經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是人類最根本的實(shí)踐,經(jīng)濟(jì)學(xué)必然要和人的行為發(fā)生關(guān)系,故經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)注人類行為由來已久,也因此被認(rèn)為是研究人類行為的科學(xué)?？v觀經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的歷史行為研究時(shí)隱時(shí)現(xiàn)綿延不絕,但自上個(gè)世紀(jì)20年代行為研究有過的飛躍至今幾乎衰落了半個(gè)世紀(jì),這一情形在2001年有了突然的轉(zhuǎn)變。諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主阿克勞夫?qū)χZ貝爾委員會(huì)發(fā)表的演講———《行為宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)與宏觀經(jīng)濟(jì)行為》,旨在把行為學(xué)和社會(huì)學(xué)的核心觀念引入經(jīng)濟(jì)學(xué)里來,以便解釋以往難以解釋的另類宏觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象;次年卡尼曼等行為經(jīng)濟(jì)學(xué)家榮膺諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng);再加上美國經(jīng)濟(jì)研究院2002年7月間在麻省召開的“行為經(jīng)濟(jì)學(xué)與新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)”研討會(huì),確定了11個(gè)行為研究議題,諸多事實(shí)都發(fā)出了經(jīng)濟(jì)學(xué)向行為學(xué)轉(zhuǎn)向的信號(hào),行為研究正在成為經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的核心和主題。
客觀而言行為研究在經(jīng)濟(jì)學(xué)中理應(yīng)占有重要的位置,正如Ｃｙｅｒｔ和Ｇｒｕｎｂｅｒｇ指出的:“應(yīng)該把經(jīng)濟(jì)學(xué)作為人類行為研究的一個(gè)部分,經(jīng)濟(jì)學(xué)的經(jīng)濟(jì)法則應(yīng)該建立在行為命題的基礎(chǔ)上,他不可能只從經(jīng)濟(jì)情境中得到證實(shí)”?，F(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中的交換不是個(gè)體對(duì)經(jīng)濟(jì)刺激(價(jià)格、利潤、收人、通貨膨脹等)的機(jī)械的鏡式映射,它更重要的是個(gè)人自由交換的欲望、需要、利益和意志的充分體現(xiàn)。個(gè)體不是被收人、價(jià)格等經(jīng)濟(jì)提線牽動(dòng)的經(jīng)濟(jì)木偶,他的經(jīng)濟(jì)行為以及自身內(nèi)在制約經(jīng)濟(jì)行為的心理因素如主觀期望、個(gè)性偏好、選擇意向等都在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中具有舉足輕重的作用。生產(chǎn)、分配、交換、消費(fèi)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)原本都是人的活動(dòng)各種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象是個(gè)體經(jīng)濟(jì)行為的社會(huì)集合。即便如此,行為研究也并非總是經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的主角,反而在大多數(shù)情況下?lián)?dāng)“先驗(yàn)性假設(shè)”式的幕后角色。
一、主流經(jīng)濟(jì)學(xué)的行為研究
經(jīng)濟(jì)學(xué)的行為研究最早可以追溯到亞當(dāng)·斯密的古典經(jīng)濟(jì)理論,他認(rèn)為經(jīng)濟(jì)人的行為可以簡單地歸結(jié)為賺錢或謀利,但出于個(gè)人自私目的進(jìn)行的市場交易可以達(dá)到最佳的社會(huì)效果。新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)也注意到研究人及其行為對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)展的重要性。羅賓斯認(rèn)為,經(jīng)濟(jì)學(xué)把人類行為納入目標(biāo)與具備多種用途的稀缺手段之間的關(guān)系中加以研究。馬歇爾指出,經(jīng)濟(jì)學(xué)與日常經(jīng)濟(jì)生活中人的行為有關(guān),關(guān)于欲望的研究可以從行為的研究中得到許多借鑒,他甚至認(rèn)為行為經(jīng)濟(jì)學(xué)一詞似乎是多余的。斯蒂格勒也強(qiáng)調(diào),經(jīng)濟(jì)學(xué)分析的主要因素是人,是那些反過來受到我們分析的實(shí)踐和政策影響的人。
