編者按
凱恩斯是二十世紀(jì)影響巨大的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，但他的思想?yún)s遭遇了各種曲解。有人認(rèn)為凱恩斯經(jīng)濟(jì)思想的核心是國家干預(yù)，也有人認(rèn)為凱恩斯注重的是收入的公正分配問題，凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)的思想究竟為何，許多人其實(shí)知之甚少。作者認(rèn)為要真正了解凱恩斯思想，不能停留在形形色色的凱恩斯主義，而要回到凱恩斯本人，從他所處的時(shí)代背景、他的關(guān)注點(diǎn)即資本主義市場經(jīng)濟(jì)中的商業(yè)周期問題來切入，才能認(rèn)識(shí)到貨幣理論在凱恩斯經(jīng)濟(jì)體系中的核心地位和凱恩斯對經(jīng)濟(jì)學(xué)的思想貢獻(xiàn)。
回到凱恩斯本人理解凱恩斯主義
文 | 梁小民
（《讀書》2024年4期新刊）
一個(gè)人成了偉大的思想家，有幸，也有不幸?！靶摇笔撬乃枷肟梢杂绊憵v史，永垂不朽。“不幸”是他的思想會(huì)被后人發(fā)展、延伸，甚至曲解，成為各種“主義”。他們也清醒地認(rèn)識(shí)到了這一點(diǎn)。馬克思曾對他的女婿拉法格說：我不是主義馬克思者。凱恩斯有一次參加一個(gè)“凱恩斯主義”研討會(huì)后說：會(huì)上除了我，都是凱恩斯主義者。
凱恩斯是二十世紀(jì)最知名、影響最大的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，因此后來就有了凱恩斯主義、后凱恩斯主義、新凱恩斯主義等各種名目的主義。這些由凱恩斯引出的主義中，有的是就其一點(diǎn)找自己的需要延伸、發(fā)展，如新凱恩斯主義是對國家干預(yù)的發(fā)展。有的則是有意的歪曲，如屬于后凱恩斯主義的新劍橋?qū)W派，把凱恩斯在《就業(yè)、利息和貨幣通論》（以下簡稱《通論》）最后一章中關(guān)于收入分配不公影響消費(fèi)的內(nèi)容作為凱恩斯主義的中心，闡述自己左翼的收入分配理論。但對凱恩斯本人的思想究竟是什么，凱恩斯對經(jīng)濟(jì)學(xué)的真正貢獻(xiàn)是什么，許多人其實(shí)知之甚少。
要真正理解凱恩斯對戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)學(xué)和經(jīng)濟(jì)政策的影響，分析各種凱恩斯主義的真?zhèn)?，必須回到凱恩斯本人。在《重讀凱恩斯》中，作者韋森告訴我們：“故要全面理解凱恩斯的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論體系，必須理解在凱恩斯四十多年的經(jīng)濟(jì)學(xué)研究和著述生涯期間，英國和世界上其他主要資本主義國家的經(jīng)濟(jì)狀況、當(dāng)時(shí)英國和西方國家的銀行金融和市場制度、凱恩斯自己的學(xué)習(xí)和職業(yè)生涯的變遷，以及他在不同時(shí)期的理論關(guān)注點(diǎn)?！币虼?，要了解凱恩斯本人的思想，我想應(yīng)該弄清三個(gè)問題：凱恩斯研究什么？他是如何研究的？他有什么貢獻(xiàn)？
許多有突破性貢獻(xiàn)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家研究的都是他那個(gè)年代最迫切的現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)問題。在凱恩斯那個(gè)時(shí)代，英國已進(jìn)入停滯、失業(yè)嚴(yán)重的“英國病”時(shí)期，其他資本主義國家也經(jīng)濟(jì)危機(jī)不斷，尤其是一九二九年開始的世界性大危機(jī)。作為學(xué)者和政府官員，或者說作為社會(huì)精英的凱恩斯，當(dāng)然會(huì)關(guān)心這些問題。換句話說，凱恩斯生活在一個(gè)“蕭條時(shí)代”，他必然是一位“蕭條經(jīng)濟(jì)學(xué)家”，要探討引起這種危機(jī)的原因。
