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| 中國證券報 |
| 股市中最活躍、最令人關注的就是新股發(fā)行和上市，提供投資機會最多、獲利最快的也是新股。新股上市首日出現(xiàn)許多高開高走的股票，無漲停限制的暴利使投資者趨之若鶩。所以每當新股上市首日，均會吸引大批短線資金的高度關注，想從中尋找到短線獲取超額利潤的市場機會。故中國股市也有“逢新必炒”、“新股不敗”之說法。當然在新股炒作時也面臨著風險，首日上市追高買入被套者也比比皆是 ★炒新大忌： 1、新股的K線圖沒有看，只要成交量大、換手率高就介入。忽視了當前的市場狀況和新股的市場定價是否合理等情況。 2、只對流通盤小的新股有興趣，大盤新股一律不碰。 3、基本不大理會新股的基本面情況，能夠靜下心來研讀招股說明書的人更是少之又少。(剖析主流資金真實目的，發(fā)現(xiàn)最佳獲利機會！) ★市場剖析： 隨著證券市場的發(fā)展，各路資金紛紛入市，從而導致多數(shù)股票都有莊家在操作，只不過各個莊家的手法、實力和水平高低不同而已。有的主力做莊非常成功，有的主力做莊失敗而成為套牢莊。隨著資金面的擴大，場外有更多的資金瞄準證券市場，他們一般更愿選擇有潛力的新股來操作，于是出現(xiàn)了“逢新必炒”的現(xiàn)象。莊家敢于在新股上大量建倉，說明對該股的中長線走勢比較樂觀，一般是在對上市公司做了深入的調研后進行的。新股上市時由于主力便于迅速建倉，上檔壓力?。]有歷史套牢盤），且往往市場大眾對新股的題材和基本面的認識還比較模糊，因此短線甚至中線的獲利機會很大。有許多歷史大牛股正是在一上市時便開始不斷被莊家收集拉高，演變?yōu)殚L莊大黑馬走勢的，比如東方電子、東方鉭業(yè)、煙臺萬華、秦嶺水泥、凱迪電力等等。 然而時至今日，由于新股的發(fā)行方式發(fā)生了巨變，新股的走勢演變也必定和過去有所不同。實施新股配售制度以來上市的新股，包括小盤的、科技的、績優(yōu)的、180指數(shù)的、老少邊窮地區(qū)的等過去狂炒爆炒的有題材概念的個股，無一例外地沒有走出持續(xù)性的行情來。這不僅與2001年7月以來的熊市氛圍有關，也反映出中國股市正在走向成熟與理智。但沒有歷史套牢盤的包袱、上市公司質量的提高、公積金和未分配利潤多、股本擴張能力強等特點還是決定了新股中的機會要遠遠高于其他老股，只是在新股的發(fā)行方式發(fā)生了變化以后要調整好思路。筆者認為要從如下幾個方面進行分析，其中重點是新股的定價。 首先，如果在行情火爆或者是當大盤處于不斷創(chuàng)新高之際上市的新股，由于市場短期人氣很旺，這時上市定價都會出現(xiàn)相對偏高的情況。這種情形下，新股的機會一般以短期行情居多，當大盤出現(xiàn)調整這類新股陷入盤整的機會很大。因此應以短線參與為宜。 其次，在大盤調整尤其是大調整后上市的新股，由于這時投資者相對十分謹慎，上市定位一般略低一些，就給一些機構投資者中線介入新股提供了較好的時機。這個階段上市的新股，在大盤回穩(wěn)后很容易走出中期反復向好的行情。這樣的股票可以逢低吸納中線持有。 第三、當新股發(fā)行密度小、上市數(shù)量少的時候，上市新股定價往往偏高，此后股價表現(xiàn)通常不盡如人意；反之，當新股上市密度加大之時，由于場外資金可選擇余地大，注意力被分散，因此往往出現(xiàn)部分個股當日被忽視而股價被低估的現(xiàn)象，但隨后該類個股卻往往有出色表現(xiàn)。 第四、看新股定位有沒有脫離市場內在比價關系。新股客觀的定位方法應該是把新股放在相應的同行業(yè)或同板塊中進行市值比較,其中以流通市值的大小來判斷新股的高低是一個較為有效的手段。一般來說新股上市后的價格低于或等于同類別的個股，其流通盤或流通市值相對小的后市機會多多，這一點很重要！ 第五、看市場主力的意圖及圖形特征。在新股上市的第一天，當天換手率往往能達到50％以上，特別是在開盤15分鐘內換手率就可達到25％以上。這表明主力的手法是以迅雷不及掩耳之勢直接完成打底倉的過程。 最后、看盤面的技術走勢。由此決定參與的時機和你的持倉成本。 ★經(jīng)驗總結： 1、9點30分集合競價換手率大于5％； 2、第一個5分鐘換手率大于15％，且第一根5分鐘K線須收出陽線； 3、前三根5分鐘K線的組合陽線越多越好，說明大資金活動很積極。有陰線也可，但陰線的調整低點不能跌破陽線的低點，第二根或第三根K線能收出再創(chuàng)新高的中小陽線更佳； 4、第一根15分鐘K線須收出陽線或平盤十字星； 5、用5分鐘OBV指標作配合分析。若該股的5分鐘OBV指標呈左低右高，像波浪一樣，一波一波往上推，證明盤中主動性買盤不斷，股票已供不應求了，有莊家在偷偷的掃貨。以這個指標我們可大致判斷有無莊家在場，若有莊，我們就可大膽跟莊，順勢而為； 6、新股的流通盤最好在1億以下。這種流通盤最適合莊家做莊。股價最好定位在8-14元，翻一倍也不過是個中價股。 |