人的行為是如何變成古典經(jīng)濟(jì)學(xué)和新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的對(duì)象呢?首先,假設(shè)人的目的和動(dòng)機(jī)先驗(yàn)地給定在效用函數(shù)的形式之中,效用函數(shù)可以使一個(gè)人能夠在所有可能的商品和服務(wù)組合中作出一致性選擇。第二,假設(shè)經(jīng)濟(jì)行為者總是在備選組合中作出效用最大的選擇。這兩個(gè)假設(shè)———給定的效用函數(shù)和效用最大化通常是明確提出的,有關(guān)人們行為的其他假設(shè)則往往是隱含的,沒有必要貫穿于其理論的各個(gè)變量之中。通常不僅假設(shè)效用函數(shù),而且在可供選擇的各種組合都是先驗(yàn)地給定的?？梢?主流經(jīng)濟(jì)學(xué)將“人的自利本性”視為一切經(jīng)濟(jì)行為的出發(fā)點(diǎn),這是不僅亞當(dāng)·斯密《國富論》的核心思想,而且是貝克爾的代表作《人類行為的經(jīng)濟(jì)分析》的核心思想;雖然在馬歇爾看來決定人的行為最基本和最持久的力量是經(jīng)濟(jì)和宗教的,但在薩繆爾遜看來宗教對(duì)人類行為的影響也可通過效用函數(shù)的參數(shù)來反映,從而一切人類行為歸根結(jié)底都可以由最大化效用函數(shù)來解釋。概括地說,主流經(jīng)濟(jì)學(xué)是在信息完備、完全理性和價(jià)值最大化的假設(shè)前提下,將人當(dāng)作在約束條件下實(shí)現(xiàn)最大化的計(jì)算機(jī)器,其行為隨即可被視為是計(jì)算機(jī)模擬行為,其研究路徑是沿著“回報(bào)(成本收益分析)—行為”思路延伸的。每個(gè)人依據(jù)自己的“價(jià)值”或“效用”判斷確定行為空間或行為方向。相對(duì)而言,主流經(jīng)濟(jì)學(xué)總體上是淡化對(duì)人的經(jīng)濟(jì)行為研究的。
二、行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的行為研究
行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的崛起可以認(rèn)為是經(jīng)濟(jì)學(xué)上的“行為革命”。由于現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中的行為往往與古典假設(shè)的行為發(fā)生背離,行為經(jīng)濟(jì)學(xué)將研究的焦點(diǎn)集中在新古典假設(shè)關(guān)于人類行為在經(jīng)驗(yàn)中的有效性方面,一旦證明這些假設(shè)有效,行為經(jīng)濟(jì)學(xué)就致力于盡可能精確地描述行為的經(jīng)驗(yàn)定律。其次,行為經(jīng)濟(jì)學(xué)還要說明實(shí)際行為背離新古典假設(shè)對(duì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)及其體制的運(yùn)行和對(duì)公共政策的含義。行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的第三個(gè)內(nèi)容是為效用函數(shù)的形式和內(nèi)容提供經(jīng)驗(yàn)證明,以便加強(qiáng)對(duì)人類行為的預(yù)測。因此,行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的特征不是單一的特定理論,而是對(duì)人類行為新古典假設(shè)的實(shí)證檢驗(yàn),并根據(jù)檢驗(yàn)結(jié)果進(jìn)一步修正經(jīng)濟(jì)理論。基于此,行為經(jīng)濟(jì)學(xué)以人類行為作為基本研究對(duì)象的經(jīng)濟(jì)理論,它通過觀察、調(diào)查和實(shí)驗(yàn)等方法對(duì)個(gè)體和群體的經(jīng)濟(jì)行為特征進(jìn)行規(guī)律性的研究。它以現(xiàn)實(shí)為基礎(chǔ)來構(gòu)造理論,擺脫了傳統(tǒng)理論以抽象的假設(shè)為基礎(chǔ)的分析方法的束縛,在對(duì)主流經(jīng)濟(jì)學(xué)的假設(shè)現(xiàn)實(shí)化的基礎(chǔ)上(即面對(duì)現(xiàn)實(shí)生活中信息不對(duì)稱、有限理性等修改假設(shè)條件)提出人的行為的非理性,通過實(shí)證方法驗(yàn)證傳統(tǒng)理論的有效性,同時(shí)建立能夠正確描述人類行為的研究框架和經(jīng)驗(yàn)定律。
