摘 要: 近代中國股份制企業(yè)誕生時，在其經(jīng)營管理方式中吸收和承繼了延續(xù)幾千年的中國商業(yè)傳統(tǒng)?！肮倭Α豹?dú)大、儒家傳統(tǒng)和“身股”發(fā)展出來的職工股東化等方式，形成了中國近代股份制企業(yè)自身的重要特點(diǎn)。因此，傳統(tǒng)因素并非僅僅是單一的積極或消極的代名詞，既有與現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)因素難以相容的部分，也有許多符合民族特點(diǎn)而又歷經(jīng)時間檢 驗行之有效的習(xí)慣和制度。如何鑒別和避免傳統(tǒng)因素中消極的部份，吸收和繼承其積極、有效的內(nèi)容，必然能減少制度創(chuàng)新所帶來的社會阻力和交易成本。
關(guān)鍵詞: 近代中國; 股份制企業(yè); 經(jīng)營管理; 傳統(tǒng)因素
在近代中國，一種新型的企業(yè)制度———股份制企業(yè)誕生。這種新型的企業(yè)資本組織形式是學(xué)習(xí)和模仿西方企業(yè)制度的結(jié)果。它的出現(xiàn)，打破了中國過去只有獨(dú)資和合伙兩種企業(yè)資本組織形式的歷史，也使得中國近代工業(yè)化的發(fā)展有了制度的保證和基礎(chǔ)。1872 年誕生的輪船招商局，是這種新型企業(yè)制度在近代中國誕生的標(biāo)志。此后，這種企業(yè)制度在近代中國的歷史進(jìn)程中逐漸發(fā)展演變成一種主流形式:在近代中國資本構(gòu)成水準(zhǔn)最高、規(guī)模最大、管理最有效率、技術(shù)水平最先進(jìn)的企業(yè)，幾乎全都是股份制企業(yè)。雖然在某些行業(yè)和領(lǐng)域中其數(shù)量不一定最多，但單個企業(yè)資本總量最大的一定是股份制企業(yè)。
在回顧和分析近代中國股份制企業(yè)特點(diǎn)的時候，有一個明顯的特征不可忽視，即股份制企業(yè)在近代中國的誕生，從一開始就融合和吸收了中國商業(yè)發(fā)展的傳統(tǒng)。2006 年，筆者曾就近代中國股份制企業(yè)在資金運(yùn)行方面吸取傳統(tǒng)中國商事慣例的特點(diǎn)發(fā)表過一篇論文。但認(rèn)為還有一些其它的特點(diǎn)可以進(jìn)一步研究，因此本文就近代中國股份制企業(yè)在經(jīng)營管理方面的傳統(tǒng)因素進(jìn)行分析，以就教于方家。
一、近代股份制企業(yè)經(jīng)營管理方式中“官力”明顯
傳統(tǒng)中國是一個中央集權(quán)的大一統(tǒng)國家。在這個國家中，“官”是統(tǒng)治階級，權(quán)力處于社會階層金字塔的頂端?！笆哭r(nóng)工商”的社會排序，“官大一級壓死人”、“萬般皆下品，唯有讀書高”、“學(xué)而優(yōu)則仕”的觀念和“科舉入仕”的導(dǎo)向共同營造和延續(xù)了一種“官文化”的氛圍和傳統(tǒng)。這種官文化統(tǒng)治的核心是“人”，根本點(diǎn)在于“人治”。這種氛圍和傳統(tǒng)根深蒂固，彌漫擴(kuò)散于整個社會。那么，這種氛圍和傳統(tǒng)在學(xué)習(xí)西方經(jīng)驗而引進(jìn)的股份制企業(yè)中是否存在? 如果存在，又如何作用于企業(yè)并發(fā)揮什么影響?
在考察近代中國股份制企業(yè)的發(fā)展時，有一個現(xiàn)象需要注意，就是從歷史傳統(tǒng)看，中國是一個以“農(nóng)”立國的國家，農(nóng)業(yè)被看成是創(chuàng)造社會財富的根本途徑，是國家富強(qiáng)的根基，是“本”業(yè);商業(yè)被看成是會對“本”業(yè)造成沖擊的“末”業(yè)，需要嚴(yán)格控制和管理。在此傳統(tǒng)下，“工商”業(yè)被限制在一定的領(lǐng)域和范圍中，不能任意發(fā)展和擴(kuò)張。“重農(nóng)抑商”的傳統(tǒng)就是在這樣的背景下得以形成。在這種傳統(tǒng)之下，一方面，歷朝統(tǒng)治者對商業(yè)和手工業(yè)實(shí)行嚴(yán)格控制、嚴(yán)格管理; 另一方面，對其中某些利潤較大特別是關(guān)系國計民生的特殊行業(yè)，則選擇一些具有特定地位身份的商人在嚴(yán)格控制的基礎(chǔ)上授予特權(quán)，進(jìn)行壟斷經(jīng)營。而要對工商業(yè)進(jìn)行有效的控制和管理，前提則是需要“官”的控制和官力的強(qiáng)大。由官控制企業(yè)，掌控企業(yè)的人事任免和發(fā)展方向，更是經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中“官文化”的重要表現(xiàn)之一。
近代中國股份制企業(yè)誕生時，官文化的限制和管理自然得以延續(xù)。而且，近代中國股份制企業(yè)誕生的背景和方式更加重了官文化管理方式的分量。
近代中國股份制企業(yè)得以誕生，是十九世紀(jì) 后半葉洋務(wù)運(yùn)動演變和發(fā)展的自然結(jié)果。為抵 御外來侵略和維護(hù)自己統(tǒng)治的需要，晚清政府在 創(chuàng)辦了一批軍用工業(yè)后，因燃料、運(yùn)輸和產(chǎn)業(yè)配 套等種種原因的需求，加上要與外來強(qiáng)國在中國 經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中“爭利”，不得不接著創(chuàng)辦民用工業(yè)。因為政府財政資金緊張，不得不接受民間的資金興辦企業(yè)，在此過程中，“官”“商”結(jié)合，誕生了中國最早的一批股份制企業(yè)。輪船招商局、開平煤礦、上海電報局、漠河金礦、上海機(jī)器織布局等 等企業(yè)就是其中的代表。在經(jīng)營管理方面，清政 府對這些企業(yè)無一例外都采用了“官督商辦”這 種方式。