自從一八二五年英國發(fā)生世界上第一次近代的過剩性危機(jī)，以后又多次發(fā)生后，經(jīng)濟(jì)學(xué)家已關(guān)注到這個(gè)問題，起先是把這種危機(jī)作為單獨(dú)的事件，用需求不足或其他原因來解釋。但后來他們認(rèn)識(shí)到，這種危機(jī)并不是作為一個(gè)單獨(dú)的事件，而是經(jīng)濟(jì)中繁榮與蕭條的一種周期性波動(dòng)的一環(huán)。這樣就逐漸形成了各種經(jīng)濟(jì)周期理論。凱恩斯研究的正是經(jīng)濟(jì)周期或商業(yè)周期問題。正如韋森所說：“建構(gòu)他的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的最終目的，實(shí)際上還在于解釋清楚資本主義市場經(jīng)濟(jì)中的商業(yè)周期問題?！?/span>
不同的經(jīng)濟(jì)學(xué)家研究經(jīng)濟(jì)周期有不同的角度，形成了不同的理論，如投資、消費(fèi)、心理，甚至太陽黑子。凱恩斯的研究是從貨幣理論入手的，韋森指出：“在凱恩斯看來，其關(guān)鍵在于弄清現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)體系中的貨幣、利息與就業(yè)的關(guān)系?！币部梢哉f，“凱恩斯是從研究貨幣和金融問題進(jìn)入經(jīng)濟(jì)學(xué)，并進(jìn)行他的理論創(chuàng)造的”?，F(xiàn)在不少人對凱恩斯創(chuàng)立的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的理解就是總供給、總需求、有效需求、邊際消費(fèi)傾向、流動(dòng)性偏好、資本的邊際效率、乘數(shù)，或者?？怂埂h森的LM-IS模型等，而對他的貨幣理論了解甚少，根本沒有人認(rèn)識(shí)到貨幣理論在凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)中的核心位置，甚至忽略了他的貨幣理論。因此需要從貨幣理論入手來認(rèn)識(shí)凱恩斯本人的經(jīng)濟(jì)思想。
歷次金融危機(jī)引發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)讓現(xiàn)代社會(huì)的人認(rèn)識(shí)到貨幣、金融在宏觀經(jīng)濟(jì)中的核心地位。但在一百多年前的古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家并沒有認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)，他們把經(jīng)濟(jì)學(xué)生硬地分為經(jīng)濟(jì)理論和貨幣理論。經(jīng)濟(jì)理論講實(shí)物經(jīng)濟(jì)中總產(chǎn)量的決定；貨幣理論講價(jià)格的決定，占主導(dǎo)地位的是貨幣量決定價(jià)格的貨幣數(shù)量論。這兩者之間風(fēng)馬牛不相及，這就是經(jīng)濟(jì)學(xué)中著名的“古典二分法”。
打破這種觀念的是瑞典經(jīng)濟(jì)學(xué)家維克塞爾。他在一八九八年出版的《利息與價(jià)格》中提出了“自然利率”與“市場利率”的概念，這兩者的背離會(huì)影響投資，及進(jìn)而引起的經(jīng)濟(jì)周期。這樣經(jīng)濟(jì)理論和貨幣理論就由利率聯(lián)系起來了。貨幣影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)與總產(chǎn)量的中心變量是利率，正是自然利率與市場利率的不一致引起了經(jīng)濟(jì)周期。凱恩斯與奧地利學(xué)派的米塞斯和哈耶克都是沿著這個(gè)思路來形成自己的經(jīng)濟(jì)周期理論的，這就是韋森所說的“凱恩斯的商業(yè)周期理論與米塞斯、哈耶克所創(chuàng)造的奧地利學(xué)派的貨幣與商業(yè)周期理論在精神上是一致的”。
凱恩斯一進(jìn)入經(jīng)濟(jì)學(xué)研究就關(guān)注了貨幣問題，他的第一本經(jīng)濟(jì)學(xué)專著《印度的通貨與金融》就是貨幣史和貨幣制度的著作。在這本書中，凱恩斯通過比較印度與英國及其他國家的貨幣制度討論了金本位制、金匯兌本位制和紙幣制度的特征及其發(fā)展過程。這本書中有幾個(gè)值得注意的觀點(diǎn)。一是反對當(dāng)時(shí)英國采用的金本位制；二是不把金銀作為在本國流行的貨幣，僅用于對外貿(mào)易；三是提出商業(yè)銀行通過信貸業(yè)務(wù)創(chuàng)造了貨幣，即內(nèi)生貨幣；四是主張通過管理貨幣來穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)。后來他的貨幣理論就是由此發(fā)展而來的，成為“貨幣三論”和經(jīng)濟(jì)學(xué)中貨幣理論的基礎(chǔ)。
凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心及他對經(jīng)濟(jì)學(xué)的貢獻(xiàn)體現(xiàn)在他的“貨幣三論”中，這就是一九二三年出版的《貨幣改革論》，一九三〇年出版的《貨幣論》（上、下兩卷），以及一九三六年出版的《通論》。這三論并不是針對一九二九至一九三三年的世界經(jīng)濟(jì)大蕭條的，而是針對從二十世紀(jì)開始的“英國病”的，分析其原因，并提出切實(shí)可行的“藥方”，這就構(gòu)成凱恩斯的經(jīng)濟(jì)學(xué)。值得注意的是，凱恩斯一開始就從貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角研究現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)問題，即商業(yè)周期問題。凱恩斯被稱為宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的開創(chuàng)者，他的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)也建立在貨幣理論之上，以貨幣理論為中心。認(rèn)識(shí)這一點(diǎn)，是理解凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)的關(guān)鍵，也是韋森《重讀凱恩斯》一書的宗旨。
《貨幣改革論》的核心思想是通過管理貨幣來穩(wěn)定物價(jià)，進(jìn)而穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)?！敦泿耪摗飞暇韽呢泿藕托庞脤?jīng)濟(jì)過程的影響進(jìn)行了純理論分析，下卷則從貨幣和信用的視角對資本主義市場經(jīng)濟(jì)中周期性的繁榮與蕭條進(jìn)行了歷史的和理論的分析。他認(rèn)為經(jīng)濟(jì)周期的根源還在于貨幣和金融：“一九三〇年衰退的主要原因在于證券市場崩潰以前的高息貸款對投資發(fā)生的阻礙作用，而證券市場的崩潰還是次要的?！痹凇敦泿耪摗分?，凱恩斯論述了貨幣的本質(zhì)、創(chuàng)造、價(jià)值，貨幣、利率對投資和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響，并進(jìn)而討論了現(xiàn)代貨幣和銀行制度。這一切的核心思想是從貨幣和利息的視角解釋資本主義市場經(jīng)濟(jì)的商業(yè)周期問題?！敦泿耪摗烦霭婧笫艿降つ崴埂ち_賓遜（瓊·羅賓遜的丈夫）、哈耶克等人的商榷和批評，于是他又寫出了《通論》。《通論》繼承《貨幣論》完成了他構(gòu)建的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)體系?！锻ㄕ摗分型瞥隽嗽S多我們耳熟能詳且在宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中至關(guān)重要的概念，如總需求、總供給、有效需求、充分就業(yè)、邊際消費(fèi)傾向、資本的邊際效率、流動(dòng)性偏好、三大心理規(guī)律等等，但正如韋森所說：“貨幣是他分析宏觀經(jīng)濟(jì)理論的一個(gè)軸心變量?！薄锻ㄕ摗分姓J(rèn)為，引起經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)鍵是投資。投資由企業(yè)家對資本邊際效率的預(yù)期和利率決定。企業(yè)家的預(yù)期變化莫測，利率就是關(guān)鍵。利率由貨幣決定，這樣就把貨幣與利率的關(guān)系作為決定總需求和就業(yè)的關(guān)鍵。正如凱恩斯本人在《通論》中所說：“在分析就業(yè)理論時(shí)，我主張使用兩個(gè)基本計(jì)量單位，即貨幣價(jià)值的量和就業(yè)量?！笨梢娯泿攀恰耙颉?，就業(yè)是“果”。經(jīng)濟(jì)周期、存在非自愿失業(yè)還在于貨幣。這就實(shí)現(xiàn)了貨幣理論在宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)體系中的核心地位。