行為經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的重點(diǎn)和方向主要包括這樣幾個(gè)方面:其一是效用理論的最大化假設(shè),并用種種動(dòng)機(jī)假設(shè)代替最大化假設(shè),而這種動(dòng)機(jī)假設(shè)能夠更精確地描述市場中的人類行為動(dòng)機(jī)。行為經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的另一個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域是不確定條件下的決策,也就是新古典理論所說的,它要決定經(jīng)濟(jì)行為者是否能作出決策并實(shí)現(xiàn)其主觀期望的效用最大化。此外,其研究內(nèi)容還涉及消費(fèi)行為、廣告行為、企業(yè)家行為、投資行為、儲(chǔ)蓄行為、稅收行為以及通貨膨脹等,在一定程度上能夠解釋現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)世界中(尤其是證券市場)由主流經(jīng)濟(jì)學(xué)不能解釋的異象,彌補(bǔ)了主流經(jīng)濟(jì)學(xué)的不足,從而為經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究注入了生機(jī)和活力。
行為金融學(xué)作為行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)分支,以金融市場中投資人的真實(shí)行為為基礎(chǔ),研究人們在面對(duì)不確定性時(shí)如何進(jìn)行資源配置的科學(xué),并以此了解和預(yù)測投資人的心理決策過程及其運(yùn)作機(jī)制,通過研究人們在投資過程中認(rèn)知、情感、態(tài)度等心理特征以及由此而引起的市場非有效性,對(duì)以有效市場假說和理性人為前提的標(biāo)準(zhǔn)金融學(xué)提出挑戰(zhàn),它是以行為為導(dǎo)向的金融市場理論。
行為金融學(xué)通過對(duì)現(xiàn)代金融理論的核心假說———“理性人”的質(zhì)疑提出了期望理論,認(rèn)為投資者對(duì)收益的效用函數(shù)是凹函數(shù),而對(duì)損失的效用函數(shù)是凸函數(shù),表現(xiàn)為投資者在投資賬面損失時(shí)更加厭惡風(fēng)險(xiǎn),而在投資賬面盈利時(shí)隨著收益的增加其滿足程度速度減緩。在金融交易中,投資者的心理因素將使其實(shí)際決策過程偏離經(jīng)典金融理論所描述的最優(yōu)決策過程,并且對(duì)理性決策的偏離是系統(tǒng)性的,并不能因統(tǒng)計(jì)平均而消除。在此基礎(chǔ)上,行為金融理論對(duì)其它相關(guān)理論也提出了質(zhì)疑,并提出了自己的模型,如對(duì)有效市場假說的挑戰(zhàn)、行為組合理論(ＢＡＴ)對(duì)現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論(ＡＰＴ)的挑戰(zhàn)、行為資產(chǎn)定價(jià)模型(ＢＡＰＭ)對(duì)ＣＡＰＭ的挑戰(zhàn)等。基于行為金融學(xué),也產(chǎn)生了許多不同于傳統(tǒng)的金融投資策略,如資金平均策略、時(shí)間分散策略、反向投資策略和慣性交易策略等。
總之,行為經(jīng)濟(jì)學(xué)促使經(jīng)濟(jì)學(xué)逐步向人性化發(fā)展,這是科學(xué)與人性有機(jī)結(jié)合的結(jié)果,它的形成表明“人及其行為”正在成為經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的核心和主題,它為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)建構(gòu)了一個(gè)充滿“人性和人類價(jià)值”的理論框架,使經(jīng)濟(jì)學(xué)成為人的科學(xué)。
三、實(shí)驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)的行為研究