客觀上看，清政府在當(dāng)時以“官督商辦”的方式對企業(yè)進(jìn)行管理有其歷史的必然性。因為，在當(dāng)時中國社會還存在廣泛而強(qiáng)大的抵制洋務(wù)運(yùn) 動的頑固保守勢力，以及外來侵略勢力咄咄逼人形成強(qiáng)大壓力的條件下，創(chuàng)辦前所未有的新型股份制企業(yè)，一方面需要有權(quán)勢顯赫的官僚為之倡 導(dǎo)，給予扶持，明確表示政府的態(tài)度和支持之意，才能頂住傳統(tǒng)頑固勢力反對興辦的壓力，同時能夠在某種程度上與外來列強(qiáng)企業(yè)進(jìn)行抗衡和競爭; 另一方面，因為是興辦與傳統(tǒng)不一樣的新型機(jī)器工業(yè)，更需要通曉洋務(wù)，具有經(jīng)營管理新式股份制企業(yè)的才干，同時自身具有資財并在募集民間資本方面具有號召力的人來主持企業(yè)活動。正是在這些前提和基礎(chǔ)上，“官”“商”二者得以結(jié)合，“官督商辦”這種方式才應(yīng)運(yùn)而生，“官文化”從一開始就進(jìn)入了新型股份制企業(yè)并占據(jù)了主導(dǎo)地位。可以說，在當(dāng)時的社會條件下，只有這種方式，才能被清政府、主持興辦新型企業(yè)的洋務(wù)派官員和反對興辦的頑固勢力接受，同時也被當(dāng)時具體承辦新型企業(yè)的民間商人所接受。這種狀況正如鄭觀應(yīng)總結(jié)“官督商辦”方式的好 處: “全恃官力則巨費(fèi)難籌，兼集商貲則眾擎易舉。然全歸商辦則土棍或至阻撓，兼依官威，則吏役又多需索，必官督商辦，各有責(zé)成: 商招股以興工，不得有心隱漏; 官稽查以征稅，亦不得分外誅求，則上下相維，二弊俱去” 。
從洋務(wù)運(yùn)動時期到20世紀(jì)中葉為止，股份制企業(yè)中官文化一直存在，企業(yè)中是否有官股并非關(guān)鍵和決定因素。洋務(wù)運(yùn)動時期創(chuàng)辦并實(shí)行“官督商辦”的第一批股份制企業(yè)，雖說有的得到過官方的借款，有的得到過某種政策的優(yōu)惠和支持，但從股份的角度看，一般都沒有官方資金的加入，可是清政府對這一批企業(yè)的管理方針卻是: “由官總其大綱，察其利病，而聽該商董等自立條議，悅服眾商”。在企業(yè)的人事任免方面，清政府具有決定和主導(dǎo)權(quán)，1881 年兩江總督劉坤一的奏折中就表明: “該局( 招商局) 本系奏辦，在局員董由官派委，只以攬載貿(mào)易，未便由官出場，與商爭利。且攬載必與華洋商人交涉，一作官局，諸多掣肘，兼之招股則眾商必不踴躍，攬載則市面亦不樂從，不得不以商局出名，其實(shí)員董由官用舍，帳目由官稽查，仍屬商為承辦，而官為維持也”?！霸诰謫T董由官派委”、“其實(shí)員董由官用舍，帳目由官稽查”，企業(yè)的人事權(quán)和財政權(quán)均 被“官”所控制，官權(quán)在企業(yè)中處于統(tǒng)治和主導(dǎo)地位，劉坤一的表述說出了關(guān)鍵。
這種看法并非當(dāng)時某些人的個別看法，而是一種普遍觀念。例如總理衙門的看法就是，“招商局由李鴻章奏設(shè)，局務(wù)應(yīng)由李鴻章主政”，又說“李鴻章倡設(shè)此局，洞悉情形。唐廷樞等均系李鴻章派委之員，該大臣責(zé)無旁貸，凡有關(guān)利弊各事，自應(yīng)隨時實(shí)力整頓，維持大局”。國家政權(quán)要直接掌控企業(yè)，企業(yè)要被政府指揮和企業(yè)發(fā)展的方向必須為政府服務(wù)，是確鑿無疑的事實(shí)。這種觀念官方視為理所當(dāng)然，而且也被當(dāng)時的商人所認(rèn)可。例如招商局、上海機(jī)器織布局、開平礦務(wù)局、電報局等為何都稱局而不稱公司? 鄭官應(yīng)就認(rèn)為，“按西例: 由官設(shè)立辦國事者謂之局，由紳商設(shè)立為商賈事者謂之公司?！裰袊A請大憲開辦之公司，雖商民集股，亦謂之局?！愿骶挚傓k，道員居多”。這也從一個角度說明了官督商辦股份制企業(yè)具有的特色，點(diǎn)出其性質(zhì)雖然是“商民集股”，但主要是“辦國事”。顯然，近代成立的新式工商企業(yè)，雖然采取的是西方式的股份制形式，但在統(tǒng)治者看來，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)中的管理方式仍然有效，招商局雖是“招商集股”興辦，但招商局的主要經(jīng)辦人員仍然由李鴻章委任，一切營運(yùn)方針及財政等事項，商人總辦均需向李鴻章請示。另一洋務(wù)重臣張之洞 對中國興辦股份制企業(yè)的看法與之如出一轍，他聲稱:“華商陋習(xí)，常有藉招股欺騙之事。若無官權(quán)為之懲罰，則公司資本無一存者矣。機(jī)器造貨 廠無官權(quán)為之彈壓，則一家獲利，百家仿行，假冒牌名，工匠哄鬧，誰為禁之?”因此他認(rèn)為招商集資之權(quán)可以借助商力進(jìn)行，但企業(yè)的經(jīng)營管理之 權(quán)必須操之于政府: “籌款招股無妨藉資商力，而其總持大綱，考核利弊之權(quán)，則必操之于國家”。他進(jìn)而對政府與企業(yè)間的關(guān)系總結(jié)說: “國家所宜與商民公之者利，所不能聽商民專之者權(quán)”。
可以說，這種傳統(tǒng)看法根深蒂固，晚清時期如此，進(jìn)入民國后表現(xiàn)方式有所變化，但本質(zhì)依然如故。這里舉兩個例子以作說明。
第一例，1935 年中國銀行加入官股進(jìn)行改組之例。