那么，從凱恩斯對經(jīng)濟(jì)學(xué)的貢獻(xiàn)看,如果我們要發(fā)展凱恩斯的思想,甚至形成凱恩斯主義,應(yīng)該以什么為中心呢？
凱恩斯被稱為“宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)之父”,這就在于,他本人并沒有建立今天我們熟悉的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)體系與構(gòu)架,但他的“三論”,的確為宏視經(jīng)濟(jì)學(xué)的形成奠立了基礎(chǔ),這就是宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)必須以貨幣理論為中心。在現(xiàn)代社會(huì)中,貨幣又發(fā)展為一個(gè)龐大的金融體系。這個(gè)金融體系實(shí)際是宏觀經(jīng)濟(jì)的中心,從二〇〇八年的金融危機(jī)可以看出,金融與貨幣對經(jīng)濟(jì)的影響有多大。只有將貨幣與金融滲透入總需求與總供給中,才能完滿地解釋宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行,也才能從本質(zhì)上理解宏觀經(jīng)濟(jì)中不斷出現(xiàn)的各種問題,并尋求穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的良策。離開了貨幣與金融,宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)就是支離破碎的,缺了一根主線。
與凱恩斯和凱恩斯主義成為一體的是國家干預(yù),所以不少人簡單地把凱恩斯主義理解為國家干預(yù)主義。但不應(yīng)該忘記的是,凱恩斯絕不是完全否認(rèn)新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)以取而代之,而是對新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)進(jìn)行補(bǔ)充與發(fā)展。換言之,他并沒有否定市場機(jī)制的作用,只是認(rèn)為它不完善。因此市場機(jī)制仍然是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的基礎(chǔ),國家干預(yù)不過是糾正市場機(jī)制的缺陷,使之運(yùn)行更完善。不理解這一點(diǎn),過分強(qiáng)調(diào)國家干預(yù),甚至支持計(jì)劃經(jīng)濟(jì),結(jié)果就違背了凱恩斯的本意,國家干預(yù)過多或失誤,反而破壞了基本的市場機(jī)制,其結(jié)果比完全的市場經(jīng)濟(jì)還壞?？浯髧腋深A(yù)的作用,往往是許多凱恩斯主義者的錯(cuò)誤所在。
市場經(jīng)濟(jì)的活力在于企業(yè)家的創(chuàng)新,因此凱恩斯的思想中強(qiáng)調(diào)了企業(yè)家的作用,他在《通論》中分析了企業(yè)家的樂觀或悲觀預(yù)期對經(jīng)濟(jì)至關(guān)重要的影響。經(jīng)濟(jì)危機(jī)正在于企業(yè)家的悲觀預(yù)期。所以,無論在微觀經(jīng)濟(jì)還是宏觀經(jīng)濟(jì)中,主體都應(yīng)該是企業(yè)家。認(rèn)為宏觀經(jīng)濟(jì)中主體是國家的觀念并不是凱恩斯的。有些人淺薄地把凱恩斯對心理預(yù)期的重視稱為“唯心主義”，“唯心主義”這頂帽子凱恩斯戴著太大了。任何人的預(yù)期都取決于社會(huì)現(xiàn)實(shí),企業(yè)家樂觀也好,悲觀也好,都不是無中生有的。因此,應(yīng)該創(chuàng)造一個(gè)讓企業(yè)家有樂觀預(yù)期的環(huán)境。
過去我們把凱恩斯的宏觀經(jīng)濟(jì)政策理解為以財(cái)政政策為主，因此,也稱凱恩斯主義為“財(cái)政主義”，但要記住,強(qiáng)調(diào)增加政府支出,甚至不惜舉債,只是為了應(yīng)對當(dāng)時(shí)嚴(yán)重的大危機(jī),并非長久的宏觀經(jīng)濟(jì)政策。凱恩斯早在《印度的通貨與金融》中就重視貨幣管理,即貨幣政策的重要性,之后一直沒有放棄這個(gè)觀點(diǎn)。許多凱恩斯主義者也認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)，諾獎(jiǎng)獲得者、凱恩斯主義者莫迪利安尼曾說過,“我們現(xiàn)在都是貨幣主義者”。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家蒙代爾證明,在開放經(jīng)濟(jì)的條件下,貨幣政策重于財(cái)政政策,這才是當(dāng)代凱恩斯思想的發(fā)展。
