(fā)生了很大變化，利差收入占比下降，中間業(yè)務(wù)收入大幅度增長。對于國有商業(yè)銀行而言，在新的歷史時期，信貸業(yè)務(wù)利潤貢獻的主導(dǎo)作用是否應(yīng)該和已經(jīng)讓位于非信貸業(yè)務(wù)?結(jié)合我國的金融制度改革和經(jīng)濟增長的現(xiàn)狀，如何用科學(xué)發(fā)展觀重新審視和定位國有商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)?如何認(rèn)識在未來幾年內(nèi)國有商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)在銀行經(jīng)營中的作用和發(fā)展趨勢?這些問題都直接關(guān)系到國有商業(yè)銀行未來的發(fā)展戰(zhàn)略，也是當(dāng)前銀行信貸領(lǐng)域急需研究的課題。本文首先從歷史角度對國有商業(yè)銀行信貸管理的制度變遷進行了梳理；然后運用科學(xué)發(fā)展觀，指出在今后相當(dāng)長的一段時期內(nèi)銀行信貸的地位和作用；最后提出了當(dāng)前銀行信貸需要進一步關(guān)注的若干問題。 一、對國有商業(yè)銀行信貸的再認(rèn)識 (一)對國有商業(yè)銀行信貸管理制度的歷史考察 相對于經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌，我國經(jīng)濟金融制度改革步伐相對滯后，國有金融制度先后經(jīng)歷了單一國家銀行制度 (1984年以前)、國家專業(yè)銀行制度(1984-1994年)、國有獨資商業(yè)銀行制度(1994-2002年)及現(xiàn)代金融企業(yè)制度改革(2002年至今)的計劃金融向市場金融的演變過程。與此同時，國有商業(yè)銀行信貸管理制度在經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌的大背景下，也經(jīng)歷了一個長期的、階段性的演變過程，逐步實現(xiàn)了資金交易的商品化和市場化。比如，信貸管理原則由“計劃性、物資保證性、償還性”轉(zhuǎn)變?yōu)?#8220;流動性、安全性、盈利性”；信貸管理體制經(jīng)歷了“統(tǒng)存統(tǒng)貸”→“以存定貸”→“差額控制”→“實存實貸”的轉(zhuǎn)變；信貸產(chǎn)品從超定額流動資金的狹小范圍擴大到固定資產(chǎn)領(lǐng)域的技術(shù)改造，從生產(chǎn)領(lǐng)域擴大到消費領(lǐng)域；信貸范圍突破了所有制結(jié)構(gòu)限制，從公有制經(jīng)濟向私有及民營等多種所有制結(jié)構(gòu)擴展；信貸管理機制從計劃向市場轉(zhuǎn)變，從行政手段轉(zhuǎn)向經(jīng)濟手段并更多地利用利率杠桿；信貸風(fēng)險管理由“一逾兩呆”向“貸款五級分類”、“十二級分類”轉(zhuǎn)變等。另外，隨著金融工具創(chuàng)新的日新月異，資金交易從現(xiàn)貨市場向期貨市場演變，金融衍生工具的不斷涌現(xiàn)為銀行信貸管理提出了更高的要求。很顯然，銀行信貸管理制度的每一次變革都面臨了新的問題，開辟了新的市場，提出了新的挑戰(zhàn)。詳細(xì)了解信貸制度演變的進程是準(zhǔn)確把握現(xiàn)在和未來的前提和基礎(chǔ)，同時也是隨著金融發(fā)展的變化不斷深化和認(rèn)識銀行信貸、切實做好銀行信貸工作的現(xiàn)實要求。 (二)對國有商業(yè)銀行歷史不良貸款的認(rèn)識：產(chǎn)權(quán)、軟預(yù)算約束與漸進改革成本 國有金融制度對漸進式改革的突出貢獻已被理論界廣泛研究和認(rèn)可。