中國銀行的歷史可上溯自清朝光緒 31 年( 1905) 成立的戶部銀行，是中國自辦銀行的第二家，僅次于中國通商銀行。1908年改名大清銀行，1912 年改組為中國銀行，1928 年改組為特許國際匯兌銀行。雖然長期承擔(dān)過部分國家銀行的職能，但從資本組織的角度看，中國銀行從1917 年張嘉璈當(dāng)選董事和擔(dān)任中國銀行副總裁起，到 1935 年南京國民政府強(qiáng)行增加官股為止， 始終是民間股本占優(yōu)勢的股份制企業(yè)。
中國銀行在近代中國的銀行業(yè)中，占有獨(dú)特 而舉足輕重的地位。張嘉璈曾不無自豪地聲稱，“民國十七年( 1928) 底，亦即改組之前夕，其發(fā)行額增至二億七千萬元，存款額增至四億元。在上海金融市場，均足與外國銀行相抗衡?！?928年，中國銀行被南京政府改組為特許國際匯兌銀行并加入官股500 萬元，占中國銀行總股本2500 萬元的五分之一，并未取得掌控之權(quán)。
1935 年，南京國民政府鞏固政權(quán)之后，情況就很不一樣了。1935 年3 月28 日，南京國民政府以財政部訓(xùn)令的方式，向中國銀行發(fā)布兩條指令。指令之一為: “任命先生( 張嘉璈) 為中央銀行副總裁。”姚崧齡在其編著的《張公權(quán)先生年譜初稿》中對此事進(jìn)行的解讀是: “民國二十二年十一月，孔祥熙繼宋子文任財政部長后，每月籌款，彌補(bǔ)收支不足，必須向中央、中國、交通三行通融借款。中央銀行雖在財政部掌握之中，而實(shí)力較遜，中國銀行實(shí)力雖豐，惟不能事事聽命，取求如意。正值銀價續(xù)漲，金融枯竭，乃計劃改革幣制，統(tǒng)一發(fā)行，自必須先置中央、中國、交通三行，于財政部直轄之下，庶幾進(jìn)行便利，乃決定三行一律增資改組，先調(diào)先生為中央銀行副總裁，而以宋子文為中國銀行董事長。”指令之二為: “財政部訓(xùn)令中國銀行，將政府官股股本，由五百萬元增至二千五百萬元，股本總額由二千五百萬元，增為四千五百萬元?！庇?xùn)令原文為: “查該行原有資本二千五百萬元，官股五百萬元，應(yīng)再增二千萬元，以民國二十四年金融公債如數(shù)撥充，業(yè)由本部提經(jīng)議決在案。茲隨文附給二十四年金融公債二千萬元之預(yù)約券，仰即查收，填具股金收據(jù)，送部存查。再該行官股既已增加，原頒條例，自應(yīng)酌加修正，條文抄發(fā)。令仰該行即日召開董事會議決，提交本月三十日股東會議辦理具報。切切此令?？紫槲酢！?/p>
這里需要提起注意的一點(diǎn)是，這次增資官股的銀行并非只有中國銀行一家，而是中央、中國和交通銀行三家。其中人事變動的只有中國銀行一家，根本原因是蔣介石認(rèn)為: “國家社會皆頻破產(chǎn)?！?今日國家險象，無論為政府與社會計，只有使三行絕對聽命于中央，徹底合作……。”十分明顯，就是因為居于上海金融資本家領(lǐng)導(dǎo)核心地位的中國銀行，在張嘉璈的帶領(lǐng)下，其經(jīng)營方針與國民政府靠發(fā)行公債和向銀行貸款彌補(bǔ)虧空的赤字財政政策之間，具有嚴(yán)重分歧，就被南京國民政府以行政訓(xùn)令的方式直接干預(yù)，趕走張嘉璈并強(qiáng)行加入能夠控制中國銀行的官股，而且拿出來加入中國銀行的官股，并沒有真金白銀，只不過是“二十四年金融公債二千萬元之預(yù)約券”而已。
中國銀行這次加入官股，事前完全不與中國銀行的民間資本股東商量，也不同中國銀行的總經(jīng)理張嘉璈通氣。關(guān)于此點(diǎn)，張嘉璈說，“此次中國銀行增加官股，與更動人事，于三月中旬，孔、宋兩先生自漢口歸來后，方始知之……?！笔且砸环N完全沒有商量的強(qiáng)行指令的方式進(jìn)行的。在這種自上而下的強(qiáng)大壓力下，中國銀行也只有被迫“接受增加官股，改為國營”的命運(yùn)，“遂于三月三十日股東大會中，照部令通過，并宣布原任董事長李銘，及總經(jīng)理張嘉璈辭職。部派宋子文為董事長，宋漢章為總經(jīng)理。為緩和商股股東的反對起見，財政部復(fù)將增加官股二千萬元數(shù)目，減為一千五百萬元，合原有官股五百萬元共為二千萬元?！痹谶@里，官力可以直接決定企業(yè)經(jīng)營和命運(yùn)已是毋容置疑的事實(shí)。
第二例，1948 年輪船招商局改組成股份制企業(yè)之例。
1948 年，南京政府在民間強(qiáng)大壓力和兌現(xiàn)早前承諾時，拿出五家國營企業(yè)減持股份和進(jìn)行股份制改造。這五家企業(yè)是中國紡織建設(shè)股份有限公司、國營招商局、天津紙業(yè)股份有限公司、臺灣糖業(yè)股份有限公司和臺灣紙業(yè)股份有限公司。但是，這五家企業(yè)在減持股份對外公開出售的時候，卻受到相當(dāng)?shù)睦渎?。?948 年9 月10 日到11 月初將近兩個月的時間里，這5 家被改造成股份有限公司的企業(yè)股票總共售出的數(shù)額是 784．43 萬元，不到向社會計劃出售總數(shù)的2%。
1948 年9 月27 日上海商報發(fā)表社論“國營事業(yè)股票為何不受迎?”，對國營企業(yè)股票出售不受歡迎的狀況和原因進(jìn)行了分析。該文以招商局為例，指出這種類型國家資本股份制企業(yè)的共同特點(diǎn)就是政府出爾反爾，沒有信用: “招商局創(chuàng)設(shè)的時候本是國營的，后來改為官商合辦，最后又收回國營。而現(xiàn)在又要改回官民合營了。” 該文一針見血地點(diǎn)出這種變化的關(guān)鍵在于，“每次改變都是政府所主動而民股不能參加意見”。該文還指出這種現(xiàn)象普遍而非個別: “通商、四明、中實(shí)、國貨所謂小四行也者，本來都是民營銀行，政府參加后改為官商合營，現(xiàn)在要把官股收回再改為民營”，該文質(zhì)問，“如此一再更張，投資者覺得毫無保障”，怎么可能“踴躍參加?”
