首先說，其實(shí)關(guān)于投資和賭博真的難分辨的清楚，幾年前我讀過一本書，中間有一段話我的印象特別深刻，大體是：賭博是一種態(tài)度，如果你帶著僥幸的心理投機(jī)，又不能承受失敗的后果，那么不論你玩撲克還是買股票，都是在賭博。對(duì)待生活也是一樣，如果你做什么事只往好的方面想，對(duì)不利的結(jié)果不愿意接受也不去做準(zhǔn)備，到時(shí)候又不能承受，那你就是在拿自己的人生來賭博。
這個(gè)觀點(diǎn)我還是比較同意，賭博的特點(diǎn)就是“對(duì)自己不利的結(jié)果不愿想也不去做準(zhǔn)備，到時(shí)候又不能接受”。而另一方面，投機(jī)就應(yīng)當(dāng)使用風(fēng)控手段對(duì)極大的風(fēng)險(xiǎn)有防范或承受的準(zhǔn)備。
從這個(gè)方面來看，開賭場(chǎng)其實(shí)是一種變相的投資，賭場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)控制是在概率上獲得優(yōu)勢(shì)，期望值為正，而每個(gè)賭桌都有下注的限制，避免單個(gè)賭桌的黑天鵝事件對(duì)賭場(chǎng)造成太大損失。其實(shí)這個(gè)跟設(shè)定每手期貨開倉的固定止損很像，一方面是限制你的每筆固定損失，而另一方面通過控制倉位對(duì)突發(fā)事件有所防范。
而在眾多賭客中，除掉只是用小錢來賭場(chǎng)娛樂的消費(fèi)者以外，大多數(shù)的賭客都是在進(jìn)行賭博而并非投資，只有極少數(shù)賭客擁有計(jì)算概率的能力和技術(shù)，長(zhǎng)期玩下去可能贏得賭場(chǎng)的錢，最后直到被賭場(chǎng)趕出去，并進(jìn)入黑名單。所以說，無論是開賭場(chǎng)，還是作為賭客，只要運(yùn)用適當(dāng)?shù)姆绞剑龊米约旱娘L(fēng)控，都能夠做成一種期望值為正的賺錢項(xiàng)目。
在期貨交易中，做多和做空有很大的區(qū)別，理論上來說，做多賺錢無上限，而做空正好是風(fēng)險(xiǎn)無上限。
其實(shí)想想就可以明白商品期貨畢竟跟股票不同，商品跌到一毛錢也是有自身價(jià)值的，只是有時(shí)候跌的太厲害造成了市場(chǎng)上大部分交易者的恐慌拋售，形成一種踩踏事故。而當(dāng)價(jià)格跌破商品本身原有的價(jià)值時(shí)，就是眼明的交易者抄底的時(shí)候，這時(shí)候價(jià)格往往一反彈就會(huì)超出人們的想象空間，所以交易者們總說：漲起來無限高，但跌起來是有限的。
期貨有杠桿性質(zhì)，如果運(yùn)用百分之10%的保證金，貨物漲上十倍自己手里的資金就翻了100倍，但跌下去怎么樣也不會(huì)跌破1分錢，而且在高位的時(shí)候你做空，保證金也會(huì)相當(dāng)?shù)母撸@便是期貨的內(nèi)在價(jià)值規(guī)律。
這么說空頭就沒有優(yōu)勢(shì)了嗎，也不是的，其實(shí)空頭的優(yōu)勢(shì)我叫做“踩踏心理優(yōu)勢(shì)”，打個(gè)比方A股在5178時(shí)開始下跌，速度和角度都比漲上去的一年半時(shí)間的大盤要快的多，為什么？其實(shí)在這里大家都急著拋售，便造成了市場(chǎng)的混亂，如果大家都排隊(duì)按部就班的話或許市場(chǎng)經(jīng)過一波回調(diào)后還會(huì)是牛市，這就是空頭預(yù)期對(duì)大眾心理所造成的巨大影響，而幾乎每次股災(zāi)到頂之前都是如此，無一例外！
投機(jī)交易市場(chǎng)迷人之處在于，幾乎所有獲得的優(yōu)勢(shì)，背后都是有成本的，當(dāng)然做空的極大風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)是在時(shí)機(jī)的把握上，因?yàn)槟阒雷隹账俣群芸焖詴r(shí)機(jī)很重要，如果進(jìn)場(chǎng)過早商品還在一波牛市當(dāng)中，就會(huì)讓你血本無歸，比如橋水基金的總裁瑞達(dá)利歐，在自己人生投資道路上，遇到的幾次投資重大失敗，幾乎都是只看對(duì)了方向，但進(jìn)入的時(shí)機(jī)過早導(dǎo)致巨大的虧損，所以我們更愿意相信擇時(shí)大于則勢(shì)。
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