國家壟斷和控制下的國有金融制度有效完成了儲蓄總動員，在國家信用擔(dān)保下，國有銀行可以在較低資本金的支持下保持高負(fù)債運行；國有企業(yè)可以在財政注資不足和流動性資金短缺的情況下通過國有銀行信貸資金支持保障國民經(jīng)濟的高速增長?？梢哉f，國家壟斷金融制度支撐了漸進改革的順利進行，承擔(dān)了改革過程中巨大的社會成本，保持了政治穩(wěn)定和經(jīng)濟持續(xù)增長。同時，與國有金融制度巨大社會貢獻相對應(yīng)的卻是國有銀行積存的巨額不良債權(quán)。由于政府行為的過度介入導(dǎo)致“政策性不良債權(quán)”占比很高。與商業(yè)性不良債權(quán)相比，政策性不良債權(quán)具有很大的剛性、故意性和預(yù)先性。計劃經(jīng)濟體制下的金融制度主要服從于經(jīng)濟增長的國家發(fā)展目標(biāo)，以國有企業(yè)為主導(dǎo)的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)符合建國初期迅速增加國民收入的戰(zhàn)略目標(biāo)，在國家、國有銀行和國有企業(yè)三者之間資本同構(gòu)、產(chǎn)權(quán)同構(gòu)的基礎(chǔ)上，國有金融制度與國有經(jīng)濟之間形成了一種“剛性依賴”狀態(tài)，國有銀行為國有企業(yè)提供信貸支持類似于“準(zhǔn)內(nèi)源融資”。 在這樣的產(chǎn)權(quán)安排下，預(yù)算軟約束成為不良信貸資產(chǎn)形成的內(nèi)在機制。財政部門向虧損的國有企業(yè)提供補貼或稅收減免，中央銀行通過向陷入困境的商業(yè)銀行提供流動性或注資，國有銀行向國有企業(yè)提供“準(zhǔn)資本金”信貸；另外，國有銀行同時又扮演著雙重角色，既是預(yù)算約束體，同時也是國有企業(yè)軟預(yù)算約束的支持體。政府在財政控制力量不斷弱化的情況下，強化了對國有商業(yè)銀行的控制，以便向政府偏好的企業(yè)和產(chǎn)業(yè)提供金融支持，國有商業(yè)銀行事實上承擔(dān)了大量的改革成本。隨著國有金融制度改革的加快，國家作為具有明確效用函數(shù)的經(jīng)濟主體已經(jīng)無法承受這一巨大的歷史責(zé)任，風(fēng)險因素激勵國有商業(yè)銀行通過股份制改革有效化解金融風(fēng)險，建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度，按照市場化運作并獨立承擔(dān)風(fēng)險。 (三)對國有商業(yè)銀行信貸發(fā)展的認(rèn)識：結(jié)構(gòu)、效率與股東價值最大化 隨著國有商業(yè)銀行股份制改革與公開上市步伐的加快，總資產(chǎn)回報率(ROA)、資本回報率(ROE)等成為銀行核心競爭力體現(xiàn)的重要指標(biāo)，實現(xiàn)商業(yè)銀行市值最大化和股東回報最大化成為商業(yè)銀行經(jīng)營的最終目標(biāo)，銀行信貸作為收入和利潤最主要的來源渠道肩負(fù)著更大的責(zé)任。銀行信貸資金配置受國家信貸政策、銀行信貸管理體制和技術(shù)、區(qū)域經(jīng)濟環(huán)境、客戶狀況及其金融需求偏好等諸多因素影響，其效率高低直接表現(xiàn)在不同時期分布在不同信貸市場、客戶和產(chǎn)品之間的信貸組合，它們之間的比例則構(gòu)成了商業(yè)銀行信貸資金配置效率的基礎(chǔ)和表現(xiàn)形式，即銀行信貸結(jié)構(gòu)。合理的信貸結(jié)構(gòu)是提高銀行信貸資金配置效率的基礎(chǔ)，而高效率的信貸資金配置則必然促進信貸結(jié)構(gòu)更趨合理。