這篇社論還分析說，這種狀況“在政府當(dāng)局似乎出于意料之外，而在發(fā)售機(jī)關(guān)覺得這是發(fā)售技術(shù)的不盡妥善”，其實(shí)，“這原因不關(guān)發(fā)售的技術(shù)，而在事業(yè)組織的本身”?！安皇且饬现?，而在意料之中。”因為，“人民所愿投資的對象，是一有前途有利益的事業(yè)”，其中的關(guān)鍵，是“參加投資者可以切實(shí)行使股東的權(quán)利，換句話說，投資者要這一事業(yè)按照公司法的規(guī)定來進(jìn)行，指揮者是股東，負(fù)責(zé)執(zhí)行者是股東所信任的經(jīng)理，監(jiān)督者是股東所推選的代表，那投資者才有興味?！钡诂F(xiàn)有政策之下，公司還是由政府支配，那股東又如何能夠有參加的積極性呢?
這一點(diǎn)，招商局改組為“招商局輪船股份有限公司”后的成立大會上，總經(jīng)理徐學(xué)禹在“告全體同人”的發(fā)言中，對“公司還是由政府支配”這 一點(diǎn)，作出了肯定的回答: “在國營時期，我們的責(zé)任，只有發(fā)展航業(yè)、便利交通一項，現(xiàn)在改為公司，我們的責(zé)任，除了發(fā)展航業(yè)，便利交通而外， 又加了保障發(fā)行一項。”在其后的總經(jīng)理就職演 說上，他又公開表示: “招商局的股份，現(xiàn)在已經(jīng)有一部分是屬于民有的，但是大部分的股份還是 國有的。因此我們今后在徹底商業(yè)化的原則之下，還得盡力執(zhí)行政府給予我們的任務(wù)。”顯然， 從他的發(fā)言來看，“徹底商業(yè)化”只不過是外在的幌子，“盡力執(zhí)行政府給與我們的任務(wù)”才是本質(zhì)所在。
也就是說，直到1948 年，近代中國股份制企業(yè)被政府控制，企業(yè)主導(dǎo)權(quán)掌控在政府手中，“投資者覺得毫無保障”的現(xiàn)象仍然存在和延續(xù)，“官力”獨(dú)大的局面并沒有得到根本改變。
二、傳統(tǒng)文化對近代中國股份制企業(yè)的影響
長期以來，中國是以儒家文化為正統(tǒng)的國家。延綿一千多年的以儒家經(jīng)典為中心的科舉考試，奠定了這種傳統(tǒng)文化的堅實(shí)基礎(chǔ)。通過科舉入仕做官施展個人抱負(fù)，“修身齊家治國平天下”是讀書人的追求和夢想。近代中國，當(dāng)面臨“數(shù)千年未有之變局”時，有部分讀書人改變觀念從事實(shí)業(yè)，“下海”經(jīng)商，這種傳統(tǒng)文化對他們興辦的股份制企業(yè)是否有影響? “儒商”的身份給他們興辦的企業(yè)的發(fā)展會打下什么烙印? 在晚清時期下海經(jīng)商的讀書人中，獲得 1894 年科舉考試狀元的南通人張謇無疑最有代表性。
張謇，字季直，號嗇庵。1853 年出生于江蘇海門常樂鎮(zhèn)的農(nóng)民家庭。15 歲參加科考，迭經(jīng)26 年曲折挫磨，于 1894 年考取狀元時已有 41 歲了。顯然，這幾十年科舉考試和儒家經(jīng)典的浸潤熏陶，必然對他的人生觀和倫理道德產(chǎn)生極大影響。正因如此，當(dāng)他在獲取狀元功名僅一年多即“下?！苯?jīng)商辦實(shí)業(yè)，從“士農(nóng)工商”中四民之首的“士”轉(zhuǎn)為四民之末的“商”時，這種轉(zhuǎn)變不僅相當(dāng)艱難，而且給他的企業(yè)經(jīng)辦之路抹上了深深的儒家傳統(tǒng)色彩。