如何運(yùn)用貨幣政策？弗里德曼的想法是控制貨幣供給，采用固定比率的貨幣發(fā)行量,這一點(diǎn)看來有點(diǎn)簡單化了。這就要回到凱恩斯內(nèi)生貨幣的概念。貨幣供給不僅取決于中央銀行發(fā)行的貨幣量，還取決于銀行體系通過信貸創(chuàng)造的貨幣。這種貨幣供給實(shí)際上很難控制,又難以量化，因此還需要對金融體系中的銀行進(jìn)行監(jiān)管與控制。當(dāng)預(yù)期經(jīng)濟(jì)會(huì)下行時(shí),可以放松管制,讓銀行創(chuàng)造更多的貨幣。反之,可以收緊管制,減少銀行創(chuàng)造的貨幣。對金融和銀行如何監(jiān)管是一個(gè)大課題,二〇〇八年金融危機(jī)正在于對銀行金融的監(jiān)管失誤?？磥碇醒脬y行的重要職責(zé)還不是像弗里德曼說的那樣直接控制貨幣,而是控制銀行創(chuàng)造貨幣的機(jī)制。
最后還要強(qiáng)調(diào)一點(diǎn),凱恩斯思想中并不重視增長理論。對這一點(diǎn),我的理解是,并不是經(jīng)濟(jì)不要增長,而是宏觀經(jīng)濟(jì)政策的中心應(yīng)該是穩(wěn)定經(jīng)濟(jì),而不是刺激經(jīng)濟(jì)。二十世紀(jì)六十年代美國的凱恩斯主義者推動(dòng)政府利用經(jīng)濟(jì)政策刺激經(jīng)濟(jì),這樣做短期內(nèi)的確有輝煌，但引起七十年代后的經(jīng)濟(jì)大衰退,可以說，把凱恩斯穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的政策用于刺激經(jīng)濟(jì)是對凱恩斯的背叛。經(jīng)濟(jì)增長受許多因素的影響,這些因素非政府所能控制,用政策刺激正如服用興奮劑一樣,短期有效,但長期來看后患無窮,這也是夸大政府作用的一種表現(xiàn)。
讀這本書可看出，韋森認(rèn)真讀了凱恩斯全集英文版中的前十一卷和十八、二十八、二十九卷。這本書的詮釋部分甚多，對理解全書相當(dāng)重要。寫書有注是西方學(xué)者的習(xí)慣，也是認(rèn)真思考的結(jié)果。本文重點(diǎn)在凱恩斯本人，評論的基本為第一編的內(nèi)容，但第二編、第三編和附錄也值得看，對理解凱恩斯思想來說，“在與哈耶克爭論中思想的發(fā)展”和“凱恩斯對當(dāng)代的意義”的論述極為有益。
此外，這里對第三編中“凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)理論在中國的傳播”做一點(diǎn)補(bǔ)充。第一，民國時(shí)介紹凱恩斯的還應(yīng)該加上千家駒、羅志如，不應(yīng)該有胡代光。胡先生一九一九年出生，民國時(shí)還不能稱為經(jīng)濟(jì)學(xué)家。樊弘并非哈耶克的弟子，而是瓊·羅賓遜的弟子，故在該書第一六〇頁第一段最后一句話應(yīng)該改為：“……如哈耶克的弟子、時(shí)任北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授的蔣碩杰以及瓊·羅賓遜的弟子樊弘等等?！钡诙?，“文革”前的研究應(yīng)加上樊弘、高鴻業(yè)，羅志如、嚴(yán)仁賡主編的《當(dāng)代資產(chǎn)階級經(jīng)濟(jì)學(xué)說》第一冊《凱恩斯主義》，這本書由中宣部主持，一九六四年由商務(wù)印書館出版，可以說是當(dāng)時(shí)中國水平最高的研究凱恩斯主義的著作，盡管是以批評的極左形式寫的，但畢竟全面介紹了其內(nèi)容。第三，八十年代后介紹研究凱恩斯的著作不少，如陳彪如的《什么是凱恩斯主義》，但最重要的是武漢大學(xué)劉滌源主編的五卷本“凱恩斯主義研究叢書”。凱恩斯主義在中國的傳播還是重要的，將來再版時(shí)或可充實(shí)這一部分。
（《重讀凱恩斯》，韋森著，上海三聯(lián)書店二〇二三年版）
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