當(dāng)前，國有商業(yè)銀行在不斷優(yōu)化資金配置、調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)的過程中存在的問題還很多，主要表現(xiàn)為信貸資產(chǎn)質(zhì)量不高、效益較差。其中，傳統(tǒng)行業(yè)貸款占比過高，區(qū)域結(jié)構(gòu)不合理，客戶結(jié)構(gòu)風(fēng)險很大，貸款品種也有待于進一步調(diào)整，即便是對于已經(jīng)股改并上市的股份制商業(yè)銀行也存在類似的問題。國有商業(yè)銀行將在風(fēng)險總量約束的條件下，通過主動地實現(xiàn)貸款進與退，在保持貸款質(zhì)量的前提下不斷優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，區(qū)別處理存量不良資產(chǎn)和新增不良資產(chǎn)，進一步優(yōu)化信貸決策流程和體系，改進統(tǒng)一授信管理，提升信貸管理的信息技術(shù)和控制技術(shù)水平，實現(xiàn)長期、持續(xù)、健康發(fā)展；同時，信貸資產(chǎn)的流動性將不斷提高，信貸資產(chǎn)證券化是應(yīng)對市場競爭、提高流動性及在資本約束條件下增加信貸收入的發(fā)展趨勢，貨幣市場與資本市場之間的聯(lián)動給新時期銀行信貸提供了新的發(fā)展空間，同時也提出了更高的管理要求。 二、樹立國有商業(yè)銀行信貸的科學(xué)發(fā)展觀 在新的歷史時期，國有商業(yè)銀行信貸面臨著新的發(fā)展壓力，不斷調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)、優(yōu)化信貸組合、提高風(fēng)險管理水平、增強信貸業(yè)務(wù)的利潤貢獻成為發(fā)展的主題。按照科學(xué)發(fā)展觀的要求，我們認(rèn)為，在相當(dāng)長的一個時期內(nèi)，信貸業(yè)務(wù)仍然具有重要的地位并發(fā)揮重要的作用。 1.銀行信貸在一定時期內(nèi)仍然是企業(yè)融資的主渠道。改變經(jīng)營模式和增長方式是現(xiàn)代商業(yè)銀行適應(yīng)市場競爭和入世的客觀要求，傳統(tǒng)經(jīng)營模式下單純依靠存貸利差收入為利潤主要來源的模式已經(jīng)很難適應(yīng)金融市場發(fā)展的需要。但是，我們必須客觀地根據(jù)中國的實際經(jīng)濟發(fā)展水平和金融市場發(fā)展現(xiàn)狀準(zhǔn)確判斷商業(yè)銀行信貸的地位。 從金融發(fā)展史的角度來看，金融中介和金融市場、間接融資和直接融資并不存在顯著的替代關(guān)系，而是一種動態(tài)互補的螺旋式上升的發(fā)展過程。博迪和默頓認(rèn)為，隨著金融自由化的發(fā)展，金融工具和衍生工具進一步多樣化，基金投資工具和市場將迅速增加和擴大，推動了金融機構(gòu)的發(fā)展和功能的改變，出現(xiàn)了傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的萎縮和競爭力下降。由于證券設(shè)計的日益發(fā)展和完善，計算機信息技術(shù)的進步和廣泛應(yīng)用，金融將從不透明的機構(gòu)向透明的市場發(fā)展，金融中介正在向金融市場過渡，標(biāo)準(zhǔn)化的金融市場最終將取代金融中介，商業(yè)銀行作為信用中介的間接融資功能將衰退，基金將取代傳統(tǒng)金融機構(gòu)的存款，證券將取代傳統(tǒng)金融機構(gòu)的貸款，網(wǎng)絡(luò)將取代機構(gòu)。