促使?fàn)钤獜堝婪艞壥送鞠潞＝?jīng)商辦實(shí)業(yè)，從而改變自己人生道路的主要原因，是國恨家仇和對政府的失望。1895 年3 月26 日《馬關(guān)條約》正式簽訂，消息傳來的那天晚上，張謇在日記中錄 入“和約十款”的主要內(nèi)容，并特地注明:“幾罄中國之膏血，國體之得失無論矣。”他對《馬關(guān)條約》準(zhǔn)許外商在中國內(nèi)陸設(shè)廠感到極大的憂慮。深知如此一來，小民僅存之“一線生機(jī)”也將失去。為此，他在代張之洞擬定的《條陳立國自強(qiáng)疏》中強(qiáng)調(diào)，必須迅速提倡“工政”以進(jìn)行對抗，他說: “世人皆言外洋以商務(wù)立國，此皮毛之論也。不知外洋富民強(qiáng)國之本實(shí)在于工。講格致，通化學(xué)，用機(jī)器，精制造，化粗為精，化少為多，化賤為貴，而后商賈有懋遷之資，有倍蓰之利…… 但能于工藝一端，蒸蒸日上，何至有憂貧之事哉! 此則養(yǎng)民之大經(jīng)，富國之妙術(shù); 不僅為御侮計，而御侮自在其中矣?！奔孜鐟?zhàn)爭時期，目睹戰(zhàn)爭中清朝敗績、官員無能和朝廷腐敗，加之所上奏疏效果渺茫，張謇進(jìn)一步脫離了對政府和政治的幻想，堅定了通過實(shí)業(yè)和教育實(shí)現(xiàn)人生價值的目標(biāo)，他說“甲午后，乃有以實(shí)業(yè)與教育迭相為用之思” 。也就是說，張謇將此前知識分子通過讀書科舉入仕做官來實(shí)現(xiàn)人生抱負(fù)的路徑，改變?yōu)橥ㄟ^興辦企業(yè)獲取利潤以達(dá)到和實(shí)現(xiàn)他人生目標(biāo)的方式。用他自己的話來說就是“即借各股東資本之力，以成鄙人建設(shè)一新新世界雛形之志，以雪中國地方不能自治之恥。”通過興辦實(shí)業(yè)，達(dá)到建立地方“新新世界雛形”的自治體，這是張謇投身商海經(jīng)營實(shí)業(yè)的根本目的，也是張謇作為“儒商”與一般僅僅以追求利潤為最高目標(biāo)的商人的最大不同。而為達(dá)此目的，他表示自己愿意“雖牛馬于社會而不辭” 。
既然張謇的目標(biāo)是以興辦企業(yè)發(fā)展教育進(jìn)而推動地方自治和改造社會，并非單純地為了賺錢，則張謇興辦的這種股份制企業(yè)在經(jīng)營管理方面也必然顯示出與其他企業(yè)不同的特色。
在張謇興辦實(shí)業(yè)進(jìn)而改造社會實(shí)行地方自治的計劃中，有兩條明顯的軌跡: 一是工、農(nóng)、商并舉; 二是企業(yè)辦社會。
關(guān)于工、農(nóng)、商并舉，張謇在“為南通保坍會 及墾地致陳省長函”中有一個自我說明，他說他自己: “欲致力教育而投身實(shí)業(yè)。實(shí)業(yè)在農(nóng)工商， 在大農(nóng)大工大商。初苦農(nóng)無大地，商無大資，則先就土產(chǎn)良棉，營紡織工廠，繼有紗布則即于商， 既有海灘則即于農(nóng)?！睂λ倪@種經(jīng)營構(gòu)想和動 機(jī)，在另一篇文章中他有更詳細(xì)的說明，他說:“以為舉事必先智，啟民智必由教育，而教育非空言所能達(dá)，乃先實(shí)業(yè)。實(shí)業(yè)教育既相資有成，乃及慈善，乃及公益。每歲綜實(shí)業(yè)之所贏，為來歲進(jìn)行之預(yù)算。決算而復(fù)贏，則增來歲之所營，不足則負(fù)債以赴吾志事?！睆堝雷鳛轱柺苋寮医?jīng)典熏陶的“儒商”，他的思想和經(jīng)辦實(shí)業(yè)的計劃以及目的，在當(dāng)時來說， 高于一般人這一點(diǎn)并不奇怪，但是，當(dāng)大生企業(yè) 作為股份制企業(yè)這種資本組織形式出現(xiàn)，張謇要“借各股東資本之力”，以成就他“建設(shè)一新新世 界雛形之志”時，他采用什么措施使得其他股東 愿意跟他一起為此目的而奮斗? 也就是說，當(dāng)張謇要通過“企業(yè)辦社會”而股東中有不同意見時， 他是采用什么措施說服股東并達(dá)到目的的?
