▲ 銀行理財并非沒有風險，也不是穩(wěn)賺不賠。投資者在選擇銀行理財產品時切忌放松警惕，忽視了應該了解的風險
▲ 對投資者而言，不能混淆銀行自營理財和代銷理財，對真理財和假理財需要看清，同時，不要購買風險超出承受能力的理財產品，在選擇高收益結構性理財產品時也需小心謹慎
在人們的印象中，相比其他高收益理財產品，銀行理財產品收益率雖然相對偏低，但風險也并不高，一般來說，本金和收益都能如期拿到。正因為此，一些投資者在選擇銀行理財產品時就放松了警惕，忽視了應該了解的風險。
比如，南京銀行曾曝出一款理財產品虧損的案例，銀行在推銷時聲稱“中低風險、穩(wěn)健增值”“半年絕對回報13%”，但期滿后產品卻大幅虧損15%。實際上，在這一案件中，投資者購買的并非銀行理財，而是銀行代銷的基金產品。
又如，上半年民生銀行曾曝出賣“假理財”案件，其支行行長稱所賣的理財產品保本保息，但實際上卻是完全偽造出來的產品。
此外，還有一些投資者反應，本來買的是銀行理財產品，買后才發(fā)現(xiàn)竟然是保險，不僅期限長達5年，且收益率要遠遠低于銀行理財產品。
“對投資者來說，銀行理財并非沒有風險，也不是穩(wěn)賺不賠。”融360分析師劉銀平提醒，由于銀行理財?shù)馁徺I起點最低是5萬元，一旦不慎買錯，涉及的金額都非常龐大。因此，投資者在選擇銀行理財產品時，尤其需要看清其中的風險，切實做好自身防范。
風險一：
混淆銀行自營或代銷理財
“人們平常所說的銀行理財，指的是銀行自營的理財，銀行募集資金之后自己去投資管理，資金大多流向存款、債券之類的中低風險領域，面向普通投資者的理財產品禁止直接投資股市，只有面向高凈值客戶的理財資金才允許投向股市，高凈值客戶的門檻很高，一般要求金融資產在600萬元以上?！眲y平表示，因此普通老百姓能買到的一般都是風險可控的中低風險銀行理財。
與之相對的是，銀行代銷的理財產品大多指基金、保險、信托等產品，銀行只是一個銷售渠道，從這些代銷機構收取傭金，資金要由基金公司、保險公司、信托公司去管理，風險不可控，更高于銀行自營理財產品。
實際上，銀行自營和代銷理財很容易區(qū)分，在產品說明書上，都會有非常清楚的介紹。另外，所有的正規(guī)銀行理財產品，在全國銀行業(yè)理財產品信息披露網(wǎng)站——中國理財網(wǎng)上都可以查到產品的信息，輸入產品名稱就可以查到，如果沒有的話，就要懷疑是否是代銷的理財產品了。
風險二：
未辨識真理財和假理財
在銀行理財風險中，還存在一種“假理財”，也就是虛假的理財產品。
業(yè)內人士表示，其實銀行賣假理財?shù)那闆r較為罕見，極少有銀行員工膽大妄為偽造虛假的理財，一般牽涉到這種事件的大多是銀行的高端客戶，在某個單獨的理財貴賓室里，沒有走正規(guī)且受監(jiān)控的渠道。
盡管銀行賣假理財?shù)那闆r不常見，但各類“飛單”導致客戶資金受損的案件也時有發(fā)生。所謂“飛單”，即銀行員工借助行內平臺，私自銷售未與銀行達成委托銷售關系的金融產品。據(jù)統(tǒng)計，今年前三季度，銀監(jiān)會系統(tǒng)開出的罰單接近2300張，其中部分罰單就指向了銀行分支機構的“飛單”違規(guī)行為。
遇到這種情況，應該如何處理？劉銀平建議，投資者同樣可以上中國理財網(wǎng)查詢產品是否存在。
值得一提的是，從今年10月份開始，中國銀監(jiān)會發(fā)布《銀行業(yè)金融機構銷售專區(qū)錄音錄像管理暫行規(guī)定》，要求銀行不管是賣自營還是代銷的理財產品，都要進行“雙錄”，即錄音和錄像。在監(jiān)管重拳下，銀行員工欺詐或誤導投資者的現(xiàn)象將大幅減少。
風險三：
產品風險超出承受能力
“投資者在購買銀行理財之前，都會做一份風險評估問卷，投資者只能購買相應風險等級或是更低風險等級的理財產品。比如，如果你的結果是穩(wěn)健類，就只能購買低風險（R1級）和中低風險（R2級）的理財產品。”劉銀平說。
據(jù)了解，銀行理財產品分為5個風險等級，分別為低風險（R1級）、中低風險（R2級）、中等風險（R3級）、中高風險（R4級）、高風險（R5級），對應投資者的風險偏好分別為謹慎型、穩(wěn)健型、平衡型、進取型、激進型。一般來說，風險等級為1級和2級的理財產品基本不存在本金風險，但是風險等級在3級以上的產品，投資者需要對風險有足夠的認識。
比如，某銀行在售的一款理財產品風險等級為R3，為部分保本理財產品，也就是非保本理財產品，預期最高收益率是6%，但預期最低收益率是-20%。也就是說，該產品可能獲取6%的正收益，也有可能虧損20%。
風險四：
高收益結構性理財難達預期
融360監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，近期銀行理財?shù)钠骄找媛试?.65%附近，中小銀行也有很多產品收益超過5%，但超過5.5%的情況很少見。但有些理財產品預期收益率卻能達到6%、8%或10%，三季度預期收益率最高的一款銀行理財甚至能達到20%。這種并非是銀行代銷的理財產品，而是銀行自營的結構性理財產品。
所謂結構性理財產品，指的是由固定收益合約與衍生金融合約組合在一起而形成的一種創(chuàng)新性理財工具，結構性理財產品由固定收益部分和衍生部分組成，由于衍生部分大多類似期權，通?？梢园呀Y構性理財產品看作是債券加期權的組合。
“一般來說，收益率指的是預期最高收益率。但對結構性理財來說，其預期最高收益率越高，達到的可能性就越低。從平均到期收益率來看，還不如非結構性理財產品的收益高?！眲y平提醒說，由于結構性理財產品的收益計算方式非常復雜，如果投資者不是特別了解，還是盡量回避為宜。