從理論而言，要想達到金融市場取代金融中介，必須同時具備以下必要條件：一是基金能夠取代貨幣發(fā)揮所有職能；二是所有企業(yè)和居民都能夠進入市場籌資和融資；三是全社會的儲蓄都是資本儲蓄，不再存在貨幣儲蓄；四是一切基金都是開放式基金；五是網(wǎng)絡(luò)覆蓋社會的任何一個經(jīng)濟主體，以及經(jīng)濟主體 (包括居民個人)的金融消費習(xí)慣。很顯然，即便是西方發(fā)達國家目前也沒有達到這種程度，對于發(fā)展中國家而言，銀行信貸的中介功能不可能被簡單地取代。 從實際來看，盡管在20世紀(jì)90年代金融市場交易以幾何倍數(shù)遞增，但即使是發(fā)達國家，融資順序依然是按照間接融資→債券融資→股票融資這樣一個融資次序，而不是金融市場取代金融中介。目前，我國已初步構(gòu)建了多層次的融資體系，但由于市場發(fā)育不充分、金融生態(tài)環(huán)境尚待改善等原因，直接融資在全部資金來源中的比重還相當(dāng)?shù)停糟y行信貸為主的間接融資模式依然占據(jù)主導(dǎo)地位。由于區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展不平衡，對于欠發(fā)達的西部地區(qū)而言，信貸資金作為企業(yè)資金來源主渠道的特征更為顯著。 2.銀行信貸是開展其他金融服務(wù)的基礎(chǔ)和平臺。從銀行業(yè)務(wù)的分類來看，儲蓄業(yè)務(wù)為個人金融服務(wù)奠定了個人客戶基礎(chǔ)，信貸業(yè)務(wù)則為公司金融服務(wù)建立了良好的客戶關(guān)系。隨著商業(yè)銀行改革的不斷推進，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、收入結(jié)構(gòu)及面臨的資本約束及風(fēng)險管理等對今后的業(yè)務(wù)發(fā)展提出了新的要求，大力發(fā)展經(jīng)濟資本占用少、風(fēng)險低、經(jīng)濟增加值高的業(yè)務(wù)將是重點發(fā)展的方向，尤其是中間業(yè)務(wù)。而信貸業(yè)務(wù)在客戶關(guān)系建立方面所積累的資源和優(yōu)勢是發(fā)展中間業(yè)務(wù)和其他相關(guān)業(yè)務(wù)強有力的依托。信貸業(yè)務(wù)作為重要的載體，為其他業(yè)務(wù)的協(xié)同發(fā)展發(fā)揮著重要的推動作用。 從企業(yè)生命周期來看，在成長階段其金融服務(wù)需求可能會更多地集中于信貸資金需求；而在成熟期，除了必要的流動資金需求外，更需要便捷的金融服務(wù)方式和完整的公司金融服務(wù)。傳統(tǒng)單一型的信貸客戶關(guān)系及信貸服務(wù)已經(jīng)難以滿足日益增長的客戶需求，包括公司重組、并購等高端服務(wù)要求，但沒有通過信貸業(yè)務(wù)建立起來的客戶合作關(guān)系，沒有對客戶信息的完整搜集和不斷跟蹤，商業(yè)銀行就無法及時地挖掘客戶需求，也無法發(fā)揮自身的信息優(yōu)勢和金融服務(wù)人才優(yōu)勢，更難以實現(xiàn)收入結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化和增長方式的轉(zhuǎn)變。客戶是一個完整的客戶，未來的金融服務(wù)將不斷多元化、綜合化，銀企之間的合作關(guān)系首先是建立在客戶關(guān)系的基礎(chǔ)上，銀行信貸則是建立這種客戶關(guān)系最主要的方式和渠道。因此，從銀行信貸對其他業(yè)務(wù)的支持和載體作用來看，必須時刻注重銀行信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展。
作者：中國工商銀行陜西省分行行長 高級經(jīng)濟師 惠平 |