不言而喻，張謇的狀元頭銜、他同清政府以及地方大員的關(guān)系、他在創(chuàng)辦大生紗廠中的功績和他在推行南通地方自治中獲得的威望，都使他處于一種特殊的地位。但是，衡之常理，假如在大生有利潤時而股東卻得不到，反之這些利潤又被張謇投到其它不能產(chǎn)生利潤或短期看不到收益的地方去時，眾股東的心態(tài)是否能夠平衡，張謇的種種關(guān)系和威望是否能夠一直發(fā)揮平衡和說服股東的作用，張謇“借各股東資本之力”，成就“建設(shè)一新新世界雛形之志”的目的是否能夠不受干擾，等等，都很有可能出現(xiàn)問題。以張謇的智力和能力，他不會不考慮這些問題，也不會不采取相應(yīng)的措施予以解決。因此，這里可以看到，在大生系統(tǒng)企業(yè)發(fā)展壯大，將獲得的利潤不斷擴(kuò)充創(chuàng)辦其它企業(yè)事業(yè)，以及在南通市政建設(shè)等項目上不斷投下巨額資金的同時，股東們獲得的官利余利的回報數(shù)量不僅沒有短缺，而且往往獲得超過股東期望值的回報。
截止 1921 年止，大生一、二兩廠盈余總額高達(dá) 1663萬兩之巨。在大生獲得的 1663 萬余兩盈余中，有 1348 萬余兩被以官利、余利、花紅等名目分配掉，剩下的315萬余兩中，一廠歷屆提出的公積金合計為 87.6 萬兩，二廠歷屆提出的公積金也只有 32．8 萬余兩，二者合計公積金不過只有120.4萬兩。顯然，大生企業(yè)采取的是一種高利潤高分配的方法。因此，導(dǎo)致此后有學(xué)者批評張謇采取的是“得利全分”的方針，而且批評這種分配方針“嚴(yán)重影響了企業(yè)的資本積累?！闭虮ＷC股東每年都能獲得投資回報，張謇才敢于將大生紗廠獲得的利潤不斷地擴(kuò)充到其它企業(yè)和行業(yè)中去。可以說，張謇是采取了保證 股東獲取優(yōu)厚報酬的分配方法，來換取股東對他 事業(yè)的不斷支持。但是，從經(jīng)營管理的角度來看，這種做法需要有一個前提，就是要有源源不絕的利潤保證，如果一旦因為某種原因利潤的獲 得不能得到保證，而負(fù)債不能清償，對企業(yè)的延 續(xù)發(fā)展就會具有相當(dāng)大的風(fēng)險。此后的歷史發(fā) 展也證明了這一點(diǎn)，在大生連續(xù)多年獲得優(yōu)厚的 回報后，市場形勢一旦有變，大生系統(tǒng)企業(yè)資金 鏈條的脆弱性立刻顯露無遺。這一點(diǎn)，正如后來大生紡織公司查賬委員會報告書所言，“南通實(shí)業(yè)，咸肇始于大生，故其對內(nèi)對外經(jīng)濟(jì)往來，咸認(rèn)大生為主體。而大生自開辦以來，歷二十三屆，屆屆獲利，在事者初不料一蹶之來，遂至不振?！笔沟么笊髽I(yè)一蹶不振的重要原因，就是大生企業(yè)的歷屆利潤大都被分配，而擴(kuò)張和興辦地方公 益的資金相當(dāng)一部分靠多方籌措和借款，當(dāng)市場 出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)、資金困難之際，“一蹶不振”就成了 必然。
但深入一層看，張謇之所以要如此辦企業(yè)，之所以要采取企業(yè)辦社會的方式，之所以將自己 獲得的分紅和利潤拿出來興辦社會公益事業(yè)，歸根結(jié)底還是與他是“儒而謀商”，與他興辦企業(yè)的出發(fā)點(diǎn)是以儒家精神為主導(dǎo)分不開的。
三、經(jīng)營管理方式中延續(xù)吸收的傳統(tǒng)因素
在中國幾千年的封建時代，盡管“重農(nóng)抑商”成為官方治國的主流政策，但隨著商品經(jīng)濟(jì)和社會生產(chǎn)力的發(fā)展，尤其是明朝中后期長途貿(mào)易和“十大商幫”的興起，中國社會經(jīng)濟(jì)中活躍的因素不斷出現(xiàn)，直接影響到近代中國股份制企業(yè)。這里同樣舉兩個典型事例以作說明。
第一例，傳統(tǒng)社會中的“身股”與股份制企業(yè)中的“職工持股”。
在長期的商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，某些缺乏貨幣資本但本身參與商號活動，積累了經(jīng)商知識、技能和經(jīng)驗，在促進(jìn)其供職商號的發(fā)展中發(fā)揮重要作用的勞動者，一種為增強(qiáng)其對商號的忠誠和持續(xù)發(fā)揮其積極性、創(chuàng)造性，將個人勞動( 包括掌柜對商號經(jīng)營管理能力、普通伙友的腦力與體力勞動) 量化為資本，形成特殊的人力資本，與擁有貨幣資本即銀股所有者的貨幣資本共同享有平等分紅權(quán)的制度———體現(xiàn)人力資本的“身股”( 又稱頂身股) 制度得以產(chǎn)生，并在明代以來的山西商幫中表現(xiàn)突出，特別是在清代票號這種金融組織誕生后得到完善。獲得“滿身股”的掌柜，賬期分紅時“可獲取總利潤的十幾分之一甚至于幾分之一的高額紅利”。這種制度“牢牢地把具備特殊商業(yè)才能的人才吸引到自己的麾下，為其創(chuàng)造遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其自身價值的巨額財富”。而獲得滿身股的掌柜，則因為那“高額的身股，會以號為家，兢兢業(yè)業(yè)，竭盡才智經(jīng)營，這也正是頂身股制所要求產(chǎn)生的最佳效果”。
在山西票號中，身股能夠與銀股一起參與分紅，說明身股享有者身份和地位發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變，即由原來被東家雇傭的職工變成為有自己股份在內(nèi)的票號身股享有者，票號經(jīng)營的好壞，與自身利益息息相關(guān)，也就能夠調(diào)動身股享有者搞好經(jīng)營管理的積極性、主動性和創(chuàng)造性。