經(jīng)濟(jì)行為本身并不是雜亂無章的任意妄為,而是遵循一定規(guī)律的。實(shí)驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)就試圖在可控的實(shí)驗(yàn)環(huán)境下,對(duì)某一經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象通過控制某些條件、觀察決策者行為和分析實(shí)驗(yàn)結(jié)果,以檢驗(yàn)、比較和完善經(jīng)濟(jì)理論并提供政策決策的依據(jù),從而有助于將宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的檢驗(yàn)建立在微觀行為的基礎(chǔ)上。實(shí)驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)的行為研究是把社會(huì)中的人作為被實(shí)驗(yàn)者,借助行為和心理分析的方法驗(yàn)證人的行為命題。它不僅運(yùn)用行為理論來完善和改進(jìn)實(shí)驗(yàn),而且運(yùn)用行為理論來解釋實(shí)驗(yàn)結(jié)果。
著名的實(shí)驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)家史密斯認(rèn)為,每一個(gè)實(shí)驗(yàn)都應(yīng)由三大環(huán)境、體系和行為元素組成,環(huán)境給定了每位參加者的偏好、初始資源稟賦和現(xiàn)有的技術(shù)水平,而體系則界定了實(shí)驗(yàn)術(shù)語和游戲規(guī)則,環(huán)境和體系是可控制變量,它們會(huì)影響最終所觀察到的行為。現(xiàn)實(shí)中,有許多實(shí)驗(yàn)結(jié)果與理論預(yù)測出現(xiàn)差異,其原因就是理論假設(shè)行為人是理性人,而被實(shí)驗(yàn)者恰恰是理性和非理性的統(tǒng)一。因此,只有運(yùn)用諸如期望理論、后悔和認(rèn)知失協(xié)理論、錨定理論、心理賬戶等行為理論來分析被實(shí)驗(yàn)者的非理性行為,才能很好地解釋實(shí)驗(yàn)結(jié)果。
實(shí)驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)通過科學(xué)設(shè)計(jì)的實(shí)驗(yàn),為解釋經(jīng)濟(jì)理論和證據(jù)之間的共生關(guān)系的提供了可能性。當(dāng)存在多種理論時(shí),可以通過簡單的實(shí)驗(yàn),比較和評(píng)估各種相互競爭的理論在解釋行為時(shí)的重要性,它為經(jīng)濟(jì)學(xué)家提供了前所未有的復(fù)制性和可控程度,使經(jīng)濟(jì)學(xué)更加科學(xué)和完善。
四、制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的行為研究
經(jīng)濟(jì)發(fā)展更需要協(xié)調(diào)人與人之間的行為,人需要合作,合作需要制度支持。制度經(jīng)濟(jì)學(xué)一般把制度與績效之間的關(guān)系作為研究重點(diǎn),但行為作為制度與績效之間的一個(gè)中介變量(制度制約著人們的行為,行為決定著經(jīng)濟(jì)績效),成為其不可忽視的重要研究內(nèi)容。制度通常被稱為行為規(guī)則,它是一系列正式約束和非正式約束組成的規(guī)則網(wǎng)絡(luò),用以約束人們的行為,減少專業(yè)化和分工帶來的交易費(fèi)用,解決人類所面臨的合作問題,創(chuàng)造有效組織運(yùn)行的條件。正如諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者道格拉斯·諾斯所言,新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)派歸根結(jié)底研究的是左右人們行為和社會(huì)走向的激勵(lì)機(jī)制?？梢?制度經(jīng)濟(jì)學(xué)是建立在行為研究的基礎(chǔ)之上的。
制度經(jīng)濟(jì)學(xué)在沿襲主流經(jīng)濟(jì)學(xué)的成本———收益分析方法的基礎(chǔ)上,借助交易成本、產(chǎn)權(quán)、歷史分析等概念,從制度與行為的關(guān)系角度開辟了行為研究的新視野,提出制度的存在是為了建構(gòu)人們在不確定性世界中的互動(dòng),或者像羅納德·海納(ＲｏｎａｌｄＨｅｉｎｅｒ)在一篇重要的文章《可預(yù)言的行為的起源》提出的,制度源于個(gè)人面對(duì)普遍不確定性的努力,目的是通過限制參與者可利用的選擇減少不確定性由此做出可預(yù)期的行為。沒有制度也就沒有秩序、沒有社會(huì)、沒有經(jīng)濟(jì)、沒有政體。同時(shí),制度經(jīng)濟(jì)學(xué)以博弈論為工具推導(dǎo)制度的成因,認(rèn)為制度是各個(gè)主體采取理性最大化行為所達(dá)到的博弈結(jié)果,個(gè)人行為對(duì)制度的演化有直接作用,制度的演進(jìn)是對(duì)理性行為結(jié)果的反映。從而使行為研究的形式化問題得到一定程度的解決。
作者，上海理工大學(xué)管理學(xué)院
來源：《財(cái)經(jīng)科學(xué)》2006年第3期
網(wǎng)站編輯：柏志堅(jiān)
聯(lián)系客服