這種利用票號職工的知識、技能和經(jīng)驗形成股份，給予分紅權(quán)力，從而將職工利益與企業(yè)利益緊緊綁定在一起，充分調(diào)動職工為企業(yè)發(fā)展貢獻(xiàn)積極性、主動性和創(chuàng)造性的制度，在近代中國股份制企業(yè)中得到了傳承和發(fā)展。不過這時股份制企業(yè)中職工擁有股份的情況，與票號中的“身股”形成的方式稍有不同，且作用方面也出現(xiàn)了某些變化:由盧作孚創(chuàng)辦的民生輪船公司自 1925 年在長江支流嘉陵江畔的合川縣成立后，發(fā)展的速度很快。1926 年股本為 4.6 萬元，1937 年增為 350萬元，為 1926 年的76倍，平均每年增長52%。資產(chǎn)亦從 1926 年的7.7萬余元，增為 1937 年的1215萬余元，增長了 155 倍，平均每年增長 63%。輪船噸位也以每年 96.4% 的速度增長。到二十世紀(jì)三十年代，已成為國內(nèi)第一流的輪船公司。
民生公司發(fā)展速度如此之快，原因當(dāng)然不止一種。但其中重要原因之一，是職工股本的增加，尤其是一般職工入股數(shù)量的增加。職工入股不僅增強(qiáng)了企業(yè)的實(shí)力，而且激發(fā)了職工的積極性和增加職工的穩(wěn)定性。在公司“總股數(shù)中亦占9.4%。即是說民生公司的總資本( 股本) 中，有將近十分之一是來自公司廣大職工的投資”。在 1932 年 10 月 17 日公司總經(jīng)理盧作孚在出席民生公司旬會的講話中，對于公司募股一事就指出: “截止今日止，已募足八十七萬，未及十天，差不多增至二十萬，較原定一百萬，只差十三萬之譜?！薄斑@些股，是從軍、商、政、學(xué)、紳以及本公司的職工募來的。更希望全部職工，都能加入，由職工而同時為股東。”他又同時宣布“對于職工入 股，已定有特別優(yōu)待的辦法”。民生公司大量吸收職工入股的目的，是為了 使職工與公司利益結(jié)合在一起，調(diào)動職工積極 性，也 是盧作孚“勞資合作”論 的具體措施?！?930 年民生公司便制訂了《獎勵職工投資辦法》，規(guī)定:凡職工一時不能湊足一股( 500 元) 者，可分期交付，公司認(rèn)息。凡湊足五分之三股 股金者，其差額五分之二的股金，公司借款湊足，并發(fā)給一股股票，借款在半年內(nèi)付清。允許幾人 合購一股。職工若以月薪儲積入股者，公司津貼5%。有股東頂股者，職工優(yōu)先購買。職工若有急需，公司代向銀行以股票抵借相當(dāng)之款。同時規(guī)定，職工如果辭職離開公司，津貼之款必須扣回”。民生公司還把應(yīng)發(fā)給職工的紅酬，不發(fā)現(xiàn)金，改為發(fā)給股票，“名之曰‘紅酬股’。這樣來改變職員，特別是高級職員與公司間的關(guān)系”。這些獎勵措施的施行，刺激了職工入股的積極性，增強(qiáng)了企業(yè)的股本和實(shí)力，促使職工更加關(guān)心企業(yè)的經(jīng)營，增強(qiáng)了企業(yè)的凝聚力和密切了職工與公司的關(guān)系，而且使職工不輕易離開公司，起著穩(wěn)定職工隊伍的作用。
總公司設(shè)在重慶的寶元通興業(yè)股份有限公司，同樣是鼓勵職工入股持股的一個典型。這家 公司早在二十世紀(jì)三十年代，即提出勞資合作， 吸收職工入股。寶元通百貨公司創(chuàng)辦于 1920 年，直至 1950 年解放后轉(zhuǎn)為國營，在 30 年時間里逐步發(fā)展成為西南地區(qū)具有重要影響力的大型 百貨企業(yè)。其業(yè)務(wù)從經(jīng)營鐵鍋、毛鐵起家，后擴(kuò) 大至百貨零售及批發(fā)的多種經(jīng)營，還投資開辦了 紡織、印染、茶葉、皮鞋等工廠，企業(yè)分支機(jī)構(gòu)也 遍及省內(nèi)多地以至昆明、上海、南京、香港等。
寶元通公司在三十年代制定的《股東職工公約》中就明文規(guī)定: “寶元通由股東職工共同組織之”。盈余分配，職工與股東對等; 限制每個股東的權(quán)限，以節(jié)制個人資本?！八氖甏?，正式注冊為股份有限公司時，資金總額登記為法幣六千萬元。當(dāng)時明確規(guī)定每個股東的股份限額，最多不得超過五十萬元，包括創(chuàng)辦人在內(nèi)，無一例外。這樣，每個股東的股本僅為公司資本總額的千分之八點(diǎn)三，在法律上任何人也無法以自己的資本來控制企業(yè)的實(shí)權(quán)。這種節(jié)制個人資本的辦法，使寶元通消除了資本家的控制”。在“職工即股東”的理念推行下，寶元通公司的盈余分配實(shí)行三三二二制，即: 百分之三十為股東紅利，百分之三十為職工紅酬，百分之二十為擴(kuò)大再生產(chǎn)的公積金，百分之二十為社會事業(yè)費(fèi)。1946 年改組成立股份有限公司時，公司章程規(guī)定: “本公司年終結(jié)算如有盈余，應(yīng)先提十分之一為法定公積金，然后繳納公課，并按年息八厘給付股息。如尚有余，依百分率分配如下: 一、特別公積金百分之五; 二、股東紅利百分之三十五; 三、職工紅酬百分之三十五; 四、職工福利費(fèi)百分之五; 五、補(bǔ)助社會事業(yè)費(fèi)百分之二十”。
為穩(wěn)定職工隊伍，有的企業(yè)在改組時，將股份作為獎勵的一種分配給企業(yè)職工。例如1935 年天廚味精廠從無限公司改組為股份有限公司時，就從資本200 萬元中提出十分之一的20 萬元，作為職員紅利，按照“發(fā)行所和制造廠兩部分各占十萬元”的方式，“按照各人進(jìn)廠后所得薪水的累計，比例分派。”“一律發(fā)給新公司股票，于是廠內(nèi)職員都成了天廚的股東”。天廚吸收的存款為數(shù)不少，為了解決這筆存款，“決定增加新股二十萬元，勸說存戶將存款轉(zhuǎn)作資本”。天津東亞毛呢紡織公司又是一種做法，1943 年，公司規(guī)定一種贈給職工的“職工特別優(yōu)待股”，贈股數(shù)為日工一股，月工兩股，年工三股，初級職員三股，高級職員五股; 條件是從贈股之日起，三年內(nèi)暫由公司代管，給與股票收據(jù)，享受息紅。三年內(nèi)不犯任何章程者，再正式贈與股票。“每犯規(guī)一次，代管期限重新算起，解雇者股權(quán)取消”。
天廚味精廠和東亞毛呢紡織公司的做法，則是在使職工與企業(yè)凝成一體增加穩(wěn)定性時，再加進(jìn)獎勵的因素在其中了。
第二例，錢莊的“跑街”制與企業(yè)的“調(diào)查部”。
眾所周知，錢莊是中國具有悠久傳統(tǒng)的金融組織，在此金融組織中，講究的是“對人信用”。為了提高效率，減少壞賬和盲目性，錢莊組織中 發(fā)展出一種擔(dān)任“跑街”職務(wù)的人，專門對周圍有 可能放款和潛在放款對象以及經(jīng)濟(jì)情況進(jìn)行調(diào)查，拉攏生意。正如《上海錢莊史料》中所總結(jié):
“跑街的職務(wù)，專在外面招攬生意，接洽存款、放款，為錢莊與顧客借貸往來居間人。跑街有時亦兼信用調(diào)查，如探詢顧客的身家是否可靠，營業(yè) 是否發(fā)達(dá)，財產(chǎn)是否殷實(shí)。故充跑街者，必善于 交際，富于詞令，始能勝任。”“跑街每天上午經(jīng)常 出發(fā)至各往來廠商去周轉(zhuǎn)，這也是他們唯一工作 的方式。從這個周轉(zhuǎn)里發(fā)生各種不同的關(guān)系來， 不論存款或放款，經(jīng)過跑街的介紹，都能順利成 交和兜攬”。“市面的漲落和銀根的緊松，也是跑 街最關(guān)心的事。倘若市面激變或銀根驟緊，如果 調(diào)度欠佳，很容易發(fā)生周轉(zhuǎn)不靈的情形。所以做 跑街的立場，不僅要密切注意商業(yè)的變動和銀根 的緊弛，在目前國際關(guān)系復(fù)雜的時候，也需要研究國外政治經(jīng)濟(jì)的變化了”。
在股份制企業(yè)誕生以后，類似錢莊跑街性質(zhì) 的機(jī)構(gòu)也得以產(chǎn)生，這就是企業(yè)中設(shè)立的調(diào)查 部。這里以上海商業(yè)儲蓄銀行的調(diào)查部為例進(jìn)行觀察:上海商業(yè)儲蓄銀行的調(diào)查部調(diào)查項目分信用調(diào)查和經(jīng)濟(jì)調(diào)查兩大類?！靶庞谜{(diào)查主要是 調(diào)查客戶的情況……我們對于調(diào)查的對象，不僅要知道財產(chǎn)情況，而且還要了解主持人的品質(zhì)、家庭和社會關(guān)系以及經(jīng)營作風(fēng)。因為這對于他 所經(jīng)營的企業(yè)成敗是都有關(guān)系的?！蔽覀兊慕?jīng)濟(jì) 調(diào)查的對象范圍很廣，實(shí)際是一個經(jīng)濟(jì)研究所。我們調(diào)查、分析國家的經(jīng)濟(jì)政策，市場變化，外匯漲落，進(jìn)出口業(yè)務(wù)盛衰，以及米、棉、煤等重要商品的產(chǎn)銷情況……我們必須對許多方面做到心 中有數(shù)，才能確定銀行業(yè)務(wù)的方針……在業(yè)務(wù)上能夠主動，得到很多好處”。1930 年，上海商業(yè)儲蓄銀行準(zhǔn)備向四川發(fā)展，派該行調(diào)查部的資耀 華到四川進(jìn)行調(diào)查。盧作孚陪同資耀華參觀了 北碚的學(xué)校、醫(yī)院、紡織工廠、北溫泉公園。盧作 孚對上海商業(yè)儲蓄銀行準(zhǔn)備來四川開設(shè)分行深表歡迎，并表示: “四川是天府之國，有做不完的事業(yè)和生意，不是一個或幾個銀行所能包辦的，銀行事業(yè)大有前途?！薄昂髞黻惞飧Ω鶕?jù)資耀華的 調(diào)查結(jié)果，在重慶、成都、自貢等地設(shè)立上海商業(yè) 儲蓄銀行的分行，為抗戰(zhàn)期間上海商業(yè)儲蓄銀行 的內(nèi)遷奠定了業(yè)務(wù)基礎(chǔ)”。
很明顯，這時期企業(yè)內(nèi)部設(shè)立的調(diào)查部，就相當(dāng)于錢莊跑街職務(wù)內(nèi)容的擴(kuò)大以及系統(tǒng)化和科學(xué)化，有了這種機(jī)構(gòu)的設(shè)立和活動，企業(yè)的發(fā)展不至于盲目和無計劃，成功的可能性也會大大增強(qiáng)。
需要注意，傳統(tǒng)因素并非僅僅是負(fù)面或消極的代名詞。在中國幾千年形成的歷史和文化傳統(tǒng)中，既有與現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)因素難以相容的部分，也有許多符合民族特點(diǎn)而又歷經(jīng)時間檢驗行之有效的習(xí)慣和制度。因此，當(dāng)股份制企業(yè)作為一種新型的資本組織形式出現(xiàn)時，有意或無意的融合、吸收傳統(tǒng)中的習(xí)慣和制度，必然成為一種難以避免的現(xiàn)象。如何鑒別和避免傳統(tǒng)因素中消極的部分，吸收和繼承其積極和有效的內(nèi)容，哪怕只是部分利用甚至是借鑒，必然能減少這種制度創(chuàng)新所帶來的社會阻力和交易成本，降低社會文化心理在適應(yīng)新制度時的抗拒和排斥態(tài)度，這是在分析和研究近代中國股份制企業(yè)發(fā)展演變時需要注意的問題。
（本文圖片來自于網(wǎng)絡(luò)，文字資料已獲得朱蔭貴老師授權(quán)，在此向朱老師表示感謝！文章原載于《貴州社會科學(xué)》2018年第6期，注釋及參考文獻(xiàn)可參考原文。）
本期編輯：小洋人
校對：遠(yuǎn)山
